愛爾眼科營運能力財務報表分析

1、愛爾眼科營運能力財務報表分析江蘇城市職業(yè)學院無錫辦學點班級11會審2班姓名季唐成內(nèi)容摘要；通過愛爾眼科2010-2014年財務報表分析，可以看出企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率, 存貨周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都在逐年增加，這就說明企業(yè)在資金被外單位占用 的時間短，企業(yè)占用相同的流動資產(chǎn)實現(xiàn)的主營業(yè)務收入也增多，企業(yè)流動資產(chǎn)運營效率在不斷增強，進而使企業(yè)的償債能力和盈利能力都得到增強。企業(yè)采取措施提高各項資產(chǎn)的利用效率， 處置多余，閑置不用的資產(chǎn)。1，公司背景信息愛爾眼科是一家全國連鎖的民營醫(yī)療服務企業(yè)，于2007年12月由愛爾眼科醫(yī)院集團有限責任公司整體變更設立。主要提供眼科疾病的診斷、治療及醫(yī)

2、學驗光配鏡等眼科醫(yī)療服務。湖南愛爾投資及陳邦、李力、郭宏偉等為發(fā)起人股東。陳邦先生為公司的實際控制人，在IPO發(fā)行前，直接持有公司23.80%的股份，同時通過湖南愛爾投資間接控制公司60%的股份。公司于2009年10月30日在創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行后陳邦仍然直接和間接持有公司62.77%的股份，為公司的實際控制人。愛爾眼科醫(yī)院集團是中國首家IPO上市醫(yī)療機構(gòu)，首家醫(yī)療馳名商標，旗下100家連鎖眼科醫(yī)院1，為目前中國規(guī)模最大的眼科醫(yī)療機構(gòu)2-4，是中國目前矯治 近視人群最多的眼科醫(yī)院。2，公司主營業(yè)務介紹公司是一家全國連鎖的盈利性民營醫(yī)療服務企業(yè)，所屬行業(yè)為醫(yī)療行業(yè)中的眼科醫(yī)療服務細分行業(yè)，主營業(yè)務為

3、向患者提供各種眼科疾病的診斷、治療及醫(yī)學驗光配鏡等眼科醫(yī)療服務。公司采取 三級連鎖”的商業(yè)模式，通過下屬各連鎖眼科醫(yī)院向眼病患者提供眼科醫(yī)療服務。公司的眼科醫(yī)療服務業(yè)務為公司最主要收入來源，其中主要包括準分子手術，白內(nèi)障手術，眼前段，眼 后段手術等。除此之外，公司還經(jīng)營如藥品銷售以及驗光配鏡等業(yè)務。關鍵詞；財務報表，財務分析，企業(yè)營運能力分析財務報表總體分析2012-2014資產(chǎn)負債表報告日期2014/12/312013/12/312012/12/31貨幣資金720406197155655應收賬款13991107898608預付款項521359304792應收利息15087129應收股利-其他

4、應收款1048958914637存貨14128116399507一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-52744865其他流動資產(chǎn)10000-流動資產(chǎn)合計12601110158088192發(fā)放貸款及墊款-0可供出售金融資產(chǎn)12000-0固定資產(chǎn)原值11730510799098586累計折舊598115121440773固定資產(chǎn)凈值574945677657813固定資產(chǎn)減值準備-固定資產(chǎn)574945677657813在建工程10374776997無形資產(chǎn)154914251500開發(fā)支出1033923910、* 、/ 商譽249012512921970長期待攤費用279211913919768股權(quán)分置流通權(quán)-遞

5、延所得稅資產(chǎn)286521361832其他非流動資產(chǎn)233-非流動資產(chǎn)合計129032110304104789資產(chǎn)總計255043211884192982應付賬款279212354318940預收賬款216219021044應付職工薪酬799364864340應交稅費294423203327應付利息47應付股利54其他應付款408734891759一年內(nèi)到期的非流動負債6400流動負債合計451063779435857預計非流動負債-922遞延所得稅負債199202214非流動負債合計199211236負債合計453053800536093實收資本（或股本）654314326542720資本公積

