2021基金從業(yè)考試證券投資復(fù)習(xí)題及答案9_第1頁
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文檔簡介

2021基金從業(yè)考試證券投資復(fù)習(xí)題及

答案9

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題(每題1分,共100分)

1、對沖平倉這一交易行為是指若持倉者在到期日之前改變已有的頭寸,在市場上買賣與自己()

的期貨。

A、合約品種、數(shù)量相同但方向相反

B、合約品種、數(shù)量和方向相反

C、合約品種、數(shù)量不相同但方向相同

D、合約品種、數(shù)量和方向相同

答案為A

【解析】本題考查對沖平倉制度。對沖平倉這一交易行為是指若持倉者在到期日之前改變已有的

頭寸,在市場上買賣與自己合約品種、數(shù)量相同但方向相反的期貨。

2、基金投資組合一般在()中公布。

A.基金合同

B.招募說明書

C.凈值公告

D.定期報告

答案:D;解析基金投資組合一般在定期報告中公布,例如季度報告、年度報告等。

3、期貨市場風(fēng)險管理的具體表現(xiàn)有()。

I.利用商品期貨管理價格風(fēng)險

II.利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險

III.利用利率期貨管理利率風(fēng)險

IV.利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險

A、I、II、III

B、n、m、iv

c、ni、IV

D、i、n、IILIV

答案為D

【解析】本題考查期貨市場的基本功能。期貨市場最基本的功能就是風(fēng)險管理,具體表現(xiàn)為利用

商品期貨管理價格風(fēng)險;利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險;利用利率期貨管理利率風(fēng)險;利用股指期

貨管理股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險。

4、某企業(yè)本年度的銷售利潤率為20%,銷售收入為1000萬元,則凈利潤為()萬元。

A、200

B、400

C、600

D、800

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額,所以,凈利潤總額

=銷售收入總額X銷售利潤率=1000X20%=200萬元。

5、下列關(guān)于愛爾蘭內(nèi)容的說法錯誤的是()。

A.愛爾蘭是歐洲唯一的基金注冊地之一

B.愛爾蘭成為主要跨境UCITS基金注冊地中成長最快的地區(qū)

C.自1985年UCITS一號指令啟動以來,愛爾蘭已成為跨境UCITS基金的同義詞

D.愛爾蘭之所以成為廣受認(rèn)可的國際投資基金中心是由于其在國際合作.國內(nèi)監(jiān)管以及稅收等方

面具有顯著優(yōu)勢擁有完善的基金注冊法規(guī)和制度監(jiān)管體系比較健全

答案:A

解析:愛爾蘭是歐洲最主要的基金注冊地之一.

6、()是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險。

A.利率風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.提前贖回風(fēng)險

D.通貨膨脹風(fēng)險

答案:C

解析:提前贖回風(fēng)險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險。

7、下列關(guān)于投資決策說明書包含的內(nèi)容,說法錯誤的是()。

A.投資回報率目標(biāo)

B.業(yè)績比較基準(zhǔn)

C.投資范圍

D.最低收益保障

答案:D

解析:投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報率目標(biāo)、投資范圍、投資限制(包括期限、流動

性、合規(guī)等),業(yè)績比較基準(zhǔn),有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投

資政策說明書。

8、以下()關(guān)于指數(shù)基金的說法是正確的()。

A.受供求關(guān)系的影響,指數(shù)基金二級市場價格常常會高于或低于基金份額凈值

B.抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費用等都會導(dǎo)致指數(shù)基金的跟蹤誤差減小

C.與指數(shù)基金一樣,股票基金承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險

D.指數(shù)基金跟蹤誤差的準(zhǔn)確率與跟蹤周期有關(guān),周期越長其準(zhǔn)確率越低

答案為A

9、在報價驅(qū)動中,做市商的利潤來源于()。

A.投機(jī)收入

B.手續(xù)費、傭金收入

C.買賣差價

D.投資收入

答案:C

解析:在報價驅(qū)動中,做市商的利潤來源于買賣差價。

10、對于基金交易費,以下說法不正確的是()。

A.基金交易費是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交易費用

B.我國證券投資基金的交易費主要包括印花稅.交易傭金.過戶費.經(jīng)手費.證管費

C.交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取

D.印花稅.過戶費.經(jīng)手費.證管費等由托管人按有關(guān)規(guī)定收取

答案:D

解析:基金交易費指基金進(jìn)行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交易費用。目前,我國證券投資基金

