投資技術(shù)分析篇 課件

4/16/202414/16/202424/16/202434/16/20244歷史會(huì)重演

——從人的心理因素方面考慮4/16/20245關(guān)于三大假設(shè)的合理性分析7.2市場(chǎng)行為的四個(gè)要素:價(jià).量.時(shí).空一.價(jià)格和成交量是市場(chǎng)行為最根本的表現(xiàn)二.時(shí)間和空間既表達(dá)趨勢(shì)的廣度和深度也是市場(chǎng)潛在能量的表達(dá).三.成交量與價(jià)格趨勢(shì)的一般關(guān)系四.時(shí)間.空間與價(jià)格趨勢(shì)的一般關(guān)系.4/16/202464/16/202474/16/202484/16/202494/16/2024104/16/2024114/16/2024128.2K線理論線的畫法

K線圖又叫蠟燭圖、陰陽(yáng)圖。這種圖形是目前較為通用的圖表。實(shí)體紅色或留白，陽(yáng)線。涂黑或涂藍(lán)，陰線。上影線下影線4/16/202413陽(yáng)線陰線最高價(jià)最高價(jià)最低價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)最低價(jià)4/16/202414單根K線的含義4/16/2024151.光頭光腳陽(yáng)線〔長(zhǎng)實(shí)體〕——即開盤價(jià)為最低價(jià)，而收盤價(jià)即為最高價(jià)，此類陽(yáng)線一般說(shuō)明買意較強(qiáng)，如其長(zhǎng)度較長(zhǎng)那么表示升勢(shì)強(qiáng)勁，其在低位出現(xiàn)表示轉(zhuǎn)勢(shì)意義較濃，后市將持續(xù)拉高一段。4/16/202416圖一光頭光腳陽(yáng)線4/16/202417圖二光頭光腳陽(yáng)線4/16/2024182.光頭光腳陰線——開盤價(jià)即為最高價(jià)，而收盤價(jià)即為最低價(jià)，說(shuō)明市場(chǎng)拋壓較大，如其長(zhǎng)度較大，那么表示跌勢(shì)將加速，其在高價(jià)區(qū)出現(xiàn)往往有對(duì)后市進(jìn)一步看跌的意味。4/16/202419圖一光頭光腳陰線4/16/202420圖二光頭光腳陰線4/16/2024213.長(zhǎng)上影陽(yáng)線——多頭曾大幅拉高，收盤時(shí)卻回落，但仍比開盤時(shí)股價(jià)為高，形成長(zhǎng)上影線，表示上檔明顯遇到阻力，后市可能形成頂部轉(zhuǎn)跌。4/16/202422圖一長(zhǎng)上影陽(yáng)線4/16/202423圖二長(zhǎng)上影陽(yáng)線4/16/2024244.長(zhǎng)上影陰線——多頭大幅拉高之后又急瀉而下，收盤價(jià)比開盤價(jià)為低，形成帶長(zhǎng)上影的陰線，這種形態(tài)比長(zhǎng)上影陽(yáng)線轉(zhuǎn)跌意味更強(qiáng)烈。4/16/202425圖一長(zhǎng)上影陰線4/16/202426圖二長(zhǎng)上影陰線4/16/2024275.長(zhǎng)下影陽(yáng)線——股價(jià)一度被強(qiáng)烈打壓，而收市時(shí)又被拉回且高于開盤價(jià)收市，說(shuō)明低位承接力強(qiáng)。4/16/202428圖一長(zhǎng)下影陽(yáng)線4/16/202429圖二長(zhǎng)下影陽(yáng)線4/16/2024306.長(zhǎng)下影陰線——股價(jià)開市后大幅下挫，而收市時(shí)又被拉回但未能高于開市水平，形成實(shí)體陰線；如陰線下端影線較長(zhǎng)時(shí)，那么表示下檔承接力較強(qiáng)，此時(shí)可考慮買進(jìn)。4/16/202431圖一長(zhǎng)下影陰線4/16/202432圖二長(zhǎng)下影陰線4/16/2024337.十字星線——開盤價(jià)和收盤價(jià)都在同一價(jià)位，而其上下影線長(zhǎng)短不同或等長(zhǎng)，此形態(tài)為即將轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)。