基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷4)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷4)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共100題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.某種附息國(guó)債面額為100元，票面利率為10%，市場(chǎng)利,期限率為為8%2年，每年付息1次，則該國(guó)債的內(nèi)在價(jià)值為()。A)99.3元B)100元C)99.8元D)103.57元答案:D解析:10(1+8%)+110(1+8%)P2P=103.57(元)。[單選題]2.下列關(guān)于個(gè)人所得稅的說(shuō)法中，正確的是（）。Ⅰ、個(gè)人投資者買(mǎi)賣基金份額獲得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買(mǎi)賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅Ⅱ、個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)，代扣代繳20%的個(gè)人所得稅Ⅲ、個(gè)人投資者從基金分配中獲得的國(guó)債利息、買(mǎi)賣股票差價(jià)收入，在國(guó)債利息收入、個(gè)人買(mǎi)賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅Ⅳ、個(gè)人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價(jià)收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對(duì)個(gè)人投資者征收個(gè)人所得稅A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:個(gè)人投資者投資基金的個(gè)人所得稅的相關(guān)規(guī)定為：（1）個(gè)人投資者買(mǎi)賣基金份額獲得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買(mǎi)賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。（2）個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)，代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。（3）個(gè)人投資者從基金分配中獲得的國(guó)債利息、買(mǎi)賣股票差價(jià)收入，在國(guó)債利息收入、個(gè)人買(mǎi)賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。（4）個(gè)人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價(jià)收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對(duì)個(gè)人投資者征收個(gè)人所得稅。（5）個(gè)人投資者申購(gòu)和贖回基金份額取得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買(mǎi)賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。[單選題]3.詹森指數(shù)等于零，說(shuō)明()。A)基金的績(jī)效表現(xiàn)差強(qiáng)人意B)基金的績(jī)效表現(xiàn)超常C)基金的表現(xiàn)是中性D)不確定答案:C解析:詹森指數(shù)等于零，說(shuō)明基金的表現(xiàn)是中性，小于0說(shuō)明差強(qiáng)人意，大于0說(shuō)明表現(xiàn)超常。[單選題]4.（）指期權(quán)的買(mǎi)方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。A)歐式期權(quán)B)美式期權(quán)C)看漲期權(quán)D)看跌期權(quán)答案:A解析:答案是A選項(xiàng)，按期權(quán)買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)。歐式期權(quán)指期權(quán)的買(mǎi)方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。美式期權(quán)則允許期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。[單選題]5.已知債券價(jià)格、債券利息、到期年數(shù)，可以通過(guò)()計(jì)算債券的到期收益率。A)終值法B)復(fù)利法C)單利法D)試算法答案:D解析:根據(jù)一年付息一次的債券價(jià)格的計(jì)算公式，可知在知道題述條件后、通過(guò)試算可以解出債券的到期收益率。[單選題]6.私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過(guò)()人的特定投資者發(fā)行。A)100B)200C)150D)300答案:B解析:[單選題]7.（）是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。A)基金資產(chǎn)估值B)證券投資基金C)共同基金D)單位信托答案:A解析:基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。[單選題]8.市場(chǎng)利率走低時(shí)，以下判斷正確的是（）。A)債券價(jià)格上升，再投資收益上升B)債券價(jià)格不變，因?yàn)槔⑹找嫦鄬?duì)增加，但再投資收益下降，兩者互相抵消C)債券價(jià)格下降，再投資收益下降D)債券價(jià)格上升，再投資收益下降答案:D解析:市場(chǎng)利率走低時(shí)，購(gòu)買(mǎi)債券的人增多，導(dǎo)致債券價(jià)格上升，但利率下降，再投資收益會(huì)下降。[單選題]9.關(guān)于期貨合約要素，下列敘述不正確的是()。A)交易期貨合約時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買(mǎi)賣B)期貨合約的交易時(shí)間是由交易者決定的C)期貨的合約月份由期貨交易所規(guī)定，交易者可選擇不同合約月份的期貨合約D)如果過(guò)了最后交易日仍未做對(duì)沖，就必須進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金結(jié)算答案:B解析:本題考查期貨合約的要素。期貨合約的交易時(shí)間是固定的。每個(gè)交易所對(duì)交易時(shí)間都有嚴(yán)格的規(guī)定，不同的交易所可以規(guī)定不同的交易時(shí)間[單選題]10.