的交易費用主要包括印花稅.交易傭金.過戶費.經(jīng)手費.證管費。交易傭金由證券公司按成交金額

的一定比例向基金收取,印花稅.過戶費.經(jīng)手費.證管費等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收

取。參與銀行間債券交易的,還需向中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和銀行間市場清算所股份有

限公司支付銀行間賬戶服務(wù)費,向全國銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費等服務(wù)費用。

11、市場風(fēng)險主要包括()o

I.利率風(fēng)險

n.匯率風(fēng)險

in.政策風(fēng)險

iv.購買力風(fēng)險

A、I、II、III

B、II、IIRIV

C、I、III、IV

D、I、II、IILIV

答案為D

【解析】本題考查市場風(fēng)險。市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力

風(fēng)險、匯率風(fēng)險。

12、()是指交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。

A、分銷業(yè)務(wù)

B、現(xiàn)券業(yè)務(wù)

C、質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)

D、買斷式回購業(yè)務(wù)

答案為B

【解析】本題考查現(xiàn)券業(yè)務(wù)。現(xiàn)券業(yè)務(wù),即債券的即期交易,是指交易雙方以約定的價格轉(zhuǎn)讓債券

所有權(quán)的交易行為。

13、以下選項中屬于權(quán)證的基本要素的是()。

①權(quán)證類別②標(biāo)的資產(chǎn)③存續(xù)時間④行權(quán)價格⑤行權(quán)比例

A.②③④⑤

B.①③④⑤

C.①②④⑤

D.①②③④⑤

答案為D

14、某國債A麥考利久期為1.25年,某國債B麥考利久期為1.5年,其他條件相同時,市場利

率上漲

3%,則國債A與國債B的理論市場價格()。

A.國債A的理論市場價格比國債B的下跌得少

B.國債A的理論市場價格比國債B的上漲得多

C.國債A的理論市場價格比國債B的下跌得多

D.國債A的理論市場價格比國債B的上漲得少

答案:A

15、某企業(yè)本年末資產(chǎn)總額為500萬元,負(fù)債總額為200萬元,所有者權(quán)益為300萬元,那么下

列說法中,錯誤的是()。

A、權(quán)益乘數(shù)為5/3

B、負(fù)債權(quán)益比為2/3

C、資產(chǎn)負(fù)債率為0.4

D、資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比數(shù)值越大,負(fù)債越輕

答案為D

【解析】本題考查財務(wù)杠桿比率。資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比數(shù)值越大代表財務(wù)杠桿比

率越高,負(fù)債越重。

16、()是為市場參與者提供達(dá)成債券交易的電子平臺。

A、中債綜合業(yè)務(wù)平臺

B、中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)

C、上海清算所客戶終端系統(tǒng)

D、中國外匯交易中心本幣交易系統(tǒng)

答案為D

【解析】本題考查債券結(jié)算的框架。中國外匯交易中心的本幣交易系統(tǒng)是為市場參與者提供達(dá)成

債券交易的電子平臺。

17、當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計超過基金總份額的20%時,投資組合中

現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)

凈值的比例合計不得低于()。

A、10%

B、20%

C、30%

D、50%

答案為B

【解析】本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險管理。當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合

計超過基金總份額的20%時,貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過90天,平均剩余

存續(xù)期不得超過180天;投資組合中現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易

日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計不得低于20%?

18、全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺,為其交易提供電子成交登記服

務(wù),并按照()的有關(guān)規(guī)定,對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進(jìn)行監(jiān)測。

A、國務(wù)院

B、銀監(jiān)會

C、證監(jiān)會

D、中國人民銀行

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提

供報價平臺,為其交易提供電子成交登記服務(wù),并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定,對通過交易系統(tǒng)

開展的債券交易活動進(jìn)行監(jiān)測。

19、2002年11月5日,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),中國證監(jiān)會和中國人民銀行發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資

者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》,并于()正式實施。

A、次年4月1日起

B、次年1月1日起

C、當(dāng)年12月1日起

D、發(fā)布之日起

答案為C

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進(jìn)展情況。2002年H月5日,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),中國證

監(jiān)會和中國人民銀行發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》,并于當(dāng)年12

月1日正式實施。

20、根據(jù)馬科維茨的投資組合理論,在識別有效投資組合時,不需要考慮的是()。

A.每種證券與其他證券之間的相互關(guān)系

B.每種證券期望收益率的方差

C.投資者對每種證券的偏好

D.每種證券的期望收益率

答案:C

21、如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響,那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系:由于存

