新時期中國企業(yè)海外投資風(fēng)險及應(yīng)對措施研究

一、研究背景隨著“一帶一路”項目的不斷推進(jìn)，中國企業(yè)“走出去”的步伐不斷加快?！耙粠б宦贰表椖孔鳛橹袊?jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)一步走向全球的標(biāo)志性戰(zhàn)略，企業(yè)在這其中扮演著舉足輕重的角色。中國企業(yè)能否順利的走向海外，是目前許多中國企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的一大重點方向。但就目前的狀況來看，中國企業(yè)“走出去”仍然面臨著巨大的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，尤其是近幾年以來，國際貿(mào)易形勢的不確定性不斷增加，給許多“走出去”的中國企業(yè)帶來了巨大的風(fēng)險與挑戰(zhàn)。二、研究意義由于當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在諸多不確定性，越來越多走出去的中國企業(yè)所面臨的風(fēng)險已不僅僅局限于傳統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險等常見風(fēng)險要素。由于“一帶一路”項目的不斷推進(jìn)，企業(yè)所面臨的風(fēng)險要素已經(jīng)遠(yuǎn)超以往，特別是對于那些尋求海外發(fā)展機(jī)遇的企業(yè)來說，新的風(fēng)險要素已經(jīng)成為其海外拓展之路上不得不考慮的重要因素。如果企業(yè)能很好的識別與評估出相關(guān)的風(fēng)險要素并采取積極有效的應(yīng)對措施，那么企業(yè)便可在當(dāng)前復(fù)雜多變的環(huán)境中摸索出一條長遠(yuǎn)的、可持續(xù)發(fā)展的國際化道路。否則，企業(yè)很有可能因為對風(fēng)險的評估不足導(dǎo)致企業(yè)遇到經(jīng)營危機(jī)。所以，當(dāng)前形勢下，企業(yè)究竟面臨哪些重大的海外風(fēng)險要素，這些風(fēng)險要素該如何應(yīng)對，對于當(dāng)前中國企業(yè)走出去來說具有重要意義。三、新時期中國企業(yè)“走出去”的海外投資風(fēng)險近年來，隨著中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級，中國企業(yè)“走出去”的步伐越發(fā)加快。隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，企業(yè)“走出去”，是企業(yè)贏得更多機(jī)遇，實現(xiàn)長遠(yuǎn)、可持續(xù)發(fā)展的一大重點戰(zhàn)略步驟。但另一方面，目前中國企業(yè)“走出去”仍面臨著巨大的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，政府和企業(yè)自身都應(yīng)該采取積極的應(yīng)對措施加以防范和避免。（一）匯率風(fēng)險由于所投資的項目處在海外，企業(yè)不可避免的將面臨匯率變動風(fēng)險。由于外匯的波動趨勢對于企業(yè)來說難以預(yù)測困難，很有可能導(dǎo)致企業(yè)不能獲得預(yù)期的回報率，進(jìn)而產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)。例如，2018年美元兌人民幣匯率就曾發(fā)生較大波動，美元兌人民幣匯率曾一度跌至1美元兌6.9771人民幣。而后又在2019呈逐漸上升趨勢。匯率的大幅波動可能會導(dǎo)致海外客戶拒絕付款或者導(dǎo)致企業(yè)承受不必要的額外成本，這非常不利于企業(yè)的海外發(fā)展。（二）經(jīng)營管理風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險一樣，一直貫穿于企業(yè)海外投資和運(yùn)營的整個過程當(dāng)中。其中，匯率、利率、稅務(wù)、保險、勞動力、當(dāng)?shù)厥袌鲂枨笈c消費(fèi)習(xí)慣、企業(yè)工作方式、工作標(biāo)準(zhǔn)與流程、政策變更、當(dāng)?shù)丨h(huán)境、地域文化等環(huán)節(jié)都有可能形成經(jīng)營管理風(fēng)險。雖然中國已施行改革開放40年，市場經(jīng)濟(jì)與企業(yè)發(fā)展取得了長足的進(jìn)步，但是，我國部分企業(yè)缺乏海外投資經(jīng)驗，不熟悉復(fù)雜的海外市場，風(fēng)險評估能力較弱等問題尤為突出。另外，海外市場相比國內(nèi)市場更為開放，競爭也更加激烈，企業(yè)走出去后如何保持自身競爭力，對于企業(yè)來說也是一大風(fēng)險。（三）法律風(fēng)險許多海外國家法治環(huán)境風(fēng)險是中國企業(yè)走出去時必須考慮的要素之一。