證券其它相關(guān)論文-完善我國(guó)證券稅制的對(duì)策 .doc

證券其它相關(guān)論文-完善我國(guó)證券稅制的對(duì)策進(jìn)入九十年代后，我國(guó)證券市場(chǎng)有了長(zhǎng)足的發(fā)展，并且逐步走向規(guī)范與成熟，筆者就如何促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，從稅收角度談幾點(diǎn)個(gè)人的粗淺看法。一、我國(guó)證券稅制的現(xiàn)狀證券稅制是指對(duì)有價(jià)證券的發(fā)行、交易轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)讓增益、投資所得等各方面的課稅原則和制度的總稱。目前，我國(guó)稅制中涉及到證券方面的有以下幾個(gè)稅種：1印花稅。在發(fā)行市場(chǎng)上，對(duì)銀行及非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券，企業(yè)發(fā)行的債券和股票取得的收入，按“營(yíng)業(yè)帳簿”稅目課征5的印花稅；在二級(jí)市場(chǎng)上，按主權(quán)交易當(dāng)日實(shí)際成交價(jià)，對(duì)買賣雙方共同征收4的印花稅。2個(gè)人所得稅。對(duì)個(gè)人擁有股權(quán)、債權(quán)而獲得的股息、利息及紅利所得，按20%的比率稅率征稅，不扣除費(fèi)用，由支付單位代扣代繳；至于個(gè)人持有國(guó)債、儲(chǔ)蓄存款和國(guó)家發(fā)行的金融債券所獲利息，則予以免稅。3企業(yè)所得稅。企業(yè)所獲的股息、紅利并入企業(yè)所得總額中征收企業(yè)所得稅。4營(yíng)業(yè)稅。對(duì)證券公司、信托投資公司等證券組織機(jī)構(gòu)征收營(yíng)業(yè)稅。二、當(dāng)前證券市場(chǎng)稅制的缺陷1稅收過于分散。在我國(guó)現(xiàn)行稅制中，對(duì)于個(gè)人、企業(yè)（包括外資企業(yè)）的投資收益所得的課稅，分別在個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅中作了具體規(guī)定，沒有設(shè)立專門的稅種，缺乏統(tǒng)一的稅制體系。這種狀況不利于財(cái)權(quán)的集中與加強(qiáng)，不利于國(guó)家進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，防礙了對(duì)證券市場(chǎng)的有效監(jiān)管和證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。2固定比例稅率有失公平。對(duì)股票交易雙方均按交易額征收4的印花稅，忽視了交易額大小及證券持有期長(zhǎng)短等因素造成的利潤(rùn)分配不公平現(xiàn)象。事實(shí)上，大戶投資者資金雄厚，信息靈通，其利潤(rùn)率往往也比中小投資者高，而實(shí)行固定比例稅率就導(dǎo)致兩者稅收負(fù)擔(dān)率不同，進(jìn)一步加劇了分配的不公平。另外，由于不考慮持券期長(zhǎng)短，中長(zhǎng)期投資者與短線投資者均按照同樣的比例稅率納稅，違背了抑制市場(chǎng)投機(jī)的初衷。3調(diào)節(jié)范圍偏窄，稅款流失嚴(yán)重?，F(xiàn)行證券交易印花稅只對(duì)二級(jí)市場(chǎng)上的個(gè)人交易股征稅，對(duì)國(guó)庫券、金融債券、企業(yè)債券、投資基金等交易不予征稅；對(duì)獲利豐厚的一級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）上原始股持有者的征稅問題未作明確規(guī)定；另外，也未把繼承和贈(zèng)與的有價(jià)證券列入調(diào)節(jié)范圍內(nèi)，不僅減少了國(guó)家的財(cái)政收入，也易引起資金不均衡的流動(dòng)，不利于證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的合理化，還會(huì)影響到企業(yè)的股份制改造。4存在重復(fù)課稅的問題。企業(yè)分配給股東的股息、紅利是從其稅后利潤(rùn)中支付的，而我國(guó)個(gè)人所得稅法對(duì)個(gè)人的股息、紅利所得不作任何扣除規(guī)定，直接按其總額課征20%的個(gè)人所得稅，這就造成了對(duì)企業(yè)作為股息、紅利的稅后利潤(rùn)的重復(fù)課稅。企業(yè)分配的股息越多，對(duì)此部分的重復(fù)課稅就越多，極大打擊了股東將股息所得再投資的積極性，同時(shí)，導(dǎo)致不少企業(yè)以通過少分紅利而提升股價(jià)的方式幫助股東避稅。5稅收收入分配不合理。目前，我國(guó)對(duì)股票交易市場(chǎng)征收的印花稅，連同全國(guó)各地證券代理機(jī)構(gòu)代扣的部分，全部統(tǒng)一集中到深、滬兩市，再按中央88%、地方12%的比例進(jìn)行分配。利益分配的不合理性，導(dǎo)致深滬兩地之外的地方政府缺乏足夠的積極性去支持當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)的發(fā)展。6征管手段落后?