多空雙方處在均衡狀態(tài)4/16/202434圖一〔高位十字星見頂〕十字星線4/16/202435圖二〔高位十字星見頂〕十字星線4/16/202436圖三〔低位十字星見底〕十字星線4/16/2024378.長(zhǎng)十字星線——十字星的上下影都較長(zhǎng)。說(shuō)明多空雙方爭(zhēng)斗劇烈，但由于開盤價(jià)和收盤價(jià)一致，因此多方力量處于均衡狀態(tài)。4/16/202438圖一長(zhǎng)十字星線4/16/202439圖二長(zhǎng)十字星線4/16/2024409.陽(yáng)錘釘線——小陽(yáng)線下方拉出略長(zhǎng)下影線，顯示下方有所支撐，在底部區(qū)域可介入。4/16/202441陽(yáng)錘釘線圖一4/16/202442圖二陽(yáng)錘釘線4/16/20244310.陰錘釘線——小陰線下方拉出略長(zhǎng)下影線，多頭反撲力度缺乏，在高位區(qū)域宜拋出。4/16/202444圖一陰錘釘線4/16/202445圖二陰錘釘線4/16/20244611.同行線(一字線)——開盤、收盤和上下價(jià)均在同一價(jià)位，此種形態(tài)較少出現(xiàn)，其一般出現(xiàn)在盤整階段〔或開盤即漲停或跌停，而且一直封在漲跌停價(jià)位上〕。4/16/202447圖一同行線4/16/202448圖二同行線4/16/20244912.小陽(yáng)線和小陰線——其陽(yáng)線或陰線實(shí)體較小，形態(tài)上既無(wú)上下影的小陽(yáng)線和小陰線，也有僅帶上影或下影，或者同帶上下影的小陽(yáng)線和小陰線。小陽(yáng)線和小陰線一般出現(xiàn)在升勢(shì)或跌勢(shì)中的換檔修正階段，如果出現(xiàn)連續(xù)幾根這樣的線體可視為市況處于牛皮狀態(tài)。4/16/202450圖一小陰線和小陽(yáng)線4/16/202451圖二小陰線和小陽(yáng)線4/16/20245213.T字線——開、收盤價(jià)都城在同一價(jià)位，但盤中一度被打低，此形態(tài)說(shuō)明下檔承接力強(qiáng)，特別是其下影線較長(zhǎng)時(shí)往往是轉(zhuǎn)跌為升的信號(hào)。4/16/202453圖一T字線4/16/202454圖二T字線4/16/20245514.倒T字線(墓碑線)——與T字線剛好相反，開盤和收盤都處同一價(jià)位，盤中一度反彈，但上方沽壓較重，特別是其上影線較長(zhǎng)時(shí)，往往是下跌的信號(hào)。4/16/202456倒T字線圖一4/16/202457倒T字線圖二4/16/2024588.2.3K線組合的應(yīng)用1.錘形線和上吊線4/16/202459錘形線:特征:1.小實(shí)體在交易區(qū)域的上面;2.下影線的長(zhǎng)度應(yīng)該比實(shí)體的長(zhǎng)得多,3.上影線非常短甚至沒有;處在下降中說(shuō)明瘋狂賣出被遏制,市場(chǎng)又回到或接近了當(dāng)天的最高價(jià).如產(chǎn)生一根陽(yáng)線那么牛市行情得到確認(rèn).4/16/2024602)上吊線處在上升中,當(dāng)天的價(jià)格行為一定在低于開盤價(jià)的位置,之后反彈使收盤價(jià)幾乎是在最高價(jià)的位置上,長(zhǎng)下影線顯示瘋狂賣出是如何開始的.4/16/2024612.包含型和被包含型牛市包含型熊市包含型4/16/202462(1).包含型〔又叫懷抱線〕次日的大陰線或大陽(yáng)線，將上一日的小陽(yáng)〔小陰〕完全包入，這種情況暗示股價(jià)趨勢(shì)將會(huì)改變。4/16/202463圖一〔低位抱線見底〕低位抱線4/16/202464圖二〔低位抱線見底〕低位抱線4/16/202465圖三〔高位抱線見頂〕高位抱線4/16/2024664/16/202467(2).