財務報表分析第九章

財務報表分析第九章第一節(jié)財務報表分析報告概述第二節(jié)財務報表分析報告的撰寫目錄頁

CONTENTSPAGE第九章撰寫財務報表分析報告第2頁,共51頁，2024年2月25日，星期天LearningAims學習目標了解財務報表分析報告分類；理解財務報表分析報告的結構；掌握撰寫財務報表分析報告的基本步驟。第3頁,共51頁，2024年2月25日，星期天第一節(jié)財務報表分析報告概述過渡頁

TRANSITIONPAGE一、財務報表分析報告的分類二、財務報表分析報告的結構第4頁,共51頁，2024年2月25日，星期天

財務報表分析報告是反映企業(yè)財務狀況和財務成果意見的報告性書面文件。撰寫財務報表分析報告是對財務分析工作的概括和總結的重要環(huán)節(jié)。第5頁,共51頁，2024年2月25日，星期天一、財務報表分析報告的分類（一）根據(jù)編寫的時間來劃分

財務報表分析報告根據(jù)編寫的時間來劃分，可分為定期分析報告和非定期分析報告兩種。其中，定期分析報告有可分為每日、每周、每旬、每月、每季和每年報告，具體根據(jù)企業(yè)管理要求而定，有的企業(yè)還要進行特定時點分析。第6頁,共51頁，2024年2月25日，星期天一、財務報表分析報告的分類（二）根據(jù)編寫的內容來劃分

財務報表分析報告根據(jù)編寫的內容劃分，可分為綜合性分析報告、專項分析報告和項目分析報告三種。

綜合性分析報告是對企業(yè)整體運營及財務狀況分析評價；

專項分析報告是針對公司運營的一部分，如資金流量、銷售收入變量的分析；

項目分析報告是對公司的局部或一個獨立運作項目的分析。第7頁,共51頁，2024年2月25日，星期天二、財務報表分析報告的結構綜合性分析報告的結構大致包括標題、報告目錄、重要提示、報告摘要和正文。標題：要求簡明扼要，準確反映報告的主題思想。如“××年度綜合性分析報告”“××月份專項分析報告”。報告目錄：顯示財務分析報告所分析的內容以及所在的頁碼。重要提示：主要針對本期報告新增的內容或需加以重點關注問題事先做出說明。報告摘要：概括公司綜合情況，讓財務報告使用者對財務報表分析報告有一個總括的認識，是對本期財務報表分析報告內容的高度濃縮，要求言簡意賅、點到即止。第8頁,共51頁，2024年2月25日，星期天第9頁,共51頁，2024年2月25日，星期天第10頁,共51頁，2024年2月25日，星期天第11頁,共51頁，2024年2月25日，星期天第12頁,共51頁，2024年2月25日，星期天第二節(jié)財務報表分析報告的撰寫過渡頁

TRANSITIONPAGE一、撰寫前的準備工作二、財務報表分析報告的選題三、財務報表分析報告的起草四、財務報表分析報告的修訂五、財務報表分析報告撰寫實例第13頁,共51頁，2024年2月25日，星期天一、撰寫前的準備工作（一）搜集資料

搜集資料是一個調查過程，深入全面的調查是進行科學分析的前提。

財務分析人員應搜集的資料具體包括：①各類財務資料；②各類業(yè)務資料；③各類報紙、雜志公布的行業(yè)資料；④其他資料。注意：調查要有目的性地進行。分析人員可以在日常工作中，根據(jù)財務分析內容要點，經常搜集、積累有關資料。第14頁,共51頁，2024年2月25日，星期天一、撰寫前的準備工作（二）整理核實資料