下列關(guān)于國(guó)內(nèi)外主流基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法體系的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)在基金評(píng)價(jià)過(guò)程中，為體現(xiàn)最近期數(shù)據(jù)在評(píng)價(jià)過(guò)程中包括最新有效信息的重要性，較近期賦予較高權(quán)重，綜合考慮基金創(chuàng)造超額收益的能力B)基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)除了采用定量指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)外，也關(guān)注定性指標(biāo)C)基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)注重考查基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注基金的投資缺口D)基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)將基金依據(jù)基金合同、投資策略等進(jìn)行細(xì)化分類答案:C解析:選項(xiàng)C符合題意：基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)注重考查基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注基金的下行風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻M合向下的風(fēng)險(xiǎn)才是投資者真正擔(dān)心的。[單選題]11.基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金時(shí)，須書(shū)面簽定銷售協(xié)議并將權(quán)利義務(wù)劃分及其它涉及投資者利益的部分作為基金合同的附件，如基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的()。A)基金銷售協(xié)議為準(zhǔn)B)通過(guò)合同雙方協(xié)定決定C)以基金合同附件為準(zhǔn)D)以可行的實(shí)際操作為準(zhǔn)答案:C解析:[單選題]12.QDII機(jī)制的意義不包括（）。A)QDII機(jī)制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)分散渠道，并有效分流儲(chǔ)蓄，化解金融風(fēng)險(xiǎn)B)實(shí)行QDII機(jī)制有利于減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)C)建立QDII機(jī)制有利于支持香港、澳門(mén)和臺(tái)灣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展D)在法律方面，通過(guò)實(shí)施QDII制度，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)能夠促進(jìn)我國(guó)金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌答案:C解析:C項(xiàng)，建立QDII機(jī)制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在人民幣資本項(xiàng)目尚不可自由兌換的階段，QDII制度是內(nèi)地支持香港股市發(fā)展的一種較穩(wěn)妥和有效的政策安排。QDII機(jī)制使中國(guó)內(nèi)地投資者可以投資香港股市，有助于增加香港證券市場(chǎng)的資金，增強(qiáng)香港投資者信心，提升香港作為國(guó)際金融中心的地位。[單選題]13.目前股價(jià)指數(shù)編制的方法主要不包括A)算術(shù)平均法B)幾何平均法C)移動(dòng)平均法D)加權(quán)平均法答案:C解析:目前股價(jià)指數(shù)編制的方法主要有三種，即算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法。【考點(diǎn)】被動(dòng)投資[單選題]14.下列關(guān)于基金的絕對(duì)收益，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)絕對(duì)收益與基準(zhǔn)做比較B)證券或投資組合在一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報(bào)C)測(cè)量的是證券或投資組合的增值或貶值D)基金的絕對(duì)收益的計(jì)算是基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的第一步答案:A解析:基金的絕對(duì)收益的計(jì)算是基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的第一步。絕對(duì)收益是證券或投資組合在一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報(bào)，測(cè)量的是證券或投資組合的增值或貶值，常常用百分比來(lái)表示收益率。與相對(duì)收益不同，絕對(duì)收益不與基準(zhǔn)做比較。[單選題]15.債券型基金在選擇業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)時(shí)()。A)應(yīng)以債券指數(shù)為主B)不允許加入股票形成符合基準(zhǔn)C)需要選用單一債券指數(shù)D)應(yīng)以股票指數(shù)為主答案:A解析:[單選題]16.(2015年)債券的發(fā)行人包括（）。Ⅰ．中央政府；Ⅱ．地方政府；Ⅲ．金融機(jī)構(gòu)；Ⅳ．公司；Ⅴ．企業(yè)。A)Ⅰ、Ⅱ、ⅤB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ答案:C解析:債券的發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。債券發(fā)行人通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。[單選題]17.根據(jù)移動(dòng)平均法，如果某只股票價(jià)格超過(guò)平均價(jià)的某一百分比時(shí)則應(yīng)該()。A)買(mǎi)入B)賣出C)清倉(cāng)D)滿倉(cāng)答案:A解析:[單選題]18.UCITS五號(hào)指令的補(bǔ)充和更新主要包括（）。Ⅰ.有關(guān)托管機(jī)構(gòu)的新規(guī)定Ⅱ.引入管理人薪酬政策Ⅲ.完善處罰懲戒體系A(chǔ))Ⅰ.ⅢB)Ⅰ.ⅡC)Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:D解析:UCITS五號(hào)指令的補(bǔ)充和更新主要包括：有關(guān)托管機(jī)構(gòu)的新規(guī)定、引入管理人薪酬政策、完善處罰懲戒體系[單選題]19.通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時(shí)，會(huì)畫(huà)出一條曲線，這條曲線是以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為（）曲線。A)FB)KC)JD)Z答案:C解析:通常，投資者在考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時(shí)，會(huì)畫(huà)出一條曲線，這條曲線是以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸，軌跡大致和字母J相似，因此被稱為J曲線。[單選題]20.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的表述中，正確的是（）。A)它是反映現(xiàn)金增減變動(dòng)的報(bào)表B)它是一張損益報(bào)表C)它是根據(jù)?資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益?等式編制的D)流動(dòng)資產(chǎn)排在左方，非流動(dòng)資產(chǎn)排在右方答案:C解析:資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或會(huì)計(jì)年末。資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系表述為：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)是上下排序的。[單選題]21.