6、424525319155113盈余公積1101678735625未分配利潤835516227446551歸屬于母公司股東權(quán)益合計202450166603150009少數(shù)股東權(quán)益728872776880所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計209738173879156889負債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計255043211884192982從連續(xù)兩年的資產(chǎn)負債表可以看出，資產(chǎn)總額從2012年到2013年略有上升，2012年比2013年增加了 18902萬元，增長了 9.79%，其中主要由于流動資產(chǎn)中應收 賬款增加了 21807905.21元，增長了 25.33%,存貨增加了 2131萬元，增長了 22

7、.42%;從2013到2014年有上升，2014年比2013年增長43158萬元，增長了 20.37%；其 中主要由于流動資產(chǎn)中的存貨增加了 24891105.7,增長了 21.39%應收賬款增加3202 萬元，增長了 29.68%非流動資產(chǎn)中長期待攤費用增加8782萬元，增長了 45.89%； 2012年到2014年資產(chǎn)總額增長幅度明顯。2012-2014愛爾眼科利潤表報告日期2014/12/312013/12/312012/12/31營業(yè)總收入240205198497164013營業(yè)收入240205198497164013營業(yè)總成本198931166455138773營業(yè)成本1323211

8、0739890250營業(yè)稅金及附加330277136銷售費用272782292019780管理費用380623468728441財務費用-388-300-247資產(chǎn)減值損資收益1662營業(yè)利潤429353204125240營業(yè)外收入816453385營業(yè)外支出30422004985非流動資產(chǎn)處置損失1073755利潤總額407093049024641所得稅費用942085586434凈利潤312882193218207歸屬于母公司所有者的凈利 潤309192235018281少數(shù)股東損益370-418-74基本每股收益0.470.520.43稀釋每股收益0.470.5

9、20.43從這兩年負債的變化來看，2013年到2014年負債總額增加了 1912萬元，增長 了 5.30%，這主要是由于流動負債中應付賬款增加了 4603萬元，增加了 24.30%其他 應付款增加了 1730萬元，增加了 9.63%; 2013到2014年負債總額增加7300萬元， 增長了 19.21%，這主要是由于流動負債中應付賬款增加了4377萬元，應付職工薪酬增加1506萬元；2014年與2012年相比負債總額在減少，企業(yè)可以適當減少開支。從利潤表可以看出2013年比2012增加了 3725萬元，同比增長16.98%，這主要是 三項費用中銷售費用同比增加13.70%，管理費用同比增加18

10、.01%，財務費用同比 17.67%，營業(yè)收入比2012年增加了 68萬元，同比增長了 15.01%;2014年利潤比 2013年增加了 9356萬元，同比增長29.90%，這主要是銷售費用同比增長15.98%， 管理費用同比增加8.87%,財務費用同比增加22.68%，營業(yè)利潤比2013年增加了 10894萬元，同比增長25.37%。企業(yè)營運能力分析:企業(yè)營運能力主要指營運資產(chǎn)的效率和效益。營運資產(chǎn)的效率通常是指營運資產(chǎn) 的周轉(zhuǎn)速度。營運資產(chǎn)的效益是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。營運能 力是指企業(yè)基于外部市場壞境的約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而 對財務目標實現(xiàn)所產(chǎn)生作用

11、的大小。其實質(zhì)是在竟可能短的周轉(zhuǎn)時間內(nèi)，運用最少 的資產(chǎn)來盛傳竟可能多的產(chǎn)品，從而實現(xiàn)最大化收入。（一）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力指標1.應收賬款周轉(zhuǎn)率企業(yè)的應收賬款在流動資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位。公司的應收賬款如能及時收 回，公司的資金使用效率便能大幅提高。應收賬款周轉(zhuǎn)率就是反映公司應收賬款周 轉(zhuǎn)速度的比率。它說明一定期間內(nèi)公司應收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。用時間表示 的應收賬款周轉(zhuǎn)速度為應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也稱平均應收賬款回收期或平均收現(xiàn)期。它表示公司從獲得應收賬款的權(quán)利到收回款項、變成現(xiàn)金所需要的時間。應收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=營業(yè)收入/應收賬款平均余額應收賬款周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=應收賬款平均余額*

