2015年度IPO審核匯編及被否原因簡析

2015年度IPO審核匯編及被否原因簡析

截至2015年12月18日，2015年度中國證監(jiān)會共審核252家企業(yè)IPO事宜，共有14家企業(yè)IPO未通過審核，占比為5.56%；235家企業(yè)通過審核，占比94.44%。2015年度被否企業(yè)及發(fā)審會問題如下：1.浙江天達環(huán)保股份有限公司（首發(fā)）未通過1、發(fā)行人從關(guān)聯(lián)燃煤電廠取得粉煤灰后，部分直接作為水泥摻合劑和水泥緩凝劑進行銷售。請發(fā)行人代表說明為何關(guān)聯(lián)企業(yè)不直接進行此項業(yè)務，發(fā)行人在此項業(yè)務方面是否存在合理性和重大依賴，未加工產(chǎn)品毛利遠大于加工品毛利的原因，發(fā)行人與此項業(yè)務的主要客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；相關(guān)信息披露是否充分；請保薦代表人發(fā)表核查意見。2、發(fā)行人主要原材料固體廢棄物的供應主要來源于實際控制人浙江省能源集團有限公司控制或能夠施加重大影響的關(guān)聯(lián)企業(yè)。請發(fā)行人代表結(jié)合固體廢棄物建材市場環(huán)境和從非關(guān)聯(lián)方電廠取得粉煤灰等固體廢棄物價格的變化情況，進一步說明固體廢棄物總包模式的實際運作情況，該模式下固體廢棄物定價的考量因素與特珠性，發(fā)行人固體廢棄物關(guān)聯(lián)交易定價的公允性，固體廢棄物關(guān)聯(lián)交易對發(fā)行人獨立性的影響，發(fā)行人為保證關(guān)聯(lián)交易公允性所采取的措施和建立的相應制度與機制，未來發(fā)行人自關(guān)聯(lián)電廠取得固體廢棄物關(guān)聯(lián)交易價格的確定機制的合理性及相關(guān)業(yè)務的可持續(xù)性；請保薦代表人發(fā)表核查意見。小F注：顯失公平的關(guān)聯(lián)交易是被否原因。2.湖南鑫廣安農(nóng)牧股份有限公司（首發(fā)）未通過1、請發(fā)行人代表進一步說明發(fā)行人《關(guān)于請做好相關(guān)項目發(fā)審委會議準備工作的函》的回復文件中將原申報材料所披露的發(fā)行人租賃的黔江農(nóng)場、錢糧湖農(nóng)場、磊石漁場等國有農(nóng)場的國有劃撥地性質(zhì)重新認定為非國有劃撥地的依據(jù)，發(fā)行人租賃使用國有劃撥地的情況以及前述事項對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營可能造成的不利影響。請保薦代表人對發(fā)行人上述用地事項是否適用《城鎮(zhèn)國有土地使用權(quán)出讓和轉(zhuǎn)讓暫行條例》和《劃撥土地使用權(quán)管理暫行辦法》的規(guī)定，以及是否合規(guī)的核查情況作出說明。2、請發(fā)行人代表進一步說明《專利獨占許可實施合同》涉及的專利發(fā)明人之一，合同主體之一湖南農(nóng)業(yè)大學教授、處長賀建華先生與發(fā)行人之間是否具有利害關(guān)系，是否具備擔任獨立董事的獨立性條件以及相關(guān)任職資格和要求。請保薦代表人發(fā)表核查意見。3、請發(fā)行人代表結(jié)合“公司+養(yǎng)殖大戶”中虛擬養(yǎng)殖利潤的核算過程，及自繁自養(yǎng)模式中對應折舊額的變化情況，進一步說明2014年度“公司+養(yǎng)殖大戶模式”的單豬毛利大幅高于自繁自養(yǎng)模式的原因。請保薦代表人說明發(fā)行人“公司+養(yǎng)殖大戶”中虛擬養(yǎng)殖利潤的核算過程相關(guān)內(nèi)控執(zhí)行有效性的核查情況。4、請保薦代表人對“公司+養(yǎng)殖大戶”模式下相關(guān)存貨的內(nèi)部控制制度有效運行的核查情況作進一步說明。小F注：農(nóng)業(yè)企業(yè)審核總體偏謹慎。3.安徽三聯(lián)交通應用技術(shù)股份有限公司（首發(fā)）未通過1、招股說明書披露發(fā)行人自2005年成立以來保持持續(xù)向上的發(fā)展態(tài)勢，其中以王玨為首的管理團隊發(fā)揮了重大作用。發(fā)行人第二屆董事會選舉9名董事（包括3名獨立董事），聘任的管理層由7人組成，截至2015年6月9日兩名董事離任，總經(jīng)理及三名副總請辭離職。請發(fā)行人代表說明發(fā)行人的董事、高級管理人員發(fā)生變化的原因，是否構(gòu)成發(fā)行人董事和高級管理人員的重大變化，發(fā)行人公司治理結(jié)構(gòu)是否完善。請保薦代表人發(fā)表核查意見。2、發(fā)行人主要產(chǎn)品科目1和科目2均需在現(xiàn)場安裝調(diào)試完成后確認收入，報告期科目1和科目2的安裝調(diào)試費用分別為1,668.34萬元、2,367.13萬元、1,917.73萬元，占營業(yè)成本的比例分別為20.45%、17.84%、11.05%。請保薦代表人說明安裝調(diào)試費用的金額占比逐期下降是否與發(fā)行人營業(yè)收入的增長相匹配？3、根據(jù)招股說明書披露的收入確認政策，發(fā)行人科目1、科目2、科目3和道路交通環(huán)境智能治理系統(tǒng)類產(chǎn)品，需按照合同組織生產(chǎn)，在工程項目安裝調(diào)試完成，取得買方簽署的驗收報告時確認收入。從公司業(yè)務性質(zhì)和流程看，上述業(yè)務屬于建造合同，請發(fā)行人說明不采用建造合同核算的理由。4、保薦機構(gòu)關(guān)于舉報信的核查顯示：