關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A)該系統(tǒng)是全國(guó)性的證券交易場(chǎng)所B)該系統(tǒng)是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的C)該系統(tǒng)俗稱?新三板?D)在該系統(tǒng)掛牌股份轉(zhuǎn)讓不屬于股權(quán)投資基金的退出方法答案:D解析:[單選題]22.（）亦稱損益表，反映一定時(shí)期的總體經(jīng)營(yíng)成果。A)資產(chǎn)負(fù)債表B)利潤(rùn)表C)現(xiàn)金流量表D)所有者權(quán)益變動(dòng)表答案:B解析:利潤(rùn)表反映一定時(shí)期（如一個(gè)會(huì)計(jì)季度或會(huì)計(jì)年度）的總體經(jīng)營(yíng)成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因，又稱為損益表。[單選題]23.（）不屬于基金資產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用。A)基金管理費(fèi)B)基金轉(zhuǎn)換費(fèi)C)基金托管費(fèi)D)信息披露費(fèi)答案:B解析:基金資產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用主要包括基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、信息披露費(fèi)等。基金轉(zhuǎn)換屬于基金投資者承擔(dān)的費(fèi)用。[單選題]24.（）假定，股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立估價(jià)模型對(duì)普通股進(jìn)行估值。A)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B)股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C)超額收益貼現(xiàn)模型D)股利貼現(xiàn)模型答案:D解析:股利貼現(xiàn)模型假定，股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立估價(jià)模里對(duì)普通股進(jìn)行估值。[單選題]25.(2017年)將利率分為名義利率和實(shí)際利率的依據(jù)是（）。A)債務(wù)人不同B)通脹補(bǔ)償不同C)投資本金不同D)計(jì)算周期不同答案:B解析:按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率。實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購(gòu)買(mǎi)力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率。名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高[單選題]26.關(guān)于債券到期收益率（YTM），下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)YTM隱含假設(shè)利息再投資收益率不變B)YTM是內(nèi)部收益率C)YTM是當(dāng)前收益率D)YTM假設(shè)投資者持有至到期答案:C解析:到期收益率又稱內(nèi)部收益率，是可以使投資購(gòu)買(mǎi)債券獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)的貼現(xiàn)率。到期收益率隱含兩個(gè)重要假設(shè)：一是投資者持有至到期，二是利息再投資收益率不變。[單選題]27.基金銷售適用性的內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)包括()。Ⅰ.對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查的方式和方法Ⅱ.對(duì)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容進(jìn)行設(shè)置，對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方式和方法Ⅲ.對(duì)基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估的方式和方法Ⅳ.對(duì)基金產(chǎn)品和基金投資人進(jìn)行匹配的方法A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:[單選題]28.做市商可以分為()。Ⅰ.特定做市商Ⅱ.多元做市商Ⅲ.一般做市商Ⅳ.指定做市商A)Ⅰ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ答案:D解析:本題考查報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。做市商可以分為兩種：特定做市商、多元做市商[單選題]29.(2016年)一家上市公司，上市以來(lái)盈利情況一直良好，2015年由于行業(yè)形勢(shì)發(fā)生變化，公司發(fā)生小幅度虧損，下列說(shuō)法正確的是（）。A)不宜用市凈率法估值B)不宜用市盈率法估值C)不宜用市銷率法估值D)公司價(jià)值為負(fù)數(shù)答案:B解析:B項(xiàng)，投資銀行應(yīng)用市盈率指標(biāo)進(jìn)行定價(jià)估值太簡(jiǎn)單，容易產(chǎn)生誤解，缺乏現(xiàn)金流概念，對(duì)虧損企業(yè)很難運(yùn)用。[單選題]30.關(guān)于公司型私募股權(quán)投資基金的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。A)公司型私募股權(quán)投資基金通常具有完整的公司結(jié)構(gòu)和運(yùn)作方式B)公司型私募股權(quán)投資基金的投資者依法享有股東權(quán)利，以其出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任C)公司型私募股權(quán)投資基金的基金管理人不會(huì)受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督管理D)在公司型私募股權(quán)投資基金中，基金管理人通常作為董事或獨(dú)立的外部管理人員參與股權(quán)投資項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)答案:C解析:本題考查公司型基金?；鸸芾砣藭?huì)受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督管理[單選題]31.下列不屬于根據(jù)利息支付方式不同，貨幣互換分類形式的是（）。A)固定對(duì)固定B)固定對(duì)浮動(dòng)C)浮動(dòng)對(duì)固定D)浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)答案:C解析:根據(jù)利息支付方式不同，貨幣互換可分為三種形式：①固定對(duì)固定，即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行交換；②固定對(duì)浮動(dòng)，即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價(jià)本金和浮動(dòng)利息進(jìn)行交換；③浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)。即將一種貨幣的本金和浮動(dòng)利息與另一種貨幣的等價(jià)本金和浮動(dòng)利息進(jìn)行交換。[單選題]32.(2017年)質(zhì)押式回購(gòu)期間發(fā)生質(zhì)押券派息，利息歸（）。