由民間借貸透視溫州中小企業(yè)融資難

1、肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃

2、肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖

3、肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅

4、膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃

5、膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃

6、膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄

7、芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂

8、芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂

9、羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃

10、羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁

11、羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁

12、肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂

13、肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀

14、肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁

15、膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁

16、膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿

17、芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀

18、節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀

19、艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈

20、羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿

21、羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿

22、罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇

23、肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈

24、肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆

25、膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆螀肂膃螞蝿芄蒈薈螈羄芁蒄螇肆蕆螂螇

26、腿芀蚈螆芁蒅薄裊羈羋蒀襖肅蒃莆袃膅芆螅袂羅薂蟻袁肇莄薇袁膀薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈膆蚇羈肄莁薃羇膆膄葿羆袆荿蒞羅肈膂螄羅膀蒈蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螁肁膇蒄蚇肀艿芇薃聿罿蒂薈蚆膁芅蒄蚅芄薁螃蚄羃莄蠆蚃肅蕿薅蚃膈莂蒁螂芀膅螀螁羀莀蚆 淮 陰 工 學 院畢 業(yè) 論 文作 者:zxwcodegeass學 號：932626777學 院:經(jīng)濟管理學院專 業(yè):國際經(jīng)濟與貿(mào)易題 目:由民間借貸透視中小企業(yè)融資難以溫州地區(qū)為例指導者： (姓 名) (專業(yè)技術職務)評閱者： (姓 名) (專業(yè)技術職務)2012年5月畢業(yè)論文中文摘要中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中起著不可或缺的作用，然而融資難一直以來都是其發(fā)展的瓶頸。溫州因其

27、特有的民營經(jīng)濟模式，使得中小企業(yè)的發(fā)展很大程度上依賴民間借貸。然而，由民間借貸引起的事故頻頻發(fā)生，當?shù)刂行∑髽I(yè)融資狀況也不容樂觀。本文通過民間借貸這一現(xiàn)象，以溫州地區(qū)為縮影，通過收集、分析有關當?shù)孛耖g借貸現(xiàn)狀、中小企業(yè)融資的文獻資料，得出當?shù)刂行∑髽I(yè)融資難是與外部融資環(huán)境不完善、企業(yè)自身融資能力弱等原因密切相關的，并據(jù)此提出在政府的政策支持、金融機構的相關貸款服務支持、企業(yè)自身的改革創(chuàng)新三重保障下能夠更好地解決當?shù)刂行∑髽I(yè)融資難的問題。關鍵詞 溫州，中小企業(yè)，民間借貸，融資難畢業(yè)論文外文摘要title small and medium-sized enterprises financing p

28、roblems under the phenomenon of private lendinga case study of wenzhou area abstractsmall and medium-sized enterprise（sme） play an indispensable role in chinas economic development, however, difficulties in financing has always been the bottleneck of its development. due to its private economic mode

29、l, wenzhous sme rely heavily on private lending. however, the frequent occurrence of accidents caused by private lending make its local sme financing situation so negative. in this paper, i regarded the phenomenon of private lending in wenzhou area as a microcosm. i make a conclusion that local fina

30、ncing problems of sme is caused by both the imperfect external financing environment and the weak financing capacity of the enterprise itself through collecting and analyzing sme financing documents. and i put forward the notion that only by the triple protection of governments policy support, finan

31、cial institutions loan services support and the enterprises own reform and innovation will it solve local financing problems of sme.keywords wenzhou, small and medium-sized enterprise（sme）, private lending, financing problems 1 引言改革開放以來，我國經(jīng)濟開始步入高速發(fā)展的時期。近十年，國內(nèi)生產(chǎn)總值更是以每年9%左右的增長水平取得了令人矚目的成就。這其中，中小企業(yè)起著不可

32、或缺的作用。根據(jù)國家工商總局公布的數(shù)據(jù)：截至2011年底，全國約有4000多萬的中小企業(yè)（包括個體戶），登記注冊的中小企業(yè)數(shù)量占登記企業(yè)總數(shù)的90%以上，正是這些中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務價值相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，繳稅額為國家稅收總額的50%左右，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力，在融資方面卻始終處于弱勢地位，錢荒一直以來都是困擾中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。溫州，作為改革開放的前沿陣地以及中國民營經(jīng)濟發(fā)展的先驅(qū)者，曾創(chuàng)造一個又一個的經(jīng)濟奇跡。目前，30多萬家個體經(jīng)營企業(yè)為溫州創(chuàng)造了70%左右的gdp。正是這樣的民營經(jīng)濟使得溫商積累了大量的資本，足跡得以踏遍