在一系列同時影響多個資產(chǎn)收益的因素,大多數(shù)證券資產(chǎn)的收益之間都會存在一定的相關(guān)性這種

說法()。

A.正確

B.錯誤

C.部分正確

D.部分錯誤

答案:A

解析:本題題干為相關(guān)性的闡述,說法正確。

22、債券基金指的是基金資產(chǎn)()%以上投資于債券的基金。

A.50

B.60

C.80

D.100

答案:C;

解析:債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。

23、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值隨股價的升高而()。

A、不變

B、不一定

C、上升

D、下降

答案為C

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券。轉(zhuǎn)換權(quán)利價值,即轉(zhuǎn)換價值,是指立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價值。

轉(zhuǎn)換價值的大小,須視普通股的價格高低而定。股價上升,轉(zhuǎn)換價值也上升;相反,若普通股的

價格遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)換價格,則轉(zhuǎn)換價值就很低。

24、股票風(fēng)險的內(nèi)涵是指()。

A.預(yù)期收益的確定性

B.預(yù)期收益的不確定性

C.股票容易變現(xiàn)

D.投資損失

答案:B

解析:股票風(fēng)險的內(nèi)涵是股票預(yù)期收益的不確定性。

25、關(guān)于普通股,下列說法錯誤的是()。

A、普通股的股利固定

B、普通股的股利根據(jù)公司凈利潤的多少來決定

C、普通股股東有權(quán)按照實繳的出資比例分配股利

D、普通股股東只有在公司支付債息和優(yōu)先股股息之后才能分配股利

答案為A

【解析】本題考查股票的類型。普通股的股利不固定,它是根據(jù)公司凈利潤的多少來決定的,完全

隨公司盈利的變化而變化。

26、()負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進(jìn)行股票選擇和組合管理,向交易部下

達(dá)投資指令。

A.投資部

B.研究部

C.交易部

D.法律部

答案:A;解析投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進(jìn)行股票選擇和組合管理,

向交易部下達(dá)投資指令。

27、國際慣例將利差用基點(basispoint)表示,一個基點(1bps)等于()。

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

D.0.001%

答案:C

解析:國際慣例將利差用基點(basispoint)表示,一個基點(1bps)等于0.01%。

28、每個合格投資者能委托()個托管人,并可以更換托管人。

A.5

B.3

C.2

D.1

答案:D

解析:每個合格投資者只能委托1個托管人,并可以更換托管人。

29、關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險,以下表述錯誤的是()。

A.政策風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險

B.非系統(tǒng)性風(fēng)險往往是由某個或者少數(shù)特別因素導(dǎo)致的

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險主要包括由政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素等引起的風(fēng)險

D.組合化投資可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險

答案:C

30、假設(shè)某基金第一年的收益率為30%,第二年的收益率為-30%,則該基金的算術(shù)平均收益率

和幾何平均收益率分別為()。

A.30%,0

B.30%,4.6%

C.0,0

D.0,4.6%

答案:D

解析:算數(shù)平均收益率=各收益率的算數(shù)平均值,幾何平均收益率=各收益率的幾何平均值,公式

見書。

31、關(guān)于債券利率風(fēng)險,以下表述錯誤的是

A.債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系

B.浮動利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前基準(zhǔn)利率重新設(shè)定

C.利率風(fēng)險是指利率變動引起債券價格波動的風(fēng)險

D.浮動利率債券在市場利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險

答案:D

解析:浮動利率在市場利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險,而在市場利率下行的環(huán)境中具有

較高的利率風(fēng)險。

32、關(guān)于私募股權(quán)投資的退出機(jī)制,下列表述錯誤的是()。

A、二次出售常常用于緩解私募股權(quán)投資基金緊急的資金需求

B、私募股權(quán)投資基金的退出機(jī)制包括首次公開發(fā)行,買殼上市或借殼上市,管理層回購,二次

出售,破產(chǎn)清算

C、管理層回購的優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化,使得對象企業(yè)保持充分的獨立性

D、破產(chǎn)清算是資本運作的一種方式,屬于間接上市方法,為不能直接進(jìn)行IPO的私募股權(quán)投資

項目提供退出途徑

答案為D

【解析】本題考查私募股權(quán)投資的退出機(jī)制。買殼上市或借殼上市是資本運作的一種方式,屬于

間接上市方法,為不能直接進(jìn)行IPO的私募股權(quán)投資項目提供退出途徑。

33、我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金(),但基金()對估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。

