【公平公正待遇項下投資者合理期待標準探究（論文）9800字】

公平公正待遇項下投資者合理期待標準研究目錄TOC\o"1-2"\h\u28498摘要 131738關(guān)鍵詞：公平公正待遇投資者合理期待東道國管制權(quán) 226055一、公平公正待遇項下投資者合理期待概述 2323（一）公平公正待遇條款之背景 219351（二）投資者合理期待之發(fā)展 324565二、投資者合理期待標準適用 411192（一）投資者合理期待的產(chǎn)生基礎(chǔ) 417674（二）投資者合理期待的有效認定 532177（三）投資者合理期待適用標準中的主觀因素 75782三、投資者合理期待的權(quán)衡限制 720806（一）東道國公共目的與投資者合理期待之權(quán)衡 726440（二）比例原則的權(quán)衡適用 94225四、對中國“一帶一路”建設(shè)的啟示 10摘要公平公正待遇條款是國際投資協(xié)定中的核心條款之一，將保護投資者合理期待解釋為公平公正待遇的要素之一已基本達成共識，但對于投資者合理期待的標準內(nèi)容尚未形成定論。在這個問題上，首次，明確公平公正待遇條款作為絕對待遇標準的“公平”與“公正”之意，糾正將該條款片面理解為投資者保險條款或東道國嚴格責(zé)任條款的錯誤傾向，基于“公正、公平、無偏見”立場平等關(guān)注投資者和東道國利益權(quán)衡。其次，強調(diào)應(yīng)予支持的“合理期待”建立在明確客觀事實基礎(chǔ)上，如基于東道國法律環(huán)境、政府行為、承諾聲明；從主客觀層面探討投資者合理期待標準內(nèi)容、范圍、產(chǎn)生時間以判斷是否具有合理性，厘清合理期待保護范圍。再者，審慎權(quán)衡投資者信賴利益風(fēng)險與東道國公共利益之間的沖突，主要考慮期待合法合理與可預(yù)見性、東道國客觀形勢需求等，引入比例原則作為平衡締約雙方利益的合理路徑。我國兼具投資者母國與東道國雙重身份，應(yīng)當結(jié)合疫情沖擊下全球經(jīng)濟形勢和社會發(fā)展情況，明晰公平公正待遇項下投資者合理期待標準內(nèi)容并據(jù)以完善投資協(xié)定條款，對我國推動建設(shè)開放型世界經(jīng)濟、反對保護主義、高質(zhì)量共建“一帶一路”具有積極時代意義，也是我國推動全球治理體制向更加公正合理方向發(fā)展的具體努力。關(guān)鍵詞：公平公正待遇投資者合理期待東道國管制權(quán)公平與公正待遇（FairandEquitableTreatment，F(xiàn)ET）條款是指在國際投資協(xié)定中，東道國承諾給予外國投資者及其投資以公平和公正的待遇，以確保外國投資和投資者得到充分保護的條款。基于這一條款前提，對投資者合理期待（LegitimateExpectations）的所面臨的現(xiàn)實需求是：進入東道國市場的外國投資者面對著市場和政策的未知風(fēng)險，基于東道國給予其有利條件的保證產(chǎn)生了“合理期待”；然而一國國情、市場、政策的變化是持續(xù)且復(fù)雜的，東道國應(yīng)時應(yīng)勢的改變就有可能會對外國投資者合理期待所產(chǎn)生的信賴利益產(chǎn)生影響甚至利益沖突。而公平公正待遇條款作為一項絕對待遇之“標準”，被賦予極大裁量空間，當投資者試圖通過“合理期待”獲得寬泛甚至擴張性解釋的利益保護，就會在另一方面弱化甚至犧牲東道國公共利益，導(dǎo)致投資者與東道國之間利益失衡，阻滯國際投資共贏發(fā)展。