33、中國的大江南北，甚至海外也留下其打拼的痕跡。然而，主打民營經(jīng)濟的“溫州模式”也沒能改變中小企業(yè)融資難的命運。從2011年4月起不斷有諸如波特曼、三旗、溫州鐵通電器合金等中小企業(yè)老板跑路事件發(fā)生，截至2011年6月，整個溫州已有近20%的中小企業(yè)因資金鏈斷裂停工停產(chǎn)，其原因大部分都指向了由民間借貸引發(fā)了資金鏈的斷裂。民間借貸，由于缺乏完善的監(jiān)測和管理體制，在承擔中小企業(yè)融資的重要補充方式這一角色的同時也造成了民間金融市場的無序性，為中小企業(yè)融資以及金融市場的運行增加了風險。溫州因其特有的民營經(jīng)濟模式，傳統(tǒng)的融資方式滿足不了融資需求，使得中小企業(yè)的發(fā)展很大程度上依賴民間借貸。然而，由民間借貸引起的

34、事故頻頻發(fā)生，不由讓人深思，是否在改革開放了三十多年的今天，溫州中小企業(yè)仍然只能利用這種沒有合法化的民間融資方式去解決資金短缺的問題？在融資方式多樣化的今天為什么中小企業(yè)與融資始終有著隔閡，他們之間似乎有著一條不可逾越的鴻溝，是企業(yè)的錯，還是金融體制的問題？是否真的不可逾越？通過民間借貸這一現(xiàn)象，以溫州地區(qū)為縮影，正確認識中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀以及問題，并提出合理改進辦法，對于我國經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展具有重要意義。2 由民間借貸透視溫州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀民間借貸以其及時、簡便、靈活的特點在各地甚是火爆，溫州如今許多知名的民營企業(yè)，當初就是依靠民間借貸來彌補企業(yè)發(fā)展中的資金缺口問題。但是，在我國宏觀經(jīng)濟運行良

35、好地今天，民間借貸市場依舊混亂無章，產(chǎn)生了非法集資、資金鏈斷裂、跑路等危害社會的現(xiàn)象。2011年4月初，民間借貸所引發(fā)的企業(yè)“倒閉潮”、“跑路潮”又一次將溫州置于輿論的風口浪尖。融資問題一直以來就是中小企業(yè)的老大難，而民間借貸的“泡沫化”加上我國貨幣政策由寬松轉為趨緊，中小企業(yè)融資難更加凸顯。2.1 民間借貸概述2.1.1 民間借貸的定義民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的借貸，是一種在各國長期存在的、自發(fā)形成的民間信用。只要雙方當事人意見表示真實即可認定有效，因借貸產(chǎn)生的抵押相應有效，但利率不得超過人民銀行規(guī)定的相關利率。目前，民間借貸的約定利率最高不得超過銀行同類貸款

36、利率的四倍。作為一種融資方式，民間借貸在我國有著悠久的歷史，最早可以追溯到春秋戰(zhàn)國時代。解放前，民間借貸主要以高利貸形式存在。解放后，由于政府明令禁止民間借貸，民間借貸曾銷聲匿跡了一段時間。但改革開放后，隨著國家經(jīng)濟體制的變遷，國家金融機構不能滿足社會對于資金的需求，民間借貸又開始復蘇且其市場不斷擴大。從借貸范圍看，由過去一般在本村、本鎮(zhèn)發(fā)展到跨鄉(xiāng)、跨市、跨?。粡慕栀J關系看，由過去的親友之間的借貸發(fā)展到非親友間的借貸；從民間借貸的用途來看，由原來主要用于購建住房、婚喪嫁娶、上學就醫(yī)等消費性生活需求發(fā)展為主要由中小企業(yè)主用于生產(chǎn)經(jīng)營和彌補企業(yè)流動資金不足等生產(chǎn)經(jīng)營性需求或是用于投機性投資。2.1