A)雙方協(xié)商B)逆回購(gòu)方C)正回購(gòu)方D)融券方答案:C解析:在回購(gòu)期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購(gòu)雙方均不得動(dòng)用。質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)方（正回購(gòu)方）所有。[單選題]33.(2016年)關(guān)于債券當(dāng)期收益率與到期收益率，下列表述正確的是（）。A)債券市價(jià)越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率越接近到期收益率B)債券市價(jià)越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則當(dāng)期收益率越接近到期收益率C)債券市價(jià)越偏離債券面值，期限越長(zhǎng)，則當(dāng)期收益率越接近到期收益率D)債券市價(jià)越接近債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率越接近到期收益率答案:B解析:債券當(dāng)期收益率與到期收益率之間的關(guān)系如下：①債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率；②債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。但是不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的同向變動(dòng)。[單選題]34.優(yōu)先股的收益被限定為固定的（），當(dāng)公司盈利多時(shí)，相比普通股而言，優(yōu)先股獲利更少。A)息差收益B)股息收益C)分紅比例D)投資比例答案:B解析:優(yōu)先股的收益也因此被限定為固定的股息收益，當(dāng)公司盈利多時(shí)，相比普通股而言，優(yōu)先股獲利更少。[單選題]35.中外合資基金管理公司或者擁有權(quán)益的比例，累計(jì)(包括直接持有和間接持有)不得超過(guò)我國(guó)證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放所做的承諾。目前，外資持股比例上限為不超過(guò)()。A)30%B)49%C)50%D)94%答案:B解析:中外合資基金管理公司或者擁有權(quán)益的比例，累計(jì)(包括直接持有和間接持有)不得超過(guò)我國(guó)證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放所做的承諾。目前，外資持股比例上限為不超過(guò)49%。[單選題]36.關(guān)于督察長(zhǎng)的合規(guī)責(zé)任，以下表述錯(cuò)誤的是()。A)督察長(zhǎng)享有充分的知情權(quán)B)督察長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)定期或者不定期向全體董事報(bào)送工作報(bào)告C)督察長(zhǎng)經(jīng)董事會(huì)和總經(jīng)理批準(zhǔn)后可以享有調(diào)查權(quán)，可以調(diào)閱公司相關(guān)文件、檔案D)督察長(zhǎng)負(fù)責(zé)組織指導(dǎo)公司監(jiān)察稽核工作答案:C解析:[單選題]37.下列不屬于衍生工具特點(diǎn)的是()。A)杠桿性B)安全性C)聯(lián)動(dòng)性D)不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性答案:B解析:本題考查衍生工具的特點(diǎn)。衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著特點(diǎn)。[單選題]38.下列關(guān)于基金的相對(duì)收益的說(shuō)法中，正確的是（）。Ⅰ幾何法計(jì)算較為直觀，應(yīng)用也更廣泛Ⅱ可以采用算術(shù)法與幾何法進(jìn)行計(jì)算Ⅲ廣義上來(lái)說(shuō)相對(duì)收益概念涵蓋了主動(dòng)收益Ⅳ基金的相對(duì)收益，就是基金收益超出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的部分A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:算術(shù)法計(jì)算相對(duì)收益較為直觀，應(yīng)用也更廣泛。知識(shí)點(diǎn)：掌握衡量絕對(duì)收益和相對(duì)收益的主要指標(biāo)的定義和計(jì)算方法：[單選題]39.目前，辦理摘取前結(jié)算業(yè)務(wù)的系統(tǒng)是（）。A)深圳清算所客戶終端系統(tǒng)B)中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)C)大連清算所客戶終端系統(tǒng)D)債券綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)答案:B解析:目前，辦理摘取前結(jié)算業(yè)務(wù)的系統(tǒng)是中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)和上海清算所客戶終端系統(tǒng)。[單選題]40.以下不屬于可回售債券的特點(diǎn)的是（）。A)回售價(jià)格通常是債券的面值B)受益人是發(fā)行人C)可回售債券的利息更低D)在發(fā)行一段時(shí)間后才可執(zhí)行回售權(quán)答案:B解析:可回售債券的待點(diǎn)除了ACD以外，還有一點(diǎn)是可回售債券的受益人是債券持有者。[單選題]41.房地產(chǎn)投資信托具備()的特點(diǎn)。A)低風(fēng)險(xiǎn)B)流動(dòng)性差C)信息不對(duì)稱程度高D)低分紅答案:A解析:本題考查房地產(chǎn)投資信托。房地產(chǎn)投資信托的特點(diǎn)包括流動(dòng)性強(qiáng);抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng);風(fēng)險(xiǎn)較低;信息不對(duì)稱程度較低。[單選題]42.(2018年)某類基金共有5只，這些基金在2016年的凈值增長(zhǎng)率分別為10．3％、11．5％、12．8％、10．7％、13．5％，則該類基金當(dāng)年凈值增長(zhǎng)率的上40％分位數(shù)是（）。A)11．5％B)10．3％C)12．8％D)10．7％答案:C解析:先將增長(zhǎng)率排序?yàn)?0．3％、10．7％、11．5％、12．8％、13．5％，該類基金當(dāng)年凈值增長(zhǎng)率的上40％分位數(shù)就是第2（5×40％）大的數(shù)，即12．8％[單選題]43.另類投資的優(yōu)點(diǎn)主要有提高收益和（）。A)分散風(fēng)險(xiǎn)B)保障收益C)降低成本D)提高投資效率答案:A解析:另類投資的優(yōu)點(diǎn)主要有提高收益和分散風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]44.融資融券對(duì)于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開(kāi)戶時(shí)間須達(dá)到()個(gè)月，且持有資金不得低于()萬(wàn)元人民幣。A)12，20B)12，50C)18，20D)18，50答案:D解析:本題考查賣空交易。融資融券對(duì)于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開(kāi)戶時(shí)間須達(dá)到18個(gè)月，且持有資金不得低于50萬(wàn)元人民幣[單選題]45.下列關(guān)于國(guó)內(nèi)外的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類型不包括（）。