被包含型(孕出線)被包含型與包含型剛好相反，次日出現(xiàn)的短線或星線完全進(jìn)入上一日的大陽(yáng)線或大陰線之中，這種情況說(shuō)明目前多空雙方暫時(shí)處于相對(duì)均衡狀態(tài)，但正孕育著新一輪的行情(第二天的實(shí)體為十字星為十字胎,是更為強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)組合形態(tài))。4/16/202468牛市被包含型熊市被包含型4/16/202469牛市被包含型熊市被包含型反轉(zhuǎn)意味更加強(qiáng)烈4/16/202470圖一〔低位孕線見底〕低位孕線4/16/202471圖二〔低位孕線見底〕低位孕線4/16/202472圖三〔高位孕線見頂〕高位孕線十字胎4/16/2024734.倒錘線和射擊之星倒錘線:4/16/202474射擊之星:4/16/2024755.早晨之星和黃昏之星反轉(zhuǎn)信號(hào)4/16/202476反轉(zhuǎn)意味更為強(qiáng)烈4/16/2024776.上升缺口兩烏鴉熊市反轉(zhuǎn)組合4/16/2024784/16/2024797.三白兵市場(chǎng)強(qiáng)烈反轉(zhuǎn)的代表4/16/2024808.2.4應(yīng)用K線組合

應(yīng)注意的問(wèn)題4/16/2024818.3切線理論趨勢(shì)分析1.趨勢(shì)的定義價(jià)格的波動(dòng)方向.2.趨勢(shì)的方向上升方向下降方向水平方向4/16/2024823.趨勢(shì)的類型主要趨勢(shì)次要趨勢(shì)短暫趨勢(shì)4/16/202483支撐線和壓力線1.定義和作用支撐線:起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用.壓力線(阻力線):起阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的作用.壓力支撐4/16/2024842.支撐和壓力的相互轉(zhuǎn)化4/16/2024858.4移動(dòng)平均線移動(dòng)平均法是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)上的原理，對(duì)過(guò)去一定時(shí)期的股價(jià)予以平均，來(lái)反映股價(jià)走勢(shì)趨勢(shì)的一種方法。通過(guò)移動(dòng)一個(gè)股價(jià)來(lái)計(jì)算過(guò)去一定時(shí)間股價(jià)的平均值，并依次繪成一條曲線，該曲線就稱為移動(dòng)平均線〔MA〕。4/16/2024868.4.1移動(dòng)平均線的種類移動(dòng)平均線主要分為短期、中期和長(zhǎng)期三種。1.短期線主要包括5日、10日等均線，2.中期線主要包括月線〔20日〕、季線〔60日〕，3.長(zhǎng)期線主要包括120日250日在這些均線中，常用的有5日、10日、20日、60日、120日等均線。4/16/2024874/16/2024883.移動(dòng)平均線的特點(diǎn)(1)助漲助跌性移動(dòng)平均線最根本的意義是其對(duì)股價(jià)走勢(shì)起到一種助漲和助跌的作用，并對(duì)未來(lái)趨勢(shì)作出判斷。通常是壓力和支撐線?！?〕滯后性4/16/202489圖一〔5,10,20天移動(dòng)平均線組合〕4/16/202490圖二(20,40,60天移動(dòng)平均線組合〕4/16/202491圖三(5,10,20,30,60,120,250天移動(dòng)平均線組合)4/16/2024924.葛蘭維爾移動(dòng)平均線八大法那么〔A〕買進(jìn)法那么(1)．移動(dòng)平均線從下降逐漸走平或向上延伸，而股價(jià)從移動(dòng)平均線的下方向上突破移動(dòng)平均線時(shí)，便是買進(jìn)信號(hào)。4/16/202493圖一4/16/202494圖二4/16/202495(2).移動(dòng)平均線繼續(xù)上升，股價(jià)一時(shí)跌破移動(dòng)平均線，但很快又上升上去，此時(shí)也是買進(jìn)時(shí)機(jī)。