37、.2 民間借貸的作用雖然經(jīng)歷了一系列的政治經(jīng)濟改革，民營經(jīng)濟在市場經(jīng)濟下不斷發(fā)展，但在我國特殊的體制下，私營企業(yè)尤其是其中的中小企業(yè)從來都不是正規(guī)金融機構放貸的青睞對象。此時，民間借貸市場的有利作用凸顯出來。首先，民間借貸的資金來源主要是民營企業(yè)主和普通家庭的閑置資金，其較好的發(fā)揮了集中閑余資金進行社會化配置、延續(xù)消費與企業(yè)再生產(chǎn)的職能。其次，我國正處于經(jīng)濟高速發(fā)展時期，金融機構的大部分資金需要投放于電力、交通、能源等與民息息相關的行業(yè)，并且金融體制的不完善使得銀行信貸在滿足三農(nóng)經(jīng)濟發(fā)展、中小企業(yè)流動資金周轉、產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展融資需求等諸多方面的服務還是空白，而民間借貸恰是彌補銀行信貸不足的重要

38、途徑。最后，民間借貸利率因地而異、因人而異，隨行就市。利率作為資金借貸價格，它能夠反映資金的機會成本和稀缺程度。通過價格杠桿，將尋找增值途徑的富余資金引入盈利性行業(yè)，更有效地利用資金。這也使得銀行不得不考慮到相關貸款利率的市場情況。因此，民間借貸利率對銀行推行存貸款利率的市場化有參照價值。從這些意義上說，民間借貸在我國經(jīng)濟轉型發(fā)展中是不可或缺的。2.1.3 民間借貸的風險民間借貸絕大部分是以秘密的、自由的方式成交的，既不需要公證，也無需辦理有關法律手續(xù)。由于缺乏規(guī)范程序，大大小小的民間借貸糾紛已越來越多。并且，我國法律對民間借貸的合法性的界定還是處于模糊不清的階段，地下錢莊、非法集資、高利貸等

39、非法現(xiàn)象的存在更是加大了民間借貸市場的風險性。其風險性因具體借貸模式、資金用途、借貸利率的不同而有很大差別。從借貸模式的風險性來說，很多民間借貸發(fā)生在親戚朋友之間，有相當一部分是口頭協(xié)議，沒有書面合同。一旦發(fā)生債務糾紛，當事人很難收集到證據(jù)維護自己的權力；從資金用途的風險性來說，很多通過民間借貸得來的資金用于投資礦產(chǎn)、房地產(chǎn)等高回報率產(chǎn)業(yè)，過多將資金集中于某些個行業(yè)，一旦這些行業(yè)泡沫破滅，后果將是可想而知的。此外，也有部分債務人將借過來的錢再通過民間借貸以更高的利率放貸出去。上述兩種資金用途會將借貸利率越推越高，一旦周轉不過來，就會產(chǎn)生多米諾骨牌那樣的連鎖反應，最后血本無歸。2.2 溫州民間借

40、貸現(xiàn)狀2.2.1 溫州民間借貸成因溫州是全國民營經(jīng)濟的發(fā)源地，改革開放以來，率先進行市場改革，走出了一條適應市場經(jīng)濟發(fā)展、富有區(qū)域特色的道路。自1980年頒發(fā)中國第一張“個體工商戶營業(yè)執(zhí)照”以來，溫州民營經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，逐漸形成了享譽盛名的“溫州模式”。八九十年代，由于社會商品短缺，溫州民營企業(yè)從事傳統(tǒng)制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，一般都有較高的收益。溫州人賺小錢賺得快，很多人的第一桶金是這么來的。有的溫州人利用這第一桶金進行擴大再生產(chǎn)，也有的實行“走出去”的戰(zhàn)略。也正是溫州人敢闖、敢拼的精神造就了當?shù)?5個國家級生產(chǎn)基地，榮獲170多個中國馳名商標，40多個中國名牌產(chǎn)品。這一切的榮譽與當?shù)孛駹I企業(yè)的功勞是分