（1）實際控制人金會慶控制的企業(yè)負有大額債務，包括債務重組后仍欠付農(nóng)業(yè)銀行貸款本息20,323.99萬元，欠付內(nèi)部集資11,444萬元等。請發(fā)行人代表說明是否可能存在因?qū)嶋H控制人被債務人追償債務而影響發(fā)行人股權(quán)穩(wěn)定的情況。由于肩負大額債務實際控制人是否可能利用控股地位侵害發(fā)行人利益？

（2）發(fā)行人保外維修模式存在工程人員私自倒賣維修設(shè)備的情況。請發(fā)行人代表說明內(nèi)部控制制度是否存在缺陷？是否應當在招股說明書中披露。以上問題請保薦代表人發(fā)表核查意見。小F注：大股東大額債務可能是被否原因。4.株洲飛鹿高新材料技術(shù)股份有限公司（首發(fā)）未通過1、發(fā)行人報告期2012-2014年度，涂料涂裝一體化業(yè)務與南車長江公司株洲分公司發(fā)生的交易額分別為5,273.34萬元、3,632.68萬元、3,061.80萬元，發(fā)行人2014年度營業(yè)利潤為3,172.15萬元。

（1）請發(fā)行人代表說明涂料涂裝一體化是不是涂料銷售和涂裝施工兩項業(yè)務的綜合，其毛利率高于涂料銷售和涂裝施工的原因及合理性；

（2）請發(fā)行人代表說明向關(guān)聯(lián)方提供涂料涂裝一體化的毛利率高于非關(guān)聯(lián)方的合理性與公允性；

（3）發(fā)行人向南車長江公司提供的涂料涂裝一體化業(yè)務價格如何確定；

（4）未將涂料涂裝一體化業(yè)務中無償使用關(guān)聯(lián)方固定資產(chǎn)作為關(guān)聯(lián)交易披露的原因；

（5）根據(jù)申請文件，2011年南車長江公司株洲分公司派遣27名涂裝人員到發(fā)行人處工作，株洲分公司仍保留與上述人員所簽訂的勞動合同，自2013年起，發(fā)行人與上述員工簽訂勞動合同，其社會保險與住房公積金等仍由株洲分公司統(tǒng)一辦理，社保公積金的單位繳納部分由株洲分公司承擔，簽訂勞動合同前后，上述人員身份均為國有企業(yè)職工身份，退休事宜均由株洲分公司負責辦理。請發(fā)行人代表說明關(guān)聯(lián)方在具備相應資產(chǎn)和人員的前提下，將相關(guān)業(yè)務交由發(fā)行人承接的原因；

（6）請發(fā)行人說明2014年度與南車長江公司株洲分公司的涂料涂裝一體化業(yè)務的毛利率及占營業(yè)利潤的比例；

（7）請保薦代表人對發(fā)行人上述涂料涂裝一體化業(yè)務的獨立性說明核查過程及核查結(jié)論。

2、發(fā)行人不具備危險貨物運輸?shù)馁Y質(zhì)，發(fā)行人銷售產(chǎn)品的運輸均委托第三方物流公司進行，但發(fā)行人在招股說明書中未披露相關(guān)情況。

（1）請發(fā)行人代表說明報告期三年采購危險化學品和銷售產(chǎn)品的運費明細、在銷售費用中的占比、未單獨列示披露的原因；說明運輸費用和產(chǎn)品采購、銷售額的匹配性；

（2）請發(fā)行人代表說明與委托承運方在承運合同中對貨物風險的約定，發(fā)行人對委托承運產(chǎn)品收入確認的時點。請保薦代表人說明核查過程，包括但不限于承運資質(zhì)、合同條款，運費支付憑證等相關(guān)信息，并請保薦代表人說明未在招股書中披露委托承運事項的原因。3、自2002年起，在未進行資產(chǎn)評估的情況下，（時任董事、總經(jīng)理）章衛(wèi)國多次以每1元注冊資本1元、1.15元的價格對飛鹿有限增資。發(fā)行人披露，“部分相關(guān)議案取得了全體工商登記股東的全票通過”；事后，“章衛(wèi)國等已經(jīng)按要求向株洲車輛廠支付了上述四次增資對應的補償款”；發(fā)行人同時披露，在前述增資過程中，“委托持股情形持續(xù)存在”。請保薦代表人說明：

（1）在未進行資產(chǎn)評估的情況下，章衛(wèi)國對發(fā)行人前身飛鹿有限進行的增資行為的有效性；

（2）就前述增資，國有股東株洲車輛廠已經(jīng)獲得章衛(wèi)國等的補償，非國有股東是否存在提出異議或要求補償?shù)那闆r。4、發(fā)行人持有社會福利企業(yè)證書，2012-2014年末員工人數(shù)分別為195人、256人和284人。發(fā)行人2014年末員工按專業(yè)構(gòu)成劃分的生產(chǎn)技術(shù)、管理、銷售、其他人員分別為170人、42人、53人、19人，殘疾人員工86人。請保薦代表人：