4/16/202496圖一4/16/2024974/16/202498(3).股價(jià)從高位向移動(dòng)平均線下跌，但尚未跌破上升中的移動(dòng)平均線又再度上升，此時(shí)也是買進(jìn)信號(hào)。4/16/202499圖一4/16/2024100圖二4/16/2024101(4).移動(dòng)平均線處于下跌趨勢(shì)之中，且股價(jià)急劇下挫遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線，使兩者負(fù)乖離過(guò)大，這時(shí)股價(jià)很可能由于跌勢(shì)過(guò)速會(huì)在短期內(nèi)反彈至移動(dòng)平均線附近，這處亦是買進(jìn)時(shí)機(jī)。4/16/2024102圖一4/16/2024103〔B〕賣出法那么(1)．移動(dòng)平均線由上升轉(zhuǎn)平和開始下跌，而股價(jià)跌破移動(dòng)平均線時(shí)便是賣出信號(hào)。4/16/2024104圖一4/16/2024105(2).移動(dòng)平均線處于下降趨勢(shì)之中，而股價(jià)雖一時(shí)向上突破移動(dòng)平均線，但很快又跌回均線之下，說(shuō)明這是股價(jià)超跌之后的反抽，此時(shí)是賣出信號(hào)。4/16/2024106圖一4/16/2024107(3).移動(dòng)平均線在下跌過(guò)程中，處于移動(dòng)平均線下方的股價(jià)超跌彈升，但尚未突破移動(dòng)平均線便又回落，此時(shí)也是賣出信號(hào)。4/16/20241084/16/2024109(4).移動(dòng)平均線處于上升趨勢(shì)時(shí)，股價(jià)在移動(dòng)平均線上方急速上升，遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線，多頭獲利豐厚高于平均買入本錢，此時(shí)多頭有套現(xiàn)獲利的短期要求，最終導(dǎo)致股價(jià)回落，此時(shí)為賣出信號(hào)。4/16/2024110圖二4/16/20241115.價(jià)托由三條價(jià)格平均線自上而下然后扭轉(zhuǎn)向上所形成的封閉三角形。4/16/2024112圖一價(jià)托4/16/2024113圖二價(jià)托4/16/2024114圖三價(jià)托4/16/20241156.價(jià)壓由三條價(jià)格平均線自下而上然后扭轉(zhuǎn)向下所形成的封閉三角形。4/16/2024116圖一價(jià)壓4/16/2024117圖二價(jià)壓4/16/2024118圖三價(jià)壓4/16/20241198.5形態(tài)理論股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律和兩種形態(tài)類型股價(jià)的移動(dòng)應(yīng)該遵循這樣的規(guī)律：一.股價(jià)應(yīng)在多空雙方取得均衡的位置上下來(lái)回波動(dòng)；二.原有的平衡被打破后，股價(jià)將尋找新的平衡位置?？梢杂孟旅娴谋硎痉椒ň唧w描述股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律：4/16/2024120持續(xù)整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→……

股價(jià)的移動(dòng)主要是保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的突破這兩種過(guò)程。這樣，我們把股價(jià)曲線的形態(tài)分成兩個(gè)大的類型：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)4/16/20241218.4.2反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