41、不開的。以當?shù)毓I(yè)為例，截至2010年底，當?shù)厮綘I工業(yè)企業(yè)多達14萬家（其中個體戶達11萬多家），占全市工業(yè)企業(yè)總數(shù)的97.3%，創(chuàng)造了5000多億元工業(yè)產(chǎn)值，約占溫州市工業(yè)總產(chǎn)值的96.5%（見表1、圖1）?？梢?，溫州的發(fā)展是多么依賴于民營企業(yè)，尤其是其中的中小企業(yè)。表1 2010年溫州工業(yè)經(jīng)濟結構表企業(yè)屬性單位數(shù)（家）工業(yè)產(chǎn)值（億元）比重（%）國有企業(yè)35225.583.5私營企業(yè)286044436.4368.1“三資”企業(yè)587361.575.5個體工業(yè)戶1128361257.7319.3其他3296235.23.6數(shù)據(jù)來源：溫州市統(tǒng)計局2010年溫州市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報2010

42、年溫州各類工業(yè)企業(yè)產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值比重3.5%68.1%5.5%19.3%3.6%國有企業(yè)私營企業(yè)“三資”企業(yè)個體工業(yè)戶其他圖1 2010年溫州各類工業(yè)企業(yè)產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值比重圖然而，溫州企業(yè)起步之初幾乎都離不開建立在“熟人社會”基礎上的民間借貸，并且長期發(fā)揮著金融主渠道的作用。溫州民間借貸的資金來源，主要是民營企業(yè)主和普通家庭的閑置資金。具體包括溫州當?shù)厣a(chǎn)生活結余的資金，全國各地在外溫州人的投資回流資金。根據(jù)人民銀行溫州分行調(diào)查，民間資金來自當?shù)仄髽I(yè)等經(jīng)濟實體的資金占30%，來自當?shù)鼐用竦恼?0%，來自全國各地和世界各地的也分別占20%，其余為銀行信貸資金間接流入。正是由于大量在外的溫州人

43、創(chuàng)業(yè)投資積累了充裕資本，部分資金回流進入當?shù)氐拿耖g借貸市場，使得溫州民間借貸特別活躍1。溫州民間借貸最初是具有親緣、地緣和業(yè)緣關系的親戚朋友、同鄉(xiāng)、同事、鄰居等關系密切的熟人之間的以互助、非利息制的形式存在。一般沒有正式的書面合同，或僅有口頭協(xié)議或簡單的書面合同。現(xiàn)今已發(fā)展成為營利型民間借貸。顧名思義，營利性民間借貸是指自然人之間、自然人與法人之間、自然人與其他組織之間（通常是在非親友之間進行的）以追求營利為目的而發(fā)生的民間借貸行為，其利息高于銀行相關貸款利率很多倍。在利益的驅(qū)動下，人們以各種形式吸收民間資金參與，為借貸雙方牽線搭橋以獲取利差的民間借貸中介（組織或個人）應運而生，各種以典當行、

44、資產(chǎn)經(jīng)營管理公司、抵押貸款公司、投資管理公司、房屋中介公司、投資咨詢公司、理財公司、擔保公司等為名而實際上從事民間借貸中介業(yè)務的公司像雨后春筍般冒了出來，這些中介為借貸雙方牽線搭橋，從中收取中介費2。根據(jù)調(diào)查，目前溫州的融資性中介機構數(shù)量達1879家，包括186家擔保公司、1088家投資公司3，當?shù)孛耖g金融越來越膨脹。2.2.2 溫州民間借貸市場規(guī)模中國人民銀行溫州支行2011年7月公布的溫州民間借貸市場報告顯示，近期溫州民間借貸極其活躍，當?shù)卮蠹s有89%的家庭、個人和59.67%的企業(yè)參與其中，估計市場規(guī)模約1100億元，占全市銀行貸款的20%。2011年的第二季度，選擇“投資”民間借貸的儲

45、戶約占24.5%，首次超越房地產(chǎn)投資躍居首位。而去年同期該行的數(shù)字顯示為800億元，這意味著過去1年間溫州就有300億元資金涌入民間借貸領域。而歷史上，最近的較大規(guī)模的一次調(diào)查是2001年末，當時民間借貸規(guī)模約為300多億元。將近10年的時間，溫州民間借貸規(guī)模增長了2.4倍以上。2008年國家為了擺脫金融危機，采取了4萬億投資的擴張性財政政策與貨幣政策。從而導致了原材料上漲、運輸成本、人力成本上漲，通貨膨脹率屢創(chuàng)新高。2010年，國家為了防止經(jīng)濟過熱，又開始采取緊縮的貨幣政策，從而導致銀行利率的升高，同時也推高了民間借貸的利率。2003年到2009年的民間借貸利率只是在12%至15%之間波動，

