產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告-中國(guó)OLED材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場(chǎng)規(guī)模、投資前景分析（智研咨詢）

產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告—中國(guó)OLED材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場(chǎng)規(guī)模、投資前景分析（智研咨詢）1、OLED材料簡(jiǎn)述OLED（OrganicLightEmittingDisplay，中文名有機(jī)發(fā)光顯示器）是指有機(jī)半導(dǎo)體材料和發(fā)光材料在電場(chǎng)驅(qū)動(dòng)下，通過(guò)載流子注入和復(fù)合導(dǎo)致發(fā)光的現(xiàn)象。OLED可應(yīng)用于顯示及照明領(lǐng)域，是繼CRT顯像管、LCD液晶顯示后，基于電致發(fā)光的第三代顯示技術(shù)。相比于上兩代顯示技術(shù)，OLED顯示面板真正擁有了“未來(lái)科技”材料的輕、薄、快響應(yīng)、透明顯示、柔性可折疊的特點(diǎn)。其構(gòu)造特殊，無(wú)需繁重真空器件和額外屏幕背光源、液晶相，只需將發(fā)光材料蒸鍍到纖薄的ITO玻璃板上，通電即可發(fā)光顯色。同時(shí)，OLED具有更廣的色域、更大的視角、更寬的工作溫度區(qū)間且更低的功耗。按驅(qū)動(dòng)方式來(lái)分，OLED可分為有源驅(qū)動(dòng)（ActiveMatrix,AMOLED）與無(wú)源驅(qū)動(dòng)（PassiveMatrix,PMOLED），前者在能耗、顯示質(zhì)量、壽命周期上更具有優(yōu)勢(shì)，因此成為主流應(yīng)用。OLED與LCD、量子點(diǎn)的對(duì)比資料來(lái)源：智研咨詢整理2、OLED材料分類一般而言，OLED可按發(fā)光材料分為兩種：小分子OLED和高分子OLED（也可稱為PLED）。OLED材料主要包括兩部分：發(fā)光材料和基礎(chǔ)材料，兩者占OLED屏幕物料成本的30％左右。OLED發(fā)光材料主要包括紅光主體/客體材料、綠光主體/客體材料、藍(lán)光主體/客體材料等。OLED通用材料，主要包括電子傳輸層ETL、電子注入層EIL、空穴注入層HIL、空穴傳輸層HTL、空穴阻擋層HBL、電子阻擋層EBL等，隨著器件結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，材料的種類在不斷變多。其中有機(jī)發(fā)光層材料和傳輸層材料為OLED的關(guān)鍵材料。OLED材料分類及主要代表廠商資料來(lái)源：智研咨詢整理3、OLED材料發(fā)展歷史OLEDs經(jīng)歷了數(shù)十年的發(fā)展，目前已經(jīng)進(jìn)入全面商業(yè)化的階段。有機(jī)發(fā)光材料是有機(jī)電致發(fā)光器件的核心技術(shù)，也是該領(lǐng)域國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。有機(jī)電致發(fā)光材料的發(fā)展已經(jīng)經(jīng)歷了兩個(gè)重要階段，第一代OLEDs發(fā)光材料是以三（8-羥基喹啉）鋁（Alq3）為代表的綠色熒光材料，由于自旋統(tǒng)計(jì)限制，熒光材料中僅能利用單線態(tài)（S）激子發(fā)光，而三線態(tài)（T）激子白白浪費(fèi)掉，因此該類材料的能量利用效率的上限為25%。第二代OLEDs發(fā)光材料是磷光材料，目前以銥配合物為主要代表。1998年，馬於光教授首次提出將75%的T態(tài)激子能量利用起來(lái)提高OLEDs器件效率的原理，即如果三線態(tài)和單線態(tài)同時(shí)發(fā)光（相同效率），則整個(gè)器件效率將提高三倍，并利用金屬配合物發(fā)光材料制備了電致磷光器件。由于金屬配合物中重原子效應(yīng)，大大增強(qiáng)了自旋軌道耦合，使得S態(tài)與T態(tài)間自旋躍遷禁阻成為躍遷允許。