A)專業(yè)化的私募投資基金，如黑石集團(tuán)等B)大型多元化金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門(mén)，如摩根士丹利、JP摩根等C)中方機(jī)構(gòu)發(fā)起、外資進(jìn)行入股，如聯(lián)想控股的成員企業(yè)弘毅投資D)大型企業(yè)的投資基金部門(mén)，為子公司制定并執(zhí)行與其發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的投資組合戰(zhàn)略答案:D解析:大型企業(yè)的投資基金部門(mén)，為母公司制定并執(zhí)行與其發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的投資組合戰(zhàn)略。[單選題]46.對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)（）。A)征收企業(yè)所得稅B)征收個(gè)人所得稅C)征收印花稅D)征收消費(fèi)稅答案:A解析:機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。[單選題]47.假設(shè)某基金在2012年12月3日的單位凈值為1.4848元，2013年9月1日的單位凈值為1.7886元。期間該基金曾于2013年2月28日每份額派發(fā)紅利0.275元。該基金2013年2月27日(除息日前一天)的單位凈值為1.8976元，則該基金在這段時(shí)間內(nèi)的時(shí)間加權(quán)收益率為()。A)40.87%B)40.07%C)47.08%D)48.7%答案:A解析:[單選題]48.以下關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較長(zhǎng)，一般在一年以上B)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對(duì)短期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)，積極、主動(dòng)地對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略C)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng)，強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場(chǎng)的變化，運(yùn)用金融工具，通過(guò)擇時(shí)調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例，管理短期的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)D)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對(duì)投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整答案:A解析:戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度，所以A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。[單選題]49.（）反映的是單位銷售收入反映的股價(jià)水平。A)市凈率B)市盈率C)市現(xiàn)率D)市銷率答案:D解析:市銷率反映的是單位銷售收入反映的股價(jià)水平。[單選題]50.（）是投資決策的實(shí)現(xiàn)過(guò)程。A)交易場(chǎng)所B)交易缺口C)交易執(zhí)行D)交易成本答案:C解析:交易執(zhí)行是投資決策的實(shí)現(xiàn)過(guò)程。[單選題]51.下列屬于機(jī)構(gòu)投資者的特征的有（）。Ⅰ資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對(duì)較大Ⅱ具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力Ⅲ投資管理專業(yè)Ⅳ投資行為規(guī)范A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:機(jī)構(gòu)投資者通常具有以下特征：（1）資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對(duì)較大；（2）具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；（3）投資管理專業(yè)；（4）投資行為規(guī)范。知識(shí)點(diǎn)：掌握個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的特征；[單選題]52.債券按照償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券。長(zhǎng)期債券的償還期為()。A)1年B)1-10年C)10年以上D)永久期限答案:C解析:本題考查債券的種類。長(zhǎng)期債券的償還期一般為10年以上。[單選題]53.下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事件的是（）。A)2001年能源巨頭安然公司突然破產(chǎn)B)1998年亞洲金融危機(jī)C)2008年次貸危機(jī)D)1929年美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)答案:A解析:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場(chǎng)的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的。如1929年美國(guó)發(fā)生經(jīng)濟(jì)大恐慌所引起的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，1998年亞洲金融風(fēng)暴，2001年美國(guó)?9·11?恐怖襲擊事件，2008年次貸危機(jī)等。[單選題]54.CPPI的全稱為（）。A)浮動(dòng)比例投資組合保險(xiǎn)技術(shù)B)恒定比例投資組合保險(xiǎn)技術(shù)C)隨機(jī)比例投資組合保險(xiǎn)技術(shù)D)遞增比例投資組合保險(xiǎn)技術(shù)答案:B解析:選項(xiàng)B正確：CPPI的全稱為恒定比例投資組合保險(xiǎn)技術(shù)。[單選題]55.基金管理公司的境外機(jī)構(gòu)可以采取的形式不包括（）。A)分公司B)代表處C)子公司D)辦事處答案:B解析:基金管理公司的境外機(jī)構(gòu)可以采取分公司、子公司、辦事處及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他形式。[單選題]56.在我國(guó)的有限合伙制中，通常由（）擔(dān)任普通合伙人的角色。A)基金管理人B)基金托管人C)主承銷商D)基金投資者答案:A解析:在中國(guó)，通常由基金管理人員擔(dān)任普通合伙人的角色。在有限合伙制當(dāng)中，普通合伙人主要代表整個(gè)私募股權(quán)投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利，對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，收入來(lái)源是基金管理費(fèi)和盈利分紅。[單選題]57.()高，表明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用方面取得了良好的效果。A)銷售利潤(rùn)率B)資產(chǎn)負(fù)債率C)資產(chǎn)收益率D)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率答案:C解析:本題考查盈利能力比率。