46、而這兩年溫州的民間借貸利率普遍在20%以上（如圖2）。利率高峰時期的2011年，民間借貸綜合利率曾達到了24.81%，遠高于當時的銀行利率，如此高的利率著實使借款者喘不過氣來。2003-2011年溫州民間借貸利率、銀行貸款利率走勢圖051015202530200320042005200620072008200920102011年份利率（%）民間借貸利率銀行貸款利率圖2 2003-2011年溫州民間借貸利率、銀行貸款利率走勢圖數(shù)據(jù)來源：來自中國人民銀行溫州分行更為可怕的是，溫州民間借貸資金來源已不僅僅局限于“閑散資金”，更有利用銀行貸款、信用卡資金放貸的違法、違規(guī)現(xiàn)象。民營企業(yè)本身很難得到貸款，

47、而國有企業(yè)或是擔保公司相對容易獲得貸款。普遍的情況是，民營企業(yè)通過民間借貸方式高價獲得國有企業(yè)、擔保公司從銀行借來的低成本貸款。不斷推高的利率不斷沖擊著原本就不規(guī)范的民間借貸市場。最終，以2011年一系列溫州中小企業(yè)老板跑路事件的發(fā)生而使當?shù)孛耖g借貸市場遭受致命打擊。2.3 溫州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀這些年隨著房價和一些資源價格的暴漲，溫州當?shù)貐⑴c炒作的資金越來越多，暴富的效應導致民間閑散資金逐漸都流入到這些投機領域，不愿投往實業(yè)，加之銀行的放貸資金從不青睞中小企業(yè)，更加劇了溫州當?shù)刂行∑髽I(yè)的融資困境。與全國其他地方相同，溫州中小企業(yè)融資困境也主要包括渠道窄、成本高。2.3.1 融資渠道窄一般來說，

48、融資分為直接融資和間接融資。直接融資是指資金供給者與資金需求者通過一定的金融工具直接形成債權債務關系的金融行為，主要包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、風險投資與商業(yè)票據(jù)融資等。間接融資是指資金供給者與資金需求者通過金融中介機構間接實現(xiàn)資金融通的行為。間接融資主要包括向金融機構貸款及融資租賃等。雖然溫州約有四十多萬的企業(yè)（包括未登記的中小個體戶），但是99%以上都是規(guī)模小、資本不足、很難通過上市來籌集資金的中小微型企業(yè)。至今溫州只有美邦服飾、報喜鳥、正泰電器、華峰氨綸、浙江東日等為數(shù)不多的十幾個比較大型的企業(yè)通過ipo上市。除此之外，整個溫州市都沒有地方或區(qū)域性的資本市場，沒有集中交易未上市股份公司股份的

49、場外市場。還有其他一些融資渠道，比如，企業(yè)債和地方企業(yè)債券的融資審批權集中在國家發(fā)改委，這一渠道目前也是行不通的3。而間接融資自然就成為中小企業(yè)最重要的融資渠道，其中信貸融資是首選融資渠道。據(jù)統(tǒng)計，2009年末溫州企業(yè)貸款達2417億元?？墒菍τ谖覈壳暗亩鄶?shù)中小企業(yè)而言，一是它本身是轉型社會的產(chǎn)物；二是它處于市場化程度不算太高的經(jīng)濟和金融環(huán)境當中。中小企業(yè)要面對的是存在著各種不確定因素和錯綜復雜的市場，銀行“惜貸”現(xiàn)象從未減弱也就不奇怪了。2009年以來，國內(nèi)通貨膨脹現(xiàn)象嚴重，2010年央行連續(xù)幾次加息，開始實行從緊的貨幣政策，致使本來就處于不利地位的中小企業(yè)，面臨更加嚴重的資金問題。無法滿

