《金融基礎(chǔ)》課件-項(xiàng)目二 金融的邏輯起點(diǎn)

金融基礎(chǔ)項(xiàng)目二金融的邏輯起點(diǎn)信用、信貸與金融1從房屋按揭貸款被拒談起2引導(dǎo)案例

金融體系就像一幢摩天大廈，由各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)、各類(lèi)金融產(chǎn)品通過(guò)金融市場(chǎng)相互連接，組成了一個(gè)復(fù)雜的、精巧的有機(jī)體。這座摩天大樓除了看得見(jiàn)的建筑主體之外，還有看不見(jiàn)的基石，那就是良好的信用和堅(jiān)定的信任。單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的失敗不會(huì)影響整個(gè)金融體系的穩(wěn)定，就像一扇窗戶(hù)的破損不會(huì)影響大廈的穩(wěn)定，但基石的破損便會(huì)導(dǎo)致整個(gè)大廈的傾覆。金融危機(jī)就像一座大廈的倒塌，它的基石發(fā)生了動(dòng)搖，信任不復(fù)存在，信用煙消云散?？梢哉f(shuō)，金融體系是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，堅(jiān)定良好的信用則是現(xiàn)代金融體系的核心。引導(dǎo)案例2008年發(fā)源于美國(guó)的國(guó)際金融危機(jī)起因是次貸危機(jī)，而次貸危機(jī)的根源在于借款人基于對(duì)未來(lái)房?jī)r(jià)上漲預(yù)期進(jìn)行的超出自己還款能力的投機(jī)性借貸行為，這些次級(jí)房貸再經(jīng)過(guò)復(fù)雜的證券化、房地美和房利美的隱性政府擔(dān)保、投資銀行的打包拆分、保險(xiǎn)公司的增信合約，以及存在嚴(yán)重利益相關(guān)的信用評(píng)級(jí)公司給予的不負(fù)責(zé)任的高評(píng)級(jí)，使這些原本屬于高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)以?xún)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)的身份大量進(jìn)入全球各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表。當(dāng)美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)時(shí)，市場(chǎng)首先對(duì)次貸債務(wù)人的償債能力產(chǎn)生信任危機(jī)，導(dǎo)致次貸危機(jī)爆發(fā)。隨后，被證券化的次貸資產(chǎn)開(kāi)始侵蝕各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的資本金，首先是美國(guó)本土的房貨公司，其次是在房貸證券化中發(fā)揮穿針引線作用的投資銀行，第一家是實(shí)力最弱的貝爾斯登，然后是雷曼兄弟。雷曼的破產(chǎn)使市場(chǎng)對(duì)金融體系償債能力由懷疑轉(zhuǎn)變?yōu)閺氐卓只?，所有金融機(jī)構(gòu)害怕其交易對(duì)手的垮臺(tái)拖累自己而不敢進(jìn)行任何借貸交易，整個(gè)金融市場(chǎng)突然陷入全面停滯狀態(tài)，從局部的次貸危機(jī)轉(zhuǎn)變?yōu)槿娴慕鹑谖C(jī)爆發(fā)。這場(chǎng)危機(jī)演變鏈條生動(dòng)地刻畫(huà)了當(dāng)信任基石消失時(shí)，金融體系這座大樓是如何傾覆的。任務(wù)一信用、信貸與金融——信貸——信用——金融

一、信用的概念（一）信用的含義

信用一詞源于拉丁文“credo”，意思為信任、相信、聲譽(yù)等。

我們這里討論的是經(jīng)濟(jì)意義上信用，它是指以?xún)斶€和付息為條件的商品或貨幣的借貸行為。（二）信用的特征1．信用以互相信任為基礎(chǔ)2．信用是有條件的，即償還本金和支付利息3．信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式4．信用以收益最大化為目標(biāo)二、信用的存在形式信用一直是以實(shí)物借貸和貨幣借貸兩種形態(tài)存在的。以貨幣為媒介的商品交換關(guān)系尚未充分發(fā)展之前，當(dāng)某一個(gè)體需要其他個(gè)體的某些產(chǎn)品，而目前尚無(wú)剩余產(chǎn)品同其交換或無(wú)力購(gòu)買(mǎi)時(shí)，他便以將來(lái)償還該產(chǎn)品，或以其他產(chǎn)品為條件來(lái)交換該產(chǎn)品，這便是實(shí)物借貸。隨著商品貨幣關(guān)系的發(fā)展，貨幣逐漸成為借貸關(guān)系的主要對(duì)象。三、信用活動(dòng)的構(gòu)成要素債權(quán)債務(wù)時(shí)間間隔信用工具利率四、信用的產(chǎn)生

