海信財(cái)務(wù)報(bào)表分析

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--內(nèi)頁(yè)能夠根據(jù)需求調(diào)節(jié)適宜字體及大小--海信財(cái)務(wù)報(bào)表分析(總9頁(yè))尋找偉大的上市公司財(cái)管1106班學(xué)生：李艷學(xué)號(hào)：69海信電器財(cái)務(wù)報(bào)表分析摘要：隨著我國(guó)當(dāng)代公司制度的建立和完善，公司投資主體越來(lái)越多元化，公司財(cái)務(wù)分析成為經(jīng)營(yíng)管理者、投資者及公司的監(jiān)管者掌握公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的重要方式。財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)之一，對(duì)財(cái)務(wù)管理起承前起后的作用。特別是公司外部報(bào)表使用人評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的一把必不可少的鑰匙。故本文以海信電器股份有限公司為實(shí)例，以其近六年的財(cái)務(wù)報(bào)告資料及有關(guān)資料，為研究?jī)?nèi)容通過(guò)理論分析與計(jì)算，構(gòu)建了以會(huì)計(jì)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析等來(lái)分析評(píng)價(jià)該公司的過(guò)去;反映該公司的現(xiàn)狀的多個(gè)能力;并估價(jià)該公司的將來(lái)發(fā)展?fàn)顩r與趨勢(shì)及對(duì)分析存在的問(wèn)題做出有關(guān)的建議和方略。核心詞：海信電器公司、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、對(duì)公司的評(píng)價(jià)和建議。一、公司基本狀況（一）、公司介紹青島海信電器股份有限公司成立于1997年4月17日，前身是海信集團(tuán)有限公司所屬的青島海信電器公司。公司于1997年3月17日經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)同意，初次向社會(huì)公眾發(fā)行人民幣普通股7,000萬(wàn)股。其中6,300萬(wàn)股社會(huì)公眾股于1997年4月22日在上海證券交易所上市，700萬(wàn)股公司職工股于同年10月22日上市。公司注冊(cè)地址：山東省青島經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)團(tuán)結(jié)路18號(hào)，公司法人代表：于淑珉，總經(jīng)理：劉洪新。海信電器重要從事電視機(jī)、數(shù)字電視廣播接受設(shè)備及信息網(wǎng)絡(luò)終端產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)、制造與銷售，主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及：電視機(jī)、廣播電視設(shè)備、通訊產(chǎn)品制造,信息技術(shù)產(chǎn)品、家用、商用電器、電子產(chǎn)品的制造、銷售和服務(wù)。（二）、報(bào)告期內(nèi)公司總體經(jīng)營(yíng)狀況年海信電器在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不停加劇，總體需求不及預(yù)期，上六個(gè)月液晶屏價(jià)格堅(jiān)挺，勞動(dòng)力價(jià)格上漲和供應(yīng)局限性等諸多不利因素并存的形勢(shì)下，精確把握行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，繼續(xù)穩(wěn)步健康發(fā)展。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入億元，同比增加%；凈利潤(rùn)億元，同比增加%；經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入億元，同比增加%。公司堅(jiān)持"技術(shù)立企、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)"的經(jīng)營(yíng)理念不動(dòng)搖，持續(xù)領(lǐng)先推出新產(chǎn)品，同時(shí)，不停加強(qiáng)公司內(nèi)部管理，從而，提高了市場(chǎng)占有率，增強(qiáng)了盈利能力。（三）、行業(yè)趨勢(shì)及公司將來(lái)發(fā)展方向公司的持續(xù)健康發(fā)展，來(lái)源于超前、清晰的發(fā)展規(guī)劃。年是公司實(shí)施新的三年規(guī)劃的第一年，公司將親密注視國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，努力化解重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手大力度沖擊國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)帶來(lái)的巨大壓力，在公司戰(zhàn)略指導(dǎo)下穩(wěn)步前行。公司將果斷貫徹執(zhí)行“改善人才構(gòu)造、加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)拓展、提高人均效率、力拓國(guó)際市場(chǎng)、提高國(guó)內(nèi)占比”的經(jīng)營(yíng)方針，堅(jiān)持“技術(shù)立企、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)”的發(fā)展戰(zhàn)略，以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為基礎(chǔ)，大力提高海外規(guī)模，為成就世界一流品牌不懈努力。