公司治理(涂歡)

一、公司治理的基本原則CONTENTS二、公司治理模式趨同與否演講人：涂歡目錄1公司治理的概念變遷（國外）公司治理的基本原則我國公司治理的基本原則概述全球公司治理模式趨同與否的分析中國模式公司治理模式淺析一、公司治理的概念變遷A、早期：“公司治理”定義為“公司指揮和控制的制度”。過渡：隨著公司治理的基本觀念發(fā)生改變：股東利益至上——公司也要承擔社會責任。B、近期：“公司治理”的定義概括為：規(guī)范和監(jiān)督企業(yè)的行為，并且平衡所有內(nèi)部利益相關(guān)方和其他各方的的利益的制度。二、（國外）公司治理的基本原則概述A、南非紀律——組織性、程序性透明度——公開性（財務(wù)會計報告）獨立性——股東不能過多干預(yù)董事會經(jīng)營權(quán)有責性——公司治理機構(gòu)對其行為負責（董事會）責任——執(zhí)行董事、經(jīng)理公平——大股東VS小股東利益（股利分配、投票）社會責任——股東利益VS公司社會責任（環(huán)保）B、澳大利亞董事會結(jié)構(gòu)增加價值——結(jié)構(gòu)有助于公司盈利為管理和監(jiān)督打下堅實的基礎(chǔ)——管、控結(jié)合行為道德化和責任化——管理人為被管理人（股東）利益最大化，對違法管理行為負責企業(yè)報告中保障誠信——信息公開真實性及時、平衡的披露——信息公開及時性尊重安全持有者的權(quán)利——散戶，小股東權(quán)益識別和管理風險——管理有效性（風險控制）酬勞公正、負責——公司員工、員工保障三、我國公司治理的基本原則概述1、權(quán)責分明（1）所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的原則第一次分離發(fā)生在出資人與公司法人之間，出資人的最終所有權(quán)與公司法人財產(chǎn)權(quán)的分離；第二次分離是發(fā)生在企業(yè)法人內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)權(quán)能的分離,法人財產(chǎn)權(quán)與經(jīng)營權(quán)再次分離。最終形成了三權(quán)分離產(chǎn)權(quán)模式：股東——所有權(quán)(股權(quán))公司——法人財權(quán)董事會——企業(yè)經(jīng)營權(quán)（2）三權(quán)分立原則《公司法》在公司治理機構(gòu)設(shè)置上，推行決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)分立原則，形成了公司股東會、董事會、經(jīng)理和監(jiān)事會并存的組織機構(gòu)框架。①全體股東組成的股東會是公司的權(quán)力機關(guān)，行使公司決策權(quán)；②由股東會選舉產(chǎn)生的董事會為公司的業(yè)務(wù)執(zhí)行機關(guān)，行使經(jīng)營管理權(quán)；③監(jiān)事會為公司的內(nèi)部監(jiān)督機構(gòu)，代表股東對董事及經(jīng)理的業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)督。2、管理科學(xué)（1）公司組織機構(gòu)設(shè)置科學(xué)按照國際社會通行的“分權(quán)——制衡”方式設(shè)立了現(xiàn)代公司內(nèi)部管理體制。確立了股東會、董事會和監(jiān)事會為現(xiàn)代公司的必要機關(guān)。分別按各自職權(quán)行使其職責，相互獨立、相互制衡?！胺謾?quán)——制衡”的公司法人治理結(jié)構(gòu)不僅對股東是民主的，容易接受的，而且更重要的是，這一治理結(jié)構(gòu)的運轉(zhuǎn)在三機關(guān)之間形成的權(quán)力平衡反映了股東與公司經(jīng)營者之間的利益均衡；而這又恰恰是公司正常運轉(zhuǎn)的重要條件。（2）科學(xué)的領(lǐng)導(dǎo)體制①一是領(lǐng)導(dǎo)體制從傳統(tǒng)的廠長負責制向董事會中心主義過渡。獨裁式?jīng)Q策機制——向多人集體領(lǐng)導(dǎo)體制的轉(zhuǎn)化，避免獨裁的弊端。②二是確立了職工民主管理制度。公司職工依法可組織工會，開展工會活動，維護其自身合法權(quán)益，通過職代會和其他形式，對公司實行民主管理。

直接一點，職代會不是公司的權(quán)力機關(guān)，但職工

可以通過職代會對公司行使建議權(quán)、提案權(quán)、就

職工的工資、利潤分享和福利等問題向公司管理

者提出建議、反映職工的意見。四、全球公司治理模式趨同與否的分析趨同因素：公司治理規(guī)范的良好實踐、證券監(jiān)管、國際會計準則、審計實務(wù)的全球集中、公司的全球化、海外證券交易所籌集資金、國際機構(gòu)投資者、私募股權(quán)基本、證券市場的跨國兼并、研究出版物、國際會議和專業(yè)期刊。不同的因素：法律的差異、法律程序標準、股票市場差異、所有權(quán)結(jié)構(gòu)、歷史文化和倫理團體。總之，公司治理模式逐漸融合，但不會有完全趨同的公司治理模式。比如獨特的文化、某些治理問

題的方法；但現(xiàn)代公司治理原則的趨同很難否認。五、中國模式公司治理模式淺析中國的公司治理模式。中國的公司治理采用的是二元制公司治理模式，在股東會下設(shè)立董事會和監(jiān)事會，董事會和監(jiān)事會兩者是平等關(guān)系，一同向股東負責，監(jiān)事會負責監(jiān)督董事會。從形式上看，中國的公司治理模式最為接近日（德）模式。但從實質(zhì)上看并不一樣。中國的公司治理

還學(xué)習了美國，引入了美國的獨立董事制度，即

在董事會中引入獨立董事。目的是利用獨立董事

制衡約束內(nèi)部董事。中國公司治理模式是對同日

德模式和美英模式的一種整合。中國組合式治理模式的弊端第一，中國雖在形式上模仿了日德的二元制公司治理模式，但中國外部治理十分薄弱，既沒有日德的主銀行制，也沒有英美發(fā)達資本市場上的大量機構(gòu)投資者。由于外部力量薄弱和機構(gòu)股東作用不強，導(dǎo)致出現(xiàn)大量內(nèi)部人控制現(xiàn)象。作為二元制中重要的職能部門——監(jiān)事會，在中國公司發(fā)揮的作用不大，甚至常被大股東或董事會