這樣，S態(tài)激子可以通過(guò)系間竄越生成T態(tài)激子，進(jìn)而輻射躍遷到基態(tài)產(chǎn)生磷光，S態(tài)與T態(tài)激子的完全利用，所以磷光器件的內(nèi)量子效率在理論上可以達(dá)到100%。由于磷光器件效率的大幅度提高，目前已經(jīng)成為OLEDs的主流材料。但是由于高效率的深藍(lán)光磷光材料依然缺乏，這嚴(yán)重阻礙了OLEDs全色顯示與照明的發(fā)展進(jìn)程。另一方面金屬配合物磷光材料中的貴金屬（如銥、鉑等）資源稀缺，價(jià)格昂貴，也大大的限制了它們的進(jìn)一步發(fā)展和應(yīng)用。因此開(kāi)發(fā)兼具低成本，高發(fā)光效率，高激子利用率的新一代有機(jī)電致發(fā)光材料迫在眉睫。OLED材料發(fā)展歷史資料來(lái)源：智研咨詢整理4、OLED材料產(chǎn)業(yè)鏈OLED材料主要包括兩部分：發(fā)光材料和基礎(chǔ)材料，兩者占OLED屏幕物料成本的30%左右。OLED發(fā)光材料主要包括紅光主體/客體材料、綠光主體/客體材料、藍(lán)光主體/客體材料等。OLED通用材料，主要包括電子傳輸層ETL、電子注入層EIL、空穴注入層HIL、空穴傳輸層HTL、空穴阻擋層HBL、電子阻擋層EBL等，隨著器件結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，材料的種類在不斷變多。其中有機(jī)發(fā)光層材料和傳輸層材料為OLED的關(guān)鍵材料。國(guó)內(nèi)OLED材料產(chǎn)業(yè)鏈資料來(lái)源：智研咨詢整理5、OLED發(fā)光材料產(chǎn)業(yè)概況OLED發(fā)光材料層的形成需要經(jīng)過(guò)三大環(huán)節(jié)，首先是將化工原材料有機(jī)合成中間體或單體粗品；然后再合升華成OLED單體，再進(jìn)一步合成升華前材料或升華材料，再由面板生產(chǎn)企業(yè)蒸鍍到基板上，形成OLED有機(jī)發(fā)光材料層。從OLED材料供應(yīng)鏈的角度來(lái)看，中國(guó)企業(yè)主要供應(yīng)OLED材料的中間體和單體粗品；而升華材料的核心是專利，具有較高的壁壘，主要由韓日德美企業(yè)壟斷。OLED發(fā)光材料是由化學(xué)原材料依次合成為中間體、粗單體，再經(jīng)升華提純得到。OLED發(fā)光材料工藝流程資料來(lái)源：智研咨詢整理目前，化學(xué)原材料國(guó)內(nèi)產(chǎn)能充足，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，國(guó)內(nèi)企業(yè)議價(jià)能力較弱，毛利率僅有10%-20%；中國(guó)是全球OLED中間體/粗單體主要生產(chǎn)國(guó)，目前市場(chǎng)格局已初步形成，行業(yè)維持較高的盈利水平，毛利率達(dá)30%-40%；而發(fā)光材料具有很高的技術(shù)壁壘，國(guó)產(chǎn)化能力較弱，目前由國(guó)外企業(yè)壟斷，毛利率高達(dá)80%。發(fā)光材料是OLED有機(jī)材料關(guān)鍵核心所在資料來(lái)源：智研咨詢整理國(guó)內(nèi)企業(yè)主要從事OLED中間體/粗單體生產(chǎn)。發(fā)光材料的專利基本被美、日、韓、德等國(guó)家企業(yè)所掌握，在成本壓力下，這些企業(yè)一般會(huì)把部分OLED中間體/粗單體的生產(chǎn)外包出去。中國(guó)是全球OLED中間體/粗單體的主要生產(chǎn)國(guó)，知名企業(yè)如萬(wàn)潤(rùn)股份、濮陽(yáng)惠成等上市公司已進(jìn)入全球OLED材料供應(yīng)鏈。目前行業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，競(jìng)爭(zhēng)格局也初步形成，同時(shí)盈利水平維持在中高位。國(guó)內(nèi)OLED中間體企業(yè)資料來(lái)源：智研咨詢整理OLED發(fā)光材料主要分為小分子材料與高分子材料兩大類。