二、財(cái)務(wù)能力分析：（一）、償債能力分析1、海信電器歷年數(shù)據(jù)比較分析會(huì)計(jì)年度流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率（1）短期償債能力分析：流動(dòng)比率：從趨勢(shì)上看，該指標(biāo)在略有下滑，但總體穩(wěn)定。從總體水平看，不大于普通慣例2。闡明該公司短期償債能力并不抱負(fù)。速動(dòng)比率：該指標(biāo)略有增加，呈上升趨勢(shì)。高于普通水平1。現(xiàn)金比率：該指標(biāo)較略有下滑，但總體相對(duì)比較穩(wěn)定。該比率在有大幅提高是由于貨幣資金大幅上漲，期末余額較期初余額增加%，重要由于非公開(kāi)增發(fā)股份募集資金到帳。結(jié)論；該公司短期償債能力在增強(qiáng)。但應(yīng)收票據(jù)同比增加%，應(yīng)加強(qiáng)管理，否則會(huì)減少公司資產(chǎn)質(zhì)量，影響公司的償債能力。（2）長(zhǎng)久償債能力分析：資產(chǎn)負(fù)債率：該指標(biāo)基本正常，闡明公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是很大。該指標(biāo)略有增加。產(chǎn)權(quán)比率：產(chǎn)權(quán)比率有所增加，重要是由于公司擴(kuò)大規(guī)模。結(jié)論：公司長(zhǎng)久償債能力基本穩(wěn)定，略有下降，但仍在正常范疇內(nèi)。總體來(lái)說(shuō)含有較強(qiáng)的長(zhǎng)久償債能力。與本行業(yè)其它公司的同期有關(guān)數(shù)據(jù)比較分析：四川長(zhǎng)虹TCL集團(tuán)青島海爾海信流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率存貨流動(dòng)負(fù)債比率流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債總額比率權(quán)益負(fù)債比率海信電器的長(zhǎng)久償債能力好于同行業(yè)其它公司。且考慮海信電器含有良好的商業(yè)信用，海信的長(zhǎng)久償債能力比較好。海信集團(tuán)的短期償債能力即使略好，但海信電器的流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量較差，重要體現(xiàn)為：貨幣資金較少，應(yīng)收賬款規(guī)模大。公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，減少資金占用。（二）營(yíng)運(yùn)能力分析1、海信電器歷年數(shù)據(jù)比較分析會(huì)計(jì)年度應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體上看，公司整體的營(yíng)運(yùn)能力呈下降趨勢(shì)。其中，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)較大幅度的下降。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，報(bào)告稱是由于規(guī)模增加及資金運(yùn)用效率提高，造成應(yīng)收票據(jù)對(duì)應(yīng)增加。2本行業(yè)其它公司的同期有關(guān)數(shù)據(jù)比較分析四川長(zhǎng)虹TCL集團(tuán)青島海爾海信電器應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率海信電器的營(yíng)運(yùn)能力略好于同行業(yè)平均水平，但是與海爾相比，差距還略大，特別是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率，海信電器應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)日常管理，特別是對(duì)存貨和應(yīng)收帳款的管理。（三）、盈利能力分析1、海信電器歷年數(shù)據(jù)比較分析會(huì)計(jì)年度凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率銷售凈利率銷售毛利率成本費(fèi)用利潤(rùn)率總體上看，公司盈利能力與以前年度相比有所提高。銷售凈利率及成本利潤(rùn)率都大幅上升。但是，銷售毛利率卻又所下滑。這種差別重要是由毛利潤(rùn)與總利潤(rùn)及凈利潤(rùn)之間的差別引發(fā)的，重要因素涉及期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、投資收益及營(yíng)業(yè)外收支。另首先，通過(guò)與歷年數(shù)據(jù)比較也可得出公司毛利率增加能夠比較客觀的反映公司的銷售盈利能力。由此可見(jiàn)，公司的銷售盈利能力雖較有所下滑，但總體呈較平穩(wěn)的提高態(tài)勢(shì)。2、與本行業(yè)其它公司的同期有關(guān)數(shù)據(jù)比較分析：四川長(zhǎng)虹TCL集團(tuán)青島海爾海信電器凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率銷售毛利率成本費(fèi)用凈利率海信在盈利能力上與同行業(yè)的其它公司相比，處在平均水平以上，但是與青島海爾有較大差距。除去公司規(guī)模、經(jīng)營(yíng)范疇等因素外，海信電器在生產(chǎn)管理方面尚有較大的提高空間。（四）、發(fā)展能力分析1、海信電器歷年數(shù)據(jù)比較分析會(huì)計(jì)年度-12-31-12-31-12-31-12-31-12-31-12-31銷售增加率利潤(rùn)增加率資產(chǎn)增加率凈資產(chǎn)增加率(%)公司經(jīng)營(yíng)狀況較有大幅度下滑，但是與歷年數(shù)據(jù)相比，呈較平穩(wěn)的提高態(tài)態(tài)勢(shì)。