會計電算化畢業(yè)論文設(shè)計轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中民營企業(yè)融資壁壘及對策姓.doc

山東凱文科技職業(yè)學(xué)院山東凱文科技職業(yè)學(xué)院畢業(yè)論文題 目：轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中民營企業(yè)融資壁壘及對策姓 專 業(yè)： 會計電算化 年 級： 09會電2班 學(xué)生姓名： 指導(dǎo)老師： 2012年四月十九日摘要論文關(guān)鍵詞：民營企業(yè)，壁壘，融資對策論文摘要：隨著中國加入wto，我國的國有企業(yè)和民營企業(yè)的發(fā)展將面臨著嚴峻考驗，特別是我國民營企業(yè)在發(fā)展過程中存在著許多問題。融資難，已成為制約民營企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。本文在分析民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀及成因的基礎(chǔ)上，從民營企業(yè)融資障礙、現(xiàn)行融資體制、建立政策性融資渠道等方面，探討解決民營企業(yè)融資問題的出路。 隨著以公有制為主體混合經(jīng)濟格局的形成，民營經(jīng)濟在實現(xiàn)充分就業(yè)，促進經(jīng)濟增長，深化所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進市場經(jīng)濟體制不斷完善等方面發(fā)揮著越來越大的作用。然而我國民營企業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)展的貢獻率和獲得的金融資源極不相稱。在中國，民營企業(yè)想獲得銀行貸款困難重重，同樣在直接融資市場，民營企業(yè)上市受到嚴格限制，而有利于民營企業(yè)的二板市場遲遲未推出。融資成了眾多民營企業(yè)的難題。資金是民營企業(yè)生產(chǎn)力得以擴張的砝碼，民營企業(yè)目前出現(xiàn)資源匱乏、技術(shù)創(chuàng)新壓力、規(guī)模過小、市場占有率低下等問題，歸根到底在于資金的嚴重不足。融資難已成為民營企業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸，解決民營企業(yè)融資難的問題已是迫在眉睫的任務(wù)。民營企業(yè)的融資困境是多個因素作用的結(jié)果。本文從民營企業(yè)自身存的問題和民營企業(yè)在直接融資渠道、間接融資渠道存在的障礙三方面對民營企業(yè)融資難的成因進行了深入的分析。針對存在的問題，堅持多管齊下、標本兼治、整體推進的原則，系統(tǒng)的提出了解決方案，為民營企業(yè)的發(fā)展準備了一套較完善的金融支持體系構(gòu)想，幫助民營企業(yè)解決融資困境，使它們?yōu)槲覈?jīng)濟發(fā)展做出更大的貢獻。解決民營企業(yè)融資問題，需要企業(yè)、機構(gòu)和政府三方面共同努力，缺少任何一方都是有缺陷的，不完整的。 一、中國民營企業(yè)融資問題的原因分析 從理論上分析，我國民營中小企業(yè)的融資困境是信息不對稱情況下的市場失靈。 所謂的信息不對稱是指在商品或勞務(wù)市場上，交易的雙方往往對于交易的對象具有不對稱的信息,使資源配置達不到“帕累托”最優(yōu)，其主要特點表現(xiàn)為一種“帕累托”改進狀態(tài)，市場失靈主要是因為競爭的不完全（或存在壟斷）、信息的不完善（不充分、不對稱）、存在外部經(jīng)濟效果、存在公共產(chǎn)品、存在交易成本、經(jīng)濟主體的有限理性等。一方對于交易對象具有信息優(yōu)勢，另一方則在信息上處于劣勢。 民營中小企業(yè)融資難的現(xiàn)象實質(zhì)上是一種市場失靈。在一個經(jīng)濟效率的市場條件下，資金的流動應(yīng)該按照市場需求來進行。但在民營企業(yè)融資中，由于存在著諸多壁壘，資金的供給與需求難以得到協(xié)調(diào)，也就難以達到“帕累托”最優(yōu)狀態(tài)。 