信用是商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。一般認(rèn)為,當(dāng)商品交換出現(xiàn)延期支付、貨幣執(zhí)行支付手段職能時(shí),信用就產(chǎn)生了。首先,信用是在商品貨幣經(jīng)濟(jì)有了一定發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。其次,信用只有在貨幣的支付手段職能存在的條件下才能發(fā)生。五、信用的發(fā)展

高利貸信用是高利貸資本的運(yùn)動(dòng)形式,是人類(lèi)歷史上最早產(chǎn)生的信用形式。高利貸信用的最突出特征是貸款利息率特別高。高利貸信用最初出現(xiàn)于原始公社末期。（一）

高利貸信用五、信用的發(fā)展

所謂借貸資本,就是為了獲取剩余價(jià)值而暫時(shí)貸給職能資本家使用的貨幣資本,它是生息資本的現(xiàn)代形式。貸者將閑置的貨幣資金作為資本貸放出去,借者借入貨幣資金則用以擴(kuò)大資本規(guī)模,生產(chǎn)更多的剩余價(jià)值,貸者和借者共同瓜分剩余價(jià)值。（二）資產(chǎn)階級(jí)反高利貸的斗爭(zhēng)

五、信用的發(fā)展

1．現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的社會(huì)化大生產(chǎn)的要求2．現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最基本、最普遍的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系3．現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的交易媒介是信用貨幣和各種信用工具4．現(xiàn)代信用可以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)（三）現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)任務(wù)二從房屋按揭貸款被拒談起

引導(dǎo)案例

市民郝小姐在一家銀行申請(qǐng)房屋按揭貨款時(shí)被拒絕了，銀行工作人員說(shuō)她的信用報(bào)告上有不良記錄，所以不能發(fā)放貨款。郝小姐趕忙來(lái)到人民銀行查了信用報(bào)告，但發(fā)現(xiàn)上面并沒(méi)有什么信息標(biāo)著“不良”，郝小姐很疑惑：為什么銀行說(shuō)她的信用不良？郝小姐向人民銀行工作人員咨詢(xún)，工作人員告訴她，個(gè)人信用報(bào)告是客觀記錄個(gè)人信用活動(dòng)的文件，并不對(duì)信用優(yōu)劣做評(píng)價(jià)。人民銀行征信中心以客觀、中立的原則對(duì)采集到的信息進(jìn)行匯總、整合，既不制造信息，也不對(duì)個(gè)人的信用行為進(jìn)行評(píng)判，所以在信用報(bào)告中不會(huì)出現(xiàn)“良”或“不良”的字樣。比如，某人有一筆貨款逾期幾天未還，信用報(bào)告中將記載為這筆貨款逾期（主要體現(xiàn)在“當(dāng)前逾期期數(shù)”“當(dāng)前逾期總額”“24個(gè)月還款狀態(tài)”“逾期31-60天未歸還貨款本金”等項(xiàng)目），而不會(huì)記載有“此人逾期還款，記錄不良”等字樣，所以在信用報(bào)告中是找不到所謂的“不良記錄”的。

任務(wù)二從房屋按揭貸款被拒談起引導(dǎo)案例

在個(gè)人申請(qǐng)貸款時(shí)銀行的工作人員可能會(huì)說(shuō)“因?yàn)槟阌胁涣加涗洠圆荒苜J”，這實(shí)際上是銀行工作人員根據(jù)信用報(bào)告中的客觀歷史記錄，如“24個(gè)月還款狀態(tài)”欄記載著您曾連續(xù)3個(gè)月出現(xiàn)逾期還款現(xiàn)象，如“累計(jì)逾期次數(shù)”欄記載著您曾累計(jì)5次逾期還款等，按照該行的信貸政策、審核標(biāo)準(zhǔn)等對(duì)申請(qǐng)人的信用狀況作出的判斷。各銀行的判斷標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，對(duì)同一個(gè)人的信用狀況可能作出不同的評(píng)判。

一、商業(yè)信用

（一）商業(yè)信用及其特點(diǎn)

商業(yè)信用是指企業(yè)之間相互提供的、與商品交易相聯(lián)系的信用。（1）參與主體是各種類(lèi)型的企業(yè)（2）發(fā)生在商品流通過(guò)程之中（3）買(mǎi)賣(mài)行為和借貸行為的統(tǒng)一一、商業(yè)信用

（二）商業(yè)信用的局限（1）商業(yè)信用的規(guī)模受到授信企業(yè)擁有的貨物與資金數(shù)量的限制。（2）商業(yè)信用在授信方向上受到限制（3）商業(yè)信用范圍受到限制。（4）商業(yè)信用的期限受到限制。（5）增加了政府宏觀調(diào)控的難度。二、銀行信用（1）銀行信用是以貨幣形式提供的，具有靈活性。（2）銀行信用具有間接性。（3）銀行信用具有廣泛的可接受。（4）銀行信用具有創(chuàng)造貨幣的功能。（一）銀行信用及其特點(diǎn)

