投資技術(shù)分析篇 課件

4/16/202414/16/202424/16/202434/16/20244歷史會重演

——從人的心理因素方面考慮4/16/20245關(guān)于三大假設的合理性分析7.2市場行為的四個要素:價.量.時.空一.價格和成交量是市場行為最根本的表現(xiàn)二.時間和空間既表達趨勢的廣度和深度也是市場潛在能量的表達.三.成交量與價格趨勢的一般關(guān)系四.時間.空間與價格趨勢的一般關(guān)系.4/16/202464/16/202474/16/202484/16/202494/16/2024104/16/2024114/16/2024128.2K線理論線的畫法

K線圖又叫蠟燭圖、陰陽圖。這種圖形是目前較為通用的圖表。實體紅色或留白，陽線。涂黑或涂藍，陰線。上影線下影線4/16/202413陽線陰線最高價最高價最低價收盤價開盤價收盤價開盤價最低價4/16/202414單根K線的含義4/16/2024151.光頭光腳陽線〔長實體〕——即開盤價為最低價，而收盤價即為最高價，此類陽線一般說明買意較強，如其長度較長那么表示升勢強勁，其在低位出現(xiàn)表示轉(zhuǎn)勢意義較濃，后市將持續(xù)拉高一段。4/16/202416圖一光頭光腳陽線4/16/202417圖二光頭光腳陽線4/16/2024182.光頭光腳陰線——開盤價即為最高價，而收盤價即為最低價，說明市場拋壓較大，如其長度較大，那么表示跌勢將加速，其在高價區(qū)出現(xiàn)往往有對后市進一步看跌的意味。4/16/202419圖一光頭光腳陰線4/16/202420圖二光頭光腳陰線4/16/2024213.長上影陽線——多頭曾大幅拉高，收盤時卻回落，但仍比開盤時股價為高，形成長上影線，表示上檔明顯遇到阻力，后市可能形成頂部轉(zhuǎn)跌。4/16/202422圖一長上影陽線4/16/202423圖二長上影陽線4/16/2024244.長上影陰線——多頭大幅拉高之后又急瀉而下，收盤價比開盤價為低，形成帶長上影的陰線，這種形態(tài)比長上影陽線轉(zhuǎn)跌意味更強烈。4/16/202425圖一長上影陰線4/16/202426圖二長上影陰線4/16/2024275.長下影陽線——股價一度被強烈打壓，而收市時又被拉回且高于開盤價收市，說明低位承接力強。4/16/202428圖一長下影陽線4/16/202429圖二長下影陽線4/16/2024306.長下影陰線——股價開市后大幅下挫，而收市時又被拉回但未能高于開市水平，形成實體陰線；如陰線下端影線較長時，那么表示下檔承接力較強，此時可考慮買進。4/16/202431圖一長下影陰線4/16/202432圖二長下影陰線4/16/2024337.十字星線——開盤價和收盤價都在同一價位，而其上下影線長短不同或等長，此形態(tài)為即將轉(zhuǎn)勢信號。多空雙方處在均衡狀態(tài)4/16/202434圖一〔高位十字星見頂〕十字星線4/16/202435圖二〔高位十字星見頂〕十字星線4/16/202436圖三〔低位十字星見底〕十字星線4/16/2024378.長十字星線——十字星的上下影都較長。說明多空雙方爭斗劇烈，但由于開盤價和收盤價一致，因此多方力量處于均衡狀態(tài)。4/16/202438圖一長十字星線4/16/202439圖二長十字星線4/16/2024409.陽錘釘線——小陽線下方拉出略長下影線，顯示下方有所支撐，在底部區(qū)域可介入。4/16/202441陽錘釘線圖一4/16/202442圖二陽錘釘線4/16/20244310.