聯(lián)系實際分析，大部分的中國民營企業(yè)有以下四個方面的不足，這使得銀行處于信息劣勢。 1.大多數(shù)中民營企業(yè)技術(shù)裝備差，經(jīng)營業(yè)績和預(yù)期收益不佳，企業(yè)業(yè)績不穩(wěn)定。2.相當多的民營企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善,這是商業(yè)銀行不愿涉足的深層次原因之一。3.企業(yè)財務(wù)制度不健全，不規(guī)范。財務(wù)報告隨意性大，真實性差，透明度低。4.企業(yè)信用較差，并且缺乏信用的積累。 以上關(guān)于現(xiàn)階段民營企業(yè)的弱點具有普遍性，而面對中國民營企業(yè)參差不齊的狀況，商業(yè)銀行如同面對著一個信息不對稱的劣等品市場，存在著逆向選擇和道德風險的問題。這就增加了銀行的審查監(jiān)督成本，而這種成本正是在這種信息的不對稱的情況下用在了收集足夠的信息上面，這樣銀行便會提高貸款的門檻以防范和化解道德風險，同時也降低了商業(yè)銀行向民營企業(yè)貸款的積極性。 二、關(guān)于民營企業(yè)融資的政策建議 既然民營企業(yè)融資問題從理論上是信息不對稱的條件下的市場失靈，就是在現(xiàn)有體制下,單純的市場作用對某些領(lǐng)域無能為力,不能使資源配置達到帕累托最優(yōu)。那么,便需要非市場的力量即政府的介入,需要政府對這一市場進行調(diào)節(jié)和改進。筆者認為作為政府應(yīng)當著力解決兩個問題:一是對目前的金融機構(gòu)進行一定的政策扶持，以降低其對中小企業(yè)的監(jiān)督審查成本。二是盡快建立起適合民營企業(yè)上市融資的二板市場。另外，民營企業(yè)自身素質(zhì)的提升是拓寬其融資渠道的基礎(chǔ),對于民營企業(yè)首先要從講誠信做起,其次是轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制,完善企業(yè)法治管理結(jié)構(gòu)。其三是規(guī)范企業(yè)財務(wù)管理,健全財務(wù)制度,為銀行提供客觀準確的財務(wù)信息。其四是建立自有資產(chǎn)補充機制,提高企業(yè)內(nèi)源融資的能力 三、加強經(jīng)營，提高民營企業(yè)信譽度 解決民企融資問題，首先要從民營企業(yè)自身做起，針對民營企業(yè)自身的弱點和劣勢進行徹底改革。 1.鼓勵民營企業(yè)的股份制改造，健全其治理結(jié)構(gòu)。民營企業(yè)要贏得的信任和支持，就必須不斷深化企業(yè)改革，明晰產(chǎn)權(quán)，完善企業(yè)內(nèi)部法人治理機構(gòu)，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制，不斷提高企業(yè)的效率，這是重建企業(yè)信譽的基礎(chǔ)。股份制本身就是一種融資制度，其實質(zhì)是令企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化，以利于股權(quán)的轉(zhuǎn)讓與交易，從而有利于外部融資。 2.加大兼并與聯(lián)營、合資的力度。民營企業(yè)應(yīng)借積極進行兼并或聯(lián)營、合資，通過兼并某些資金較雄厚的企業(yè)則可以解決其自身的資金困難，通過與其他實力雄厚的企業(yè)聯(lián)營也可以達到這一目的。民營企業(yè)還可以積極引進外商，通過改組成為中外合資企業(yè)，這樣一方面可以增加自身的資金實力，另一方面也可以學(xué)習外方的先進管理經(jīng)驗和技術(shù)。 3.增強信用意識，樹立良好信譽。民營企業(yè)要加強和完善自身的建設(shè)，提高企業(yè)的資信程度，為融資建立良好的信用基礎(chǔ)。