各類資料搜集齊全后，要加以整理核實，以保證其合法性、真實性和正確性，同時根據(jù)所規(guī)劃的財務報表分析報告內容進行分類。

整理核實資料是財務分析工作的中間環(huán)節(jié)，起著承上啟下的作用。在這一階段，分析人員應根據(jù)分析的內容要點做摘記，合理分類，以便查找和使用。搜集資料和整理核實資料不是相互分離的兩個階段，一般情況下，可以邊搜集邊核實整理，相互交叉進行。但切忌臨近撰寫財務報表分析報告時才搜集資料，應把這項任務貫穿在日常工作中進行，這樣才能搜集到有參考價值的資料。第15頁,共51頁，2024年2月25日，星期天二、財務報表分析報告的選題財務報表分析報告選題可根據(jù)報告所針對的主要內容和所提供的核心信息確定。第16頁,共51頁，2024年2月25日，星期天第17頁,共51頁，2024年2月25日，星期天四、財務報表分析報告的修訂

財務報表分析報告形成初稿后，可交由財務報表分析報告的直接使用者審閱，并征求使用者的意見和建議，充實補充新的內容，使之更加完善，最后由直接使用者審定即可定稿。第18頁,共51頁，2024年2月25日，星期天五、財務報表分析報告撰寫實例貴州茅臺酒股份有限公司財務報表分析報告的撰寫第19頁,共51頁，2024年2月25日，星期天1．分析的背景

茅臺酒產于中國西南貴州省仁懷市茅臺鎮(zhèn)，同英國蘇格蘭威士忌和法國柯涅克白蘭地并稱為“世界三大名酒”。

公司主營貴州茅臺酒系列產品的生產和銷售，同時進行飲料、食品、包裝材料的生產和銷售，防偽技術開發(fā)，信息產業(yè)相關產品的研制開發(fā)。

目前，貴州茅臺酒股份有限公司茅臺酒年生產量已突破1萬噸，有低度、高中低檔、極品三大系列70多個規(guī)格品種，全方位躋身市場，從而占據(jù)了白酒市場制高點，稱雄于中國極品酒市場。（1）公司概要第20頁,共51頁，2024年2月25日，星期天2011年，白酒行業(yè)產量突破1000萬千升，行業(yè)銷售收入突破3000億元，利潤等指標再創(chuàng)歷史新高。許多白酒企業(yè)開始大規(guī)模擴產，很多省市都出現(xiàn)了由政府主導的白酒工業(yè)園區(qū)，從長遠來看白酒產能會供大于求，白酒行業(yè)將會經歷從競爭淘汰、整合規(guī)范到相對集中的過程。我國經濟發(fā)展繼續(xù)向好的基本面沒有變，居民消費水平和可支配收入快速提高；貴州省委、省政府對公司的重視程度、支持力度前所未有，為公司加快發(fā)展提供了強大動力；白酒行業(yè)繼續(xù)保持高景氣發(fā)展態(tài)勢，資源進一步向優(yōu)勢企業(yè)集中，醬香白酒的影響力、競爭力、市場份額不斷提升。白酒行業(yè)競爭將更加白熱化。（2）本行業(yè)基本情況第21頁,共51頁，2024年2月25日，星期天1）根據(jù)公司第一屆董事會2009年度第四次會議決議，公司用56700.00萬元投資建設“十一五”萬噸茅臺酒工程第五期2000噸茅臺酒技改項目。2）根據(jù)公司第一屆董事會2009年度第四次會議決議，公司用85000.00萬元購買土地整治公司生產發(fā)展環(huán)境。3）根據(jù)公司第一屆董事會2010年度第二次會議決議，公司用54900.00萬元投資建設301車間白酒生產基地技改項目。4）根據(jù)公司第一屆董事會2010年度第二次會議決議，公司用45700.00萬元（其中：中央財政補助資金1000.00萬元）投資建設酒糟生態(tài)處理技改項目。（3）2009—2011年公司業(yè)務概要第22頁,共51頁，2024年2月25日，星期天5）根據(jù)公司第二屆董事會2010年度第三次會議決議，公司用68690.00萬元投資建設“十二五”萬噸茅臺酒工程第一期（2011年）新增2600噸茅臺酒技改項目。6）根據(jù)公司第二屆董事會2011年度第一次會議決議，公司用60000.00萬元投資建設2011年2000噸茅臺王子酒制酒技改工程及配套設施項目。7）根據(jù)公司第二屆董事會2011年度第五次會議決議，公司用70126萬元投資建設“十二五”萬噸茅臺酒工程第二期（2012年）新增2500噸茅臺酒技改項目。（3）2009—2011年公司業(yè)務概要第23頁,共51頁，2024年2月25日，星期天（4）