因此，伴隨國際投資協(xié)定實踐不斷豐富和各國對公平公正待遇條款的因應(yīng)改革，公平公正待遇條款將會成為更具可預(yù)見性和可行性的確切投資規(guī)則指引，明晰公平公正待遇項下投資者合理期待標準內(nèi)容并據(jù)以完善投資協(xié)定條款，對推動建設(shè)開放型世界經(jīng)濟格局、反對保護主義，尤其對于我國高質(zhì)量建設(shè)“一帶一路”，具有積極的時代意義。一、公平公正待遇項下投資者合理期待概述（一）公平公正待遇條款之背景公平與公正待遇條款首次正式規(guī)定于1948年《哈瓦那憲章》（HavanaCharter），該多邊法律文件旨在建立戰(zhàn)后首個國際貿(mào)易組織，雖當時以失敗告終，其先例價值在1997年被國際投資仲裁庭首次發(fā)掘援用。公平公正待遇條款作為國際投資法領(lǐng)域“帝王條款”般重要的絕對待遇標準，包含兩方面要素：一是“公平”和“公正”含義的規(guī)范性內(nèi)核，二是與特定案件事實相結(jié)合適用時所明確的真正內(nèi)容。法律領(lǐng)域“標準”的研究學(xué)者羅斯科·龐德（RoscoePound）認為，“標準”的內(nèi)容是由司法裁量權(quán)在價值、義務(wù)及謹慎考量的需求基礎(chǔ)上所進行的開放性填充，這也是公平公正待遇條款本源及核心。公平公正待遇條款不僅是歷史的產(chǎn)物，也是對現(xiàn)實的回應(yīng)。該條款被廣泛適用于雙邊投資條約（BITs）和自由貿(mào)易協(xié)定（FTAs）等國際投資協(xié)定，對于協(xié)定雙方的意義在于，不僅表明了基于公平公正待遇的國際投資大環(huán)境下東道國和投資者的投資意愿，更多地可以作為評估外國投資者與東道國在具體個案中“公平”和“公正”的利益衡平關(guān)系尺度。值得注意的是，公平公正待遇條款作為一項絕對待遇的法律標準，自設(shè)計之初就被有意模糊寬泛，被認為可以涵蓋和適用于其他任何條款無法調(diào)整的事實情形和政府行為，鄧婷婷著：《國際投資協(xié)定中的公平與公正待遇研究》，法律出版社2017年版，119頁。鄧婷婷著：《國際投資協(xié)定中的公平與公正待遇研究》，法律出版社2017年版，119頁。（二）投資者合理期待之發(fā)展國際投資法領(lǐng)域的“合理期待”最開始借用自國內(nèi)法領(lǐng)域的行政法體系，最早形態(tài)為德國公法關(guān)于私人因政府行為產(chǎn)生正當依賴的“信賴保護”原則，英國行政法基于信賴公益與行政之間的價值沖突確立保護“合理期待”原則，美國憲法賦予當事人未經(jīng)合理賠償不因征收而喪失財產(chǎn)的“基于投資的期待”（DoctrineofInvestment-BackedExpectations）的權(quán)利，均旨在保護居較弱地位的行政相對人及其對法和政策安定延續(xù)的信賴，平衡行政相對人和行政主體權(quán)利之間的價值沖突。隨著國際投資活動深入展開，合理期待原則逐漸滲透，應(yīng)用于平衡外國投資者與東道國兩者的利益，被引申為“投資者合理期待”(theLegitimateExpectationsoftheInvestors)，意指基于締約方行為而使投資者產(chǎn)生的合理的、正當?shù)男刨嚴?，多適用于有關(guān)投資糾紛中“公平與公正待遇”闡明、投資合同義務(wù)與索賠等。易言之，合理期待是申請人基于投資協(xié)定條款提出索賠的基礎(chǔ)，實際上更多地用于保護投資者的利益。2003年TECMED案西班牙公司TECMED持有墨西哥子公司Cytrar99%西班牙公司TECMED持有墨西哥子公司Cytrar99%的股權(quán)。1996年TECMED在公開拍賣中購買了危險工業(yè)廢物處理站，由Cytrar負責(zé)經(jīng)營，1998年墨西哥政府拒絕更新TECMED所有的該處理站經(jīng)營許可證。