另外，從銷售增加率看，公司產(chǎn)品前景看好，良好的銷售業(yè)績(jī)不僅帶動(dòng)公司生產(chǎn)規(guī)模及有關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展，并且為公司贏得了一種更為廣闊的盈利空間，有益于公司盈利能力的提高。2、與本行業(yè)其它公司的同期有關(guān)數(shù)據(jù)比較分析：四川長(zhǎng)虹TCL集團(tuán)青島海爾海信電器銷售增加率利潤(rùn)增加率資產(chǎn)增加率凈資產(chǎn)增加率(%)與同行業(yè)其它公司相比，海信電器利潤(rùn)增加率較高，但銷售增加率偏低，重要是由于海信電器的投資收益較好。但是對(duì)于海信電器而言，穩(wěn)定的利潤(rùn)增加應(yīng)當(dāng)來(lái)源于銷售業(yè)績(jī)的提高，應(yīng)當(dāng)重視營(yíng)銷，提高銷售業(yè)績(jī)。三、對(duì)海信電器分析的總體評(píng)價(jià)及建議（一）總體評(píng)價(jià)通過(guò)對(duì)青島海信電器股份有限公司的分析，能夠發(fā)現(xiàn)其在償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)能力上現(xiàn)有良好和穩(wěn)定的體現(xiàn)也存在一定的局限性。1．海信優(yōu)勢(shì)的方面1）公司短期償債能力相對(duì)比較強(qiáng)，長(zhǎng)久償債能力也在慢慢提高。2）含有穩(wěn)健的財(cái)務(wù)構(gòu)造，資產(chǎn)負(fù)債比率和產(chǎn)權(quán)比率比較合理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較少；資產(chǎn)的規(guī)模在不停的擴(kuò)大。3）公司的營(yíng)業(yè)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在不停的提高，這充足的闡明了其含有良好的營(yíng)運(yùn)能力4）公司的利潤(rùn)在逐年的增加，營(yíng)業(yè)凈利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資產(chǎn)凈利率、資產(chǎn)凈收益率和總資產(chǎn)酬勞率都在不停上升，并且得益于稅收政策這闡明了公司含有良好的發(fā)展前景和盈利能力。2．海信局限性的方面1）公司易受到外界的影響，抗外界干擾能力不是很強(qiáng)，如經(jīng)濟(jì)危機(jī)讓公司經(jīng)營(yíng)不善2）對(duì)于投資活動(dòng)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物管理不是不是較好。3）短期償債能力并不是很抱負(fù)，特別是跟海爾相比。4）無(wú)論是償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力還是成長(zhǎng)能力這塊跟海爾比起來(lái)都存在一定的差距，特別是在收益率和成本費(fèi)用控制這一塊。（二）建議青島海信電器股份有限公司在償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、和發(fā)展能力上都有良好和穩(wěn)定的體現(xiàn)。但公司在日常經(jīng)營(yíng)管理和產(chǎn)品銷售方面尚有較大提高空間。海信電器應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)存貨和應(yīng)收賬款的管理，另外，采用營(yíng)銷方略，提高銷售業(yè)績(jī)，另外公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)存貨和應(yīng)收賬款的管理，減少資金的占用，提高應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)率和獲現(xiàn)能力。因此，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，制訂合理的信用政策，能夠說(shuō)是提高銷售收入質(zhì)量和加速資金周轉(zhuǎn)的核心所在，存貨方面應(yīng)建立健全存貨管理和質(zhì)量保管體系，貫徹保管責(zé)任，同時(shí)能夠根據(jù)公司和產(chǎn)品特性建立適宜的物流體系。這樣既可提高存貨的質(zhì)量也能夠提高存貨的周轉(zhuǎn)速度，以維持和提高良好的償債能力和營(yíng)運(yùn)能力，減少因應(yīng)收賬款和存貨管理不善而帶來(lái)的損失和壞賬。公司應(yīng)適宜控制負(fù)債的過(guò)快增加，既要充足運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿的作用，也要維持穩(wěn)定的資本構(gòu)造；根據(jù)公司的發(fā)呈現(xiàn)狀和資產(chǎn)構(gòu)造，我認(rèn)為適宜增大權(quán)益性籌資相對(duì)較好，這樣將現(xiàn)有助于提高公司的經(jīng)營(yíng)活力又將使股東財(cái)富進(jìn)一步的增加。3）公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)期間費(fèi)用的管理，想方法不停提高公司的盈利能力并充足運(yùn)用稅收政策調(diào)節(jié)的益處；4）由于某些電器用品已達(dá)成相對(duì)飽和狀態(tài)并且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力大，因此要注意調(diào)節(jié)產(chǎn)品構(gòu)造，在充足運(yùn)用本身優(yōu)勢(shì)的同時(shí)也做好走產(chǎn)品多元化和銷售途徑及區(qū)域多元化戰(zhàn)略，加大自