（1）對發(fā)行人披露的員工按專業(yè)構(gòu)成劃分的人數(shù)是否與銷售費用、管理費用中的職工薪酬相匹配發(fā)表核查意見；

（2）對發(fā)行人是否應依法享受社會福利企業(yè)的優(yōu)惠政策發(fā)表核查意見。小F注：營業(yè)利潤過低兼關(guān)聯(lián)交易問題。5.杭州縱橫通信股份有限公司（首發(fā)）未通過1、發(fā)行人控股股東蘇維峰2010年控制、施加重大影響的多家企業(yè)如縱橫集團、縱橫電子和浙江眾托的主要客戶與發(fā)行人的主要客戶高度重疊，均為浙江移動。此后相關(guān)企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)。請發(fā)行人代表說明發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方有無發(fā)行人上市后再并購上述企業(yè)權(quán)益、業(yè)務和資產(chǎn)的安排或約定。2、根據(jù)申請文件：發(fā)行人主要負責各類通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)工程項目的設(shè)計、督導（驗收）、測試、管理等綜合職能，而項目的具體施工則由勞務外包人員實施。報告期發(fā)行人外包給不具有建筑業(yè)施工勞務資質(zhì)的收入占總收入比例較高。招股說明書（上會稿）及中介機構(gòu)文件披露：發(fā)行人目前持有建設(shè)部核發(fā)的《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)證書》，發(fā)行人部分勞務外包方未取得相關(guān)《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)證書》，不符合《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)管理規(guī)定》的有關(guān)要求，但不會對發(fā)行人本次發(fā)行并上市造成實質(zhì)影響。（1）請保薦代表人說明上述分包是否適用工程施工勞務分包管理的相關(guān)規(guī)定，說明相關(guān)分包價格、用工價格等是否與市場行情一致，對中介機構(gòu)文件中就同一事項矛盾的說明予以解釋。（2）請發(fā)行人代表就其工程承接、分包合規(guī)性、合同執(zhí)行、外包方審核評價、相關(guān)成本核算等說明其相關(guān)的內(nèi)控制度及執(zhí)行情況。3、請發(fā)行人代表說明：就發(fā)行人與虹信通信業(yè)務合作，在共同承包模式下，發(fā)行人確認收入的具體時點和相應依據(jù)；結(jié)合虹信通信產(chǎn)品市場代理業(yè)務在報告期內(nèi)的代理費金額等具體情況，說明發(fā)行人對代理收入的核算方法。請保薦代表人對上述問題說明核查過程和核查意見。小F注：被質(zhì)疑關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化處理。6.合肥東方節(jié)能科技股份有限公司（首發(fā)）未通過1、發(fā)行人下游鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)過剩，而報告期發(fā)行人毛利率維持在較高水平。請發(fā)行人代表進一步說明發(fā)行人訂單銷售毛利率顯著高于競爭對手的原因。請保薦代表人發(fā)表核查意見。2、整體承包模式下，發(fā)行人與客戶簽訂基于鋼材生產(chǎn)量來計價的整體承包合同，以客戶軋鋼生產(chǎn)線鋼產(chǎn)量乘以按合同約定單價進行結(jié)算，在取得客戶的鋼材產(chǎn)量確認單據(jù)后確認銷售收入，按照客戶當月實際領(lǐng)用的產(chǎn)品數(shù)量月末一次加權(quán)平均由“庫存商品”結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本；整體承包模式下，廢舊導衛(wèi)及穿水冷卻裝置等產(chǎn)品的所有權(quán)歸發(fā)行人所有。請發(fā)行人代表說明：

（1）客戶當月實際領(lǐng)用后所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移；

（2）與廢舊導衛(wèi)及穿水冷卻裝置等產(chǎn)品的所有權(quán)歸發(fā)行人所有的表述是否矛盾；

（3）收入以客戶軋鋼生產(chǎn)線鋼產(chǎn)量乘以按合同約定單價進行結(jié)算，相關(guān)成本在領(lǐng)用時計入成本是否符合配比原則。請保薦代表人發(fā)表核查意見。3、招股說明書披露，按照定額成本核算原材料成本，按定額成本核算生產(chǎn)成本。請發(fā)行人代表說明：

（1）報告期定額成本與實際成本形成的差異情況；

（2）相關(guān)差異的結(jié)存分配數(shù)據(jù)。請保薦代表人發(fā)表核查意見。小F注：被質(zhì)疑財務數(shù)據(jù)真實性。7.江西3L醫(yī)用制品集團股份有限公司（首發(fā)）未通過1、招股說明書披露：“公司將產(chǎn)品交付后，取得終端客戶的簽收回單，此時，產(chǎn)品所有權(quán)上的主要風險和報酬已轉(zhuǎn)移給客戶，且收入和成本能可靠計量，公司據(jù)此確認收入”。請保薦代表人說明對發(fā)行人終端客戶簽收回單的核查過程。2、發(fā)行人受到舉報后，自查發(fā)現(xiàn)有16名銷售人員私刻19家客戶印章用于銷售訂單、框架性協(xié)議、收入/應收賬款詢證函。發(fā)行人與19家印章不一致客戶進行了溝通，截至招股說明書簽署日，其中7家客戶以公章形式出具了諒解函、5家客戶以科室章形式出具了諒解函、7家未出具諒解函；發(fā)行人費用報銷中存在部分虛假發(fā)票，該等發(fā)票合計總金額604.82萬元，發(fā)行人針對該等虛假發(fā)票已補繳稅款90.72萬元及滯納金15.18萬元，合計105.90萬元。根據(jù)這些情況，請發(fā)行人代表說明：