仲裁庭認定墨西哥政府的行為違反了墨西哥-西班牙投資協(xié)定，未實現(xiàn)其向投資者做出的特別保證，違反公平與公正待遇標準。楊興.政府行為類型化分析對正當期待認定規(guī)則的發(fā)展——國際投資仲裁典型案例的視角[J].商事仲裁與調(diào)解,2021(01):126-138.二、投資者合理期待標準適用投資者合理期待標準適用涉及兩個問題：一是投資者合理期待的產(chǎn)生基礎(chǔ)；二是投資者期待的合理性和時間限定。（一）投資者合理期待的產(chǎn)生基礎(chǔ)國內(nèi)行政法或國際投資法中，法律所保護的合理期待必須建立在有跡可循的客觀存在的事實基礎(chǔ)之上，在投資關(guān)系中表現(xiàn)為必須建立在東道國政府行為的客觀事實上，這也是投資者合理期待內(nèi)容構(gòu)成要件之一。1.基于東道國法律穩(wěn)定產(chǎn)生的合理期待一般情況下，投資者對東道國法律環(huán)境的合理期待仰賴于東道國法律秩序也即立法、法規(guī)和規(guī)定的穩(wěn)定性和一致性。該情形下的期待源自東道國普遍適用于所有投資者的常規(guī)法律狀態(tài)，是一種具有普遍性而非特定指向性的期待；與此同時，東道國有權(quán)依國內(nèi)外時局對自身法律環(huán)境做出調(diào)整和改變，因此投資者對其合理期待所仰賴的“法律穩(wěn)定性和一致性”效力幅度應(yīng)當是謹慎且克制的，易言之，基于東道國法律穩(wěn)定產(chǎn)生的合理期待應(yīng)當也必然是有限的，在實踐中存在適用范圍和抗辯效力上優(yōu)先等級之分，此即“合理”的應(yīng)有之義。在OEPC案中，厄瓜多爾政府修改稅法并要求外國投資者補繳增值稅之舉被仲裁庭認為違背了厄瓜多爾-美國BIT協(xié)定條文“雙方均希望保持投資法律環(huán)境的穩(wěn)定性”（maintainastableframeworkfortheinvestment），強調(diào)東道國基于公平公正待遇條款負有不隨意改變法律規(guī)定損害投資者期待利益的責(zé)任義務(wù)。2.基于東道國行為一致產(chǎn)生的合理期待投資者期待東道國行動的一致性，即不隨意撤銷預(yù)先已存在的決策或政府部門頒發(fā)的許可，以及，期待東道國用于管理投資者行為和投資活動的法律文件符合其原有應(yīng)有的功能，不得在不給予任何補償?shù)那樾蜗?，剝奪投資者的投資權(quán)利。實踐常見如，東道國承諾授予投資運行必要的許可證或某種外資優(yōu)惠待遇，但嗣后政府部門基于種種原因拒絕批準許可或改變優(yōu)惠政策的情形?？梢?，不論是東道國的一般法律制度還是政府行為都存在一定程度的變化可能性以及相應(yīng)的期待風(fēng)險。陳尚.外國投資者的合理期待與國家管制權(quán)之抗辯[J].湖北經(jīng)濟學(xué)院學(xué)報,2020,18(06):98-105.3.基于東道國聲明承諾產(chǎn)生的合理期待投資者作投資決策時東道國的聲明承諾也會帶來合理期待，但這一情形需視其承諾性質(zhì)作類型區(qū)分處理：一是以東道國與投資者所訂立的、一般性合同為類，這類合同承諾不涉及國家主權(quán)，東道國地位類似于平等締約方，不構(gòu)成對國際投資法上投資者合理期待條款的違反。二是涉及東道國政府承諾為類，若東道國的承諾、保證誘使投資者產(chǎn)生合理期待而投資時，通常實踐中認為該承諾已使投資者產(chǎn)生合理期待，此時這一期待的合理性來源于誠信原則。（二）投資者合理期待的有效認定投資者合理期待構(gòu)成要件之二：“基于行政機關(guān)的行為，投資者所產(chǎn)生的期待必須是合理的”。