12、360/營業(yè)收入=360/應收賬款周 轉(zhuǎn)率表1-1項目2014-12-312013-12-312012-12-31應收賬款周轉(zhuǎn)率19.3920.4731.52應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)18.5717.5911.42營業(yè)收入240205198497164013該表引自愛爾眼科2012-2014年財務指從上表中可以看出，愛爾眼科應收賬款周轉(zhuǎn)率自 2012年到2014年在逐年上升，應 收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)在逐年下降，說明企業(yè)近三年來加大了應收賬款的管理和催收工作， 使應收賬款變現(xiàn)速度加快，同時提高了公司的償債能力。應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少， 表明企業(yè)的資金被外單位占用的時間短，管理工作效率提高，應收賬款變現(xiàn)速度提營業(yè)收

13、入25000020000015000010000020122013201435302520151052012 年2013 年2014 年-I應收賬款周轉(zhuǎn)率 亙應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)50000該企業(yè)2014年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是19.39天，比2013年同比減少1.08，下降 5.57%,該企業(yè)2013年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)20.47，比2012年減少3.78，下降 15.59%。這說明該企業(yè)應收賬款賬齡長，收到現(xiàn)金速度在減慢，流動性也弱，同時 這也增加了發(fā)生壞賬的可能性。，這主要是因為營業(yè)收入比2013年增加了 41708萬元，由于現(xiàn)在隨著科技的發(fā)展，越來越多的年輕人使用者高科技的電子產(chǎn)品，這也 就給企業(yè)

14、帶來了很多商機，因為這樣就有很多人因為長時間看手機，看電腦，看 iPad.用眼過度，導致近視眼，散光等一系列眼部疾病。營業(yè)收入在逐年增高， 2014年比2013年增長17.36%2013年比2012年增長17.37%,說明該企業(yè)銷售增長 率比較穩(wěn)定。企業(yè)現(xiàn)在應收賬款逐年增長，壞賬準備也在不斷增加，這給企業(yè)資金周轉(zhuǎn)帶來 一定困難，這里面還有一個問題我們?nèi)菀缀鲆暎蔷褪菓掌睋?jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)，他其實 是應收賬款的另一種形式。應收賬款是用來核算企業(yè)銷售商品未收到款，應收賬款可能出現(xiàn)無法收回。這時 無法收回的錢導致了收入減少。下面是主營業(yè)務收入逐年增高的主要原因(1) 我國人口正在步入老齡化，白內(nèi)障的發(fā)病率

15、高，60歲以上的老人大多都具有不同程度的白內(nèi)障癥狀，構(gòu)成白內(nèi)障(矯正視力0.7)的比例近50%我國是近視眼大國，約有近視人口 3.6億。據(jù)統(tǒng)計，全球近視發(fā)病率約 25%而2005 年的全國調(diào)查顯示，中國學生的近視發(fā)病率畸高：小學生為27%初中生為53%高中生為73%大學生為78%遠超過國際水平。未來隨著學習工作的壓力增大以及計 算機的不斷普及，與之相關的眼病(特別是屈光不正，尤其是近視)患病率將不斷 攀升，導致近視診療的潛在需求巨大。(3)愛爾眼科主營業(yè)務收入構(gòu)成：表3-1主宜產(chǎn)団稈Jft 1聞萬卜UkALA T低242 3914540 04X手術鞭11臨32SS陽4:9. TTM141 TT

