銀行管理論文-淺析銀行信貸審查中的企業(yè)財(cái)務(wù)分析.doc

銀行管理論文-淺析銀行信貸審查中的企業(yè)財(cái)務(wù)分析摘要企業(yè)財(cái)務(wù)分析是銀行信貸客戶信用風(fēng)險分析的重要工具，是了解企業(yè)經(jīng)營業(yè)績及投資收益情況的重要途徑，為銀行信貸決策提供重要參考。銀行信貸審查人員進(jìn)行財(cái)務(wù)分析最關(guān)注的是借款人的償債能力。關(guān)鍵詞銀行信貸審查財(cái)務(wù)分析銀行信貸決策是門學(xué)問，更是門藝術(shù)。信貸決策是在考慮多種影響因素，從多個圍度對借款人進(jìn)行綜合評判的基礎(chǔ)上得出。雖然企業(yè)財(cái)務(wù)分析僅僅為信貸決策提供參考，但財(cái)務(wù)分析是其中非常重要且必不可少的環(huán)節(jié)。一、銀行信貸審查中財(cái)務(wù)分析的作用財(cái)務(wù)報表分析的最基本功能，是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。在具體分析過程中，財(cái)務(wù)報表僅僅是數(shù)據(jù)，分析的核心在于解釋數(shù)據(jù)，并尋找深層次的原因，關(guān)鍵是要透過數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)是否存在影響貸款安全的風(fēng)險隱患，從而得出借款企業(yè)有無還款能力的結(jié)論。財(cái)務(wù)報表分析是把整個財(cái)務(wù)報表的數(shù)據(jù)，分成不同部分和指標(biāo)，并找出有關(guān)指標(biāo)的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識企業(yè)償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險能力的目的。當(dāng)然，財(cái)務(wù)報表分析只是一個認(rèn)識過程，只能發(fā)現(xiàn)問題而不能提供解決問題的現(xiàn)成答案，只能作出評價而不能改善企業(yè)的狀況。銀行在信貸審查中把握的一條重要原則是，針對借款人存在的風(fēng)險因素提出控險措施，若風(fēng)險在可承受范圍內(nèi)則可予以貸款支持，否則不予支持。二、銀行信貸審查中財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法銀行信貸審查人員進(jìn)行財(cái)務(wù)分析最關(guān)注的是借款人現(xiàn)在和未來的償債能力。借款人償債能力與其盈利能力、營運(yùn)能力、資本結(jié)構(gòu)和凈現(xiàn)金流量等因素密切相關(guān)。財(cái)務(wù)分析可從以下三方面著手：（一）結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)及發(fā)展階段分析：不同行業(yè)、不同發(fā)展階段呈現(xiàn)不同財(cái)務(wù)特征，有不同評價標(biāo)準(zhǔn)及審查重點(diǎn)。（二）研究規(guī)模、結(jié)構(gòu)及質(zhì)量：不同規(guī)模的評判標(biāo)準(zhǔn)不同。而“平衡、和諧”的結(jié)構(gòu)是一個重要感覺。資產(chǎn)的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及質(zhì)量反映企業(yè)經(jīng)營和投資戰(zhàn)略；負(fù)債和權(quán)益的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和質(zhì)量反映企業(yè)融資戰(zhàn)略和資本結(jié)構(gòu)的合理性；收入和利潤的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量反映企業(yè)盈利模式及持續(xù)盈利能力；現(xiàn)金流量的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和質(zhì)量反映企業(yè)現(xiàn)金流量運(yùn)轉(zhuǎn)的順暢程度、現(xiàn)金的賺取能力、籌資能力和投資戰(zhàn)略。（三）詳細(xì)分析三張表：三張表應(yīng)互相印證、有機(jī)統(tǒng)一。運(yùn)用一些分析方法（如指標(biāo)分析法、因素分析法、比較分析法、趨勢分析法等），對異常變動找原因，并預(yù)測未來現(xiàn)金流情況，對整體財(cái)務(wù)狀況尤其是償債能力給予綜合評價，為貸款決策提供參考。財(cái)務(wù)比率的比較是重要的分析手段。這些比率涉及到企業(yè)經(jīng)營管理的各個方面，可分為：變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負(fù)債比率和盈利能力比率。銀行審查中比較關(guān)注變現(xiàn)能力比率，即企業(yè)流動性風(fēng)險的分析。如銀行在與一擔(dān)保公司合作前，對其財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)該擔(dān)保公司注冊資本及資產(chǎn)都較大，但其資產(chǎn)多是固定資產(chǎn)，資產(chǎn)的價值和快速變現(xiàn)能力較差，其擔(dān)保能力并非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)反映的那么強(qiáng)大，與其合作應(yīng)審慎。