(1)要對“家族制管理”進行改造，向“專業(yè)化管理”轉(zhuǎn)變；(2)要進行股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，“一股獨大”不利于企業(yè)發(fā)展，只有內(nèi)外部的各種生產(chǎn)要素積極參與到企業(yè)之中轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本，企業(yè)才能發(fā)展壯大； (3)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的適度分離；(4)企業(yè)管理機制要從“人治”轉(zhuǎn)向“制度治”，逐步實現(xiàn)管理理性化、科學(xué)化、層次化、制度化；(5)提高管理者與員工的素質(zhì)；(6)要從企業(yè)發(fā)展的方向考慮整合企業(yè)資本結(jié)構(gòu)；(7)嚴格管理，改進財務(wù)報表制度，加強與師事務(wù)所和部門的聯(lián)系，確保財務(wù)數(shù)據(jù)的真實、可靠。 四、建立政策性融資渠道 1.建立健全對民營企業(yè)融資的信用擔保體系。一方面，建立民營企業(yè)擔保體系。我國民營企業(yè)在規(guī)模上以中小企業(yè)為主，解決中小企業(yè)融資難的問題，關(guān)鍵是要在現(xiàn)有金融體系中建立和完善一套高度專業(yè)化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系。其中，建立和完善中小企業(yè)信用擔保體系，是建立中小企業(yè)金融服務(wù)體系的關(guān)鍵。要在不斷摸索適合我國國情的民營企業(yè)擔保機制的基礎(chǔ)上，加強對擔保基金的管理、監(jiān)督；要發(fā)揮政府、企業(yè)和個人等各方面的積極性，鼓勵和吸引民間資本積極參與組建各種形式的擔保機構(gòu)，使擔?；疬_到一定的規(guī)模，從而能有效地支持民營企業(yè)的發(fā)展。 另一方面，拓展直接融資渠道。在直接融資渠道上，要適當放松管制，給予民營企業(yè)與國有企業(yè)相同的平等主體資格進入股市融資，允許民營企業(yè)發(fā)行債券和其他融資憑證融資，以改變目前民營企業(yè)過度依賴銀行的狀況。但是民營企業(yè)一般而言知名度較低，其發(fā)行的債券很難得到踴躍的認購，可以通過設(shè)立民營企業(yè)基金為其提供擔保來解決。為了增強民營企業(yè)債券和股票的流動性，可以在一定范圍內(nèi)建立一套柜臺交易系統(tǒng)，以便債券和股票的轉(zhuǎn)讓、流通。因此，應(yīng)大力促進我國資本市場的發(fā)展，疏通民營企業(yè)融資渠道，建立全方位的資本市場，鼓勵多元化融資，規(guī)范融資行為，促進融資市場的健康發(fā)展。 2.制定相關(guān)的民營企業(yè)扶持政策。解決影響民營經(jīng)濟發(fā)展深層次問題，還應(yīng)進一步放寬國內(nèi)民間資本市場準入領(lǐng)域， 向、中介服務(wù)、廣告宣傳、房地產(chǎn)業(yè)、信息咨詢、醫(yī)療衛(wèi)生等行業(yè)發(fā)展；在投資土地使用和對外貿(mào)易等方面，消除對民營經(jīng)濟事實上存在的歧視，建立完善公平的競爭機制。 五、完善信貸資金，提高金融服務(wù)水平 政府在解決民企融資問題的過程中，要積極強化和發(fā)揮銀行的金融服務(wù)功能，在資金上給予民營企業(yè)巨大的支持。1.擴大對民營企業(yè)的信貸支持。民營企業(yè)難以獲得的信貸支持， 一方面固然是因為民營企業(yè)信用風險、經(jīng)營風險高于大企業(yè)，但另一方面，銀行對民營企業(yè)信貸業(yè)務(wù)不夠重視，甚至存在歧視也是一個重要原因。為此，要建立多層次資本，完善中小企業(yè)直接體系。 一是加快發(fā)展中小企業(yè)板市場，適當降低入市門檻，不斷完善運作機制，并最終向真正的創(chuàng)業(yè)板市場靠攏，使之成為高科技中小企業(yè)融資的主渠道。 二是大力發(fā)展風險事業(yè)。先進國家的經(jīng)驗告訴我們，發(fā)展高新技術(shù)及其產(chǎn)業(yè)是提高綜合國力的關(guān)鍵所在，而高新技術(shù)及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展又依賴于科技風險投資事業(yè)的活力。因此中國必須加快發(fā)展風險投資事業(yè)，參與全球范圍的科技與競爭。 三是發(fā)展地方性交易市場。