A.托管人,管理人

B.管理人,證監(jiān)會

C.托管人,基金業(yè)協(xié)會

D.管理人,托管人

答案為D

34、深訓(xùn)證券交易所的收盤價通過()的方式產(chǎn)生。

A.柜臺競價

B.自由競價

C.連續(xù)競價

D.集合競價

答案:D

解析:深圳證券交易所的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。

35、除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外,QDH基金可以從事下列中的()。

A、參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易

B、購買不動產(chǎn)

C、購買實物商品

D、投資于與固定收益標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品

答案為D

【解析】本題考查QDH的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外,QDII不得有下列行為:

(1)購買不動產(chǎn)。(2)購買房地產(chǎn)抵押按揭。(3)購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。(4)

購買實物商品。(5)除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途以外,借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的

比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%。(6)利用融資購買證券,但投資金融衍生產(chǎn)品

除外。(7)參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。(8)從事證券承銷業(yè)務(wù)。(9)中國證監(jiān)會禁止的其

他行為。

36、考慮貨幣時間價值的影響下,現(xiàn)在一定量的貨幣或資金比將來等量貨幣或資金的價值()。

A、不確定

B、低

C、iWj

D、相等

答案為C

【解析】本題考查貨幣時間價值的概念。貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值,

意味著現(xiàn)在一定量的資金比將來等量的資金具有更高的價值。

37、信用風(fēng)險管理的主要措施不包括()o

A、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系

B、建立有效的信息披露機(jī)制

C、建立交易對手信用評級制度

D、建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度

答案為B

【解析】本題考查信用風(fēng)險。信用風(fēng)險管理的主要措施包括:(1)建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信

用評級制度;(2)建立交易對手信用評級制度;(3)建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系。

38、下列關(guān)于優(yōu)先股的說法,錯誤的是()。

A、股息率是固定的

B、股東有表決權(quán)

C、是一種股權(quán)投資

D、擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性

答案為B

【解析】本題考查股票的類型。在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上,優(yōu)先股股東先于普通股股

東,但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的,一般無表決權(quán)。

39、關(guān)于指數(shù)基金,下列說法正確的是()。

I.指數(shù)基金可分為完全復(fù)制型指數(shù)基金和增強(qiáng)型指數(shù)基金兩類

II.復(fù)制型指數(shù)基金在將大部分資產(chǎn)按照基準(zhǔn)指數(shù)權(quán)重配置的基礎(chǔ)上,也用一部分資產(chǎn)進(jìn)行積極

的投資

III.復(fù)制型指數(shù)基金的目標(biāo)為在緊密跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)的同時獲得高于基準(zhǔn)指數(shù)的收益

IV.增強(qiáng)型指數(shù)基金力求按照基準(zhǔn)指數(shù)的成分和權(quán)重進(jìn)行配置

V.增強(qiáng)型指數(shù)基金的目標(biāo)是最大限度地減小與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差

A、I

B、I、II、III

C、I、IV、V

D、I、II、IILIV、V

答案為A

【解析】本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金可分為完全復(fù)制型指數(shù)基金和增強(qiáng)型指數(shù)基金兩類。前者

力求按照基準(zhǔn)指數(shù)的成分和權(quán)重進(jìn)行配置,其目標(biāo)是最大限度地減小與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差;后

者在將大部分資產(chǎn)按照基準(zhǔn)指數(shù)權(quán)重配置的基礎(chǔ)上,也用一部分資產(chǎn)進(jìn)行積極的投資。其目標(biāo)為

在緊密跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)的同時獲得高于基準(zhǔn)指數(shù)的收益。

40、利潤包括收入減去費用后的凈額以及()等。

A.所得稅

B.營業(yè)利潤

C.實收資本

D.直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失

答案:D

解析:利潤包括收入減去費用后的凈額以及直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失等。

41、倫敦金融時報指數(shù)和美國價值線指數(shù)采用()股票價格指數(shù)編制方法。

A.算術(shù)平均法

B.幾何平均法

C.加權(quán)平均法

D.特許氏加權(quán)法

答案:B

解析:國際金融市場上有一部分較有影響力的股票價格指數(shù)是采用幾何平均法編制的,其中以倫

敦金融時報指數(shù)和美國價值線指數(shù)為代表。

42、證券公司的設(shè)立和解散,由()決定。

A.證監(jiān)會

B.國務(wù)院

C.中央銀行

D.證券交易所

答案:B;解析證券公司的設(shè)立和解散,由國務(wù)院決定

43、某基金年度平均收益率為25%,假設(shè)無風(fēng)險收益率為2%(年化),該基金的年化波動率為32%,

貝塔系數(shù)為0.75,則該基金的特雷諾比率為()。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案為A