受公平公正待遇條款保護的投資者期待應(yīng)是合理的，這一“合理”作為抽象概念本身意在賦予審判者與當事方一定范圍因時因事的自由裁量，在具體個案中明辨其意。鑒于投資的復(fù)雜性，在判斷合理期待是否存在時，有必要從期待的合理性和產(chǎn)生的時間問題著手。1.判斷“合理性”的客觀前提在國際投資法中，“對于（投資者）主張的任何合理期待的分析的核心部分是確認其基礎(chǔ)”。林燕萍,朱玥.論國際投資協(xié)定中的公平公正待遇——以國際投資仲裁實踐為視角[J].上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報,2020,27(03):72-89.第一，必須認定投資者期待的合理性是建立在客觀可證事實基礎(chǔ)上的客觀認定，承上文所述可知，投資者期待產(chǎn)生的事實基礎(chǔ)源自東道國的客觀情況，包括但不限于東道國政治經(jīng)濟環(huán)境（如國家轉(zhuǎn)型時期）、社會發(fā)展水平、特殊情形（如戰(zhàn)爭或內(nèi)亂）等，投資者主觀的期待只有建立在客觀可證事實基礎(chǔ)上才具有其“合理性”前提，也只有在合理合法的情形下才會被納入公平公正待遇條款的保護范圍。第二，在判斷投資者期待“合理性”時應(yīng)采用整體分析和具體特殊相結(jié)合的方法，根據(jù)個案具體問題具體分析，認真研究調(diào)查東道國發(fā)展水平、社會制度、國情社情以及投資環(huán)境、項目規(guī)劃等并從中獲得投資決策發(fā)展的可預(yù)見性，作為值得保護的理智投資者應(yīng)當綜合考慮客觀情況并通過穩(wěn)定條款來保護自己的合理期待。易言之，審慎評判投資者期待之合理前提，綜合考慮投資者投資時東道國的社會情況，設(shè)定“審慎的一般投資人”在投資時根據(jù)東道國國家情況“可以預(yù)見”環(huán)境變化可能性和一定的風(fēng)險預(yù)估，并就具體個案綜合考慮特定投資者的經(jīng)濟實力、投資經(jīng)驗等，衡量其期待需求的“合理”性質(zhì)。林燕萍,朱玥.論國際投資協(xié)定中的公平公正待遇——以國際投資仲裁實踐為視角[J].上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報,2020,27(03):72-89.2.界定合理期待產(chǎn)生的時間明確界定合理期待產(chǎn)生的時間以限制合理期待的寬泛內(nèi)容、確保合理期待適用的可預(yù)測性，實踐中對投資者合理期待的判斷時間主要分為兩種：“投資時”和“做出投資決策時”，張?zhí)K鋒.BIT“公平公正待遇”條款中保護投資者合理期待的主觀層面標準研究[J].中國外資,2018(17):76-77.張?zhí)K鋒.BIT“公平公正待遇”條款中保護投資者合理期待的主觀層面標準研究[J].中國外資,2018(17):76-77.首先，應(yīng)當認識到投資是一系列復(fù)雜交易活動的集合體而非單一行為，一項投資通常涉及各個獨立合法存在但有共同經(jīng)濟目標的事務(wù)，投資合理期待所保護的是指向整體經(jīng)濟目標的投資行為。其次，根據(jù)禁反言原則保護信賴利益的學(xué)理基礎(chǔ)，東道國能預(yù)見且應(yīng)預(yù)見其承諾、代表行為足以使投資者因信賴允諾而采取實質(zhì)性行為或負擔實質(zhì)性義務(wù)，而根據(jù)國際法上期待利益的保護理論，東道國撤回或變更承諾都會對投資者信賴利益造成損害。