韜?；輴?中投租賃高管薪酬方案優(yōu)化建議-20130617

中投租賃高管薪酬方案優(yōu)化建議致：中投租賃有限責任公司2013年6月?2013TowersWatson.Allrightsreserved.項目背景與概覽為了促進公司業(yè)績增長和戰(zhàn)略目標的達成，持續(xù)、有效地激勵、吸引與保留公司高管人員，中投租賃有限責任公司（以下簡稱“中投租賃”或“公司”）于2013年4月聘請韜?；輴倿槠溥M行公司高管薪酬體系優(yōu)化設(shè)計公司希望韜?；輴偦谑袌鰧嵺`對高管現(xiàn)金薪酬水平和結(jié)構(gòu)、獎金機制及業(yè)績鏈接提出優(yōu)化建議，從而強化對高管的激勵和保留作用本次方案優(yōu)化的主要原則：尊重市場實踐：建立市場化的高管薪酬體系，吸引、激勵和保留高管人員體現(xiàn)業(yè)績導向：根據(jù)金融/租賃行業(yè)特點，有效建立與績效的鏈接適合公司發(fā)展階段、支持戰(zhàn)略達成：針對公司所處的發(fā)展階段，且能支持公司的長遠發(fā)展項目開展以來，韜睿惠悅項目組已經(jīng)完成如下工作：通過與各位高管進行訪談，了解公司現(xiàn)狀及發(fā)展戰(zhàn)略，明晰薪酬優(yōu)化方向收集相關(guān)文件并審閱，調(diào)研行業(yè)實踐對現(xiàn)有高管薪酬激勵體系進行診斷和評估，并結(jié)合市場實踐進行分析基于薪酬策略優(yōu)化高管固定薪酬體系，設(shè)計高管激勵方案基于上述已開展的工作，本報告主要包含以下內(nèi)容：高管目標現(xiàn)金薪酬的分析和診斷高管薪酬水平和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化建議高管獎金機制及績效鏈接機制建議?2013TowersWatson.Allrightsreserved.2目錄?2013TowersWatson.Allrightsreserved.12高管薪酬競爭力分析及現(xiàn)狀診斷3高管薪酬水平與結(jié)構(gòu)優(yōu)化建議4高管獎金機制及績效鏈接建立完善的人力資源體系35附錄標桿市場高管薪酬數(shù)據(jù)與對標說明標桿市場高管薪酬數(shù)據(jù)為有效分析中投租賃高管現(xiàn)金薪酬水平的市場競爭力，我們初步選取了國內(nèi)租賃行業(yè)的高管薪酬市場數(shù)據(jù)進行高管薪酬對標，具體如下：數(shù)據(jù)來源本方案中使用的租賃行業(yè)高管薪酬數(shù)據(jù)來源于2012年韜睿惠悅租賃行業(yè)薪酬調(diào)研、上市公司公開披露數(shù)據(jù)，以及韜?；輴偨旮吖苄匠觏椖糠e累（樣本名單參見附錄）薪酬對標說明我們選用公司2012年高管目標總現(xiàn)金薪酬（包括固定薪酬、所有現(xiàn)金津貼、年度績效薪酬激勵），進行薪酬對標基于中投租賃目前的發(fā)展規(guī)劃，在薪酬對標時，我們初步按照高管職位將中投租賃高管人員薪酬與租賃行業(yè)的總經(jīng)理、分管前臺及中后臺的副總經(jīng)理的薪酬進行對標?2013TowersWatson.Allrightsreserved.4（人民幣-元）總固定薪酬注1總現(xiàn)金薪酬P(guān)25P50P75P25P50P75總經(jīng)理注2788,7841,252,1691,615,0091,493,0602,167,6192,995,403副總經(jīng)理（前臺）654,2451,032,8531,342,8751,254,6721,798,2572,461,908副總經(jīng)理（中后臺）589,537933,2901,199,167875,9431,418,9001,835,277總經(jīng)理助理449,777719,927919,860681,8801,106,8921,470,147注1：總固定薪酬包含固定薪酬和所有現(xiàn)金津貼注2.