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率=(平均收益率一平均無風(fēng)險收益率)/系統(tǒng)風(fēng)險=

(25%—2%)+0.75=30.67%。

44、下列選項中,不屬于債券基金的投資風(fēng)險的是()。

A.利率風(fēng)險

B.匯率風(fēng)險

C.信用風(fēng)險

D.提前贖回風(fēng)險

答案:B

解析:債券基金的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險以及提前贖回風(fēng)險。

45、()的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者,包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總

和。

A.股利貼現(xiàn)模型

B.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C.股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型

D.超額收益現(xiàn)模型

答案:B

解析:自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者,包括普通股股東、優(yōu)先股股東和

債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。

46、中國人民銀行規(guī)定,質(zhì)押式回購期限最長為()。

A、30天

B、91天

C、180天

D、1年

答案為D

【解析】本題考查質(zhì)押式回購。中國人民銀行規(guī)定,質(zhì)押式回購期限最長為1年,在1年之內(nèi)由投

資者雙方自行商定回購期限。

47、任何一家市場參與者在進(jìn)行買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流

通量的()%,任何一家市場參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的

自營債券總量的200%。

A.5

B.10

C.15

D.20

答案為D

48、關(guān)于6系數(shù),以下表述正確的是()。

A.CAPM用6系數(shù)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的特有風(fēng)險大小

B.6系數(shù)是對放棄即期消費的補(bǔ)償

C.B系數(shù)可以理解為資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場變化的敏感度

D.6系數(shù)越大的股票,在市場波動的時候,其收益的波動越低

答案:C

49、按照現(xiàn)行的稅收政策,下列說法中正確的是()。

I.機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者買賣基金份額均暫時免征印花稅

II.機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入,分別暫時免征企業(yè)所得稅和個人所

得稅ni.機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者從基金分配中獲得的收入,分別暫時免征企業(yè)所得稅和個人所

得稅

A.II、III

B.I、III

C.只有I

D.I、II

答案:B

50、互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價值的()

的合約。

A、現(xiàn)金流

B、證券

C、股票

D、債券

答案為A

【解析】本題考查互換合約概述。互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們

認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價值的現(xiàn)金流的合約。

51、復(fù)核無誤的基金份額凈值由()對外公布。

A、基金托管人

B、基金管理人

C、基金銷售機(jī)構(gòu)

D、基金持有人大會

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的程序?;鹜泄苋税椿鸷贤?guī)定的估值方法、時間、程序?qū)?/p>

基金管理人的計算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核,復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人,由基金管理人對外公布,并

由基金注冊登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。

52、以下選項中屬于權(quán)證的基本要素的是()I.權(quán)證類別;II.標(biāo)的資產(chǎn);III.存續(xù)時間;IV.行

權(quán)價格;V.行權(quán)比例。

A.II.III.IV.V

B.I.III.IV.V

C.I.II.III.IV.V

D.I.II.IV.V

答案:C

解析:權(quán)證的基本要素包括:

①權(quán)證類別;

②標(biāo)的資產(chǎn);

③存續(xù)時間;

④行權(quán)價格;

⑤行權(quán)結(jié)算方式;

⑥行權(quán)比例等。

53、對于發(fā)行人來說,發(fā)行存托憑證可以()。

A、縮小市場容量

B、增強(qiáng)籌資能力

C、增加競爭優(yōu)勢

D、規(guī)避國際投資的風(fēng)險

答案為B

【解析】本題考查存托憑證。對發(fā)行人來說,發(fā)行存托憑證可以擴(kuò)大市場容量,增強(qiáng)籌資能力;

對于投資者來說,購買存托憑證可以規(guī)避跨國投資的風(fēng)險。

54、()是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式。

A、純?nèi)^戶

B、見券付款

C、見款付券

D、券款對付

答案為D

【解析】本題考查券款對付的概念。券款對付是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為

約束條件的一種結(jié)算方式。

55、某基金的份額凈值在第一年年初時為1元,到了年底基金份額凈值達(dá)到2元,但時隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅,則該基金的幾何平均收益率為()。

A.10

B.5

C.0

D.15

答案:C

解析:(21)(11)—1=0。

56、一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當(dāng)中納入黃金,主要是為了達(dá)到()的目的。