陰錘釘線——小陰線下方拉出略長下影線，多頭反撲力度缺乏，在高位區(qū)域宜拋出。4/16/202444圖一陰錘釘線4/16/202445圖二陰錘釘線4/16/20244611.同行線(一字線)——開盤、收盤和上下價均在同一價位，此種形態(tài)較少出現(xiàn)，其一般出現(xiàn)在盤整階段〔或開盤即漲?；虻?，而且一直封在漲跌停價位上〕。4/16/202447圖一同行線4/16/202448圖二同行線4/16/20244912.小陽線和小陰線——其陽線或陰線實體較小，形態(tài)上既無上下影的小陽線和小陰線，也有僅帶上影或下影，或者同帶上下影的小陽線和小陰線。小陽線和小陰線一般出現(xiàn)在升勢或跌勢中的換檔修正階段，如果出現(xiàn)連續(xù)幾根這樣的線體可視為市況處于牛皮狀態(tài)。4/16/202450圖一小陰線和小陽線4/16/202451圖二小陰線和小陽線4/16/20245213.T字線——開、收盤價都城在同一價位，但盤中一度被打低，此形態(tài)說明下檔承接力強，特別是其下影線較長時往往是轉(zhuǎn)跌為升的信號。4/16/202453圖一T字線4/16/202454圖二T字線4/16/20245514.倒T字線(墓碑線)——與T字線剛好相反，開盤和收盤都處同一價位，盤中一度反彈，但上方沽壓較重，特別是其上影線較長時，往往是下跌的信號。4/16/202456倒T字線圖一4/16/202457倒T字線圖二4/16/2024588.2.3K線組合的應用1.錘形線和上吊線4/16/202459錘形線:特征:1.小實體在交易區(qū)域的上面;2.下影線的長度應該比實體的長得多,3.上影線非常短甚至沒有;處在下降中說明瘋狂賣出被遏制,市場又回到或接近了當天的最高價.如產(chǎn)生一根陽線那么牛市行情得到確認.4/16/2024602)上吊線處在上升中,當天的價格行為一定在低于開盤價的位置,之后反彈使收盤價幾乎是在最高價的位置上,長下影線顯示瘋狂賣出是如何開始的.4/16/2024612.包含型和被包含型牛市包含型熊市包含型4/16/202462(1).包含型〔又叫懷抱線〕次日的大陰線或大陽線，將上一日的小陽〔小陰〕完全包入，這種情況暗示股價趨勢將會改變。4/16/202463圖一〔低位抱線見底〕低位抱線4/16/202464圖二〔低位抱線見底〕低位抱線4/16/202465圖三〔高位抱線見頂〕高位抱線4/16/2024664/16/202467(2).被包含型(孕出線)被包含型與包含型剛好相反，次日出現(xiàn)的短線或星線完全進入上一日的大陽線或大陰線之中，這種情況說明目前多空雙方暫時處于相對均衡狀態(tài)，但正孕育著新一輪的行情(第二天的實體為十字星為十字胎,是更為強烈的反轉(zhuǎn)組合形態(tài))。4/16/202468牛市被包含型熊市被包含型4/16/202469牛市被包含型熊市被包含型反轉(zhuǎn)意味更加強烈4/16/202470圖一〔低位孕線見底〕低位孕線4/16/202471圖二〔低位孕線見底〕低位孕線4/16/202472圖三〔高位孕線見頂〕高位孕線十字胎4/16/2024734.倒錘線和射擊之星倒錘線:4/16/202474射擊之星:4/16/2024755.早晨之星和黃昏之星反轉(zhuǎn)信號4/16/202476反轉(zhuǎn)意味更為強烈4/16/2024776.上升缺口兩烏鴉熊市反轉(zhuǎn)組合4/16/2024784/16/2024797.三白兵市場強烈反轉(zhuǎn)的代表4/16/2024808.2.4應用K線組合

