波浪理論的基本思想

2.缺陷信號發(fā)布太遲不能規(guī)范每種趨勢之間的時(shí)間長度對小波動沒有預(yù)示作用道氏理論對選股沒有幫助9.2K線理論（一）K線圖最高價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)最低價(jià)最高價(jià)開盤價(jià)收盤價(jià)最低價(jià)K線組合形態(tài)由K線分析方法所做出的預(yù)測結(jié)果：影響的時(shí)間短，在我國股票市場中一般不超過3天，預(yù)測的價(jià)格波動的幅度相對淺，一般不超過5％。在每個(gè)事后可以被稱為“低點(diǎn)”或“高點(diǎn)”的地方，都或多或少出現(xiàn)了本章所列舉的K線組合形態(tài)。但是，出現(xiàn)了這些形態(tài)并不意味著就是局部的低點(diǎn)或高點(diǎn)9.3趨勢分析一、趨勢的定義簡單的說，趨勢就是股票價(jià)格的波動方向，或者說是股票市場運(yùn)動的方向。一般說來，市場變動不是朝一個(gè)方向直來直去，中間肯定要有曲折，從圖形上看就是一條曲折蜿蜒的折線，每個(gè)折點(diǎn)處就形成一個(gè)峰（peak）或谷（trough）。由這些峰或谷的相對高度，我們可以看出趨勢的方向。二、趨勢的方向趨勢的方向一般來說有三個(gè)：（1）上升方向（UpTrend）（2）下降方向(DownTrend)（3）水平方向，也就是無趨勢方向(Sideway)

。

（趨勢的三種方向）下降趨勢線和上升趨勢線實(shí)例三、趨勢的類型按道氏理論的分類，趨勢可分為三個(gè)類型：1.主要趨勢(PrimaryTrend)

是趨勢的主要方向，是股票投資者極力要弄清的，了解了主要趨勢才能做到順勢而為。主要趨勢是股價(jià)波動的大方向，一般持續(xù)的時(shí)間比較長。2.次要趨勢(SecondaryTrend)

是在進(jìn)行主要趨勢的過程中進(jìn)行的調(diào)整。3.短暫趨勢(NearTermTrend)

是在次要趨勢中進(jìn)行的調(diào)整。短暫趨勢與次要趨勢的關(guān)系就如同次要趨勢與主要趨勢的關(guān)系一樣。這三類型的趨勢的最大區(qū)別是時(shí)間的長短和波動幅度的大小。

大趨勢中包含小趨勢第二節(jié)支撐線和壓力線一、支撐線和壓力線的作用1.支撐線和壓力線的涵義支撐線又稱為抵抗線。當(dāng)股價(jià)跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，股價(jià)停止下跌，甚至有可能還有回升，這是因?yàn)槎喾皆诖速I入造成的。支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用。壓力線又稱為阻力線。當(dāng)股價(jià)上漲到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，股價(jià)會停止上漲，甚至回落，這是因?yàn)榭辗皆诖藪伋鲈斐傻?。壓力線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。需要說明的是：在下跌的行情中也有壓力線，在上升行情中也有支撐線。只是因?yàn)槿藗冊诓煌男星闀r(shí)關(guān)注的重點(diǎn)不同。2.支撐線和壓力線的作用支撐線和壓力線會阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)向一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動。我們知道股價(jià)的變動是有趨勢的，要維持這種趨勢，保持原來的變動方向，就必須沖破阻止其繼續(xù)向前的障礙。例如：要維持下跌的行情，就必須突破支撐線的阻力和干擾，創(chuàng)造出新的低點(diǎn)；要維持上升行情，就必須突破上升的壓力線的阻力和干擾，創(chuàng)造出新的高點(diǎn)。

Ⅰ為壓力線Ⅱ?yàn)橹尉€同時(shí)，支撐線和壓力線又有徹底阻止股價(jià)按原方向變動的可能。當(dāng)一個(gè)趨勢終結(jié)了或者到頭了，它就不可能創(chuàng)造出新的低價(jià)或高價(jià)，這樣支撐線和壓力線就顯得異常重要，是取得巨大利益的地方。