1．雙底2．雙頂3．頭肩底4．頭肩頂5．圓形底6．圓形頂7．Ｖ形反轉(zhuǎn)4/16/20241221.雙底股價(jià)經(jīng)一段時(shí)間的下跌后，做空能量根本上得到釋放，在一定點(diǎn)位出現(xiàn)反彈，但力度不大，股價(jià)再次下探，而在上次低位附近獲得支撐，并再次上升，此時(shí)成交量明顯放大，如果股價(jià)向上突破了上次反彈的高點(diǎn)〔頸線位〕，那么雙底反轉(zhuǎn)形態(tài)成立，量度升幅是兩個(gè)底部的連線至中間反彈高點(diǎn)的垂直距離。雙底主要是測(cè)算功能.4/16/2024123頸線趨勢(shì)線4/16/2024124圖一4/16/2024125圖二4/16/20241262.雙頂雙頂形態(tài)是雙底形態(tài)的倒轉(zhuǎn)，股價(jià)經(jīng)一段時(shí)間上升后，后繼乏力形成一個(gè)高點(diǎn)而下跌，跌至一定點(diǎn)位止跌反彈，但到上一個(gè)高點(diǎn)附近時(shí)追高能量缺乏而下滑，成交量比不上上一個(gè)頂峰時(shí)的成交量，當(dāng)?shù)诙蜗碌频谝淮位芈涞牡忘c(diǎn)〔頸線位〕時(shí)，雙頂形態(tài)最終成立，量度跌幅至少為兩頂部線至中間回落的低點(diǎn)的距離。4/16/20241274/16/20241284/16/2024129圖一4/16/2024130圖二4/16/2024131頭肩底形態(tài)是出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)的底部轉(zhuǎn)向形態(tài)。其形成的過(guò)程與頭肩頂形態(tài)相假設(shè)，只不過(guò)將整個(gè)過(guò)程倒轉(zhuǎn)。形成左肩時(shí)，股價(jià)下跌，接著出現(xiàn)一次反彈；隨后股價(jià)遇阻再次下跌，并創(chuàng)下新低，接著掉頭彈升并升破左肩底部，此為頭，而在上次的反彈高點(diǎn)附近出現(xiàn)了第三次下跌，但下跌的低點(diǎn)卻比頭部為高，此為右肩，股價(jià)此時(shí)獲得支撐而出現(xiàn)第三次上升。當(dāng)前兩次反彈的高點(diǎn)的連線〔即頸線〕被有效向上突破，一個(gè)頭肩底的底部轉(zhuǎn)向形態(tài)根本上形成，市勢(shì)亦開始由下跌趨勢(shì)轉(zhuǎn)向上升趨勢(shì)。3.頭肩底4/16/20241324/16/2024133圖一4/16/2024134圖二4/16/20241354.頭肩頂頭肩頂形態(tài)主要包括“左肩〞、“頭部〞、“右肩〞和“頸線〞四局部。如果頸線日后被有效跌破〔收盤價(jià)低于頸線位3%〕，那么頭肩頂形態(tài)成立，后市出現(xiàn)反轉(zhuǎn)下跌。4/16/20241364/16/2024137圖一4/16/2024138圖二4/16/20241395.圓形底

圓形底的形成與圓形頂相反，在大幅下跌之后，跌勢(shì)開始放緩，到最后買盤增加緩慢推漲，最后向上突破，其成交量也由大變小再放大，有時(shí)中間會(huì)出現(xiàn)放量拉升情況。圓形底4/16/2024140圖一4/16/2024141圖二4/16/20241426.圓形頂

圓形頂?shù)男纬梢话闶枪蓛r(jià)經(jīng)大幅攀升之后，多頭追漲開始謹(jǐn)慎，使股價(jià)呈弧形上升，后拋壓有所加大，但股價(jià)又緩慢下行，形成一圓頂，其成交量也呈弧形狀態(tài)。圓形頂4/16/2024143圖一4/16/2024144圖二4/16/20241457.Ｖ形反轉(zhuǎn)V形是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)，它出現(xiàn)在市場(chǎng)進(jìn)行劇烈的波動(dòng)之中。它的頂或底只出現(xiàn)一次，一般事先沒有明顯的征兆。V形是一種失控的形態(tài)，在應(yīng)用時(shí)要特別小心。4/16/2024146圖一4/16/2024147圖二4/16/2024148圖三4/16/2024149圖四4/16/2024150持續(xù)整理形態(tài)1．對(duì)稱三角形2．上升三角形3．下降三角形4．