16、L_J99. B23ft. 64iL日Pi時術103 T1- |36 401祁査并19冊2T15TS3 需4.25OK)0s DTW口 97-0.00 Wit-1460. 5】這說明愛爾眼科的準分子手術這個項目收入最高，成本也相應較高，說明做這 種手術需要先進儀器，所以該企業(yè)需要花大價錢把這儀器買下來，準分子手術主要 是治療青少年近視，閃光，青少年是祖國的花朵，是國家的希望，該企業(yè)也投入大 量的資金來購買先進設備，這也間接的說明現(xiàn)在青少年在過度用眼尤其是手機和 IPED，電腦，所以我在猜呼吁請廣大青少年朋友們遠離那些傷害你眼睛的，眼睛是 心靈的窗戶，請珍惜自己的眼睛；其次是白內(nèi)障手術，這個企業(yè)

17、投入的資金最大達 到了 246.91萬元，這說明人口老齡化形式非常嚴峻，所以企業(yè)也非常重視，投入了大量的資金，為廣大老年朋友們提供了優(yōu)越的治療條件。2. 存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每 周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。它是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各 環(huán)節(jié)管理狀況的綜合行指標。存貨周轉(zhuǎn)率快，表示存貨量適度，存貨積壓和價值損 失的風險相對降低，存貨占資金使用效益高，企業(yè)變現(xiàn)能力和經(jīng)營能力強。但存貨 周轉(zhuǎn)率與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周期有關。生產(chǎn)經(jīng)營周期短，表示無需儲備大量存貨，故其 存貨周轉(zhuǎn)率就會相對加速。因此，存貨周轉(zhuǎn)率指標有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 兩種形式，

18、他有兩種計算方式，一是以成本為基礎，主要用于流動性分析；二是以收入為基礎的存貨周轉(zhuǎn)率，主要用于盈利性分析。收入為基礎的存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額200000營業(yè)成本存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)收入為基礎的存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/存貨平均余額項目2014-12-312013-12-312012-12-31營業(yè)成本198931166455138773存貨周轉(zhuǎn)率10.2710.1610.42存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)35.0535.4434.54營業(yè)成本該企業(yè)營業(yè)成本不斷增加 2014年比2013年增加了 32476力兀，增長16.33%,這主要是應為銷售費用同比增長15.98%管理費用增長了 8.87%,財務費

19、用增長了22.68%,這三項費用是營業(yè)成本上升的主要因素。2013比2012年營業(yè)成本增長了 27682萬元，同比增長16.63%,這主要是由于銷售費用同比增長了 13.70%,管理費用同比增長了 18.01%,財務費用同比增長17.67%,營業(yè)稅金及附加同比增長了50.90%,這說明企業(yè)的銷售收入也在大幅度增加，需要繳納的流轉(zhuǎn)稅也增多了(1)存貨分類：本公司存貨包括在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣乃幤坊蛏唐?、提供勞務過程中耗用的材料和物料等。具體劃分為庫存商品、低值易耗品等。(2) 存貨的確認：本公司存貨同時滿足下列條件的，予以確認：與該存貨有 關的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)；該存貨的成本能夠可靠地計

20、量。(3) 存貨取得和發(fā)出的計價方法：本公司取得的藥品按售價法計價同時確認進銷差價，取得的其他存貨按成本進行初始計量；公司藥品的發(fā)出成本按售 價結(jié)轉(zhuǎn)并同時按加權(quán)平均法結(jié)轉(zhuǎn)進銷差價，公司對晶體存貨采用個別計價 法確定發(fā)出的成本，對醫(yī)用材料、器械、視光材料采用加權(quán)平均法確定發(fā)出成本。(4) 低值易耗品的攤銷方法：低值易耗品在領用時根據(jù)實際情況采用一次攤銷 法進行攤銷。(5) 期末存貨的計量：資產(chǎn)負債表日，存貨按成本與可變現(xiàn)凈值孰低計量，存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，計提存貨跌價準備，計入當期損益?？勺?現(xiàn)凈值的確定方法：本公司確定存貨的可變現(xiàn)凈值，以取得的確鑿證據(jù)為基礎，并且考慮持有存貨的目的、資產(chǎn)