A.投機(jī)

B.規(guī)避風(fēng)險

C.短期投資

D.長期投資

答案:B;

解析:一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當(dāng)中納入黃金,主要是為了達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。

57、同業(yè)拆借的期限一般較短,最短的是隔夜拆借,最長的接近()。

A.1個月

B.3個月

C.半年

D.1年

答案:D;

解析:同業(yè)拆借的期限一般較短,最短的是隔夜拆借,最長的接近一年。

58、下列關(guān)于衍生工具的說法,錯誤的是()。

A、按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具

B、按合約特點可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

C、獨立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約

D、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生模塊

答案為D

【解析】本題考查衍生工具的分類。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約這四種基本的金

融衍生工具也常被稱作“基礎(chǔ)性衍生模塊”,它們是相對簡單,也是最基礎(chǔ)的衍生工具。

59、()是指托管業(yè)務(wù)經(jīng)營活動必須能在發(fā)生時能準(zhǔn)確、及時地記錄;按照“內(nèi)部控制優(yōu)先”的

原則,新設(shè)機(jī)構(gòu)或新增業(yè)務(wù)品種時,必須做到已建立相關(guān)的規(guī)章制度。

A.合法性原則

B.完整性原則

C.及時性原則

D.審慎性原則

答案:C;解析及時性原則的定義

60、以下說法錯誤的是()。

A.債券通常又稱固定收益證券,能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流

B.貨幣市場證券主要是短期性、高流動性證券,例如銀行拆借市場、票據(jù)承兌市場、回購市場等

交易的債券

C.債券的投資人包括中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)

D.債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限,債券到期時債務(wù)人必須按時歸還本金

并支付約定的利息

答案為C

61、基金會計則以()為會計核算主體。

A.證券投資基金

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金持有人

答案:A

解析:基金會計則以證券投資基金為會計核算主體

62、貨幣市場基金可以采用的計算方法有()。

I.攤余成本法

II.影子定價法

III.實際利率法

IV.目標(biāo)成本法

A、I

B、I、n

c、in、IV

D、I、II、IILIV

答案為B

【解析】本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險管理。貨幣市場基金的計算方法有攤余成本法、影子定價

法。

63、下列各類型證券的持有人享有投票權(quán)的是()。

A.債券

B.期權(quán)

C.普通股

D.優(yōu)先股

答案:C

64、()是指未被開發(fā)的,可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一。

A.地產(chǎn)

B.寫字樓

C.酒店

D.養(yǎng)老地產(chǎn)

答案:A

解析:地產(chǎn),亦指土地,是指未被開發(fā)的,可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一。

65、2000年9月22日,布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并,

建立()。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團(tuán)有限公司

D.倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所

答案:A

解析:2000年9月22日,布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并,

建立泛歐證券交易所。

66、關(guān)于基金業(yè)績的持續(xù)性分析與預(yù)測,下列說法正確的有()。

I.基金業(yè)績的持續(xù)性分析著眼于對基金過去表現(xiàn)與未來表現(xiàn)之間關(guān)系的研究,亦即對基金業(yè)績

是否具有可預(yù)測性的研究

II.或然表實際上是一張簡單的概率分布表,反映的是所有樣本基金在連續(xù)兩個時期內(nèi)分別處于

"輸贏""輸輸""贏輸""贏贏"地位的數(shù)量

III.回歸系數(shù)法主要是通過檢驗一組基金后期的業(yè)績對前期業(yè)績進(jìn)行回歸的斜率系數(shù)是否顯著對

業(yè)績持續(xù)性進(jìn)行判斷

IV.Spearman等級相關(guān)系數(shù)檢驗法是將基金前后期的業(yè)績進(jìn)行排序,用Spearman等級相關(guān)系數(shù)

檢驗前后期基金業(yè)績排名順序是否有變化

A、I、IV

B、I、II、IILIV

C、I、II、IV

D、II、III、IV

答案為B

【解析】本題考查基金業(yè)績的持續(xù)性分析與預(yù)測。I、n、III、IV的表述都正確。

67、按照()分類,權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。

A、標(biāo)的資產(chǎn)

B、基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源

C、持有人權(quán)利的性質(zhì)

D、行權(quán)時間

答案為B

【解析】本題考查權(quán)證。按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類,權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。

68、算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率,每期的收益率差距越大,兩種平均方法的差距()。

A.越大

B.越小

C.不變

D.無法確定

答案:A;解析算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率,每期的收益率差距越大,兩種平均方法的