2009—2011年公司財務報表（見表9-1至表9-3）項目2011年度2010年度2009年度流動資產貨幣資0412888393889.299743152155.25應收票據(jù)252101396.08204811101.20380760283.20應收賬款2225396.481254599.9121386314.28預付賬款1861027424.031529868837.521203126087.16應收利息225182760.0542728425.341912600.00其他應收款47287488.8959101891.6396001483.15存貨7187117552.865574126083.424192246440.36一年內到期的非流動資產17000000.00流動資產合計27829632180.4320300284828.3115655585363.39非流動資產持有至到期投資60000000.0060000000.0010000000.00長期股權投資4000000.004000000.004000000.00工程物資4918294.6418528802.4624915041.53固定資產5426012349.614191851111.97193956334.39在建工程251446326.43263458445.10193956334.39無形資產808425512.33452317235.72465550825.17長期待攤費用13805361.4418701578.1621469624.81遞延所得稅資產502628950.53278437938.97225420802.14非流動資產合計7071236794.985287295112.384114037784.33資產合計34900868975.4125587579940.6919769623147.72流動負債應付賬款172343585.06232013104.28139121352.45預收賬款7026648776.804738570750.163516423880.20表9-1貴州茅臺資產負債表單位：元第24頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-1貴州茅臺資產負債表–續(xù)表項目2011年度2010年度2009年度應付職工薪酬577522908.06500258690.69463948636.85應交稅費788080887.25419882954.10140524984.34應付股利318584196.29137207662.62其他應付款916123206.95818880550.55710831237.05流動負債合計9480719364.127028190246.075108057753.51非流動負債專項應付款167700000010000000.0010000000.00非流動負債合計167700000010000000.0010000000.00負債合計9497489364.127038190246.07518057753.51所有者權益股本1038180000.00943800000.00943800000.00資本公積1374964415.721374964415.721374964415.72盈余公積2640916373.352176754189.471585666147.40未分配利潤19937119181.9613903255455.6110561552279.69歸屬于母公司的股東權益24991179971.0318398774060.8014465982842.81所有者權益合計25403379611.2918549389694.6214651565394.21負債和所有者權益合計34900868975.4125587579940.6919769623147.72單位：元第25頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-2貴州茅臺利潤表

單位：元項目2011年度2010年度2009年度一、營業(yè)收3011633283740.189669999065.39二、營業(yè)總成本6069573782.224472846560.683595688001.93其中：營業(yè)成本1551233976.061052931591.61950672855.27營業(yè)稅金及附加2477391798.011577013104.90940508549.66銷售費用720327727.89676531662.09621284334.75管理費用1673872427.751346014202.041217158463.04財務費用-350751496.92-176577024.91-133636115.78資產減值損失-2500650.57-3066975.05-300085.01第26頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-2貴州茅臺利潤表–續(xù)表