應注意的問題4/16/2024818.3切線理論趨勢分析1.趨勢的定義價格的波動方向.2.趨勢的方向上升方向下降方向水平方向4/16/2024823.趨勢的類型主要趨勢次要趨勢短暫趨勢4/16/202483支撐線和壓力線1.定義和作用支撐線:起阻止股價繼續(xù)下跌的作用.壓力線(阻力線):起阻止價格繼續(xù)下跌的作用.壓力支撐4/16/2024842.支撐和壓力的相互轉(zhuǎn)化4/16/2024858.4移動平均線移動平均法是運用統(tǒng)計學上的原理，對過去一定時期的股價予以平均，來反映股價走勢趨勢的一種方法。通過移動一個股價來計算過去一定時間股價的平均值，并依次繪成一條曲線，該曲線就稱為移動平均線〔MA〕。4/16/2024868.4.1移動平均線的種類移動平均線主要分為短期、中期和長期三種。1.短期線主要包括5日、10日等均線，2.中期線主要包括月線〔20日〕、季線〔60日〕，3.長期線主要包括120日250日在這些均線中，常用的有5日、10日、20日、60日、120日等均線。4/16/2024874/16/2024883.移動平均線的特點(1)助漲助跌性移動平均線最根本的意義是其對股價走勢起到一種助漲和助跌的作用，并對未來趨勢作出判斷。通常是壓力和支撐線?！?〕滯后性4/16/202489圖一〔5,10,20天移動平均線組合〕4/16/202490圖二(20,40,60天移動平均線組合〕4/16/202491圖三(5,10,20,30,60,120,250天移動平均線組合)4/16/2024924.葛蘭維爾移動平均線八大法那么〔A〕買進法那么(1)．移動平均線從下降逐漸走平或向上延伸，而股價從移動平均線的下方向上突破移動平均線時，便是買進信號。4/16/202493圖一4/16/202494圖二4/16/202495(2).移動平均線繼續(xù)上升，股價一時跌破移動平均線，但很快又上升上去，此時也是買進時機。4/16/202496圖一4/16/2024974/16/202498(3).股價從高位向移動平均線下跌，但尚未跌破上升中的移動平均線又再度上升，此時也是買進信號。4/16/202499圖一4/16/2024100圖二4/16/2024101(4).移動平均線處于下跌趨勢之中，且股價急劇下挫遠離移動平均線，使兩者負乖離過大，這時股價很可能由于跌勢過速會在短期內(nèi)反彈至移動平均線附近，這處亦是買進時機。4/16/2024102圖一4/16/2024103〔B〕賣出法那么(1)．移動平均線由上升轉(zhuǎn)平和開始下跌，而股價跌破移動平均線時便是賣出信號。4/16/2024104圖一4/16/2024105(2).移動平均線處于下降趨勢之中，而股價雖一時向上突破移動平均線，但很快又跌回均線之下，說明這是股價超跌之后的反抽，此時是賣出信號。4/16/2024106圖一4/16/2024107(3).移動平均線在下跌過程中，處于移動平均線下方的股價超跌彈升，但尚未突破移動平均線便又回落，此時也是賣出信號。4/16/20241084/16/2024109(4).移動平均線處于上升趨勢時，股價在移動平均線上方急速上升，遠離移動平均線，多頭獲利豐厚高于平均買入本錢，此時多頭有套現(xiàn)獲利的短期要求，最終導致股價回落，此時為賣出信號。4/16/2024110圖二4/16/20241115.價托由三條價格平均線自上而下然后扭轉(zhuǎn)向上所形成的封閉三角形。4/16/2024112圖一價托4/16/2024113圖二價托4/16/2024114圖三價托4/16/20241156.價壓由三條價格平均線自下而上然后扭轉(zhuǎn)向下所形成的封閉三角形。4/16/2024116圖一價壓4/16/2024117圖二價壓4/16/2024118圖三價壓4/16/20241198.5形態(tài)理論股價移動的規(guī)律和兩種形態(tài)類型股價的移動應該遵循這樣的規(guī)律：一.股價應在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動；二.原有的平衡被打破后，股價將尋找新的平衡位置。可以用下面的表示方法具體描述股價移動的規(guī)律：4/16/2024120持續(xù)整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→……