根據(jù)相關(guān)市場實踐，董事長薪酬水平通常為總經(jīng)理的100%-110%，固定薪酬：2012年中投租賃高管固定薪酬水平明顯低于市場25分位，缺乏市場競爭力總現(xiàn)金薪酬：2012年中投租賃高管總現(xiàn)金薪酬水平明顯低于市場25分位（除中后臺副總略高于市場25分位外），缺乏市場競爭力薪酬結(jié)構(gòu)：2012年中投租賃高管薪酬固薪占比為50%，租賃行業(yè)在58%-66%之間；從金融行業(yè)來看，高管薪酬的固浮在5：5左右，中投目前薪酬結(jié)構(gòu)基本符合市場實踐中投租賃2012年市場2012年崗位固定薪酬注中投租賃所處分位25分位50分位75分位總經(jīng)理650,000低于P25788,7841,252,1691,615,009前臺副總525,000低于P25654,2451,032,8531,342,875中后臺副總450,000低于P25589,537933,2901,199,167高管薪酬競爭力及薪酬結(jié)構(gòu)分析?2013TowersWatson.Allrightsreserved.5中投租賃2012年市場2012年崗位總現(xiàn)金薪酬注中投租賃所處分位25分位50分位75分位總經(jīng)理1,300,000低于P251,493,0602,167,6192,995,403前臺副總1,050,000低于P251,254,6721,798,2572,461,908中后臺副總900,000略高于P25875,9431,418,9001,835,277單位：萬元單位：萬元P75P50P25P75P50P25注：中投租賃薪酬數(shù)據(jù)均為目標值中投租賃獎金中投租賃固薪市場租賃獎金市場租賃固薪目錄?2013TowersWatson.Allrightsreserved.12高管薪酬競爭力分析及現(xiàn)狀診斷3高管薪酬水平與結(jié)構(gòu)優(yōu)化建議4高管獎金機制及績效鏈接建立完善的人力資源體系65附錄中投租賃高管薪酬策略?2013TowersWatson.Allrightsreserved.基于租賃行業(yè)市場化的高管薪酬策略薪酬水平定位總現(xiàn)金薪酬由固定薪酬和績效獎金組成市場化的目標薪酬結(jié)構(gòu)（固浮比），建立保障收入與績效激勵收入的合理薪酬構(gòu)成

符合公司的高速發(fā)展規(guī)劃吸引、激勵和保留行業(yè)精英人才合理選擇標桿市場薪酬結(jié)構(gòu)薪酬風險業(yè)績指標基于業(yè)績及能力付薪浮動薪酬與業(yè)績杠桿關(guān)系財務(wù)指標及管理類指標，給予公司戰(zhàn)略分解預算目標、行業(yè)排名團隊和個人業(yè)績的平衡VP/Sales25%ile50%ile75%ile薪酬定位基薪福利獎金LTI薪酬構(gòu)成風險/報酬關(guān)系薪酬水平業(yè)績100%業(yè)績表現(xiàn)100%的薪酬業(yè)績指標/標準EVA指標指數(shù)投資回報率相對或絕對的業(yè)績表現(xiàn)ROE每股收益7薪酬水平定位與公司業(yè)績表現(xiàn)密切相關(guān)?2013TowersWatson.Allrightsreserved.8根據(jù)韜?；輴?011年上市公司薪酬調(diào)研結(jié)果顯示，高管付薪前十名公司的盈利能力在相應市場中均處于較高水平，高管薪酬水平與公司經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)呈現(xiàn)高度相關(guān)性中投租賃可結(jié)合自身發(fā)展階段，在公司業(yè)務(wù)規(guī)模及盈利實現(xiàn)更高的標桿市場水平時，將高管薪酬調(diào)整至相應更高的市場水平，體現(xiàn)為業(yè)績付薪的理念營業(yè)收入分位值凈利潤分位值A(chǔ)股H股公司目前處于高速發(fā)展階段，考慮到公司需要吸引和保留行業(yè)精英人才，建議將目前高管薪酬