01企業(yè)籌資概述

企業(yè)籌資概述（高職）01企業(yè)籌資概述“……除非一個企業(yè)產(chǎn)生的利潤大于其資本成本，否則這個企業(yè)是虧損經(jīng)營的……到掙足它的資金成本以前，企業(yè)沒有創(chuàng)建價值，是在摧毀價值?！薄溃┍说谩さ卖斂耍ǜ呗殻?1企業(yè)籌資概述知識目標 ○理解各種籌資方式的含義、優(yōu)缺點；掌握債券發(fā)行價格、融資租賃租金、放棄現(xiàn)金折扣成本的計算；○掌握因素分析、銷售百分比、高低點、回歸分析等資金需要量定量預(yù)測方法；○理解不同營運資本政策對企業(yè)收益和風險的影響；○理解資本成本的含義，掌握各類資本成本的計算；理解貼現(xiàn)模式下資本成本的計算；○理解資本結(jié)構(gòu)的含義及其對收益的影響，熟悉資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的原則，掌握優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的方法；（高職）01企業(yè)籌資概述能力目標○能夠根據(jù)不同的籌資方式的優(yōu)缺點來選擇適合企業(yè)發(fā)展需要的籌資渠道；○能夠利用銷售百分比法、高低點法、回歸分析法進行資金需要量的預(yù)測；○能夠正確計算債券發(fā)行價格，融資租賃租金以及不同信用條件下實際利率的計算；○能夠正確計算各種資金成本以及放棄現(xiàn)金折扣成本，并根據(jù)其進行相應(yīng)的決策；○能夠運用比較資本成本法、每股收益無差別法進行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化決策。（高職）01企業(yè)籌資概述資金是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件。任何一個企業(yè)，為了形成生產(chǎn)經(jīng)營能力、保證生產(chǎn)經(jīng)營正常運行，必須擁有一定數(shù)量的資金。在經(jīng)營規(guī)模擴張和對外投資過程中，往往會產(chǎn)生巨額的資金需求。（高職）01企業(yè)籌資概述一、企業(yè)籌資的概念籌集資金是企業(yè)資金運動的起點，是決定資金運動規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。（高職）01企業(yè)籌資概述二、企業(yè)籌資的分類（一）自有資金和債務(wù)資金（二）短期資金和長期資金（四）內(nèi)部籌資與外部籌資（三）直接籌資與間接籌資（高職）01企業(yè)籌資概述（一）自有資金和債務(wù)資金自有資金，是指企業(yè)通過發(fā)行股票、吸收直接投資、內(nèi)部積累等方式籌集的資金。企業(yè)采用吸收自有資金的方式籌集資金，一般不用歸還，財務(wù)風險小，但付出的資金成本相對較高。債務(wù)資金，是指企業(yè)通過發(fā)行債券、向銀行借款、融資租賃等方式籌集的資金。企業(yè)采用借入資金的方式籌集資金，到期要歸還本金和支付利息，一般承擔較高的財務(wù)風險，但相對而言，付出的資金成本較低。（二）短期資金和長期資金短期資金，是指使用期限在一年以內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期以內(nèi)的資金。短期資金通常采用商業(yè)信用、短期借款、短期債券、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓等方式來籌集。長期資金，是指使用期限在一年以上或超過一年的一個營業(yè)周期以上的資金。長期資金通常采用吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長期借款、融資租賃和利用留存收益等方式來籌集。（三）直接籌資與間接籌資直接籌資，是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資本的一種籌資活動。直接籌資方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等。間接籌資，是企業(yè)借助銀行等金融機構(gòu)融通資本的籌資活動。間接籌資的基本方式是向銀行借款，此外還有融資租賃等籌資方式，間接籌資形成的主要是債務(wù)資金，主要用于滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需要。（四）內(nèi)部籌資與外部籌資內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源。內(nèi)部籌資數(shù)額的大小主要取決于企業(yè)可分配利潤的多少和利潤分配政策，一般無需花費籌資費用，從而降低了資本成本。外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來源。企業(yè)向外部籌資大多需要花費一定的籌資費用，從而提高了籌資成本。企業(yè)籌資時首先應(yīng)利用內(nèi)部籌資，然后再考慮外部籌資。三、籌資管理的基本要求（一）遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金（