差距越大

69、基金運作費指為保證基金正常運作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費用,包括審計費、律師費、上

市年費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等,當(dāng)發(fā)生的基金運作費影響基

金份額凈值小數(shù)點后第()位,應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計入基金損益。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案為D

70、下列()情形不可以暫?;鸸乐?。

A.法定節(jié)假日

B.證券交易所暫停營業(yè)

C.因不可抗力導(dǎo)致無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值

D.基金公布年報

答案:D

解析:當(dāng)基金有以下情形時可以暫停估值:

71、在證券市場,以下屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險的是()

A.某商業(yè)銀行因票據(jù)違規(guī)操作被調(diào)查

B.銀監(jiān)會擬出臺新規(guī)嚴(yán)控銀行理財產(chǎn)品投資股票

C.財政部、國家稅務(wù)總局宣布下調(diào)印花稅率

D.人民銀行宣布降低存款準(zhǔn)備金率

答案:A

72、以下說法不屬于投資組合分析的模型的要點的選項是()。

A.投資組合的兩個相關(guān)的特征包括①具有一個特定的預(yù)期收益率,

②可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度,其中方差是這種偏離程度的一個最容易處理的度量方

B.投資者將選擇并持有有效的投資組合,即那些在給定的風(fēng)險水平下使得期望收益最大化的投資

組合,或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險最小化的投資組合

C.通過對每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關(guān)系(用協(xié)

方差來度量)這三類信息的適當(dāng)分析,可以在理論上識別出有效投資組合

D.如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響,那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系

答案為D

73、下列不是常見的反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)是。。

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.貝塔系數(shù)

C.持股集中度

D.久期

答案:D

解析:常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差.貝塔系數(shù).持股集中度.行業(yè)投資集中度.持股數(shù)

量等指標(biāo),而久朗是風(fēng)險敏感度指標(biāo),故選D

74、()是指在給定的時間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下,利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化

時,投資組合所面臨的潛在最大損失。

A、下行風(fēng)險

B、風(fēng)險敞口

C、風(fēng)險溢價

D、風(fēng)險價值

答案為D

【解析】本題考查風(fēng)險價值。風(fēng)險價值(VaR),又稱在險價值、風(fēng)險收益、風(fēng)險報酬,是指在給定

的時間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下,利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時,投資組合所面臨的潛

在最大損失。

75、()是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價格的趨勢。

A.基本面分析

B.技術(shù)分析

C.價值分析

D.走勢分析

答案:B

解析:技術(shù)分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價格的趨勢。

76、()以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險因子的現(xiàn)行組合,且風(fēng)險因子收益率服從某特定類

型的概率分布為假設(shè),依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風(fēng)險因子收益率分布的參數(shù)值。

A、參數(shù)法

B、歷史模擬法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模擬法

答案為A

【解析】本題考查參數(shù)法。參數(shù)法又稱為方差一協(xié)方差法,該方法以投資組合中的金融工具是基

本風(fēng)險因子的現(xiàn)行組合,且風(fēng)險因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè),依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計

算出風(fēng)險因子收益率分布的參數(shù)值。

77、目前,流通在市場上的中央銀行票據(jù)以()的央票為主。

A、1年期以下

B、2年期

C、5年期

D、遠(yuǎn)期票據(jù)

答案為A

【解析】本題考查中央銀行票據(jù)。目前,流通在市場上的中央銀行票據(jù)以1年期以下的央票為主。

78、()是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。

A.有限合伙制

B.公司制

C.個人制

D.信托制

答案:B;

解析:公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。

79、境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合條件的境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等

服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)滿足的條件不包括()。

A、凈資本不低于8億元人民幣或等值貨幣

B、經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上

C、最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰

D、最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣

答案為A【解析】本題考查QDH的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時,

可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)當(dāng)符合下

列條件:(1)在境外設(shè)立,經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù);(2)所在國家或

地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄,并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系;

(3)經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上,最近1個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等

值貨幣;(4)有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度,經(jīng)營行為規(guī)范,最近5年沒有受到所在國家

或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰,沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

80、基金A與基金B(yǎng)具有相同的貝塔值,基金A的平均收益率和平均無風(fēng)險收益率都是基金B(yǎng)

的兩倍,基金A的特雷諾比率()。

A、是基金B(yǎng)的兩倍

B、小于基金B(yǎng)的兩倍

C、大于基金B(yǎng)的兩倍

D、等于基金B(yǎng)的特雷諾指數(shù)