（1）發(fā)行人內(nèi)部控制制度是否健全且被有效執(zhí)行，能否合理保證公司運行效率、合法合規(guī)和財務報告的可靠性；

（2）申報會計師獨立函證程序是否有效；

（3）上述行為的后果及其影響，對相關(guān)法律法規(guī)的遵守情況。請保薦代表人發(fā)表核查意見。小F注：內(nèi)控問題十分嚴重。8.廣州復大醫(yī)療股份有限公司（首發(fā)）未通過1、請保薦代表人說明發(fā)行人的腫瘤冷凍治療技術(shù)和放射性粒子植入治療技術(shù)在通過廣東省衛(wèi)生廳審核之前，是否已經(jīng)開展相關(guān)臨床運用業(yè)務，是否獲取相關(guān)主管部門的批準；中國醫(yī)師協(xié)會是否有資質(zhì)批準發(fā)行人可以開展免疫細胞治療技術(shù)臨床研究和應用工作，發(fā)行人此后開展的聯(lián)合免疫治療臨床運用是否符合相關(guān)規(guī)定；請保薦代表人就發(fā)行人開展三類醫(yī)療相關(guān)業(yè)務資質(zhì)是否齊備發(fā)表核查意見。2、（1）請保薦代表人進一步說明發(fā)行人腫瘤治療服務中部分海外國別收入波動較大原因和核查過程，結(jié)合其在國際市場的營銷方案、治療服務能力以及實際治療效果，進一步說明發(fā)行人腫瘤治療服務業(yè)務的可持續(xù)性和穩(wěn)定性，并發(fā)表核查意見。

（2）請發(fā)行人代表補充說明2011年發(fā)行人下屬醫(yī)院搬遷新址對發(fā)行人業(yè)務帶來較大波動的原因，請保薦代表人補充說明相關(guān)核查過程和核查結(jié)論。

（3）請保薦代表人說明發(fā)行人報告期其他國家和地區(qū)收入涉及的國家及客戶情況，單人次收入明顯高于多數(shù)國家客戶的原因。3、請保薦代表人補充說明發(fā)行人于2012年2月25日與暨南大學簽署《關(guān)于暨南大學與廣州復大醫(yī)療股份有限公司共建暨南大學醫(yī)學院附屬廣州復大醫(yī)院協(xié)議書》后，雙方并未開展有關(guān)合作的核查過程；發(fā)行人曾在官網(wǎng)表述為暨南大學附屬醫(yī)院是否涉嫌虛假宣傳，是否存在處罰的風險，并發(fā)表核查意見。9.北京龍軟科技股份有限公司（首發(fā)）未通過1、根據(jù)申報材料，2012至2014年，發(fā)行人凈利潤逐年下滑，分別為4,018.47萬元、2,888.26萬元、871.47萬元，發(fā)行人應收賬款逐年增加，分別為8,492.29萬元、10,996.23萬元、11,969.23萬元，發(fā)行人經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額逐年減少，分別為1182.10萬元、76.08萬元、-33.55萬元，發(fā)行人來源于軟件產(chǎn)品增值稅退稅、所得稅稅收優(yōu)惠政策的金額占利潤總額的比例逐年提高，分別為33.08%、36.21%、88.73%，發(fā)行人合作銷售模式占主營業(yè)務收入的比例有所增加，分別為10.59%、26.97%和23.50%。

（1）請發(fā)行人代表說明發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境是否已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的后續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響。（2）與合作銷售模式相關(guān)的應收款項回款較慢。請發(fā)行人代表說明合作雙方在招投標、承做項目、利潤分成中的權(quán)利和義務，發(fā)行人合作模式收入確認的依據(jù)，合作對方應支付的款項數(shù)額和占發(fā)行人應收帳款的比例，并說明發(fā)行人針對此類應收帳款管理的內(nèi)部控制措施及實施情況。此外，北京靈圖與發(fā)行人合作是否是核心部分分包，是否取得甲方書面同意。（3）發(fā)行人與北京靈圖技術(shù)有限公司（以下簡稱北京靈圖）采用合作模式，其項目編號為xm13-012的合同金額為1,698.75萬元，發(fā)行人報告期內(nèi)確認收入1,440.76萬元。截止2015年5月6日，該項目累計開票金額為645.53萬元，累計收款120萬元。申請文件披露：“期末最終礦方向北京靈圖付款比例為39%，靈圖向公司付款比例4%?！闭埌l(fā)行人代表說明在項目基本完工并已全額確認收入的前提下，未足額開具增值稅專用發(fā)票的依據(jù)，并說明采取了哪些措施以保證及時知曉北京靈圖收到業(yè)主付款的時間與金額。（4）請保薦機構(gòu)代表人說明對上述問題的核查意見。2、發(fā)行人在《招股說明書（上會稿）》業(yè)務和技術(shù)章節(jié)公司核心技術(shù)部分披露了公司產(chǎn)品獲獎情況，僅披露了獲獎內(nèi)容、獲獎時間和頒發(fā)單位。審核中發(fā)現(xiàn)，“煤礦通風瓦斯超限預控與監(jiān)管技術(shù)及系統(tǒng)”獲國家科學技術(shù)進步獎二等獎等并不是由發(fā)行人獨立完成，主要完成單位包括西山煤電（集團）有限責任公司，中國礦業(yè)大學（北京）等六家單位。此外，發(fā)行人獲得29個獎項中22個為與其他主體共同申報取得。發(fā)行人在《招股說明書（上會稿）》未對上述22個獎項的主要完成單位、主要完成人和完成情況進行完整披露，請保薦代表人說明原因。小F注：利潤下滑明顯，經(jīng)營狀況明顯不行。10.鑫廣綠環(huán)再生資源股份有限公司（首發(fā)）未通過1、請保薦代表人說明發(fā)行人電子廢物拆解補貼的申領(lǐng)程序，結(jié)合可比公司進一步說明申報數(shù)量與最終補貼數(shù)量是否存在差異，是否存在經(jīng)環(huán)保部門審核確認的廢棄電器電子產(chǎn)品不規(guī)范拆解處理或不合格拆解等情況，若有，請補充說明具體數(shù)量及占申報拆解處理總量的比例和對收入確認的影響。2、（1）請發(fā)行人代表說明報告期內(nèi)廢舊電視機和電腦的主要來源和供應商情況，未披露廢舊電腦拆解情況和線圈、廢玻璃產(chǎn)品數(shù)量和金額的原因；