Ⅰ為壓力線Ⅱ?yàn)橹尉€二、支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化

支撐線和壓力線主要是從人的心理因素方面考慮的，在某些情況下，兩者會相互轉(zhuǎn)換地位。

支撐、壓力地位的轉(zhuǎn)換

Ⅰ為壓力線Ⅱ?yàn)橹尉€

支撐和壓力的相互轉(zhuǎn)化的重要依據(jù)是被突破，怎樣才能算被突破呢？用一個(gè)數(shù)字來嚴(yán)格區(qū)分突破和突破是很困難的，沒有明確的截然的分界線。一般說來，穿過支撐線或壓力線越遠(yuǎn)，突破的結(jié)論越正確。有幾個(gè)數(shù)字值得注意，3%，5%，10%和一些整數(shù)的價(jià)位。跌破這些數(shù)字，往往是該改變看法的開始。3%（偏重于短線的支撐和壓力區(qū)），10%（偏重于長線的支撐和壓力區(qū)）是針對跌破支撐線或壓力線的幅度而言。整數(shù)價(jià)位相對于人們的心理狀態(tài)（9.99元與10元）趨勢線被突破后起相反作用實(shí)例第三節(jié)趨勢線和軌道線一、趨勢線1.趨勢線的確認(rèn)趨勢線是衡量價(jià)格的趨勢的，由趨勢線的方向可以明確地看出股價(jià)的趨勢。在上升趨勢中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線。在下降趨勢中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢線。上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用。要得到一條真正起作用的趨勢線，要經(jīng)過多方面的驗(yàn)證后才能最終確認(rèn)：首先，必須確是由趨勢存在。其次，畫出直線后，還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢線是有效的。另外，這條直線延續(xù)的時(shí)間越長，就越具有有效性。2.趨勢線的作用（1）對股價(jià)今后的變動起約束作用。（2）趨勢線被突破后，就說明股價(jià)下一步的走勢將要反轉(zhuǎn)方向。

趨勢線被突破后起相反作用二、軌道線又稱通道線或管道線。在已得到趨勢線后，通過第一個(gè)峰和谷可以做出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線（圖中的虛線）

與突破趨勢線不同，對軌道線的突破并不是趨勢反向的開始，而是趨勢加速的開始，即原來趨勢線的斜率將會增加，趨勢線的方將會更加陡峭。趨勢的加速趨勢的加速實(shí)例軌道線的另一個(gè)作用是提出趨勢轉(zhuǎn)向的警報(bào)，如果再一次波動中，未觸及到軌道線，離得很遠(yuǎn)就開始調(diào)頭，這往往是趨勢將要改變的信號。說明市場已經(jīng)沒有力量繼續(xù)維護(hù)原有的上升或下降了。軌道線和趨勢線是相互合作的一雙。顯然先有趨勢線，后有軌道線。趨勢線比軌道線重要的多，趨勢線可以獨(dú)立存在，而軌道線則不能。第四節(jié)黃金分割線和百分比線一、黃金分割線黃金數(shù)字：0.2360.3820.5000.6180.8091.6182.0002.6184.2366.8540.3820.5000.6181.6182.0002.618最高點(diǎn)或最低點(diǎn)上升——高點(diǎn)價(jià)位乘以黃金數(shù)字下降——地點(diǎn)價(jià)位乘以黃金數(shù)字二、百分比線百分比線考慮問題的出發(fā)點(diǎn)是人們的心理因素和一些整數(shù)的分界點(diǎn)。當(dāng)股價(jià)持續(xù)向上，漲到一定程度，肯定會遇到壓力，遇到壓力后，就要向下回撤，回撤的位置很重要。黃金分割提供了幾個(gè)價(jià)位，百分比線提供了幾個(gè)價(jià)位。比如，以這次上漲開始的最低點(diǎn)和開始向下回撤的最高點(diǎn)兩者之間的差，分別乘上幾個(gè)特別的百分比數(shù)，就可以得到未來支撐位可能出現(xiàn)的位置。些百分比數(shù)一共有10個(gè)，1/8，1/4，3/8，1/2，5/8，3/4，7/8，1，1/3，2/3，這里的1/2，1/3，2/3最為重要。在很大程度上，回撤到1/2，1/3，2/3是人們的一種心理傾向。對于下降行情中的向上反彈，百分比線同樣重要。第五節(jié)扇形理論技術(shù)分析的各種方法中，有很多關(guān)于如何判斷反轉(zhuǎn)的方法，扇形原理只是從一的特殊的角度來考慮反轉(zhuǎn)的問題。實(shí)際應(yīng)用時(shí)，應(yīng)結(jié)合多種方法來判斷反轉(zhuǎn)是否會來臨，單純用一種方法肯定是不行的。 扇形原理是依據(jù)三次突破的原則：在上升趨勢中，先以兩個(gè)低點(diǎn)畫出上升趨勢線后，如果價(jià)格向下回落，跌破了剛畫的上升趨勢線，則以新出現(xiàn)的低點(diǎn)與原來的第一個(gè)低點(diǎn)相聯(lián)接，畫出第二條上升趨勢線。再往下，如果第二條趨勢線又被向下突破，則又用新的低點(diǎn)，與最高的低點(diǎn)相聯(lián)接，畫出第三條上升趨勢線。依次變得越來越平緩的這三條直線形如張開的扇子，扇形線和扇形原理由此得名。