21、負債表日后事項的影響等因素。為生產(chǎn)而持有的材料等，用其生產(chǎn)的產(chǎn)成品的可變現(xiàn)凈值高于成本的，該 材料 仍然按照成本計量；材料價格的下降表明產(chǎn)成品的可變現(xiàn)凈值低于成 本的，該材料按照可變現(xiàn)凈值計量。為執(zhí)行銷售合同或者勞務合同而持有的存貨，其可變現(xiàn)凈值以合同價格為基礎計算。 企業(yè)持有存貨的數(shù)量多于銷售合同訂購數(shù)量的，超出部分的存貨的可變現(xiàn)凈值以一般銷售價格為基礎計算。本公司通常按照單個存貨項目計提存貨跌價準備。對于數(shù)量繁多、單價較低的存貨，按照存貨類別計提存貨跌價準備。(6)存貨的盤存制度：本公司采用永續(xù)盤存制。表6-1期末余期初余額販面價佰3V沓掛帚22b, 705.他1 17,731, 090,

22、00113.03lSt 295.93113. I00,0til10幅伯培純品163hBliF珈州2t 987,279* 361存貨跌價準備續(xù)6-2本期増加金瀕木酬減少#埶；期木鍛額計提其他其他庫存商品15.2%. 93226.705.860.0015.295.93226.705. 86合i卜% 705應0.卅15, 295, 93226f 70i. Hh該企業(yè)存貨2014年比2013年企業(yè)增長26000000元，增長了 18.4%,說明企業(yè) 流動性不強，但反過來想也有好處，那就是這些存貨可以應對旺季銷售，不至于陷 入供不應求的囧局，3 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指

23、標。它是指企業(yè)一定時期內(nèi)的 營業(yè)收入與流動資產(chǎn)平均余額的比率，該指標反映企業(yè)流動資產(chǎn)使用效率，指標數(shù) 值越大，說明企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)與效率越好。當然要想提高流動 資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，也需要從公式中分子分母中尋找解決辦法，每周轉(zhuǎn)一次使用的時間 越短，則流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的運用效率越好，因此，此指標是反映流 動資產(chǎn)運用效率的逆指標。計算公式流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/流動資產(chǎn)平均余額。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)日期2014/12/312013/12/312012/12/31貨幣資金720406197155655應收賬款13991107898608預付款項5

24、21359304792應收利息15087129其他應收款1048958914637存貨14128116399507一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-52744865其他流動資產(chǎn)10000-流動資產(chǎn)合計12601110158088192日期2012/12/312013/12/312014/12/31流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.872.092.11流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)192.45172.09170.55這些數(shù)據(jù)表明，企業(yè)流動資產(chǎn)流動性在逐年增加，周轉(zhuǎn)天數(shù)越來越少，企業(yè)占用 相同的流動資產(chǎn)實現(xiàn)的主營業(yè)務收入也增多，其中貨幣資金流動性最強，企業(yè)流動 資產(chǎn)運營效率在不斷增強，進而使企業(yè)的償債能力和盈利能力都得到增強。二.固定資

25、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（二）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；1.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期的營業(yè)收入與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。 它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，衡量固定資產(chǎn)運營效率的指標，表示企業(yè)每一元 固定資產(chǎn)所獲得的營業(yè)收入。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表示在一個會計年度內(nèi)，固定資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)的次數(shù)，或表示每1元固定資產(chǎn)支持的銷售收入。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)表示在一個會計年度內(nèi)，固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金平均需要的時 間，即平均天數(shù)。固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，則周轉(zhuǎn)天數(shù)越短；周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，則 周轉(zhuǎn)天數(shù)越長。計算公式（固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)日期2012/12/312013/12/312014/12/31固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.033.464.2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)118.8118812104.046242885.71428571固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2013 年L固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)2012 年2014 年摘自2015年財務指標分析這說明企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由2012年的3.03次逐漸上升到2014年的4.2次，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)由118.81天逐漸下降到85.71天，周轉(zhuǎn)天數(shù)近三年下降33.1天，表明企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在逐年增加，說明公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中充分利用閑置資產(chǎn)，并加速了產(chǎn)品的銷售與利潤的實現(xiàn)， 提高了生產(chǎn)經(jīng)營活動