單位：元項目2011年度2010年度2009年度投資凈收益3383000.00469050.001209447.26三、營業(yè)利潤12336164425.087160906229.506075520510.72加：營業(yè)外收入7181584.545307144.916247977.00減：營業(yè)外支出8685535.823796643.041228603.08四、利潤總額12334660473.807162416731.376080539884.64減：所得稅3084336666.181822655234.401527650940.64五、凈利潤9250323807.625339761496.974552888944.00第27頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-3貴州茅臺現(xiàn)金流量表單位：元項目2011年度2010年度2009年度一、經營活動產生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金23659131281.0814938581885.6111756243820.83收到的稅費返還181031.15收到其他與經營活動有關的現(xiàn)金181674213.04138196684.26185888008.21經營活動現(xiàn)金流入小計23840805494.1215076959601.0211942131829.04購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金2353687717.481669804222.041557075938.70支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1925571991.791492813443.351229305038.48支付的各項稅費8286279154.844885737303.374160350102.49支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金1126701940.48827128112.69771463605.18經營活動現(xiàn)金流入小598875483081.457718194684.85經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額10148564689.536201476519.574223937144.19二、投資活動產生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金17000000.0025000000.00取得投資收益收到的現(xiàn)金3010000.001731400.002080397.26處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現(xiàn)金凈額41600.00處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動有關現(xiàn)金12533826.8456315726.51第28頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-3貴州茅臺現(xiàn)金流量表–續(xù)表