通道形5．旗形6．矩形4/16/20241511.對(duì)稱三角形對(duì)稱三角形往往是股價(jià)的密集成交整理區(qū)域，在區(qū)域內(nèi)，股價(jià)的上下波動(dòng)幅度越來(lái)越窄，漸漸失去了彈性。從形態(tài)上看，對(duì)稱三角形至少要由有四個(gè)上下點(diǎn)的出現(xiàn)來(lái)形成。從成交量看，在形成對(duì)稱三角形的過(guò)程中，成交量會(huì)不斷減少，直到對(duì)稱三角形區(qū)域向上或向下突破，成交量才會(huì)增大。一般來(lái)說(shuō)，價(jià)格應(yīng)在三角形水平寬度的1/3或3/4處突破。4/16/20241524/16/2024153圖一4/16/2024154圖二4/16/20241552.上升三角形上升三角形:出現(xiàn)在多頭市場(chǎng)中，其由一條水平阻力線，以及每個(gè)向上傾斜波動(dòng)的低點(diǎn)形成的一條上傾線組成，當(dāng)水平阻力線被向上突破，市況將會(huì)延續(xù)原來(lái)的上升趨勢(shì)，而突破后會(huì)短暫回抽，如回抽至水平線附近便止跌上升，形態(tài)即成立，突破的時(shí)候成交有所放大。上升三角形突破后的量度升幅為形態(tài)的最寬處長(zhǎng)度。4/16/20241564/16/2024157圖一4/16/2024158圖二4/16/20241593.下降三角形下降三角形:出現(xiàn)在下降的途中，其特點(diǎn)是股價(jià)在跌到某一水平位置受到支撐而上升，形成一條水平的支撐線，而在水平防線上反彈的力度逐漸減弱，即每一個(gè)反彈的高點(diǎn)比前一個(gè)為低，形成一條向下傾斜的壓力線，這顯示空方不斷增強(qiáng)沽售的壓力而未及上次高點(diǎn)便急于沽出，這形成了弱勢(shì)的整理過(guò)程。4/16/20241604/16/2024161圖一4/16/2024162圖二4/16/2024163圖三4/16/2024164圖四〔特例〕4/16/2024165圖五〔特例〕4/16/20241664.通道形上升通道往往在形成上升段的過(guò)程中出現(xiàn)，表現(xiàn)為邊消化獲利籌碼邊逐步推高的過(guò)程，下降通道整理形態(tài)那么剛好相反，為下降過(guò)程中的強(qiáng)勢(shì)整理形態(tài)，一旦跌破通道下軌那么跌勢(shì)加速，而下軌反過(guò)來(lái)成為日后反彈的壓力位。4/16/20241674/16/20241684/16/2024169圖一〔上升通道〕4/16/2024170圖二〔上升通道〕4/16/2024171圖三〔下降通道〕4/16/20241725.旗形

股價(jià)的旗形走勢(shì)如同一面旗桿上的旗幟。旗形分為上升旗形和下降旗形.上升旗形是略為向下傾的平行四邊形的通道，下降旗形是略為上傾的平行四邊形的通道，上升旗形出現(xiàn)在多頭市場(chǎng)中，下降旗形出現(xiàn)在空頭市場(chǎng)中。旗形被突破后的量度升跌幅相當(dāng)于整個(gè)旗桿的長(zhǎng)度，即該段行情的最初突破點(diǎn)至旗形頂點(diǎn)的距離。4/16/20241734/16/2024174圖一4/16/2024175圖二4/16/2024176圖三4/16/20241776.矩形矩形是在兩條水平線內(nèi)上下波動(dòng)而形成的形態(tài)。在矩形整理中，股價(jià)往往受到支撐，因此在未突破形態(tài)之前可采取高拋低吸策略進(jìn)行操作。突破上邊為買入信號(hào)，突破下邊為賣出信號(hào)。其量度漲跌幅等于矩形本身寬度。4/16/20241784/16/2024179圖一4/16/2024180圖二4/16/2024181五、缺口股價(jià)缺口是指沒有交易的價(jià)格真空區(qū)域，即所謂股價(jià)的“跳空〞。缺口一般分為普通缺口、突破缺口、繼續(xù)缺口竭盡缺口和島形反轉(zhuǎn)缺口四種。4/16/20241824/16/20241834/16/2024184圖一普通缺口4/16/2024185圖二普通缺口4/16/20