銀行信用是銀行等金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向其他經(jīng)濟(jì)個(gè)體（企業(yè)、單位、個(gè)人）提供的信用。二、銀行信用

（二）銀行信用的地位與作用銀行信用是具有規(guī)模大、成本低、風(fēng)險(xiǎn)小的優(yōu)勢(shì)。銀行作為專(zhuān)門(mén)的信用中介機(jī)構(gòu)，具有較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)能力來(lái)識(shí)別與防范風(fēng)險(xiǎn)；銀行不僅能提供信用，而且能夠創(chuàng)造信用，對(duì)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有巨大的推動(dòng)作用。就我國(guó)目前的信用體系而言，銀行信用是主體，居于核心地位，其他信用形式都不同程度地依賴(lài)銀行信用。三、國(guó)家信用

（一）國(guó)家信用及其形式國(guó)家信用是指以國(guó)家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人、依據(jù)信用原則向社會(huì)公眾和國(guó)外政府舉債或向債務(wù)國(guó)放債的一種形式。國(guó)家信用就其內(nèi)債而言，形式主要有公債、國(guó)庫(kù)券、專(zhuān)項(xiàng)債券。國(guó)家信用就其外債而言，形式主要有國(guó)際債券、政府借款。三、國(guó)家信用

（二）國(guó)家信用的作用

①?lài)?guó)家信用是彌補(bǔ)財(cái)政赤字、解決政府困難的較好途徑。

②國(guó)家信用是政府實(shí)施宏觀調(diào)控的重要手段。一方面，政府可以利用國(guó)家信用調(diào)節(jié)社會(huì)總需求，另一方面，政府可以利用國(guó)家信用調(diào)節(jié)投資方向。四、個(gè)人信用

個(gè)人信用指的是基于信任、通過(guò)一定的協(xié)議或契約提供給自然人(及其家庭)的信用，使得接受信用的個(gè)人不用付現(xiàn)就可以獲得商品或服務(wù)，它不僅包括用作個(gè)人或家庭消費(fèi)用途的信用交易，也包括用作個(gè)人投資、創(chuàng)業(yè)以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的信用。

（一）個(gè)人信用及其作用（一）個(gè)人信用及其作用

個(gè)人信用制度要發(fā)揮作用得有兩個(gè)支點(diǎn)：完善的個(gè)人信用調(diào)查機(jī)制和規(guī)范的個(gè)人資信評(píng)估機(jī)制。個(gè)人信用調(diào)查是開(kāi)展個(gè)人信用業(yè)務(wù)活動(dòng)的基礎(chǔ)。個(gè)人消費(fèi)信貸進(jìn)行評(píng)估，一般采取主觀判斷法和信用評(píng)分的數(shù)量分析法。（一）個(gè)人信用及其作用（二）個(gè)人信用形式

個(gè)人信用可以表現(xiàn)為個(gè)人經(jīng)營(yíng)信用和個(gè)人消費(fèi)信用兩種形式。個(gè)人經(jīng)營(yíng)信用是企業(yè)信用的人格化和具體化，是企業(yè)信用關(guān)系在經(jīng)營(yíng)者個(gè)人身上的集中反映。個(gè)人消費(fèi)信用是指?jìng)€(gè)人以賒賬方式向商業(yè)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)商品，包括金融機(jī)構(gòu)向個(gè)人提供的消費(fèi)信貸。（二）個(gè)人信用形式

消費(fèi)信用按貸款的償還時(shí)間不同，可以分為分期付款消費(fèi)信用和非分期付款消費(fèi)信用（1）分期付款消費(fèi)信用分期付款的消費(fèi)信用是指消費(fèi)者所欠的購(gòu)貨款按周、按月或按年償還的消費(fèi)信用。（2）非分期付款消費(fèi)信用

非分期付款消費(fèi)信用是指一次性整筆償還所借款項(xiàng)的消費(fèi)信用。它包括記賬和勞務(wù)信貸。（三）我國(guó)消費(fèi)信用的產(chǎn)生與發(fā)展

我國(guó)的信用消費(fèi)始于20世紀(jì)50年代，隨后信用消費(fèi)一度被取消。銀行以住房為突破口開(kāi)展的信用消費(fèi)起步于80年代，20世紀(jì)90年代以來(lái)，信用消費(fèi)作為刺激消費(fèi)需求的有效手段得到重視和推廣。從信用消費(fèi)的品種看，經(jīng)過(guò)近幾十年的