（2）說明報告期內(nèi)電子廢物拆解后銅類、線圈和廢玻璃等產(chǎn)品的每萬臺重量大幅波動且相互之間變化不匹配的原因；

（3）請保薦代表人結(jié)合電子廢物拆解后主要產(chǎn)品種類、銷售收入和數(shù)量的變化，進一步說明報告期發(fā)行人拆解物銷量和收入增長幅度遠超拆解數(shù)量增長的原因；

（4）結(jié)合業(yè)務流程和內(nèi)控制度進一步說明對發(fā)行人電子廢物拆解業(yè)務采購、銷售數(shù)量和金額的核查過程和結(jié)論，并就信息披露是否真實、準確、完整發(fā)表核查意見。3、請保薦代表人進一步說明發(fā)行人受托經(jīng)營銅陵危險廢物集中處置中心項目的具體方式和核算方法，結(jié)合內(nèi)控制度說明發(fā)行人對其實施有效管控的具體措施，并發(fā)表核查意見。11.沈陽遠大壓縮機股份有限公司（首發(fā)）未通過1、請發(fā)行人代表補充說明成都蜀菱等客戶訂購產(chǎn)品處于“項目暫?！钡闹饕?，與“合同未正常執(zhí)行”存在何種差異。請保薦代表人：

（1）就相關(guān)合同產(chǎn)品存貨減值計提及信息披露是否充分發(fā)表核查意見；

（2）進一步說明部分合同暫停的原因，相關(guān)合同履行是否存在重大不確定性；

（3）結(jié)合對暫停合同情況的核查手段、過程和結(jié)論，進一步說明暫停合同情況前后披露出現(xiàn)較大差異的原因。2、請保薦代表人說明在下游部分行業(yè)投資增速放緩、同行業(yè)訂單大幅縮減等情況下發(fā)行人2014年往復式壓縮機訂單大幅增長的原因，報告期內(nèi)往復式壓縮機產(chǎn)品毛利率始終高于同行業(yè)可比公司的原因。3、請保薦代表人結(jié)合銷售合同有關(guān)安裝、調(diào)試和運行等條款說明發(fā)行人報告期內(nèi)壓縮機組等產(chǎn)品收入確認時點是否符合企業(yè)會計準則的規(guī)定。小F注：被質(zhì)疑財務數(shù)據(jù)合理性。12.中公高科養(yǎng)護科技股份有限公司（首發(fā)）未通過1、《招股說明書》披露，發(fā)行人實際控制人交通運輸部公路科學研究所（簡稱公路所）與發(fā)行人從事的業(yè)務不屬于同一業(yè)務，也不存在上下游關(guān)系，但發(fā)行人曾向公路所銷售產(chǎn)品；報告期內(nèi)發(fā)行人實際控制人承接區(qū)域路網(wǎng)養(yǎng)護對策咨詢項目后轉(zhuǎn)給發(fā)行人，發(fā)行人實際控制人的下屬單位交通公路工程研究中心從事外業(yè)路況檢測業(yè)務及開拓路況檢評市場業(yè)務；中路高科交通科技集團有限公司(簡稱中路高科)的主營業(yè)務為投資及管理下屬企業(yè)，中路高科曾為下屬企業(yè)提供了多項技術(shù)服務。請保薦代表人說明認為發(fā)行人控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)、事業(yè)單位、協(xié)會、學會等組織不存在與發(fā)行人同業(yè)競爭的情況或潛在同業(yè)競爭的核查情況。2、發(fā)行人實際控制人是交通部舉辦單位，控股股東為實際控制人全資子公司，發(fā)行人多名董事、監(jiān)事、高管人員在交通部門系統(tǒng)內(nèi)、發(fā)行人實際控制人、控股股東、關(guān)聯(lián)方擔任職務。發(fā)行人的客戶基本上是交通系統(tǒng)內(nèi)企事業(yè)單位。請發(fā)行人詳細說明其獨立面向市場的能力，與市場競爭對手相比所具有的優(yōu)劣勢，發(fā)行人業(yè)務是否對實際控制人及其控制的或可以施加影響的單位存在依賴。3、發(fā)行人2014年報更新《招股說明書》中將勞務收入（主要系公路養(yǎng)護決策咨詢收入和公路養(yǎng)護分析系統(tǒng)個性化定制開發(fā)與銷售收入）由完工百分比法調(diào)整表述為“終驗法”。請發(fā)行人說明：

（1）是否屬于會計政策調(diào)整或會計差錯調(diào)整；

（2）相關(guān)行為的累計影響數(shù)及對當期會計數(shù)據(jù)的影響數(shù)據(jù)分別是多少；

（3）發(fā)行人相關(guān)內(nèi)部控制是如何保證會計報表的可靠性。小F注：獨立性被質(zhì)疑。13.索通發(fā)展股份有限公司（首發(fā)）未通過1、請保薦代表人結(jié)合報告期內(nèi)向關(guān)聯(lián)方酒鋼集團下屬甘肅東興鋁業(yè)有限公司銷售產(chǎn)品預焙陽極、從酒鋼集團及其下屬企業(yè)采購原材料和動力能源產(chǎn)品的市場價格，說明隨著發(fā)行人募投項目產(chǎn)能的進一步釋放該等關(guān)聯(lián)交易對發(fā)行人獨立性影響程度的核查情況。2、請保薦代表人結(jié)合余熱發(fā)電有關(guān)情況說明發(fā)行人報告期內(nèi)生產(chǎn)預焙陽極所需單位電力成本大幅變動的原因。14.佳化化學股份有限公司（首發(fā)）未通過1、請保薦代表人說明：