水平定位于標桿市場中分位水平當公司實現(xiàn)當年盈利目標，且公司業(yè)務(wù)規(guī)模及盈利和成長性表現(xiàn)優(yōu)異時，可考慮將高管薪酬定位于市場中高分位水平（60分位左右）當公司達成上市公司的標準和條件，且公司業(yè)務(wù)規(guī)模及盈利表現(xiàn)達到更高的標桿行業(yè)水平，可考慮將高管薪酬定位于市場高分位水平根據(jù)公司所處的發(fā)展階段，適當調(diào)整高管薪酬至更高的市場水平營業(yè)收入分位值凈利潤分位值高分位水平中高分位水平中分位水平公司發(fā)展規(guī)劃及薪酬定位根據(jù)中投租賃目前業(yè)務(wù)規(guī)模和未來預期的業(yè)績表現(xiàn)，初步建議公司高管總現(xiàn)金薪酬定位在標桿市場50分位水平，主要原因如下：中投租賃的業(yè)務(wù)不同于國內(nèi)租賃行業(yè)中的許多銀行系租賃公司及依靠母公司資源開展業(yè)務(wù)的大型設(shè)備租賃公司，業(yè)務(wù)的獲取難度和工作強度更大2010年至2012年公司營業(yè)收入及利潤實現(xiàn)高速增長，且根據(jù)2015年公司上市計劃的財務(wù)要求以及長期發(fā)展規(guī)劃，公司業(yè)績將以更高速度增長要求，遠遠高于遠東的上市歷程（上市前三年的收入復合年增長53%）公司需要提供有競爭力的薪酬水平才能吸引并激勵高管團隊達成宏偉目標9體現(xiàn)現(xiàn)有崗位價值與公司的業(yè)績緊密掛鉤符合市場實踐的高管薪酬體系?2013TowersWatson.Allrightsreserved.固定薪酬（按月發(fā)放）固定薪酬績效獎金機制根據(jù)總現(xiàn)金薪酬和績效薪酬占比，確定固定薪酬每年度根據(jù)市場薪酬水平、高管崗位職責的變化和個人績效表現(xiàn)進行固定薪酬調(diào)整根據(jù)高管績效獎金的目標值，并根據(jù)年度考核結(jié)果，按年度進行支付績效獎金（年度支付）10中長期激勵機制中長期激勵根據(jù)公司2015年上市的發(fā)展規(guī)劃，公司將在近期引入境外戰(zhàn)略投資者基于韜?；輴偟捻椖拷?jīng)驗，長期激勵是金融行業(yè)普遍采用的保留及吸引核心人才的方式，建議在公司引入境外戰(zhàn)略投資者時考慮設(shè)立中長期激勵,有效推動上市進程薪酬帶寬：初步建議基于市場50分位水平,且考慮公司文化結(jié)合適度層級極差，對各崗位設(shè)置80%的總現(xiàn)金薪酬（包括固定薪酬、現(xiàn)金津貼和獎金）寬帶區(qū)間薪酬調(diào)整：公司可在初步建議的總現(xiàn)金薪酬水平基礎(chǔ)上，根據(jù)公司高管的管理幅度、任職時間、勝任能力、業(yè)績表現(xiàn)、公司對各高管分管領(lǐng)域戰(zhàn)略定位以及特殊人才保留等因素，對各高管人員的總現(xiàn)金薪酬在其對應薪酬區(qū)間內(nèi)進行調(diào)整動態(tài)調(diào)整：根據(jù)我們的調(diào)研預測，近年來年租賃行業(yè)調(diào)薪率約為9%，公司可根據(jù)年度調(diào)薪率對高管薪酬建立合理的動態(tài)調(diào)整機制。同時隨著公司未來業(yè)績提升，當公司業(yè)務(wù)規(guī)模及盈利達到更高的標桿市場水平，可適當調(diào)整高管薪酬水平到市場高分位，體現(xiàn)為業(yè)績付薪的薪酬理念中投租賃高管總現(xiàn)金薪酬水平?2013TowersWatson.Allrightsreserved.11崗位目標績效獎金占比總現(xiàn)金薪酬寬帶區(qū)間（單位：元）最低值中間值最高值董事長50%1,704,0002,385,0003,067,000總經(jīng)理50%1,533,0002,146,5002,759,000前臺副總50%1,363,0001,908,0002,453,000中后臺副總43%1,193,0001,669