小分子材料是目前主流的量產(chǎn)方案，主要包括發(fā)光層材料和通用層材料。發(fā)光層材料分為主體材料（紅光主體、綠光主體、藍(lán)光主體）和摻雜材料（紅光摻雜、綠光摻雜、藍(lán)光摻雜）；通用層材料分為空穴注入層、空穴傳輸層、電子注入層與電子傳輸層。而高分子材料采用旋轉(zhuǎn)涂覆或噴涂印刷工藝，但因壽命和噴墨打印工藝尚未成熟，遲遲未實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。發(fā)光材料分類資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理現(xiàn)階段而言，全球OLED發(fā)光材料的供應(yīng)權(quán)基本掌握在海外廠商手中，國(guó)內(nèi)能實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、大規(guī)模量產(chǎn)的廠商幾乎沒(méi)有。紅綠磷光材料被UDC壟斷，藍(lán)光材料的主要供應(yīng)商為出光興產(chǎn)、默克等，此外，陶氏化學(xué)、日本東麗、德山金屬、LG化學(xué)、三星SDI、保土谷化學(xué)等國(guó)外優(yōu)秀企業(yè)均在發(fā)光材料不同類別中占據(jù)一定的市場(chǎng)份額。OLED發(fā)光材料競(jìng)爭(zhēng)格局資料來(lái)源：智研咨詢整理國(guó)內(nèi)多家企業(yè)依賴其資源優(yōu)勢(shì)或技術(shù)積累紛紛切入發(fā)光材料領(lǐng)域，形成多種企業(yè)形態(tài)，將其劃分為以下四種類型：中間體/粗單體企業(yè)向下游延伸、面板企業(yè)向上游延伸、海外領(lǐng)軍企業(yè)團(tuán)隊(duì)歸國(guó)創(chuàng)業(yè)、科研院所研究成果產(chǎn)業(yè)化。（1）中間體/粗單體企業(yè)向下游延伸隨著國(guó)內(nèi)OLED產(chǎn)業(yè)鏈日趨成熟，國(guó)內(nèi)較為成熟的中間體/粗單體企業(yè)利用其在技術(shù)積累及工藝優(yōu)勢(shì)紛紛向下游布局技術(shù)壁壘更高的發(fā)光材料，以期擴(kuò)大其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。如吉林奧來(lái)德、廣東阿格蕾雅在原有的公司體系內(nèi)進(jìn)行研產(chǎn)；萬(wàn)潤(rùn)股份成立子公司三月光電專門研產(chǎn)OLED發(fā)光材料。（2）面板企業(yè)向上游延伸在中美貿(mào)易戰(zhàn)、日韓貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)的背景下，核心原材料的供應(yīng)也為國(guó)內(nèi)面板廠商敲響了警鐘。因此，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的OLED面板廠商采取扶植本土材料企業(yè)的方法來(lái)降低關(guān)鍵供應(yīng)“卡脖子”的風(fēng)險(xiǎn)。如從維信諾分離出來(lái)的鼎材科技專注研產(chǎn)新一代OLED發(fā)光材料，華星光電也成立子公司華睿光電來(lái)開(kāi)發(fā)OLED發(fā)光材料。（3）海外領(lǐng)軍企業(yè)團(tuán)隊(duì)歸國(guó)創(chuàng)業(yè)隨著OLED顯示時(shí)代逐漸到來(lái)，一些具有相關(guān)專業(yè)背景的海歸團(tuán)隊(duì)紛紛選擇回國(guó)創(chuàng)業(yè)，將其自身對(duì)OLED發(fā)光材料技術(shù)和專利的獨(dú)到理解運(yùn)用到自主專利材料開(kāi)發(fā)過(guò)程中，致力于國(guó)內(nèi)OLED發(fā)光材料的發(fā)展，如夏禾科技、冠能光電。（4）科研院所研究成果產(chǎn)業(yè)化近些年來(lái)，我國(guó)科研院所研究實(shí)力穩(wěn)步提升，研究成果頻出，一些科研院所也越來(lái)越重視科研成果的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。