資產(chǎn)收益率高，表明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果[單選題]58.（）是政府支出和政府收入之間的差額。A)預(yù)算赤字B)通貨膨脹C)利率D)匯率答案:A解析:政府的預(yù)算赤字是政府支出和政府收入之間的差額。任何一個(gè)預(yù)算差額都會(huì)通過(guò)政府借債進(jìn)行消除。而大量的政府借債會(huì)抬高利率，因?yàn)檫@樣就會(huì)增加經(jīng)濟(jì)中的信貸需求。[單選題]59.商品的()始終是最關(guān)鍵也是交易者最關(guān)心的因素。A)交易數(shù)量B)交易額C)交易價(jià)格D)交易成本答案:C解析:在任何市場(chǎng)中，商品的交易價(jià)格始終是最關(guān)鍵也是交易者最關(guān)心的因素。經(jīng)濟(jì)學(xué)中需求和供給達(dá)到均衡時(shí)決定了價(jià)格，而在證券市場(chǎng)中，價(jià)格的形成也遵循這樣的規(guī)律，但實(shí)現(xiàn)形式卻并不單一。[單選題]60.下列不屬于期貨市場(chǎng)基本功能的是（）。A)投機(jī)B)風(fēng)險(xiǎn)管理C)宏觀調(diào)控工具D)價(jià)格發(fā)現(xiàn)答案:C解析:期貨市場(chǎng)的基本功能包括風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、投機(jī)。[單選題]61.（）是基金估值的第一責(zé)任主體。A)基金托管人B)基金投資人C)基金管理人D)信托機(jī)構(gòu)答案:C解析:基金管理人是基金估值的第一責(zé)任主體。[單選題]62.個(gè)人從公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票，持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的，暫減按（）計(jì)入應(yīng)納稅所得額。A)30%B)40%C)45%D)50%答案:D解析:自2015年9月8日起，上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策是指：個(gè)人從公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)（含1個(gè)月）的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的，暫減按50％計(jì)入應(yīng)納稅所得額；上述所得統(tǒng)一適用20％稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。持股期限超過(guò)1年的，股息紅利所得暫免征收個(gè)人所得稅。[單選題]63.CAPM研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，（）和（）如何決定的問(wèn)題。A)投資；利潤(rùn)B)價(jià)格；利潤(rùn)C(jī))投資；收益率D)價(jià)格；收益率答案:D解析:資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）以馬科維茨證券組合理論為基礎(chǔ)，研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，價(jià)格和收益率如何決定的問(wèn)題。知識(shí)點(diǎn)：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的概念與區(qū)別；[單選題]64.下列不屬于清算與交收原則的是()。A)凈額清算原則B)共同對(duì)手方制度C)滾動(dòng)交收原則D)貨銀對(duì)付原則答案:C解析:[單選題]65.不能通過(guò)構(gòu)造資產(chǎn)組合分散掉的風(fēng)險(xiǎn)稱為（）A)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C)利率風(fēng)險(xiǎn)D)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案:A解析:不能通過(guò)構(gòu)造資產(chǎn)組合分散掉的風(fēng)險(xiǎn)稱為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]66.(2018年)深圳交易所于2009年1月12日啟用了綜合協(xié)議交易平臺(tái)，下列對(duì)綜合交易平臺(tái)交易時(shí)間描述錯(cuò)誤的是（）。A)綜合協(xié)議交易平臺(tái)接受用戶申報(bào)時(shí)間為9：15～11：30、13：00～15：30B)公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資金管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～11：30、13：00～15：30C)權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日15：00～15：30D)綜合協(xié)議交易平臺(tái)全天接受停牌的證券申報(bào)答案:D解析:深圳證券交易所于2009年1月12日起，啟用綜合協(xié)議交易平臺(tái)（簡(jiǎn)稱?協(xié)議平臺(tái)?），取代原有大宗交易系統(tǒng)。協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～11：30、13：00～15：30。申報(bào)當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，協(xié)議平臺(tái)不接受其有關(guān)申報(bào)。協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，具體確認(rèn)成交的時(shí)間規(guī)定為：（1）權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日15：00～15：30。（2）公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資金管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～11：30、13：00～15：30。[單選題]67.股票的（）決定股票的市場(chǎng)價(jià)格。A)供求狀況B)內(nèi)在價(jià)值C)市場(chǎng)價(jià)值D)預(yù)期價(jià)格答案:B解析:股票的市場(chǎng)價(jià)格由股票的內(nèi)在價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過(guò)作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。[單選題]68.衍生工具組成要素包括（）。Ⅰ、合約標(biāo)的資產(chǎn)Ⅱ、交易單位Ⅲ、交割等級(jí)Ⅳ、結(jié)算A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:答案是B選項(xiàng)，一般而言，衍生工具可由以下五個(gè)要素組成：合約標(biāo)的資產(chǎn)、到期日、交易單位、交割價(jià)格、結(jié)算。[單選題]69.基金在場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行投資交易，需要支付的交易結(jié)算費(fèi)用中不包括（）。A)過(guò)戶費(fèi)B)證管費(fèi)C)申購(gòu)贖回費(fèi)D)經(jīng)手費(fèi)答案:C解析:基金通過(guò)與券商簽訂交易單元租用合同，獲得投資交易的路徑?；鹦枰蛉讨Ц督灰讉蚪?，還需要支付過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)、印花稅等交易成本。