單位：元項目2011年度2010年度2009年度投資活動現(xiàn)金流入小計215585426.8475047126.5127080397.26購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現(xiàn)金2184528163.111731913788.521356601530.09投資支付的現(xiàn)金50000000.0010000000.00取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金151475313.6456522892.71投資活動現(xiàn)金流出小計2336003476.751838436681.231366601530.09投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-2120418049.91-1763389554.72-11339521132.83三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金發(fā)行債券收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金102972.37105801.61158121.82籌資活動現(xiàn)金流入小計102972.37105801.61158121.82償還債務支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金2661953339.241292951032.411235143869.10其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流出小計2661953339.241292951032.411235143869.10籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-2661850366.87-1292845230.80-1234985747.28四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額5366296272.753145241734.051649430264.08加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額12888393889.299743152155.248093721891.16六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余0412888393889.299743152155.24第29頁,共51頁，2024年2月25日，星期天2．2010—2011年公司財務指標對比分析（1）資產負債表分析（見表9-4和表9-5）項目2011年度2010年度變動情況變動額變動率流動資產貨幣資0412888393889.295366296272.7541.64%應收票據(jù)252101396.08204811101.2047290294.8823.09%應收賬款2225396.481254599.91970796.5777.38%預付賬款1861027424.031529868837.52331158586.5121.65%應收利息225182760.0542728425.34182454334.71427.01%其他應收款47287488.8959101891.63-11814402.74-19.99%存貨7187117552.865574126083.421612991469.4428.94%流動資金合計27829632180.4320300284828.317529347352.1237.09%非流動資產持有至到期投資60000000.0060000000.000.000.00%長期股權投資4000000.004000000.000.000.00%工程物資4918294.6418528802.46-13610507.82-73.46%固定資產5426012349.614191851111.971234161237.6429.44%在建工程251446326.43263458445.10-12012118.67-4.56%無形資產808425512.33452317235.72356108276.6178.73%長期待攤費用13805361.4418701578.16-4896216.72-26.18%遞延所得稅資產502628950.53278437938.97224191011.5680.52%非流動資產合計7071236794.985287295112.381783941682.6033.74%資產合計34900868975.4125587579940.699313289034.7236.40%流動負債應付賬款172343585.06232013104.28-59669519.22-25.72%預收賬款7026648776.804738570750.162288078026.6448.29%應付職工薪酬577522908.06500258690.6977264217.3715.44%應交稅款788080887.25419882954.10368197933.1587.69%應付股利318584196.29-318584196.29-100.00%表9-4資產負債表水平分析單位：元第30頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-4資產負債表水平分析–續(xù)表項目2011年度2010年度變動情況變動額變動率其他應付款916123206.95818880550.5597242656.4011.88%流動負債合計9480719364.127028190246.072452529118.0534.90%非流動負債專項應付款16770000.0010000000.006770000.0067.70%非流動負債合計16770000.0010000000.006770000.0067.70%負債合計9497489364.127038190246.072459299118.0534.94%所有者權益股本1038180000.00943800000.0094380000.0010.00%資本公積1374964415.721374964415.720.000.00%盈余公積2640916373.352176754189.47464162183.8821.32%未分配利潤19937119181.9613903255455.616033863726.3543.40%歸屬于母公司股東權益24991179971.0318398774060.806592405910.2335.83%所有者權益合計25403379611.2918549389694.626853989916.6736.95%負債和所有者權益合計34900868975.4125587579940.699313289034.7236.40%單位：元第31頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-5資產負債表垂直分析單位：元項目2011年度2010年度結構分析2011年2010年變動情況流動資產貨幣資0412888393889.2952.30%50.37%1.93%應收票據(jù)252101396.08204811101.200.72%0.80%-0.08%應收賬款2225396.481254599.910.01%0.00%0.00%預付賬款1861027424.031529868837.525.33%5.98%-0.65%應收利息225182760.0542728425.340.65%0.17%0.48%其他應收款47287488.8959101891.630.14%0.23%-0.10%存貨7187117552.865574126083.4220.59%21.78%-1.19%一年內到期的非流動資產—第32頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-5資產負債表垂直分析–續(xù)表單位：元項目2011年度2010年度結構分析2011年2010年變動情況流動資產合計27829632180.4320300284828.3179.74%79.34%0.40%非流動資產0.00%0.00%0.00%持有至到期投資60000000.0060000000.000.17%0.23%-0.06%長期股權投資4000000.004000000.000.01%0.02%0.00%工程物資4918294.6418528802.460.01%0.07%-0.06%固定資產5426012349.614191851111.9715.55%16.38%-0.84%在建工程251446326.43263458445.100.72%1.03%-0.31%無形資產808425512.33452317235.722.32%1.77%0.55%長期待攤費用13805361.4418701578.160.04%0.07%-0.03%遞延所得稅資產502628950.53278437938.971.44%1.09%0.35%非流動資產合計7071236794.985287295112.3820.26%20.66%-0.40%資產合計34900868975.4125587579940.69100.00%100.00%0.00%流動負債%%%應付賬款172343585.06232013104.280.49%0.91%-0.41%預收賬款7026648776.804738570750.1620.13%18.52%1.61%應付職工薪酬577522908.06500258690.691.65%1.96%-0.30%應交稅費788080887.25419882954.102.26%1.64%0.62%應付股利318584196.290.00%1.25%-1.25%其他應付款916123206.95818880550.552.62%3.20%-0.58%流動負債合計9480719364.127028190246.0727.16%27.47%-0.30%非流動負債專項應付款16770000.0010000000.000.05%0.04%0.01%非流動負債合計16770000.0010000000.000.05%0.04%0.01%負債合計9497489364.127038190246.0727.21%27.51%-0.29%所有者權益股本1038180000.00943800000.002.97%3.69%-0.71%資本公積1374964415.721374964415.723.94%5.37%-1.43%盈余公積2640916373.352176754189.477.57%8.51%-0.94%第33頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