,5002,147,000中投租賃高管總現(xiàn)金薪酬體系和市場競爭力（單位：萬元）中投租賃固定現(xiàn)金薪酬水平及薪酬結(jié)構(gòu)?2013TowersWatson.Allrightsreserved.12根據(jù)初步建議的總現(xiàn)金薪酬水平（市場50分位）和市場實踐中的高管固浮比，確定相應的固定薪酬水平（略低于市場50分位水平）各高管崗位的固定薪酬寬帶區(qū)間示意如下：崗位固定薪酬寬帶區(qū)間（單位：元）最低值中間值最高值董事長852,0001,193,0001,534,000總經(jīng)理766,0001,073,0001,379,000前臺副總681,000954,0001,226,000中后臺副總681,000954,0001,226,000中投租賃高管固定薪酬體系和市場競爭力（單位：萬元）目錄?2013TowersWatson.Allrightsreserved.12高管薪酬競爭力分析及現(xiàn)狀診斷3高管薪酬水平與結(jié)構(gòu)優(yōu)化建議4高管獎金機制及績效鏈接建立完善的人力資源體系135附錄績效獎金機制設(shè)計思路?2013TowersWatson.Allrightsreserved.14與現(xiàn)有方案有效過渡：采用目標獎金機制與中投租賃目前實施的年度獎金激勵機制極為類似，可以與現(xiàn)有方案有效過渡，同時中投租賃目前對高管人員的績效考核體系也滿足目標獎金機制的開展符合行業(yè)市場實踐：基于韜?；輴偸袌鰧嵺`觀察，國內(nèi)租賃公司普遍使用目標績效獎金機制作為年度績效薪酬激勵的主要手段加強高個人的激勵感知度：高管獎金與個人績效考核得分直接掛鉤，并通過績效杠桿乘數(shù)強化高管人員的激勵感知度

根據(jù)各高管的目標績效獎金與其個人業(yè)績得分確定每位高管的個人績效獎金，之后加總各高管的個人績效獎金，得到高管團隊的總獎金包目標績效獎金機制?2013TowersWatson.Allrightsreserved.15高管個人績效考核得分對應杠桿乘數(shù)個人績效考核考核得分(X)績效杠桿乘數(shù)(Y)X<60分Y=060分≤X<80分Y=X%80分≤X<90分Y=1.1X%90分≤X<100分Y=1.2X%100分≤X<120分Y=1.3X%X≥120分Y=1.4X%*年度績效杠桿乘數(shù)不高于2根據(jù)公司考核評級，業(yè)績得分低于60分時為不稱職，高管無績效獎金；業(yè)績得分60分~80分時，評級為稱職，高管獎金隨業(yè)績得分遞增；業(yè)績得分80分~90分時，評級為良好，而業(yè)績得分90分以上時評級為優(yōu)秀，此時高管獎金加速增長確定高管個人實發(fā)獎金高管獎金包高管團隊績效獎金包高管A個人績效獎金=×高管A績效獎金目標值高管A績效杠桿乘數(shù)∑=高管i個人績效獎金不同績效考核得分下，各崗位的總現(xiàn)金薪酬測算董事會考核得分60分80分90分100分120分140分P50P75獎金占比考核評級稱職良好優(yōu)秀績效杠桿乘數(shù)0.60.91.11.31.72.0董事長190.82224.20248.04274.26319.56352.93238.44329.4950%總經(jīng)理171.71201.77223.24246.86287.65317.71216.76299.5450%前臺副總152.64179.35198.43219.42255.67282.38179.83246.1950%中后臺副總138.33158.36172.67188.42215.60235.64141.89183.5343%?2013TowersWatson.Allrightsreserved.16假設(shè)各崗位高管的績效考核系數(shù)均為1，不同績效考核得分下各崗位的總現(xiàn)金水平如右圖所示當高管的個人績效考核得分為80~90分時，考核評級為“良好”，此時該高管的總現(xiàn)金薪酬水平基本接近于市場