三、銀行信貸審核中財(cái)務(wù)分析的關(guān)注點(diǎn)除上述常規(guī)分析方法外，結(jié)合銀行信貸審查的特點(diǎn)，實(shí)際操作中重點(diǎn)關(guān)注以下幾點(diǎn)：（一）關(guān)注存貨、應(yīng)收帳款。存貨有太多沉沒成本還是固定資產(chǎn)增加閑置資產(chǎn)，還是技術(shù)落后或營銷體系不完備導(dǎo)致滯銷？分析存貨結(jié)構(gòu)、價值、期限以及變現(xiàn)性。應(yīng)收帳款關(guān)注集中度、回收率、變化趨勢，詳細(xì)分析帳齡、結(jié)構(gòu)及質(zhì)量，確定壞帳風(fēng)險及其壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提是否充分。特別提示的是“其他應(yīng)收款”不可忽視，往往隱藏很多問題，如大股東或關(guān)聯(lián)企業(yè)占款，極大地影響了企業(yè)的償債能力，也對銀行監(jiān)控貸款資金的使用帶來難度。通過其他應(yīng)收款大額往來明細(xì)及款項(xiàng)性質(zhì)的注釋，可了解企業(yè)大額資金是否被其他企業(yè)占用，有無往來單位名稱異常（如投資公司、期貨公司、房地產(chǎn)公司等）、往來性質(zhì)異常的款項(xiàng)，對分析企業(yè)的資金流向及風(fēng)險有很大作用。（二）關(guān)注銷售收入增長但利潤下降情況，分析主營業(yè)務(wù)成本的變動，是否成本增長率高于銷售增長率？關(guān)注銷售收入增長但經(jīng)營活動現(xiàn)金流下降情況（應(yīng)收帳款增加）。財(cái)務(wù)分析關(guān)鍵是解釋數(shù)據(jù)，如利潤率下降是由于市場原因還是原材料價格上漲因素造成的，是整個行業(yè)的下滑還是個案，對企業(yè)影響有多大，是短暫的還是持續(xù)的，這些分析都很重要。（三）分析盈利能力應(yīng)分析各層次利潤，如毛利潤、營業(yè)利潤、稅前/后利潤及與銷售凈額的比率。以存貨作為營運(yùn)周期主要部分的貸款對象，重點(diǎn)分析毛利潤，同時結(jié)合考察主營業(yè)務(wù)成本增長率。對于以成本控制為成敗關(guān)鍵的貸款對象，重點(diǎn)分析營業(yè)利潤。（四）負(fù)債中的“應(yīng)付款”同樣分析賬齡和集中程度，還涉及商業(yè)風(fēng)險問題，影響供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性?！捌渌麘?yīng)付款”也是一個需花時間核實(shí)的科目。往往隱藏著向股東、關(guān)聯(lián)企業(yè)或職工的大額借款，削弱了企業(yè)未來的償債能力。資本的特征就是具有穩(wěn)定性，而流動性負(fù)債具有很大的不穩(wěn)定性，可能影響其持續(xù)經(jīng)營及償債能力。銀行審查中會詳細(xì)了解該科目構(gòu)成、還款期限等，通常的控制措施是在借款合同中約定“在結(jié)清我行貸款前不得歸還股東借款/職工集資款”。（五）核實(shí)資產(chǎn)的真實(shí)有效性和價值。如資本公積中的資產(chǎn)評估增值，是否有虛增情況。若評估增值所占比重過大，將嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)真實(shí)性，影響對其償債能力的判斷，只有還原為真實(shí)有效的資產(chǎn)所作的評價才是有意義的。例：一戶造紙企業(yè)，所有者權(quán)益1.8億，實(shí)收資本2000萬，資本公積逾1億（大部分為評估增值），資產(chǎn)負(fù)債率69%，若剔除虛增資產(chǎn)部分，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)83。（六）重點(diǎn)進(jìn)行現(xiàn)金流量分析?，F(xiàn)金流量分析不局限于現(xiàn)金流量表，還要與資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等結(jié)合起來對照分析，相關(guān)數(shù)據(jù)是否一致統(tǒng)一，可互相解釋，這樣才能全面而深刻地揭示公司的償債能力、盈利能力、管理業(yè)績和經(jīng)營活動中存在的成績和問題?，F(xiàn)金流量分析應(yīng)集中在：借款人的現(xiàn)金來源和用途有哪些，是否圍繞其主營業(yè)務(wù)；是否存在現(xiàn)金流不足或?yàn)樨?fù)情況，其主要原因何在；借款人未來的現(xiàn)金需求如何；借款人未來的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是否穩(wěn)定等。而且還應(yīng)注意現(xiàn)金的性質(zhì)，如公積金、公益金有很多專業(yè)性質(zhì)或?qū)ｉT用途，不能用來還款。只有“自由現(xiàn)金流”可直接用于還款。另外，貨幣資金中有多少已用于質(zhì)押，用于承兌匯票保證金，對正確分析企業(yè)短期償債能力很重要。（七）在對企業(yè)申請流動資金貸款需求分析時同樣需結(jié)合其財(cái)務(wù)狀況分析：為什么需要貸款？是規(guī)模擴(kuò)大產(chǎn)生的需求還是市場銷售不暢造成資金回籠不及時產(chǎn)生的需求？究竟資金鏈中缺口產(chǎn)生在哪個環(huán)節(jié)？需特別說明的是，銀行在衡量大額貸款客戶風(fēng)險度的五條標(biāo)準(zhǔn)中涉及財(cái)務(wù)指標(biāo)的兩條重要標(biāo)準(zhǔn)為：現(xiàn)金流量的脆弱性和財(cái)務(wù)杠桿比率的高低。可見銀行在風(fēng)險把握上對現(xiàn)金流量和負(fù)債率指標(biāo)的重視。由于銀行非會計(jì)師事務(wù)所，對財(cái)務(wù)報表的分析不夠?qū)I(yè)，其方法體系不夠完善，還