股價的移動主要是保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的突破這兩種過程。這樣，我們把股價曲線的形態(tài)分成兩個大的類型：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)4/16/20241218.4.2反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

1．雙底2．雙頂3．頭肩底4．頭肩頂5．圓形底6．圓形頂7．Ｖ形反轉(zhuǎn)4/16/20241221.雙底股價經(jīng)一段時間的下跌后，做空能量根本上得到釋放，在一定點位出現(xiàn)反彈，但力度不大，股價再次下探，而在上次低位附近獲得支撐，并再次上升，此時成交量明顯放大，如果股價向上突破了上次反彈的高點〔頸線位〕，那么雙底反轉(zhuǎn)形態(tài)成立，量度升幅是兩個底部的連線至中間反彈高點的垂直距離。雙底主要是測算功能.4/16/2024123頸線趨勢線4/16/2024124圖一4/16/2024125圖二4/16/20241262.雙頂雙頂形態(tài)是雙底形態(tài)的倒轉(zhuǎn)，股價經(jīng)一段時間上升后，后繼乏力形成一個高點而下跌，跌至一定點位止跌反彈，但到上一個高點附近時追高能量缺乏而下滑，成交量比不上上一個頂峰時的成交量，當?shù)诙蜗碌频谝淮位芈涞牡忘c〔頸線位〕時，雙頂形態(tài)最終成立，量度跌幅至少為兩頂部線至中間回落的低點的距離。4/16/20241274/16/20241284/16/2024129圖一4/16/2024130圖二4/16/2024131頭肩底形態(tài)是出現(xiàn)在下跌趨勢的底部轉(zhuǎn)向形態(tài)。其形成的過程與頭肩頂形態(tài)相假設，只不過將整個過程倒轉(zhuǎn)。形成左肩時，股價下跌，接著出現(xiàn)一次反彈；隨后股價遇阻再次下跌，并創(chuàng)下新低，接著掉頭彈升并升破左肩底部，此為頭，而在上次的反彈高點附近出現(xiàn)了第三次下跌，但下跌的低點卻比頭部為高，此為右肩，股價此時獲得支撐而出現(xiàn)第三次上升。當前兩次反彈的高點的連線〔即頸線〕被有效向上突破，一個頭肩底的底部轉(zhuǎn)向形態(tài)根本上形成，市勢亦開始由下跌趨勢轉(zhuǎn)向上升趨勢。3.頭肩底4/16/20241324/16/2024133圖一4/16/2024134圖二4/16/20241354.頭肩頂頭肩頂形態(tài)主要包括“左肩〞、“頭部〞、“右肩〞和“頸線〞四局部。如果頸線日后被有效跌破〔收盤價低于頸線位3%〕，那么頭肩頂形態(tài)成立，后市出現(xiàn)反轉(zhuǎn)下跌。4/16/20241364/16/2024137圖一4/16/2024138圖二4/16/20241395.圓形底

圓形底的形成與圓形頂相反，在大幅下跌之后，跌勢開始放緩，到最后買盤增加緩慢推漲，最后向上突破，其成交量也由大變小再放大，有時中間會出現(xiàn)放量拉升情況。圓形底4/16/2024140圖一4/16/2024141圖二4/16/20241426.圓形頂