多層次的證券市場是與多樣化的投、融資需求相適應(yīng)的，主板市場門檻較高，融資也較高，適合那些規(guī)模較大、盈利表現(xiàn)較佳、相對成熟的企業(yè)；而地方性證券交易市場則為那些規(guī)模較小、目前盈利不高、情況千差萬別的中小企業(yè)提供較靈活的籌資手段。 2.拓展相應(yīng)的銀行中間業(yè)務(wù)。與民營企業(yè)資通相關(guān)的銀行中間業(yè)務(wù)包括票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)、代理融通、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)。發(fā)展此類業(yè)務(wù)，有利于企業(yè)間商業(yè)信用的發(fā)展，可使企業(yè)迅速籌措到生產(chǎn)經(jīng)營所需的短期資金，緩解資金困難，又可使銀行在靈活運用基礎(chǔ)上增加效益，還能促進資金流通，形成資金運動的良性循環(huán)。 3.發(fā)展融資租賃業(yè)。融資租賃是指出租方融通資金為承租方提供所需設(shè)備，具有融資、融物雙重職能的租賃交易。作為20世紀50年代初興起于美國的一種新型交易方式，融資租賃業(yè)目前已幾乎遍及世界各地。它對民企融資的作用表現(xiàn)在：一是可以促進投資，增加銀行在民企的間接融資；二是可拓寬融資渠道，增加企業(yè)流動資金；三是可以提高資產(chǎn)管理效益，發(fā)揮資金最大效用；四是可以加速技術(shù)更新，降低固定資產(chǎn)折舊成本。發(fā)展融資租賃業(yè)，企業(yè)就可以在資金短缺或不動用經(jīng)營資金的情況下，添置或更新設(shè)備。而且融資租賃比長期貸款和發(fā)行股票、債券所受的限制少，其風險也較低。因此，發(fā)展融資租賃業(yè)，政府應(yīng)在政策上采取減免，加速資本折舊，改變財務(wù)處理方法等優(yōu)惠政策加以扶持，并用規(guī)范促進融資租賃業(yè)的健康發(fā)展。 六、構(gòu)建完善的法律保障體系 加快有關(guān)民營企業(yè)信貸制度的立法，應(yīng)盡快指定有關(guān)部門組織制定有關(guān)民營企業(yè)貸款的法律或規(guī)定。 首先，要劃分民營企業(yè)的分類標準，明確民營企業(yè)的界定方法。對各類企業(yè)實行同等待遇。在國家金融、財稅、土地、技改等經(jīng)濟政策的制定和執(zhí)行上，做到一視同仁，平等對待。 其次，要明確各類在民營企業(yè)信貸制度中的作用和功能，探索中小企業(yè)直接融資和間接融資的多種有效方式和途徑，制定民營企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵措施?？赏ㄟ^建立多層次的金融體系，大力發(fā)展城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社等金融機構(gòu)。 第三，要落實政府支持民營企業(yè)貸款的資金渠道、執(zhí)行機構(gòu)及管理辦法。 總結(jié)正確處理好金融、企業(yè)及政府之間的關(guān)系 首先，在企業(yè)自身方面，如果在經(jīng)營管理過程中不重視信譽，不提高民營企業(yè)自身素質(zhì)，不增強發(fā)展活力，將使銀行和其他金融機構(gòu)產(chǎn)生不信任感，從而在貸款時更加惜貸，從而使企業(yè)錯失發(fā)展良機，陷入發(fā)展困境，進而阻礙地方經(jīng)濟的發(fā)展，限制了政府功能的充分發(fā)揮。 其次，金融部門的不良資產(chǎn)過多，導(dǎo)致不能發(fā)放更多的貸款，企業(yè)的資金需求就很難得到保證，企業(yè)經(jīng)營的不好，直接影響地方經(jīng)濟的發(fā)展，也會限制政府功能的充分發(fā)揮。 再次，政府如果不能從根本上解決民營企業(yè)的法律地位，為民企發(fā)展提供完善的制度保障，金融機構(gòu)在貸款時就會比較猶豫。如果政府在經(jīng)濟決策中因素過多，政策多變，會使金融機構(gòu)和企業(yè)不適應(yīng)，從而阻礙金融機構(gòu)功能的發(fā)揮和企業(yè)發(fā)展的積極性。 所以說，這三者都處在同一個矛盾體當中，缺一不可，只解決其中的一個或兩