50、足企業(yè)正常的融資需要，加劇了經(jīng)營危機，企業(yè)怎么辦，要么破產(chǎn)，要么尋求另一種非正規(guī)融資模式民間借貸。據(jù)調(diào)查，溫州目前有超過50%的企業(yè)通過民間借貸進行融資，僅有不到30%的企業(yè)通過正規(guī)金融渠道貸款（見圖3）。然而在民間借貸市場泡沫趨近白熱化的今天，特別是經(jīng)歷了2011年溫州地區(qū)民間借貸市場的崩盤，中小企業(yè)依然通過這種還未規(guī)范化的方式融資風險性極大。2011年溫州企業(yè)借款途徑調(diào)查50%21%22%7%通過民間借貸通過銀行和農(nóng)村信用社從未發(fā)生借貸行為通過小額貸款公司和典當行圖3 2011年溫州企業(yè)借款途徑調(diào)查圖數(shù)據(jù)來源：中國新聞網(wǎng)，2011年10月8日2.3.2 融資成本高2011年中國人民銀行連續(xù)

51、5次上調(diào)存款準備金率，大型金融機構存款準備金率已經(jīng)達到21%的歷史高位，導致銀行資金緊張。溫州一些銀行貸款利率出現(xiàn)普遍上浮，上調(diào)幅度在10%至80%不等。盡管這樣，大部分能貸到款的都是國有企業(yè)、事業(yè)單位、政府機構以及有關系的大型民營企業(yè)和擔保公司。而對于中小企業(yè)貸款，銀行卻設置很高的門檻，保證金存款、擔保款項以及各種不合理費用也是水漲船高。2011年，溫家寶與企業(yè)的座談會上有企業(yè)甚至反映在銀行存款達到1000萬才能貸款1000萬。大部分資信低的中小企業(yè)向正規(guī)金融機構求貸無門，最后只能轉而求助于民間借貸。與此同時，民間借貸的利率不斷攀升。2011年溫州民間借貸利率已突破24.4%，高利貸甚至達到

52、了100%以上的利率，大大超過國家規(guī)定的銀行相關貸款利率的四倍上限。試想一下，連國內(nèi)房地產(chǎn)龍頭企業(yè)萬科2011年的房地產(chǎn)業(yè)務毛利率也僅為28.79%，這么高的利率對于大部分目前停留在低端加工制造業(yè)的中小企業(yè)來說會產(chǎn)生多么大的壓力。根據(jù)浙江省經(jīng)濟與信息化委員會的調(diào)查，這兩年當?shù)氐闹行嶓w企業(yè)利潤率只有3%-5%，2011年最不好的時候甚至不到3%。以溫州平均利潤率5%左右的眼鏡行業(yè)為例，按年借貸利率20%來算，如果借款100萬元用于彌補短期資金短缺問題，每個月利息約1.7萬元。而100萬平均每月售后利潤只有4200元，每月還完貸款后凈虧損將近1.3萬元，時間越長，利息越高。小企業(yè)和大企業(yè)不同，很

53、容易產(chǎn)生融資問題，一筆資金跟不上很快就會支撐不住，只能求助于短期高利貸。高利息對小企業(yè)來說就像是“吃鴉片”，不吃資金鏈就會斷裂，吃了又會搞垮“身體”。 3 溫州中小企業(yè)融資難的成因分析中小企業(yè)融資難問題由來已久，即使是在民營經(jīng)濟發(fā)達的溫州也是一樣，并非是單一的原因造成的，它與企業(yè)外部融資環(huán)境與企業(yè)自身的融資能力息息相關。3.1 企業(yè)外部環(huán)境3.1.1 資金配給不均衡2008年前，中國的宏觀經(jīng)濟走勢強勁，一直保持著穩(wěn)定的擴張性財政與貨幣政策，這使得一些高利潤行業(yè)得以快速發(fā)展（比如房地產(chǎn)、金融、能源）。2008年國家出臺了4萬億應對金融風暴的經(jīng)濟刺激方案后，兩年期間銀行發(fā)放的9.56萬億貸款，部分

54、用于高鐵、高速公路等大型民生工程建設，部分通過大型企業(yè)、政府部門、有關系的投資者流向了那些熱門行業(yè)，只有很少一部分流入急需資金且做實業(yè)的中小企業(yè)手中。溫州商人的資本逐利天性使其這些年不斷穿梭于炒房、炒煤、炒黃金的隊伍當中。其中以“溫州炒房團”的名氣最廣為人知。隨著房地產(chǎn)、黃金等商品價格的暴漲，溫州當?shù)貐⑴c炒作的資金越來越多。目前，溫州人手中的流動資本已經(jīng)突破6000億元，這些錢大量流到省外，繼續(xù)參與炒煤、炒樓等行動。據(jù)統(tǒng)計，2010年溫州百強企業(yè)中，有一半涉足房地產(chǎn)。不愿投往實業(yè)，實業(yè)領域在銀根縮的政策下更加有心無力。據(jù)統(tǒng)計，2011年前6個季度只有20%左右的銀行貸款流到了真正有需求的中小微