因此也不乏一些科研院所孵化企業(yè)，如盧米藍(lán)、海譜潤(rùn)斯。國(guó)內(nèi)主要OLED發(fā)光材料企業(yè)資料來(lái)源：智研咨詢整理本文內(nèi)容摘自智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)OLED材料產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》6、我國(guó)OLED材料市場(chǎng)規(guī)模分析OLED材料可應(yīng)用于RGBOLED、WOLED、QDOLED和印刷OLED顯示，均包含發(fā)光層材料和通用層材料。其中，發(fā)光層材料包括主體材料（紅光主體、綠光主體、藍(lán)光主體）和摻雜材料（紅光摻雜、綠光摻雜、藍(lán)光摻雜）；通用層材料包括空穴注入層、空穴傳輸層、電子注入層與電子傳輸層材料等。RGBOLED和WOLED早已實(shí)現(xiàn)規(guī)模商業(yè)化，是目前OLED材料最主要的應(yīng)用終端。2015年OLED材料市場(chǎng)規(guī)模為2.67億元，2021年我國(guó)OLED材料市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至26.04億元。隨著國(guó)內(nèi)OLED顯示面板產(chǎn)能逐步釋放及良率提升，國(guó)產(chǎn)OLED材料迎來(lái)較為快速發(fā)展。2021年國(guó)產(chǎn)OLED材料市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至8.76億元，國(guó)內(nèi)面板廠OLED材料市場(chǎng)規(guī)模26.04億元，國(guó)產(chǎn)化率達(dá)33.64%。2015-2021年我國(guó)OLED材料市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)資料來(lái)源：智研咨詢整理7、我國(guó)OLED材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況從各家市場(chǎng)份額占比，萊特光電、海譜潤(rùn)斯、鼎材、奧來(lái)德等企業(yè)是主要的本土供應(yīng)商。其中，萊特光電2020年，OLED材料銷售數(shù)量1311公斤，銷售額1.92億元。據(jù)了解國(guó)產(chǎn)OLED材料企業(yè)進(jìn)入面板廠供應(yīng)鏈產(chǎn)品幾乎全部集中在通用層材料。奧來(lái)德主要供應(yīng)發(fā)光層材料，鼎材發(fā)光層材料用于低端AMOLED產(chǎn)品或PMOLED產(chǎn)品。主要原因是發(fā)光層材料相比通用層材料除具有更高的產(chǎn)品性能要求、更高的技術(shù)難度外，專利壁壘更高。國(guó)外材料企業(yè)起步較早，在核心應(yīng)用材料方面布局了寬泛的專利網(wǎng)絡(luò)，行業(yè)進(jìn)入壁壘很高。核心廠家自身?yè)碛休^強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力，另外通過(guò)兼并收購(gòu)掌握大量專利，同時(shí)，大廠間專利交叉授權(quán)及合作研發(fā)非常頻繁，且與下游OLED面板廠具有深入的合作。國(guó)內(nèi)廠商O(píng)LED材料業(yè)務(wù)布局資料來(lái)源：智研咨詢整理近年柯達(dá)、UDC及Kyulux等公司早期核心專利陸續(xù)到期，國(guó)內(nèi)廠商有望利用有機(jī)合成、化學(xué)修飾等手段繞開(kāi)現(xiàn)有分子結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)專利突破。然而，現(xiàn)在大多數(shù)市場(chǎng)上使用的磷光染料都是2010年以后的專利材料，還遠(yuǎn)未到期；因此相對(duì)而言，藍(lán)光主體材料或受益更大?？傮w上，國(guó)產(chǎn)OLED發(fā)光層材料突破任重道遠(yuǎn)。以上數(shù)據(jù)