圓形頂?shù)男纬梢话闶枪蓛r經(jīng)大幅攀升之后，多頭追漲開始謹慎，使股價呈弧形上升，后拋壓有所加大，但股價又緩慢下行，形成一圓頂，其成交量也呈弧形狀態(tài)。圓形頂4/16/2024143圖一4/16/2024144圖二4/16/20241457.Ｖ形反轉(zhuǎn)V形是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)，它出現(xiàn)在市場進行劇烈的波動之中。它的頂或底只出現(xiàn)一次，一般事先沒有明顯的征兆。V形是一種失控的形態(tài)，在應用時要特別小心。4/16/2024146圖一4/16/2024147圖二4/16/2024148圖三4/16/2024149圖四4/16/2024150持續(xù)整理形態(tài)1．對稱三角形2．上升三角形3．下降三角形4．通道形5．旗形6．矩形4/16/20241511.對稱三角形對稱三角形往往是股價的密集成交整理區(qū)域，在區(qū)域內(nèi)，股價的上下波動幅度越來越窄，漸漸失去了彈性。從形態(tài)上看，對稱三角形至少要由有四個上下點的出現(xiàn)來形成。從成交量看，在形成對稱三角形的過程中，成交量會不斷減少，直到對稱三角形區(qū)域向上或向下突破，成交量才會增大。一般來說，價格應在三角形水平寬度的1/3或3/4處突破。4/16/20241524/16/2024153圖一4/16/2024154圖二4/16/20241552.上升三角形上升三角形:出現(xiàn)在多頭市場中，其由一條水平阻力線，以及每個向上傾斜波動的低點形成的一條上傾線組成，當水平阻力線被向上突破，市況將會延續(xù)原來的上升趨勢，而突破后會短暫回抽，如回抽至水平線附近便止跌上升，形態(tài)即成立，突破的時候成交有所放大。上升三角形突破后的量度升幅為形態(tài)的最寬處長度。4/16/20241564/16/2024157圖一4/16/2024158圖二4/16/20241593.下降三角形下降三角形:出現(xiàn)在下降的途中，其特點是股價在跌到某一水平位置受到支撐而上升，形成一條水平的支撐線，而在水平防線上反彈的力度逐漸減弱，即每一個反彈的高點比前一個為低，形成一條向下傾斜的壓力線，這顯示空方不斷增強沽售的壓力而未及上次高點便急于沽出，這形成了弱勢的整理過程。4/16/20241604/16/2024161圖一4/16/2024162圖二4/16/2024163圖三4/16/2024164圖四〔特例〕4/16/2024165圖五〔特例〕4/16/20241664.通道形上升通道往往在形成上升段的過程中出現(xiàn)，表現(xiàn)為邊消化獲利籌碼邊逐步推高的過程，下降通道整理形態(tài)那么剛好相反，為下降過程中的強勢整理形態(tài)，一旦跌破通道下軌那么跌勢加速，而下軌反過來成為日后反彈的壓力位。4/16/20241674/16/20241684/16/2024169圖一〔上升通道〕4/16/2024170圖二〔上升通道〕4/16/2024171圖三〔下降通道〕4/16/20241725.旗形

股價的旗形走勢如同一面旗桿上的旗幟。旗形分為上升旗形和下降旗形.上升旗形是略為向下傾的平行四邊形的通道，下降旗形是略為上傾的平行四邊形的通道，上升旗形出現(xiàn)在多頭市場中，下降旗形出現(xiàn)在空頭市場中。旗形被突破后的量度升跌幅相當于整個旗桿的長度，即該段行情的最初突破點至旗形頂點的距離。4/16/20241734/16/2024174圖一4/16/2024175圖二4/16/2024176圖三4/16/20241776.矩形矩形是在兩條水平線內(nèi)上下波動而形成的形態(tài)。在矩形整理中，股價往往受到支撐，因此在未突破形態(tài)之前可采取高拋低吸策略進行操作。突破上邊為買入信號，突破下邊為賣出信號。其量度漲跌幅等于矩形本身寬度。4/16/20241784/16/2024179圖一4/16/2024180圖二4/16/2024181五、缺口股價缺口是指沒有交易的價格真空區(qū)域，即所謂股價的“跳空〞。缺口一般分為普通缺口、突破缺口、繼續(xù)缺口竭盡缺口和島形反轉(zhuǎn)缺口四種。4/16/20241824/16/20241834/16/2024184圖一普通缺口4/16/2024185圖二普通缺口4/16/20