扇形線連續(xù)畫出的三條直線一旦被突破，它們的支撐和壓力角色就會相互交換，這一點(diǎn)是符合支撐線和壓力線的普遍規(guī)律的。扇形原理：如三條趨勢線一經(jīng)突破，則走勢將反轉(zhuǎn)。9.4.1價(jià)格移動的規(guī)律和兩種形態(tài)類型一、價(jià)格移動規(guī)律第一，價(jià)格應(yīng)在多空雙方取得平衡的位置上下做小幅度的波動第二，原有平衡打破后，價(jià)格會尋找新的平衡位置可以用以下的表示方法具體描述股價(jià)的規(guī)律：持續(xù)整理，保持平衡——打破平衡——新的平衡——再打破平衡——再尋找新的平衡——……二、價(jià)格移動的兩種形態(tài)類型（1）持續(xù)整理形態(tài)（continuationpatterns）（2）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)（reversalpatterns）確定反轉(zhuǎn)形態(tài)的前提：價(jià)格原先確有趨勢某一條重要的支撐線或壓力線被突破，是反轉(zhuǎn)形態(tài)形成的重要依據(jù)某個(gè)形態(tài)形成的時(shí)間越長、規(guī)模越大，反轉(zhuǎn)后帶來的波動越大成交量是向上突破的重要參考因素。第二節(jié)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)——

頭肩形、多重頂?shù)仔魏蛨A弧形一、雙重頂和雙重底（doubletopsandbottomspattern）也就是市場上眾所周知的M頭和W底，出現(xiàn)很頻繁。（一）雙重頂：(二)雙重底：（三）雙重頂和雙重底同時(shí)出現(xiàn)二、頭肩頂和頭肩底（一）頭肩頂：

（二）頭肩底：頭肩形作為持續(xù)形態(tài)的實(shí)例

三、三重頂?shù)仔螒B(tài)三重頂三重底四、圓弧形態(tài)