-5資產負債表垂直分析–續(xù)表單位：元項目2011年度2010年度結構分析2011年2010年變動情況未分配利潤19937119181.9613903255455.6157.12%54.34%2.79%歸屬于母公司股東權益24991179971.0318398774060.8071.61%71.91%-0.30%所有者權益合計25403379611.2918549389694.6272.79%72.49%0.29%負債和所有者權益合計34900868975.4125587579940.69100.00%100.00%0.00%第34頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-6利潤表水平分析單位：元（2）利潤表分析（見表9-6和表9-7）項目2011年2010年變動額變動頻一、營業(yè)收3011633283740.186769071467.1258.19%二、營業(yè)總成本6069573782.224472846560.681596727221.5435.70%其中：營業(yè)成本1551233976.061052931591.61498302384.4547.33%營業(yè)稅金及附加2477391798.011577013104.90900378693.0057.09%銷售費用720327727.89676531662.0943796065.806.47%管理費用1673872427.751346014202.04327858225.7124.36%財務費用-350751496.92-176577024.91-174174472.0198.64%資產減值損失-2500650.57-3066975.05566324.48-18.47%投資凈收益3383000.00469050.002913950.00621.25%三、營業(yè)利潤12336164425.087160906229.505175258195.5872.27%加：營業(yè)外收入7181584.545307144.911874439.6335.32%減：營業(yè)外支出8685535.823796643.044888892.78128.77%四、利潤總額12334660473.807162416731.375172243742.4372.21%減：所得稅3084336666.181822655234.401261681431.7869.22%五、凈利潤9250323807.625339761496.973910562310.6573.23%第35頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-6利潤表垂直分析單位：元項目2011年2010年結構分析2011年2010年變動情況一、營業(yè)收3011633283740.18100.00%100.00%0.00%二、營業(yè)總成本6069573782.224472846560.6832.98%38.45%-5.47%其中：營業(yè)成本1551233976.061052931591.618.43%9.05%-0.62%營業(yè)稅金及附加24773917987.011577013104.9013.46%13.56%-0.09%銷售費用720327727.89676531662.093.91%5.82%-1.90%管理費用1673872427.751346014202.049.10%11.57%-2.47%財務費用-350751496.92-176577024.91-1.91%-1.52%-0.39%資產減值損失-2500650.57-3066975.05-0.01%-0.03%0.01%投資凈收益3383000.00469050.000.02%0.00%0.01%三、營業(yè)利潤12336164425.087160906229.5067.04%61.56%5.48%加：營業(yè)外收入7181584.545507144.910.04%0.05%-0.01%減：營業(yè)外支出8685535.823796643.040.05%0.03%0.01%四、利潤總額12334660473.807162416731.3767.03%61.57%5.46%減：所得稅3084336666.181822655234.4016.76%15.67%1.09%五、凈利潤9250323807.625339761496.9750.27%45.90%4.37%第36頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-8現(xiàn)金流量表水平分析單位：元（4）現(xiàn)金流量表分析（見表9-8和表9-9）項目2011年2010年變動情況變動額變動率一、經營活動產生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金23659131281.0814938581885.618720549395.4758.38%收到的稅費返還181031.15-1810.31.15-100.00%收到其他與經營活動有關的現(xiàn)金181674213.04138196684.2643477528.7831.46%經營活動現(xiàn)金流入小計23840805494.1215076959601.028763845893.1058.13%購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金2353687717.481669804222.04683883495.4440.96%第37頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-8現(xiàn)金流量表水平分析–續(xù)表單位：元項目2011年2010年變動情況變動額變動率支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1925571991.791492813443.35432758548.4428.99%支付的各項稅費8286279154.844885737303.373400541851.4769.60%支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金1126701940.48827128112.69299573827.7936.22%經營活動現(xiàn)金流出小598875483081.454816757723.1454.27%經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額10148564689.536201476519.573947088169.9663.65%二、投資活動產生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金17000000.00-17000000.00-100.00%取得投資收益收到的現(xiàn)金3010000.001731400.001278600.0073.85%處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現(xiàn)金凈額41600.0041600.00處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金12533826.8456315726.51-43781899.67-77.74%投資活動現(xiàn)金流入小計215585426.8475047126.51140538300.33187.27%購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現(xiàn)金2184528163.111731913788.52452614374.5926.13%投資支付的現(xiàn)金50000000.00-50000000.00-100.00%支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金151475313.6456522892.7194952420.93167.99%投資活動現(xiàn)金流出小計2336033476.751838436681.23497566795.5227.06%投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-2120418049.91-1763389554.72-357028495.1920.25%三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金第38頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-8現(xiàn)金流量表水平分析–續(xù)表單位：元項目2011年2010年變動情況變動額變動率收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金102972.37105801.61-2829.24-2.67%籌資活動現(xiàn)金流入小計102972.37105801.61-2829.24-2.67%償還債務支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金2661953339.241292951032.411369002306.83105.88%支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流出小計2661953339.241292951032.411369002306.83105.88%籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-2661850366.87-1292845230.80-1369005136.07105.89%四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額5366296272.753145241734.052221054538.7070.62%加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額12888393889.299743152155.243145241734.0532.28%六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余0412888393889.295366296272.7541.64%第39頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-9現(xiàn)金流量表垂直分析單位：元項目2011年2010年結構分析2011年2010年變動情況一、經營活動產生的現(xiàn)金流量

銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金23659131281.0814938581885.6198.35%98.59%－0.24%

收到的稅費返還181031.150.00%0.00%0.00%

收到其他與經營活動有關的現(xiàn)金181674213.04138196684.260.76%0.91%－0.16%

經營活動現(xiàn)金流入小計23840805494.1215076959601.0299.10%99.50%－0.40%購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金2353687717.481669804222.0412.59%13.91%－1.31%

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1925571991791492813443.3510.30%12.43%－2.13%第40頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-9現(xiàn)金流量表垂直分析–續(xù)表單位：元項目2011年2010年結構分析2011年2010年變動情況

支付的各項稅費8286279154.844885737303.3744.33%40.69%3.64%

支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金1126701940.48827128112.696.03%6.89%－0.86%

經營活動現(xiàn)金流出小598875483081.4573.26%73.92%－0.66%

經營活動現(xiàn)金產生的現(xiàn)金流量凈額10148564689.536201476519.5742.19%40.93%1.26%二、投資活動產生的現(xiàn)金流量0.00%

收回投資收到的現(xiàn)金17000000.000.00%0.11%－0.11%

取得投資收到的現(xiàn)金3010000.001731400.000.01%0.01%0.00%

處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現(xiàn)金凈額41600.000.00%0.00%0.00%

處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額0.00%0.00%0.00%

收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金12533826.8456315726.510.05%0.37%－0.32%

投資活動現(xiàn)金流入小計215585426.8475047126.510.90%0.50%0.40%購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現(xiàn)金2184528163.111731913788.5211.69%14.42%－2.74%

投資支付的現(xiàn)金50000000.000.00%0.42%－0.42%

支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金151475313.6456522892.710.81%0.47%0.34%

投資活動現(xiàn)金流出小計2336003476.751838436681.2312.50%15.31%－2.81%

投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額－2120418049.91－1763389554.72－8.81%－11.64%2.82%三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量0.00%

吸收投資收到的現(xiàn)金0.00%0.00%0.00%第41頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-9現(xiàn)金流量表垂直分析–續(xù)表單位：元項目2011年2010年結構分析2011年2010年變動情況收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金102972.37105801.610.00%0.00%0.00%

籌資活動現(xiàn)金流入小計102972.37105801.610.00%0.00%0.00%

償還債務支付的現(xiàn)金0.00%0.00%0.00%

分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金2661953339.241292951032.4114.24%10.77%3.47%

支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金0.00%0.00%0.00%籌資活動現(xiàn)金流出小計2661953339.241292951032.4114.24%10.77%3.47%

籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額－2661850366.87－1292845230.80－11.06%－8.53%－2.53%四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響0.00%0.00%0.00%五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額5366296272.753145241734.0522.31%20.76%1.55%第42頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-10貴州茅臺財務比率指標單位：元3．財務能力與結構的分析（1）財務比率指標（見表9-10）項目2011年2010年2009年一、短期償債能力比率1．流動比率2.942.893.062．速動比率2.182.102.243．現(xiàn)金比率1.931.831.91二、長期償債能力比率1．資產負債率27.21%27.51%2．產權比率0.370.383．權益乘數(shù)1.371.384．利息償付倍數(shù)－34.17－39.56第43頁,共51頁，2024年2月25日，星期天表9-10貴州茅臺財務比率指標單位：元項目2011年2010年2009年三、資產管理能力比率1．應收賬款周轉率10576.081027.63

應收賬款周轉天數(shù)0.030.352．存貨周轉率0.240.22