（1）未將煙臺華諾商貿(mào)有限公司（以下簡稱煙臺華諾）實際控制人陳紅艷認定為與發(fā)行人具有特殊利益關(guān)系關(guān)聯(lián)方的依據(jù)；

（2）煙臺華諾用于收購上海博源精細化工有限公司（以下簡稱上海博源）全部股權(quán)以及后續(xù)增資的資金約3150萬元，均由發(fā)行人實際控制人之一曲亞明向煙臺華諾實際控制人陳紅艷提供，但雙方未簽署任何書面借款協(xié)議，亦未見資金擔保和資金使用費的約定。發(fā)行人在完成對煙臺華諾持有的上海博源全部股權(quán)收購并支付相關(guān)款項后，煙臺華諾實際控制人陳紅艷才向曲亞明歸還了全部借款。另外，發(fā)行人2012年有收購上海博源的意向，因擔心構(gòu)成上市障礙而放棄。上述情況是否說明2012年煙臺華諾收購上海博源全部股權(quán)的交易，實質(zhì)上是代發(fā)行人進行收購的交易；

（3）發(fā)行人的子公司撫順佳化化工有限公司（以下簡稱佳化化工）已經(jīng)全面停產(chǎn)一年多，但是其土地使用權(quán)等未計提減值準備的原因；（4）佳化化工和上海博源由發(fā)行人收購當時的生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況及2012年、2013年的財務狀況，發(fā)行人收購佳化化工和上海博源100%股權(quán)的原因及其履行的法定程序情況和發(fā)行人內(nèi)部控制的執(zhí)行情況。2、請保薦代表人進一步說明：

（1）發(fā)行人對山東聯(lián)創(chuàng)節(jié)能新材料股份有限公司（以下簡稱聯(lián)創(chuàng)節(jié)能）采取預收貨款是否是公司的一貫做法，是否符合當前行業(yè)慣例；

（2）發(fā)行人與聯(lián)創(chuàng)節(jié)能相關(guān)合同取消的具體時間，有無取消合同的正式文件的依據(jù)，是否在取消合同時將貨款退回聯(lián)創(chuàng)節(jié)能；

（3）發(fā)行人子公司佳化化學（濱州）有限公司（以下簡稱濱州佳化）2013年與聯(lián)創(chuàng)節(jié)能發(fā)生的銷售業(yè)務中，有3,000萬元的銷售貨款收款后隨后全額退回的商業(yè)背景，對其他銷售合同是否也存在“合同回傳并錄入ERP系統(tǒng)”時以發(fā)貨時點為標志的情形，發(fā)行人申報材料中未提供取消該兩筆銷售合同的相關(guān)文件依據(jù)的原因，履行的相關(guān)程序，以及相關(guān)內(nèi)控的執(zhí)行情況；