緩慢建倉，成交量背離，無頸線判斷突破，形成時(shí)間長，突破后幅度大巨大的圓弧底實(shí)例9.4.3三角形態(tài)和矩形形態(tài)一、三角形態(tài)1.對稱三角形（Symmetricaltrianglespattern）對稱三角形測算價(jià)位的功能：2.上升三角形（ascendingtrianglespattern）3.下降三角形三角形作為頂部反轉(zhuǎn)的實(shí)例三角形作為底部反轉(zhuǎn)的實(shí)例二、矩形1.3旗形和楔形1.旗形（flagsformation）應(yīng)用旗形時(shí)應(yīng)注意的幾點(diǎn)：（1）旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個(gè)旗桿，這是由于價(jià)格作直線運(yùn)動引起的。（2）旗形持續(xù)的事件不能太長。時(shí)間一長，它保持原來趨勢的能力將下降。經(jīng)驗(yàn)告知，應(yīng)短于三周。（3）旗形成之前和被突破之后，成交量都很大，在旗形的形成過程中，成交量是從左向右逐漸減少的。2.楔形（wedgeformation）第四節(jié)喇叭形、菱形、旗形和楔形一、喇叭形和菱形1.喇叭形（broadeningformation）喇叭形作為持續(xù)形態(tài)的實(shí)例2.菱形（diamondformation）第五節(jié)V形只有一次，事先沒有征兆，“消息”引起技術(shù)指標(biāo)極端值提供信號總結(jié)形態(tài)理論是技術(shù)分析理論中比較早就得到應(yīng)用的方法，相對來說比較成熟。但實(shí)際應(yīng)用時(shí)也有正確使用的問題。一方面，站在不同的角度，同一個(gè)形態(tài)可以有不同的解釋。例如，頭肩頂?shù)仔螒B(tài)是被公認(rèn)的頂部或底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，但如從更大的范圍來看，它有可能是一個(gè)中途的持續(xù)形態(tài)。另一方面，在進(jìn)行實(shí)際操作的時(shí)候，形態(tài)理論要等到形態(tài)已經(jīng)完全明朗后才行動，得到的利益不充分。9.5.4波浪理論的基本思想全稱是艾略特波浪理論，是以美國人R·N·Elliott的名字命名的一種技術(shù)分析理論。最初由艾略特發(fā)現(xiàn)并應(yīng)用于證券市場，但沒有形成完整體系，在艾略特活著的時(shí)候沒有得到社會的廣泛承認(rèn)。70年代，柯林斯的專著《波浪理論》出版后，才是波浪理論正是以技術(shù)分析的面孔登上證券市場的技術(shù)分析舞臺。

艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的他把周期分為時(shí)間長短不同的各種周期，指出：在一個(gè)大周期中可能存在小的周期，而小的周期又可以再細(xì)分為更小的周期。每個(gè)周期無論時(shí)間長與短，都是以一種模式進(jìn)行，即上升5浪與下降3浪。這8個(gè)過程完結(jié)以后，才能說這個(gè)周期已經(jīng)結(jié)束，將進(jìn)入另一個(gè)周期。新的首期將遵循這個(gè)模式。這是艾略特波浪理論的最核心內(nèi)容。與波浪理論密切相關(guān)的除了經(jīng)濟(jì)周期以外，還有道氏理論和費(fèi)波納奇數(shù)列。二、波浪理論價(jià)格走勢的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)第一、第三、第五稱為上升主浪，而第二和第四浪稱為第一和第三浪的調(diào)整浪。這五浪完成后，接著會出現(xiàn)一個(gè)3浪的向下調(diào)整，這三浪是：a浪、b浪、c浪三、浪的合并和浪的細(xì)分由于時(shí)間跨度的不同，在數(shù)8浪的時(shí)候，必然會涉及到將一個(gè)大浪分成很多小浪和將很多小浪合并成一個(gè)大浪的問題，這就是每一個(gè)浪所處的層次的問題。處于層次較低的幾個(gè)浪可以合并為一個(gè)層次較高的大浪，而處于層次較高的一個(gè)浪又可以細(xì)分成幾個(gè)層次較低的小浪。當(dāng)然，層次的高低和大浪、小浪的地位是相對的。

上圖是上升牛市的波浪細(xì)分與合并四、費(fèi)波納奇數(shù)列與波浪的數(shù)目An+2＝An+1＋An,n=