因此，從信賴利益和期待利益的角度考慮，一是“投資過程中”與“投資開始時”產(chǎn)生的投資者合理期待本質(zhì)上并無差別，均基于東道國允諾、包含信賴利益，根據(jù)禁止反言原則都應(yīng)受到保護；二是在這相對漫長的投資貿(mào)易過程中，社會存在是不斷發(fā)展變化的，僅僅限定“投資時”不足以應(yīng)對投資過程中情勢變化，也不足夠形成客觀的合理預(yù)判。筆者認為，公平公正待遇條款項下投資者于投資開始時及投資運行過程中的合理期待皆應(yīng)受保護，即判斷投資者期待是否合理的時間應(yīng)為廣義上做出投資決策時，包括但不限于投資開始時。（三）投資者合理期待適用標準中的主觀因素前面指出，公平公正待遇條款保護的投資者合理期待須是合法合理、客觀可實現(xiàn)的，還應(yīng)當考慮投資者做出“期待”的主觀因素。在這個問題上，首先應(yīng)當認識到投資者的主觀期待建立在相關(guān)客觀事實基礎(chǔ)上，無承諾則無依賴無期待。就期待的主觀要素來看，必須具備一定的正當性和可預(yù)見性——正當性意指投資者的期待須在東道國能力范圍之內(nèi)，僅憑單方謂稱“合理期待”便強加給東道國不適當和不切實際的義務(wù)不具有可行性和非難性；可預(yù)見性意指理智投資者應(yīng)當全盤考慮綜合因素如東道國特定環(huán)境、投資項目風(fēng)險等以推測其發(fā)展軌跡做出謹慎預(yù)判。易言之，投資者合理期待包含著“制度變化是國家發(fā)展過程正常運行方向”的認識——合理期待設(shè)定理智的投資者依據(jù)客觀事實以及投資經(jīng)驗?zāi)軌蚧驊?yīng)當預(yù)見東道國政治法律、經(jīng)濟環(huán)境等各方面可能進行的變化發(fā)展，在利益平衡和東道國能力認可范圍內(nèi)建立合理的期待可能性，這也是一個值得法律保護的、理智審慎投資者應(yīng)盡的責(zé)任義務(wù)。三、投資者合理期待的權(quán)衡限制投資協(xié)定并非應(yīng)對東道國法律經(jīng)濟環(huán)境變化風(fēng)險的保險政策，東道國公共利益值得必要的尊重和考慮。（一）東道國公共目的與投資者合理期待之權(quán)衡毋庸置疑，國際投資法旨在為投資者或?qū)⒚鎸Φ膩碜愿鞣矫娴耐顿Y風(fēng)險提供緩沖、保護與補償，以此鼓勵國際投資活動經(jīng)濟效益并確保法律上穩(wěn)定性和可預(yù)見性。因此，國際投資協(xié)定應(yīng)發(fā)揮其作用：（1）明晰公平公正待遇標準以界定合理期待范圍，并整體考慮投資者和東道國的行為，為東道國政府行使規(guī)制權(quán)預(yù)留必要空間；（2）對政治風(fēng)險必要性抗辯的適用條件進行限制性規(guī)定，避免東道國肆意利用此例外條款損害或逃避投資者正當訴求。第一，公平公正待遇條款應(yīng)有之義——公平公正待遇條款并不是一個投資者保險條款或東道國嚴格責(zé)任條款，公平公正待遇條款宗旨是“公正、公平、無偏見”，即包含了對投資者和東道國的平等保護，保護投資者合理期待并不是單一目的，而是與促進外國投資、擴展和加強雙方經(jīng)濟關(guān)系的總體目標一起作為一個必備因素。易言之，過分強調(diào)投資者期待保護和限制東道國主權(quán)行為都有悖公平公正待遇之意，公平公正待遇條款所追求的是東道國公共目的應(yīng)與投資者合理期待形成相互促進、共同繁榮的平衡利益關(guān)系。第二，就東道國客觀現(xiàn)實需求來看——首先明確態(tài)度，根據(jù)國際法“屬地管轄原則”，東道國對外國投資者及其投資有管轄權(quán)，可以進行管制；其次基于經(jīng)濟主權(quán)理論，存在援引正當理由規(guī)避保護投資者合理期待義務(wù)的限制情形。