答案為A

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率=(平均收益率-平均無風(fēng)險收益率)/系統(tǒng)風(fēng)險,基金A

與基金B(yǎng)具有相同的貝塔值,基金A的平均收益率和平均無風(fēng)險收益率都是基金B(yǎng)的兩倍,基金A

的特雷諾比率是基金B(yǎng)的兩倍。

81、中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)當(dāng)具備一定條件,例如,外資持股比例上限為不超過()%,

香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)的投資機(jī)構(gòu)比照適用前款規(guī)定,但其中港資持股比

例可達(dá)()%以上。

A.49,51

B.33,49

C.49,50

D.49,51

答案為C

82、甲公司2015年與2014年相比,銷售收入增長10%,凈利潤增長8%,總資產(chǎn)增加12%,總負(fù)

債增加

9%?則2015年與2014年相比,下列敘述錯誤的是

A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低

B.銷售利率降低

c.資產(chǎn)收益率降低

D.凈資產(chǎn)收益率提高

答案:D

83、關(guān)于流動性比率,下列說法錯誤的是()。

A、流動性比率大于2,對債務(wù)人有利

B、對于短期債權(quán)人來說,流動比率越高越好

C、流動比率越高,意味著債權(quán)人收回債款的風(fēng)險越低

D、對于債務(wù)人而言,流動資產(chǎn)的收益率較低,流動資產(chǎn)比重過大影響經(jīng)營獲利

答案為A

【解析】本題考查流動性比率。流動比率大于2,意味著即使流動資產(chǎn)只有一半能在短期內(nèi)變現(xiàn),

企業(yè)也可以足額償付其短期債務(wù),這是企業(yè)的短期債權(quán)人所希望看到的。

84、關(guān)于權(quán)益類證券投資風(fēng)險收益,以下表述錯誤的是()。

A.無論是系統(tǒng)風(fēng)險還是非系統(tǒng)風(fēng)險,都要求相應(yīng)的風(fēng)險溢價

B.風(fēng)險資產(chǎn)期望收益率=風(fēng)險資產(chǎn)收益率+風(fēng)險溢價

C.風(fēng)險較高的公司對應(yīng)較高的風(fēng)險溢價,其期望收益一般也較高

D.在其他條件都相同的情況下,股票投資者對風(fēng)險更高的公司出價更低,要求的期望收益率更高

答案:B

85、某企業(yè),今年的負(fù)債總額為200萬元,所有者權(quán)益總額為300萬元,則資產(chǎn)總額為()。

A^100萬元

B、200萬元

C、300萬元

D、500萬元

答案為D

【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債表。根據(jù)會計恒等式:資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益=200+300=500萬

/LJo

86、衡量債券基金流動性風(fēng)險的指標(biāo)包括()。

I.持倉集中度

n.現(xiàn)金比例

in.區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例

iv.流動受限資產(chǎn)比例

v.可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天數(shù)

A、I、II、IV、V

B、I、II、IILIV、V

C、I、IIRIV、V

D、II、III、IV、V

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。衡量債券基金流動性風(fēng)險的指標(biāo)包括持倉集中度、流動

受限資產(chǎn)比例、現(xiàn)金比例、短期可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天

數(shù)等。

87、下列不屬于可轉(zhuǎn)債特點的是()。

A、債權(quán)性

B、股權(quán)性

C固定性

D、可轉(zhuǎn)換性

答案為C

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。可轉(zhuǎn)債具有債權(quán)性、股權(quán)性、可轉(zhuǎn)換性三個特點。

88、事前和事后風(fēng)險指標(biāo)的區(qū)別()。

A.事前指標(biāo)用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險情況,而事后指標(biāo)用來衡量和預(yù)測目前組合

和未來的表現(xiàn)和風(fēng)險情況

B.事后指標(biāo)通常用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險情況,而事前指標(biāo)則通常用來衡量和預(yù)

測目前組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險清況

C.事前指標(biāo)比事后指標(biāo)更準(zhǔn)確

D.事后指標(biāo)比事前指標(biāo)更準(zhǔn)確

答案:B

解析:風(fēng)險指標(biāo)可以分成事前和事后兩類。事后指標(biāo)通常用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)

險情況,而事前指標(biāo)則通常用來衡量和預(yù)測目前組合在未來的表現(xiàn)和風(fēng)險情況。故B正確,而

CD沒有這種說法。

89、股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的()。

A.非系

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