（4）發(fā)行人（含子公司）報告期向聯(lián)創(chuàng)節(jié)能銷售額大幅波動的原因。3、請保薦代表人進一步說明發(fā)行人銷售回款中個人代客戶回款的原因，該等自然人與發(fā)行人或客戶的關(guān)系，以及銷售收款內(nèi)控的執(zhí)行情況，通過第三方回款對財務報告的影響。4、請保薦代表人說明發(fā)行人截至2014年9月《招股招股書》中關(guān)于濱化集團股份有限公司（以下簡稱濱化股份）預付款和山東濱化東瑞化工有限責任公司（以下簡稱東瑞化工）應付款的賬面數(shù)據(jù)與“管理層討論與分析”內(nèi)容和金額不一致的原因，信息披露是否存在重大差異；發(fā)行人財務報表結(jié)賬日為每月28日（數(shù)據(jù)截至每月27日）的依據(jù)，是否符合發(fā)行人既定的會計政策。小F注：隱藏關(guān)聯(lián)方被財務核查發(fā)現(xiàn)。補充表格序號公司名稱審核結(jié)果時間1江蘇力星通用鋼球股份有限公司通過2015年1月9日2山東魯億通智能電氣股份有限公司通過2015年1月9日3東興證券股份有限公司通過2015年1月14日4寧波弘訊科技股份有限公司通過2015年1月14日5上海創(chuàng)力集團股份有限公司通過2015年1月14日6江蘇萬林現(xiàn)代物流股份有限公司通過2015年1月14日7北京恒通創(chuàng)新賽木科技股份有限公司通過2015年1月16日8上海全筑建筑裝飾集團股份有限公司通過2015年1月21日9浙江鼎力機械股份有限公司通過2015年1月21日10北京誠益通控制工程科技股份有限公司通過2015年1月23日11廣東松發(fā)陶瓷股份有限公司通過2015年1月28日12東方證券股份有限公司通過2015年1月28日13北部灣旅游股份有限公司通過2015年1月28日14綿陽富臨精工機械股份有限公司通過2015年1月30日15北京暴風科技股份有限公司通過2015年1月30日16青島國恩科技股份有限公司通過2015年1月30日17昆明龍津藥業(yè)股份有限公司通過2015年1月30日18藍思科技股份有限公司通過2015年1月30日19常州強力電子新材料股份有限公司通過2015年1月30日20愛普香料集團股份有限公司通過2015年2月4日21常州騰龍汽車零部件股份有限公司通過2015年2月4日22江蘇立霸實業(yè)股份有限公司通過2015年2月4日23上海龍韻廣告?zhèn)鞑ス煞萦邢薰就ㄟ^2015年2月4日24四川國光農(nóng)化股份有限公司通過2015年2月6日25深圳歌力思服飾股份有限公司通過2015年2月11日26山東華鵬玻璃股份有限公司通過2015年2月11日27老百姓大藥房連鎖股份有限公司通過2015年2月11日28安徽九華山旅游發(fā)展股份有限公司通過2015年2月11日29江蘇省廣電有線信息網(wǎng)絡(luò)股份有限公司通過2015年2月11日30星光農(nóng)機股份有限公司通過2015年2月11日31南京埃斯頓自動化股份有限公司通過2015年2月13日32杭州中泰深冷技術(shù)股份有限公司通過2015年2月13日33成都運達科技股份有限公司通過2015年2月13日34浙江盛洋科技股份有限公司通過2015年3月4日35佳化化學股份有限公司未通過2015年3月4日36廣州航新航空科技股份有限公司通過2015年3月6日37福建廣生堂藥業(yè)股份有限公司通過2015年3月6日38遼寧福鞍重工股份有限公司通過2015年3月11日39北京大豪科技股份有限公司通過2015年3月11日40廣州市浩云安防科技股份有限公司通過2015年3月13日41寧波鮑斯能源裝備股份有限公司通過2015年3月13日42山東萊蕪金雷風電科技股份有限公司通過2015年3月13日43北京漢邦高科數(shù)字技術(shù)股份有限公司通過2015年3月13日44河南清水源科技股份有限公司通過2015年3月13日45南京全信傳輸科技股份有限公司通過2015年3月13日46上海新通聯(lián)包裝股份有限公司通過2015年3月18日47浙江紅蜻蜓鞋業(yè)股份有限公司通過2015年3月18日48黑龍江珍寶島藥業(yè)股份有限公司通過2015年3月18日49索通發(fā)展股份有限公司未通過2015年3月18日50大連派思燃氣系統(tǒng)股份有限公司通過2015年3月18日51四川金石東方新材料設(shè)備股份有限公司通過2015年3月20日52廣州鵬輝能源科技股份有限公司通過2015年3月20日53廣州博濟醫(yī)藥生物技術(shù)股份有限公司通過2015年3月20日54上海普麗盛包裝股份有限公司通過2015年3月20日55北京雙杰電氣股份有限公司通過2015年3月20日56保定樂凱新材料股份有限公司通過2015年3月20日57深圳市易尚展示股份有限公司通過2015年3月20日58曲美家具集團股份有限公司通過2015年3月25日59山東石大勝華化工集團股份有限公司通過2015年3月25日60北京東方新星石化工程股份有限公司通過2015年3月27日61永興特種不銹鋼股份有限公司通過2015年3月27日62山西永東化工股份有限公司通過2015年3月27日63四川中光防雷科技股份有限公司通過2015年3月27日64創(chuàng)業(yè)軟件股份有限公司通過2015年3月27日65安徽山河藥用輔料股份有限公司通過2015年3月27日66深圳市贏合科技股份有限公司通過2015年3月27日67浙江金科過氧化物股份有限公司通過2015年3月27日68中公高科養(yǎng)護科技股份有限公司未通過2015年3月27日69廣東惠倫晶體科技股份有限公司通過2015年3月27日70北京康拓紅外技術(shù)股份有限公司通過2015年3月27日71浙江金海環(huán)境技術(shù)股份有限公司通過2015年4月1日72上海海利生物技術(shù)股份有限公司通過2015年4月1日73南通醋酸化工股份有限公司通過2015年4月1日74萊克電氣股份有限公司通過2015年4月1日75普萊柯生物工程股份有限公司通過2015年4月1日76浙江田中精機股份有限公司通過2015年4月3日77北京耐威科技股份有限公司通過2015年4月3日78無錫先導自動化設(shè)備股份有限公司通過2015年4月3日79江西三鑫醫(yī)療科技股份有限公司通過2015年4月3日80東莞市南興家具裝備制造股份有限公司通過2015年4月3日81廣東天際電器股份有限公司通過2015年4月3日82安徽廣信農(nóng)化股份有限公司通過2015年4月8日83新疆雪峰科技（集團）股份有限公司通過2015年4月8日84湖南艾華集團股份有限公司通過2015年4月8日85哈爾濱威帝電子股份有限公司通過2015年4月8日86浙江華鐵建筑安全科技股份有限公司通過2015年4月8日87上海華銘智能終端設(shè)備股份有限公司通過2015年4月10日88高偉達軟件股份有限公司通過2015年4月10日89四川迅游網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司通過2015年4月10日90珠海全志科技股份有限公司通過2015年4月10日91多喜愛家紡股份有限公司通過2015年4月10日92浙江華通醫(yī)藥股份有限公司通過2015年4月10