（1）盡管基于對投資者合理期待的信賴利益承諾，東道國對于保證穩(wěn)定的商業(yè)、法律投資環(huán)境負有責(zé)任，但過分強調(diào)投資者期待保護而忽視東道國國家管理需求以及對緊急情況的回應(yīng)是不公平、不公正的。毋庸置疑，制度必然會隨社會存在發(fā)生變化，因為法律和經(jīng)濟生活本質(zhì)是發(fā)展的，東道國的社會情況會一直處在復(fù)雜變動中的，要求東道國的經(jīng)濟法律政策為了投資者期待而強行保持“穩(wěn)定”是不現(xiàn)實的，這是“強加給東道國不適當和不切實際的義務(wù)”鄧婷婷著：《國際投資協(xié)定中的公平與公正待遇研究》，法律出版社2017年版，147鄧婷婷著：《國際投資協(xié)定中的公平與公正待遇研究》，法律出版社2017年版，147頁。（2）公平公正待遇并未排除所有東道國政府行為的存在，維護公共利益、采取必要措施是國家對人民應(yīng)當履行的憲政義務(wù)，是國家存在的正當性基礎(chǔ)，因此，只要東道國政府采取的規(guī)制措施是基于公共利益目的且不歧視特定領(lǐng)域的特定投資者，不明顯違背透明、公正、非歧視的要求，投資者的合理期待就不應(yīng)作為限制東道國實施必要制度改革的理由。而在東道國用以規(guī)避保護投資者合理期待義務(wù)的正當理由上，存在以下幾種情況：①明確的客觀存在的管制或政策問題，如東道國面對經(jīng)濟危機可在“公正、公平、無偏見”限度內(nèi)合法行使國家規(guī)制權(quán)力以必要防衛(wèi)，LG&E案中，LG＆E案中，仲裁庭根據(jù)事實認定在阿根廷確實存在為期17個月的經(jīng)濟危機，為阻止國家經(jīng)濟衰退，阿根廷采取必要管制措施的行為被仲裁庭認為是必要合理的。仲裁庭引用《美國-阿根廷BIT》第11LG＆E案中，仲裁庭根據(jù)事實認定在阿根廷確實存在為期17個月的經(jīng)濟危機，為阻止國家經(jīng)濟衰退，阿根廷采取必要管制措施的行為被仲裁庭認為是必要合理的。錢嘉寧,黃世席.國際投資法下投資者的合理期待與政治風(fēng)險之抗辯[J].國際經(jīng)濟法學(xué)刊,2016,23(02):173-194.第三，公平公正待遇條款對投資者可預(yù)見性謹慎義務(wù)的要求——國際投資一般涉及的多是時間周期較長的經(jīng)濟項目或商業(yè)特許，自然很容易面對東道國政策變更、社會變動所造成的風(fēng)險，因此一個理性審慎的投資者在投資過程中能夠預(yù)見且應(yīng)當預(yù)見東道國會采取一定管制措施，以及在涉及東道國重大利益或重大原則的特殊情形下，東道國對保護投資者合理期待的責(zé)任義務(wù)變動的可能性。根據(jù)穆赫林斯基教授所言：“一個進入東道國市場的投資者承受著未來監(jiān)管政策變化的可預(yù)見風(fēng)險，除非東道國對他們做出穩(wěn)定的承諾。在沒有穩(wěn)定承諾的情況下，正常的監(jiān)管政策的變化，即使其與投資者利益是相悖的，也不能構(gòu)成對公平與公正待遇的違反”鄧婷婷著：《國際投資協(xié)定中的公平與公正待遇研究》，法律出版社2017年版，180鄧婷婷著：《國際投資協(xié)定中的公平與公正待遇研究》，法律出版社2017年版，180頁。（二）比例原則的權(quán)衡適用可以明確關(guān)鍵問題在于投資者合理期待與東道國修改規(guī)章制度權(quán)力間的平衡。多數(shù)國際投資協(xié)定在條約文本中都缺乏對投資者信賴利益與東道國監(jiān)管權(quán)力之間長期的、全面的權(quán)衡處理（矛盾沖突多交由仲裁庭）。