[單選題]70.關(guān)于金融期貨與金融期權(quán)的比較，下列敘述正確的是（）。A)期貨合約和期權(quán)合約都通過(guò)對(duì)沖相抵消B)金融期貨與金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利與義務(wù)是對(duì)稱的C)期貨合約用保證金交易，而期權(quán)合約不用保證金交易D)金融期貨交易雙方均需開(kāi)立保證金賬戶，金融期權(quán)的買(mǎi)方無(wú)需開(kāi)立保證金賬戶，也無(wú)需繳納保證金答案:D解析:A項(xiàng)：在期貨交易中，大多數(shù)成交的合約都是通過(guò)對(duì)沖交易結(jié)清的；B項(xiàng)，期貨合約包括買(mǎi)賣雙方在未來(lái)應(yīng)盡的義務(wù)，與此相反，期權(quán)合約只有賣方在未來(lái)有義務(wù)；C項(xiàng)，期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，期權(quán)合約中買(mǎi)方需要支付期權(quán)費(fèi)，而賣方則需要繳納保證金，也會(huì)有杠桿效應(yīng)。[單選題]71.下列屬于最基本的衍生工具的是（）。Ⅰ遠(yuǎn)期合約Ⅱ期貨合約Ⅲ期權(quán)合約Ⅳ互換合約A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來(lái)。知識(shí)點(diǎn)：了解衍生工具的分類；[單選題]72.下列關(guān)于QFII托管人資格規(guī)定的說(shuō)法中，正確的是（）。A)每個(gè)合格投資者只能委托1個(gè)托管人，且不可以更換托管人B)實(shí)收資本不少于70億元人民幣C)最近3年沒(méi)有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄D)外貿(mào)商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)5年以上答案:C解析:QFII托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，辦理有關(guān)結(jié)匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)，監(jiān)督投資者投資運(yùn)作等職責(zé)。每個(gè)合格投資者只能委托1個(gè)托管人，并可以更換托管人（A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤）。托管人應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①設(shè)有專門(mén)的資產(chǎn)托管部。②實(shí)收資本不少于80億元人民幣（B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤）。③有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員。④具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。⑤具備安全、高效的清算、交割能力。⑥具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)資格。⑦最近3年沒(méi)有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上的，可申請(qǐng)成為托管人，其實(shí)收資本數(shù)額條件按其境外總行的計(jì)算。（D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤）知識(shí)點(diǎn)：掌握QFII、RQFII、QDII的概念、規(guī)則和發(fā)展概況；[單選題]73.在1992～2000年，中國(guó)的債券市場(chǎng)形成了場(chǎng)內(nèi)交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外銀行間市場(chǎng)并存的格局，并且以（）為主。A)柜臺(tái)交易市場(chǎng)B)交易所市場(chǎng)C)銀行間市場(chǎng)D)場(chǎng)外市場(chǎng)答案:B解析:以柜臺(tái)市場(chǎng)為主（1988-1991年）；以交易所市場(chǎng)為主（1992-2000年）；以銀行間市場(chǎng)為主（2001年至今）知識(shí)點(diǎn)：了解中國(guó)債券市場(chǎng)體系的發(fā)展；[單選題]74.在計(jì)算某基金所投資的A項(xiàng)目層面截至某一時(shí)點(diǎn)的內(nèi)部收益率時(shí)，選取的必備參數(shù)不包括()。A)基金對(duì)A項(xiàng)目歷次出資的時(shí)間和金額B)投資者對(duì)基金的出資時(shí)間和金額C)A項(xiàng)目截至該時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)價(jià)值D)基金在A項(xiàng)目上歷次收到分配的時(shí)間和金額答案:C解析:[單選題]75.其他情況不變時(shí)，當(dāng)基金的分散程度提高時(shí)，基金的特雷諾指數(shù)通常將()。A)不會(huì)變大B)不會(huì)變小C)肯定不變D)無(wú)法確定答案:A解析:其他情況不變時(shí)，當(dāng)基金的分散程度提高時(shí)，基金的特雷諾指數(shù)通常將不會(huì)變大。[單選題]76.某資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)人認(rèn)為，每位投資者的需求和自身情況都極有可能隨著時(shí)間而改變，定期的客戶交流會(huì)議是一個(gè)詢問(wèn)客戶需求、投資目標(biāo)或者投資限制是否發(fā)生變化的絕佳時(shí)機(jī)。如果確實(shí)發(fā)生了變化，那么投資組合經(jīng)理需要修訂投資策略說(shuō)明，并調(diào)整投資組合以符合這些修訂條款。上述觀點(diǎn)最可能反映投資組合管理流程中（）環(huán)節(jié)。A)監(jiān)控和再平衡B)業(yè)績(jī)歸因C)業(yè)績(jī)度量D)績(jī)效評(píng)估答案:A解析:監(jiān)控和再平衡是指對(duì)投資者情況與經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)因素的監(jiān)控，持續(xù)調(diào)整投資組合以適應(yīng)新的變化，使投資組合能夠符合客戶的投資目標(biāo)和限制。[單選題]77.(2016年)2008年金融危機(jī)使全球經(jīng)濟(jì)處于低迷狀態(tài)，這種狀態(tài)同樣影響并波及基金市場(chǎng)。這主要體現(xiàn)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的（）。A)利率風(fēng)險(xiǎn)B)匯率風(fēng)險(xiǎn)C)購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)D)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定周期性，由于基金投資的是金融市場(chǎng)已存在的金融工具，所以基金便會(huì)追隨經(jīng)濟(jì)總體趨向而發(fā)生變動(dòng)。如當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于低迷時(shí)期，基金行情也會(huì)隨之處于低迷狀態(tài)。[單選題]78.