50分位當績效考核得分高于90分時，考核評級為“優(yōu)秀”，其總現(xiàn)金薪酬水平高于市場50分位當績效考核得分高于140分時，通過績效杠桿的加速，該高管的獎金水平已超過市場75分位水平（達到封頂值）當績效考核得分在60~80分時，考核評級為“稱職”，對應的總現(xiàn)金薪酬水平處于市場25分位至50分位之間單位：萬元P75P50P25目錄?2013TowersWatson.Allrightsreserved.12高管薪酬競爭力分析及現(xiàn)狀診斷3高管薪酬水平與結(jié)構(gòu)優(yōu)化建議4高管獎金機制及績效鏈接建立完善的人力資源體系175附錄18高效堅實的人力資源支撐內(nèi)部人力資源專家業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略伙伴高管薪酬體系整體崗位管理整體薪酬激勵體系(包括中長期激勵)績效管理招聘管理人力資源規(guī)劃領(lǐng)導力發(fā)展與能力模型培訓體系職業(yè)發(fā)展生涯人力資源流程信息化知識管理組織發(fā)展轉(zhuǎn)變管理員工自助服務(wù)一流的人力資源管理高績效的企業(yè)近期：

人力資源管理基礎(chǔ)建設(shè)中期：

人力資源管理完善提高長期：

人力資源管理全面提升基于中投租賃的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，建議人力資源體系建設(shè)參考以下發(fā)展路徑本次項目解決問題18目錄?2013TowersWatson.Allrightsreserved.12高管薪酬競爭力分析及現(xiàn)狀診斷3高管薪酬水平與結(jié)構(gòu)優(yōu)化建議4高管獎金機制及績效鏈接建立完善的人力資源體系195附錄附錄：訪談總結(jié)20訪談名單21訪談日期受訪者姓名職務(wù)工作范圍4月25日陳有鈞董事長負責公司黨委全面工作，負責公司董事會工作，負責公司改制工作李剛公司副總負責公司紀檢監(jiān)察工作，分管風險管理部、綜合部（除人力資源管理之外的其它工作）4月28日王永生公司副總分管市場一部、市場二部、市場三部、資產(chǎn)管理部徐小舸公司副總分管財務(wù)會計部、資金管理部5月2日秦群公司總經(jīng)理負責公司經(jīng)營管理工作，負責公司人力資源管理工作，分管研究發(fā)展部附錄：高管訪談總結(jié)（1/2）?2013TowersWatson.Allrightsreserved.關(guān)鍵點內(nèi)容簡述行業(yè)及公司背景公司于1989年成立，2004至2009年間公司業(yè)務(wù)處于停滯狀態(tài)；2010年隨著建銀投資增資統(tǒng)一股份，公司開始恢復經(jīng)營并快速發(fā)展公司受商務(wù)部管轄，屬于非銀行系的租賃公司；業(yè)務(wù)、經(jīng)營較為獨立，很少利用集團業(yè)務(wù)資源目前主要從事電信、醫(yī)療、機械、環(huán)保等領(lǐng)域租賃的業(yè)務(wù)，以設(shè)備租賃為主公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略與發(fā)展目標公司預計在1-2年內(nèi)引進境外戰(zhàn)略投資者，并計劃于2015年在H股上市公司計劃于2020年發(fā)展成為國內(nèi)一流的租賃公司，躋身行業(yè)三甲標桿公司可面向整個租賃行業(yè)對標，重點標桿國內(nèi)非銀行、廠商系的租賃公司遠東宏信、渤海租賃以及華融金融租賃人才來源主要定位于租賃行業(yè)的市場化人才，其次考慮銀行、節(jié)能減排等相關(guān)領(lǐng)域的復合型人才高管薪酬現(xiàn)狀與問題公司現(xiàn)有5名高管中，僅一位執(zhí)行公司的薪酬體系，其余均執(zhí)行總公司的薪酬體系目前高管薪酬水平較低，與行業(yè)差距較大22附錄：高管訪談總結(jié)（2