中國本身是一個法律制度與體系較為完善的國家，但是相較于“一帶一路”沿線國家，大部分海外投資國法律建設(shè)不太健全，其中存在的風(fēng)險不可忽視。同樣的，海外投資的法律風(fēng)險對于企業(yè)來說難以控制，尤其是對于一些項目周期長，項目范圍廣，項目金額大的項目來說，法律風(fēng)險發(fā)生的概率更大，損失也更大。另外，如果企業(yè)在海外投資經(jīng)營時其自身利益受到威脅時，尤其是當(dāng)東道國缺乏完善的法律機(jī)制，我國企業(yè)海外投資的切身利益很可能無法得到有效保障。并且，由于海內(nèi)外法律體系的差異，企業(yè)很可能由于不熟悉當(dāng)?shù)胤?，在?jīng)營過程無意觸犯了當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)，對于企業(yè)來說無疑又是一項不必要的損失。（四）人才風(fēng)險人才因素是企業(yè)海外投資成功的關(guān)鍵。企業(yè)在“走出去”的過程中需要具備相關(guān)海外投資經(jīng)驗和管理經(jīng)驗的綜合型人才，只有對東道國相關(guān)的法律法規(guī)和市場環(huán)境充分了解才能適應(yīng)海外市場的競爭環(huán)境，企業(yè)才有可能在海外市場獲得成功。然而，目前我國具有海外工作經(jīng)驗的人才缺口非常大，這給許多渴望“走出去”的企業(yè)帶來巨大挑戰(zhàn)。四、中國企業(yè)海外投資風(fēng)險的應(yīng)對策略與建議（一）改變傳統(tǒng)籌資觀念企業(yè)在海外投資時，應(yīng)改變傳統(tǒng)的籌資觀念，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，拓寬籌資渠道。企業(yè)在制定籌資計劃時，企業(yè)可以選擇多種籌資方式來分散籌資風(fēng)險。例如，企業(yè)未必一定要選擇在國內(nèi)銀行貸款，企業(yè)可以選擇直接在當(dāng)?shù)劂y行貸款，這樣不僅可以減少手續(xù)流程還避免了匯率波動造成的不利影響。或者企業(yè)可以尋求直接海外上市，積極尋求海外資本的注入。另外，企業(yè)需要完善信用擔(dān)保體系建設(shè)。由于考慮到企業(yè)可能在海外直接融資，而海外資本持有者由于對中國企業(yè)缺乏了解，這將導(dǎo)致中國企業(yè)很難在海外獲得足夠資金，造成了企業(yè)的籌資困難。所以，企業(yè)應(yīng)著力加強(qiáng)制度建設(shè)，盡可能與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，完善企業(yè)自身擔(dān)保體系，強(qiáng)化制度建設(shè)，使企業(yè)獲得更多融資機(jī)會。（二）適當(dāng)采用匯率避險工具企業(yè)海外投資不可避免的將使用外幣，而外幣與本位幣匯率的波動將是企業(yè)不得不面對的風(fēng)險之一。首先，企業(yè)應(yīng)重視避險工具的使用，企業(yè)可以考慮使用一定數(shù)量的金融衍生品，例如遠(yuǎn)期匯率協(xié)議，匯率期貨或者匯率期權(quán)。通過這些衍生品，企業(yè)可以有效對沖相關(guān)匯率風(fēng)險。但是，這種方式需要企業(yè)對相關(guān)衍生品具有充分的了解，如果企業(yè)盲目購買金融衍生品，企業(yè)不僅不能降低匯率風(fēng)險，還有可能由此產(chǎn)生巨額虧損，所以，這就要求企業(yè)具有相關(guān)的專業(yè)人士。企業(yè)可以由此成立專門的匯率風(fēng)險研究部門，聘請專業(yè)人士，專門研究匯率波動，強(qiáng)化企業(yè)對匯率的把握程度，使企業(yè)能夠積極的針對匯率變動做出相應(yīng)對策。如果企業(yè)有能力，也可以直接要求海外客戶用人民幣進(jìn)行結(jié)算，這樣可以直接在根源處減少匯率風(fēng)險。但是這種方式需要企業(yè)具有足夠的核心競爭力以及海外市場份額和品牌效應(yīng)，并不適用于所有的海外投資企業(yè)。（三）積極尋求政府協(xié)助企業(yè)海外投資，這其中往往都有政府在背后的支持，特別是在“一帶一路”的背景下，政府的作用往往不可忽視，所以，企業(yè)應(yīng)積極尋求來自政府的協(xié)助。企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化與政府間的溝通，不僅僅是中國政府，對于海外投資國政府亦是如此。企業(yè)在與中國政府的交流中，應(yīng)盡力提出自己在海外發(fā)展時所遇到的困難，同時，企業(yè)應(yīng)積極了解政府提供的相關(guān)政策，并運(yùn)用好這些政策。加強(qiáng)與政府間的合作，往往一些國際項目的達(dá)成都是由于政府與企業(yè)間的密切合作，雙方達(dá)成了良好的信用基礎(chǔ)后形成的。企業(yè)也要注重與海外政府的溝通，當(dāng)然，這也需要我國政府與其他國家政府加強(qiáng)溝通，建立良好的國際合作關(guān)系，這樣才能促使海外市場更加接納中國企業(yè)，為中國企業(yè)“走出去”奠定良好的基礎(chǔ)。