下列關(guān)于債券投資的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A)對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購(gòu)買(mǎi)通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券B)大多數(shù)種類的債券都面臨通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)C)隨著物價(jià)上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購(gòu)買(mǎi)力下降D)浮動(dòng)利息債券因其利息是浮動(dòng)的，因此避免了通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:浮動(dòng)利息債券因其利息是浮動(dòng)的而在一定程度上降低了通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，但其本金可能遭受的購(gòu)買(mǎi)力下降而帶來(lái)的損失無(wú)法避免，因此仍面臨一定的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]79.基金銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于客戶檔案管理與保密的實(shí)務(wù)操作不包括()。A)建立嚴(yán)格的基金份額持有人信息管理制度和保密制度B)明確對(duì)基金份額持有人信息的維護(hù)和使用權(quán)限并留存相關(guān)記錄C)信息技術(shù)負(fù)責(zé)人和信息安全負(fù)責(zé)人可以由同一人兼任D)在內(nèi)部建立完善的信息管理體系答案:C解析:[單選題]80.上市公司再融資的方式有（）。Ⅰ向原有股東配售股份Ⅱ向不特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行Ⅲ發(fā)行可交換債券Ⅳ非公開(kāi)發(fā)行股票A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:再融資是指上市公司為達(dá)到增加資本和募集資金的目的而再發(fā)行股票的行為。上市公司再融資的方式有：向原有股東配售股份，向不特定對(duì)象公開(kāi)募集，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，非公開(kāi)發(fā)行股票。知識(shí)點(diǎn)：了解影響公司在外發(fā)行股本的行為[單選題]81.()的核心就是買(mǎi)方下達(dá)購(gòu)買(mǎi)指令，包括購(gòu)買(mǎi)數(shù)量和相應(yīng)價(jià)格，賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。A)報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)B)指令驅(qū)動(dòng)C)柜臺(tái)交易D)做市商制度答案:B解析:本題考查指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。指令驅(qū)動(dòng)的核心就是買(mǎi)方下達(dá)購(gòu)買(mǎi)指令，包括購(gòu)買(mǎi)數(shù)量和相應(yīng)價(jià)格，賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易[單選題]82.關(guān)于證券交易中市場(chǎng)沖擊產(chǎn)生的交易成本，以下表述錯(cuò)誤的是()。A)市場(chǎng)沖擊可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來(lái)衡量B)市場(chǎng)沖擊產(chǎn)生的交易成本屬于證券市場(chǎng)交易的顯性成本C)交易執(zhí)行時(shí)間的延長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本的增加D)頭寸越大，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊越明顯答案:B解析:[單選題]83.交易員在執(zhí)行公平交易時(shí)需嚴(yán)格遵守公司的（）。A)正確交易制度B)公正交易制度C)公平交易制度D)及時(shí)交易制度答案:C解析:交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易。交易員在執(zhí)行交易的過(guò)程中必須嚴(yán)格按照公平、公正的原則執(zhí)行交易，在執(zhí)行公平交易時(shí)需嚴(yán)格遵守公司的公平交易制度。[單選題]84.（）是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)以盡可能接近市場(chǎng)按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊。A)成交量加權(quán)平均價(jià)格算法B)時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法C)跟量算法D)執(zhí)行偏差算法答案:A解析:成交量加權(quán)平均價(jià)格算法是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)以盡可能接近市場(chǎng)按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊。[單選題]85.（）是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。A)可轉(zhuǎn)換債券B)權(quán)證C)企業(yè)債券D)普通股票答案:B解析:權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。[單選題]86.全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)關(guān)于收益率的計(jì)算要求()。A)僅包括已實(shí)現(xiàn)的回報(bào)減去損失B)僅包括已實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加上收入C)僅包括已實(shí)現(xiàn)的回報(bào)D)僅包括已實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加上收入答案:B解析:[單選題]87.下列關(guān)于債券與利率的關(guān)系說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ.利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系Ⅲ.利率上升時(shí)，債券價(jià)格上升Ⅳ.債券的價(jià)格與利率呈正向變動(dòng)關(guān)系A(chǔ))Ⅰ.ⅢB)Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.ⅡD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系；利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；而當(dāng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。[單選題]88.下列（）不是基金的主要利潤(rùn)來(lái)源。A)利息收入B)投資收益C)資本公積D)其他收入答案:C解析:利息收入、投資收益及其他收入是基金的主要利潤(rùn)來(lái)源。[單選題]89.（）是期權(quán)合約中的唯一的變量。A)期權(quán)費(fèi)B)執(zhí)行價(jià)格C)標(biāo)的資產(chǎn)D)到期日答案:A解析:期權(quán)費(fèi)是指期權(quán)買(mǎi)方獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用。這一費(fèi)用一旦支付，則不管期權(quán)買(mǎi)方是否執(zhí)行期權(quán)均不會(huì)