締約方都不希望自己的權(quán)益受到阻礙，然而在糾紛產(chǎn)生時，過分強調(diào)投資者期待保護和限制東道國主權(quán)行為都有悖公平公正待遇之意，在此種情況下引入比例原則（PrincipleofProportionality）可以作為在權(quán)衡投資保護期待利益與東道國公共利益方面解釋標準概念的必要可行手段。引入比例原則權(quán)衡的優(yōu)勢在于，其提供了透明且理由充分的分析方式，可充分說理辯證，為平衡不同利益提供了一個理性的程序，也為平衡東道國管制權(quán)和投資者合理期待提供一條合適的途徑，這本身也是對投資條約的合理解釋。運用比例原則以權(quán)衡締約方相對利益的分析過程可分為三個階段：①適用性，要求東道國所采用的方法與其聲稱的目標存在合理的聯(lián)系；②必要性，亦稱為限制最少方法，評估東道國是否可采用其他的替代方法同樣有效地保護東道國的公共利益，且對所保護的權(quán)利、利益的干涉最少；③平衡性，要求衡量利益沖突范圍及程度，從而就東道國政府采取的措施的影響是否與其措施所欲獲得目標成比例。概言之，東道國對自身法律體系、規(guī)章制度、政府決策的修改必須是適當且實際的，這是基于東道國的普遍適法以及政府行為作為投資時的重要考量因素構(gòu)成了對投資者的普遍承諾和基本義務(wù)，在東道國對其承諾義務(wù)有所超越或變更時需證明客觀“確有必要”和比例“適當可行”。此外，為了緩和對投資者合理期待所造成的影響或損害，東道國應(yīng)給予受變化影響領(lǐng)域及投資方充分及時的明確警告，必要時采取過渡性措施以減少沖突。楊慧芳.投資者合理期待原則研究[J].河北法學(xué),2010,28(04):75-79.楊慧芳.投資者合理期待原則研究[J].河北法學(xué),2010,28(04):75-79.此外，運用比例原則還需要注意到，對規(guī)章制度的期待不能根據(jù)善治的抽象標準來衡量，而應(yīng)考慮到多方面情況來具體分析，如東道國承諾明確程度、國家發(fā)展水平、投資領(lǐng)域特殊性——投資仲裁不應(yīng)取代投資者在從事投資項目時或?qū)⒊袚娘L(fēng)險，即投資協(xié)定不是失敗商業(yè)決策的保單。四、對中國“一帶一路”建設(shè)的啟示明確公平公正待遇項下投資者合理期待之標準范疇對我國推動建設(shè)開放型世界經(jīng)濟、反對保護主義、高質(zhì)量共建“一帶一路”具有積極意義。如今，“一帶一路”戰(zhàn)略布局已全面展開，一方面我國必將擴大資本流動規(guī)模，另一方面必須謹慎應(yīng)對沿線國家或大或小的政治風(fēng)險。對于我國而言，我國兼具資本輸出國和資本輸入國的雙重身份，應(yīng)當結(jié)合全球疫情沖擊下的經(jīng)濟形勢和社會發(fā)展情況重新找準定位，積極做好維護我國作為東道國的利益及利用該條款維護我國海外投資者利益的應(yīng)對準備。一是在吸引外國投資者以促進經(jīng)濟發(fā)展時，要改變早期過多傾向于投資者而使本國陷入被訴困境之積弊；二是具體到公平與公正待遇問題上，平衡締約雙方利益，互利互惠應(yīng)當是我國對于條款完善的堅定立場。其一，投資合同簽訂時，明確締約雙方的態(tài)度立場和角色義務(wù)。（1）在協(xié)定序言中加入公平與公正待遇的主旨思想，明確協(xié)定宗旨在于保護投資者和東道國雙方利益，實現(xiàn)互利共贏——這是針對目前多數(shù)中外投資協(xié)定的序言部分通常以創(chuàng)建“利于投資的條件”之表述偏向于投資者利益，如中韓“……為投資創(chuàng)造有利條件，《中華人民共和國政府和大韓民國政府關(guān)于促進和保護投資的協(xié)定》，2007年9月簽訂。給予投資以優(yōu)惠的待遇并提供保護”、中瑞“希