日93賽摩電氣股份有限公司通過2015年4月10日94引力傳媒股份有限公司通過2015年4月15日95上海潤達醫(yī)療科技股份有限公司通過2015年4月15日96沈陽遠大壓縮機股份有限公司未通過2015年4月15日97靈康藥業(yè)集團股份有限公司通過2015年4月15日98浙江偉明環(huán)保股份有限公司通過2015年4月15日99四川邁克生物科技股份有限公司通過2015年4月17日100深圳市雷賽智能控制股份有限公司通過2015年4月17日101上海中信信息發(fā)展股份有限公司通過2015年4月17日102深圳四方精創(chuàng)資訊股份有限公司通過2015年4月17日103金發(fā)拉比婦嬰童用品股份有限公司通過2015年4月17日104杭州永創(chuàng)智能設(shè)備股份有限公司通過2015年4月22日105上海吉祥航空股份有限公司通過2015年4月22日106上海金橋信息股份有限公司通過2015年4月22日107安徽迎駕貢酒股份有限公司通過2015年4月22日108重慶藍黛動力傳動機械股份有限公司通過2015年4月24日109深圳匯潔集團股份有限公司通過2015年4月24日110四川日機密封件股份有限公司通過2015年4月24日111廣東星徽精密制造股份有限公司通過2015年4月24日112北京萬向新元科技股份有限公司通過2015年4月24日113北京合縱科技股份有限公司通過2015年4月24日114南京音飛儲存設(shè)備股份有限公司通過2015年4月29日115鑫廣綠環(huán)再生資源股份有限公司未通過2015年4月29日116廣西綠城水務股份有限公司通過2015年5月6日117阜新德爾汽車部件股份有限公司通過2015年5月8日118杭州高新橡塑材料股份有限公司通過2015年5月8日119北京龍軟科技股份有限公司未通過2015年5月8日120山東神思電子技術(shù)股份有限公司通過2015年5月8日121安徽聚隆傳動科技股份有限公司通過2015年5月8日122勝宏科技（惠州）股份有限公司通過2015年5月8日123成都華氣厚普機電設(shè)備股份有限公司通過2015年5月8日124深圳市索菱實業(yè)股份有限公司通過2015年5月8日125安徽省鳳形耐磨材料股份有限公司通過2015年5月8日126杭州先鋒電子技術(shù)股份有限公司通過2015年5月8日127廣東壯麗彩印股份有限公司未通過2015年5月8日128中國核能電力股份有限公司通過2015年5月13日129上海寶鋼包裝股份有限公司通過2015年5月13日130北京韓建河山管業(yè)股份有限公司通過2015年5月13日131廣東柏堡龍股份有限公司通過2015年5月15日132北京真視通科技股份有限公司通過2015年5月15日133深圳市普路通供應鏈管理股份有限公司通過2015年5月15日134恒鋒工具股份有限公司通過2015年5月15日135廣東四通集團股份有限公司通過2015年5月20日136安徽口子酒業(yè)股份有限公司通過2015年5月20日137深圳文科園林股份有限公司通過2015年5月22日138廣州復大醫(yī)療股份有限公司通過2015年5月22日139河南科迪乳業(yè)股份有限公司通過2015年5月22日140天水眾興菌業(yè)科技股份有限公司通過2015年5月22日141山西東杰智能物流裝備股份有限公司通過2015年5月22日142北京賽升藥業(yè)股份有限公司通過2015年5月22日143濮陽惠成電子材料股份有限公司通過2015年5月22日144哈爾濱中飛新技術(shù)股份有限公司通過2015年5月22日145鄭州光力科技股份有限公司通過2015年5月22日146上海沃施園藝股份有限公司通過2015年5月22日147江西3L醫(yī)用制品集團股份有限公司未通過2015年5月22日148廣州萬孚生物技術(shù)股份有限公司通過2015年5月22日149金誠信礦業(yè)管理股份有限公司通過2015年5月27日150浙江天成自控股份有限公司通過2015年5月27日151恒通物流股份有限公司通過2015年5月27日152合肥東方節(jié)能科技股份有限公司未通過2015年5月29日153西安藍曉科技新材料股份有限公司通過2015年5月29日154北京三夫戶外用品股份有限公司通過2015年5月29日155湖北凱龍化工股份有限公司通過2015年5月29日156國泰君安證券股份有限公司通過2015年6月3日157讀者出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰就ㄟ^2015年6月3日158河南思維自動化設(shè)備股份有限公司通過2015年6月3日159廣州高瀾節(jié)能技術(shù)股份有限公司通過2015年6月5日160上海潤欣科技股份有限公司通過2015年6月5日161浙江中堅科技股份有限公司通過2015年6月5日162深圳可立克科技股份有限公司通過2015年6月5日163浙江中堅科技股份有限公司通過2015年6月5日164深圳可立克科技股份有限公司通過2015年6月5日165中新科技集團股份有限公司通過2015年6月10日166廣東邦寶益智玩具股份有限公司通過2015年6月10日167蘇州道森鉆采設(shè)備股份有限公司通過2015年6月10日168博敏電子股份有限公司通過2015年6月10日169江蘇井神鹽化股份有限公司通過2015年6月10日170湖北盛天網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司通過2015年6月12日171杭州縱橫通信股份有限公司未通過2015年6月12日172江西富祥藥業(yè)股份有限公司通過2015年6月12日173石家莊通合電子科技股份有限公司通過2015年6月12日174華自科技股份有限公司通過2015年6月12日175四川山鼎建筑工程設(shè)計股份有限公司通過2015年6月12日176江蘇美尚生態(tài)景觀股份有限公司通過2015年6月12日177蘇州華源包裝股份有限公司通過2015年6月12日178四川久遠銀海軟件股份有限公司通過2015年6月12日179深圳市奇信建設(shè)集團股份有限公司通過2015年6月12日180廈門萬里石股份有限公司通過2015年6月12日181深圳市銀寶山新科技股份有限公司通過2015年6月12日182江蘇高科石化股份有限公司通過2015年6月12日183北京乾景園林股份有限公司通過2015年6月17日184安記食品股份有限公司通過2015年6月17日185沈陽桃李面包股份有限公司通過2015年6月17日186東方時尚駕駛學校股份有限公司通過2015年6月17日187南方出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰就ㄟ^2015年6月17日188廣東通宇通訊股份有限公司通過2015年6月19日189鷺燕（福建）藥業(yè)股份有限公司通過2015年6月19日190廈門瑞爾特衛(wèi)浴科技股份有限公司通過2015年6月19日191深圳市建藝裝飾集團股份有限公司通過2015年6月19日192昆明川金諾化工股份有限公司通過2015年6月19日193廣州市昊志機電股份有限公司通過2015年6月19日194杭州中亞機械股份有限公司通過2015