，F(xiàn)今證券市場(chǎng)的交易手段日趨電子化、無紙化，給電算化程度并不高的稅收部門帶來新的考驗(yàn)。尤其是以自營(yíng)方式炒作的股票，其成交量每天達(dá)幾千萬股甚至上億股，每筆股息難以及時(shí)清算，且盈虧變動(dòng)劇烈，現(xiàn)有稅收征管軟件已經(jīng)不能適應(yīng)這種局面。三、完善證券市場(chǎng)稅制的幾點(diǎn)設(shè)想1開征證券交易稅取代印花稅。為了保證稅收調(diào)控能涵蓋全部證券市場(chǎng)，包括股票、債券的所有發(fā)行及交易市場(chǎng)，可以考慮開征證券交易稅。其對(duì)象是證券市場(chǎng)上所有有價(jià)證券的交易及轉(zhuǎn)讓行為，這樣就把法人股、企業(yè)債券、投資基金等交易行為都納入其中，彌補(bǔ)了目前一級(jí)市場(chǎng)上稅收方面的空白。證券交易稅應(yīng)在投資者與證券商或證券經(jīng)紀(jì)人之間交割時(shí)，按雙方實(shí)際成交價(jià)格征稅。根據(jù)證券買賣普遍實(shí)行委托代理和集中交易的情況，宜由代理買賣證券的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券的托管機(jī)構(gòu)為證券交易稅的代扣代繳人。至于稅率的制定，可按證券種類的不同（如國(guó)庫券、企業(yè)債券、金融債券、股票等）、交易方式不同（一級(jí)市場(chǎng)交易、二級(jí)市場(chǎng)的公開交易或場(chǎng)外柜臺(tái)交易等）及證券持有期長(zhǎng)短，分別設(shè)計(jì)不同的稅率。針對(duì)目前我國(guó)證券市場(chǎng)的稅收負(fù)擔(dān)偏重的狀況，并結(jié)合其他稅種的考慮，可參照國(guó)際通行做法，對(duì)股票轉(zhuǎn)讓實(shí)行5的稅率，對(duì)可轉(zhuǎn)讓公司債券、投資基金實(shí)行3的稅率，其他證券適用1的稅率。2開征證券交易利得稅。證券交易利得稅是對(duì)證券買賣價(jià)差增益部分設(shè)立的。其目的就是為了改變當(dāng)前證券市場(chǎng)上利潤(rùn)分配不公平的現(xiàn)象，減少過多的短期炒作行為。建議除銀行存款、國(guó)庫券及國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券可免稅外，將其他證券買賣價(jià)差收入扣除利息費(fèi)及交易手續(xù)費(fèi)后的金額作為計(jì)稅依據(jù)；對(duì)各企業(yè)及投資基金盈利性組織的證券交易所得，按現(xiàn)行企業(yè)所得稅稅率33%征收；若企業(yè)出現(xiàn)證券交易虧損時(shí)，允許用未來一定時(shí)期的證券交易所得進(jìn)行抵補(bǔ)（可向后結(jié)轉(zhuǎn)五年），減少企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，保障其合法權(quán)益；對(duì)個(gè)人則仍按20%的比例稅率征稅。在此需注意一點(diǎn)，應(yīng)以持券期長(zhǎng)短為標(biāo)準(zhǔn)，把資本利得和炒作利潤(rùn)區(qū)別開來，給予資本利得減半征稅的優(yōu)惠，保證中長(zhǎng)期投資者的利益。3借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，消除重復(fù)征稅現(xiàn)象?？山梃b英國(guó)和新加坡的成功經(jīng)驗(yàn)。英國(guó)從1973年起實(shí)行“歸集抵免制”，規(guī)定當(dāng)企業(yè)把股息分給股東時(shí)，可將該筆股息已納稅款連同股息一起交給股東。股東可將這筆已納稅款在其應(yīng)繳個(gè)人所得稅中抵免，沖抵其股息的所得稅義務(wù)。這實(shí)際上是把企業(yè)的一部分稅款歸屬股東，作為股息的預(yù)付所得稅，達(dá)到避免重復(fù)征稅的目的。新加坡則一方面對(duì)法人實(shí)行“免稅法”，即當(dāng)法人從他投資的股份制企業(yè)獲得股息時(shí)，若發(fā)行股票的企業(yè)用于發(fā)放股息的那部分所得已繳過企業(yè)所得稅，則法人的這筆股息應(yīng)免于征稅；另一方面，對(duì)個(gè)人實(shí)行“抵免法”，即當(dāng)個(gè)人股東收到股息或紅利時(shí)，按個(gè)人所得稅法規(guī)定計(jì)稅，然后從其個(gè)人應(yīng)納的所得稅中，扣除這筆股息或紅利在股份制企業(yè)繳納企業(yè)所得稅時(shí)已支付的稅款。4實(shí)行合理的分配原則。對(duì)證券交易稅的分配應(yīng)遵循“屬地原則”。對(duì)深、滬兩地之外的各證券代理機(jī)構(gòu)代征的證券交易稅，與中央按“五五”分成后，歸地方政府支配，以調(diào)動(dòng)各地方政府發(fā)展當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)的積極性。5彌補(bǔ)稅收在繼承和贈(zèng)與有價(jià)證券方面的空白。由于我國(guó)尚未開征遺產(chǎn)和贈(zèng)與稅，稅收在有價(jià)證券的繼承和贈(zèng)與上存在空洞。所以，要把繼承和受贈(zèng)的有價(jià)證券列入個(gè)人所得稅的征稅范圍，按其實(shí)際金額的20%課稅，待我國(guó)正式開征遺產(chǎn)稅和贈(zèng)與稅后，再將此部分列入兩稅的征稅范圍中。這樣，有助于