（四）企業(yè)應(yīng)“抱團(tuán)”出擊面對海外市場的挑戰(zhàn)與風(fēng)險，一眾中國海外企業(yè)可以攜手應(yīng)對風(fēng)險。企業(yè)“抱團(tuán)”出擊的好處在于可以實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。企業(yè)之間可以獲得技術(shù)支持，資源共享，降低營業(yè)成本。部分企業(yè)可以與先期已經(jīng)在海外扎根的企業(yè)合作，借助其在海外已經(jīng)搭建好的平臺，渠道，關(guān)系，減少相關(guān)風(fēng)險。通過與這些企業(yè)的合作，可以更快更好的了解當(dāng)?shù)氐氖袌霏h(huán)境、人文環(huán)境、法律法規(guī)等，促使企業(yè)更快適應(yīng)海外發(fā)展。同時，上下游企業(yè)之間可以進(jìn)行整合，一起“走出去”，形成產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模效應(yīng)，也可以發(fā)揮企業(yè)之間的協(xié)同效應(yīng)，提升整個產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力。（五）建立健全的風(fēng)險管控體系企業(yè)需要建立完備的風(fēng)險管控體系，強(qiáng)化對相關(guān)風(fēng)險的控制力度。企業(yè)需要首先提升自己的風(fēng)險防控意識，將風(fēng)險控制工作融入到企業(yè)的日常的工作計劃之中，通過現(xiàn)代的技術(shù)手段收集與評估海外投資活動中可能存在的風(fēng)險信息，例如投資目標(biāo)國經(jīng)濟(jì)政策、國際政治動向、投資國政局的波動、國際貿(mào)易走勢、匯率變化等因素，并建設(shè)相應(yīng)信息數(shù)據(jù)庫。要根據(jù)風(fēng)險類型認(rèn)真分析，把握好市場策略，采取有效解決措施，有效控制潛在的風(fēng)險隱患。其次，要根據(jù)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)形勢的不斷發(fā)展和風(fēng)險的變動情況對其風(fēng)險管控體系進(jìn)行實時更新與維護(hù)，使其能夠始終保持有效性，進(jìn)而可以在實施風(fēng)險的過程中能夠發(fā)揮其有效性。此外，企業(yè)還應(yīng)注意尊重當(dāng)?shù)亓?xí)俗文化，遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，樹立良好的企業(yè)形象，平衡好企業(yè)利益與當(dāng)?shù)厣鐣?zé)任之間的關(guān)系。（六）實施人才戰(zhàn)略在“一帶一路”倡議的全面推進(jìn)的背景下，人才缺失將會進(jìn)一步加大中國企業(yè)海外投資的風(fēng)險。因此，培育本土人才和引進(jìn)當(dāng)?shù)厝瞬哦硷@得尤為重要。一方面，企業(yè)要利用好國內(nèi)的人才儲備，增加國內(nèi)學(xué)生海外留學(xué)，出國實踐的機(jī)會，積極培養(yǎng)精通外國語言，熟悉海外文化，法律法規(guī)，經(jīng)濟(jì)政策，同時具有國際化專業(yè)化知識的全方位人才。另一方面，企業(yè)也要打破傳統(tǒng)人才任用制度，積極挖掘當(dāng)?shù)厝瞬?，因為往往來自?dāng)?shù)氐娜瞬艑τ谕顿Y目標(biāo)國更為了解，這在一定程度上為企業(yè)節(jié)約了人員培訓(xùn)成本，同時也為企業(yè)任用人才提供了便利。（七）加大核心技術(shù)的研發(fā)投入，提升企業(yè)核心競爭力首先，必須提高對知識產(chǎn)權(quán)的認(rèn)識。企業(yè)管理的重中之重是提高企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)意識，關(guān)注知識產(chǎn)權(quán)的政策變化，準(zhǔn)確掌握海外國家的知識產(chǎn)權(quán)信息。其次，增加對新技術(shù)研發(fā)的投入，為了提高研發(fā)能力，企業(yè)可以加強(qiáng)與科研機(jī)構(gòu)和大學(xué)的合作，并通過校企間的深度合作來開發(fā)新技術(shù)和新產(chǎn)品。此外，企業(yè)可以通過轉(zhuǎn)型升級來彌補(bǔ)部分中國出口商品的附加值低，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)低以及出口貿(mào)易不規(guī)范等缺點。產(chǎn)品的專業(yè)化和差異化增強(qiáng)了貿(mào)易產(chǎn)品的核心競爭力。企業(yè)的出口產(chǎn)品應(yīng)以當(dāng)?shù)氐馁|(zhì)量檢驗標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，努力突破進(jìn)口國的技術(shù)貿(mào)易壁壘，以便成功地實現(xiàn)對外經(jīng)