55、企業(yè)當中。如果沒有好的政策來抑制這種現(xiàn)象，各行業(yè)的資金分配高度不均衡這種現(xiàn)狀還將繼續(xù)下去。3.1.2 面向中小企業(yè)的服務體系不健全中小企業(yè)和民營經(jīng)濟社會化服務體系發(fā)展滯后，服務功能不健全?，F(xiàn)行的中小企業(yè)和民營經(jīng)濟政策缺乏系統(tǒng)性和整體性。如國家對私有財產(chǎn)權的法律保護力度不夠；行業(yè)準入方面還存在諸多限制；非公有制企業(yè)在土地征用、人才引進、信息的獲取等方面仍存在不公平待遇。雖然溫州地區(qū)的民營經(jīng)濟很發(fā)達，但是其相關政策還是與國家整體情況差不多，并沒有因民營經(jīng)濟的發(fā)展而獲得太多的優(yōu)惠政策?，F(xiàn)行的金融體系基本上是與以大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟相匹配，沒有專門為中小企業(yè)提供融資服務的政策性銀行和投資公司，并缺乏完

56、善的支持中小企業(yè)貸款的擔保、抵押等機制設計和相關法律保障4。直到2012年4月才開始正式建立溫州金融改革實驗區(qū)，但還處于萌芽階段，中小企業(yè)要想從中切實的獲益，還需一段時間。3.1.3 銀行的逐利性溫州集聚了所有全國性商業(yè)銀行，區(qū)域性的浙江稠洲商業(yè)銀行、寧波銀行、臺州市商業(yè)銀行、海峽銀行、泰隆商業(yè)銀行等也趕場進駐溫州。然而，商業(yè)銀行經(jīng)營的首要原則是盈利性，利益最大化是其存在的目標。提高盈利水平，就要在保持資金的流動性和安全性的前提下，在滿足貸款和投資需求的前提下，合理安排負債結構，降低籌資資本，減少不必要的成本開支。況且，中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時間急等特點，銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本

57、相對較高，加之中小企業(yè)本身一些固有的缺陷，使銀行對其貸款存在抵押擔保難、跟蹤監(jiān)督難。從經(jīng)濟利益角度出發(fā)，銀行等金融機構對中小企業(yè)貸款是不符合經(jīng)濟利益的，進而很大程度上抑制了中小企業(yè)所需的資金數(shù)量，嚴重制約著中小企業(yè)自身的發(fā)展5。3.1.4 企業(yè)稅負重我國企業(yè)稅負目前除了17%的增值稅、25%企業(yè)所得稅之外，還需要繳納城建稅、價格調(diào)節(jié)基金、房產(chǎn)稅、土地稅、印花稅、工會經(jīng)費等稅費，扣除各種稅費后企業(yè)的利潤也就更加減少。中小企業(yè)中大多都是民營企業(yè)，他們不似國有企業(yè)有補貼之類的優(yōu)惠性政策5。而現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟驅(qū)緊，中小企業(yè)的日子更不好過。以2011年前三月數(shù)據(jù)來看，溫州眼鏡、打火機、制筆、鎖具等出口導向型

58、企業(yè)銷售產(chǎn)值同比下降7%，利潤下降30%，訂單金額比去年同期下降16.7%，企業(yè)中虧損的占四分之一，行業(yè)平均利潤率3.1%，利潤率超過5%不到十家。據(jù)估計，在溫州，目前有60%以上的中小微企業(yè)面臨嚴重的生存困境。在這種情況下，又有哪家金融機構會伸出援助之手放予貸款以紓其困境呢？3.2 企業(yè)自身原因外部融資環(huán)境的缺陷確實使得中小企業(yè)融資受挫，但這也只是間接原因。企業(yè)自身融資能力弱才是其融資難的直接原因。解決問題要以治本為原則，這就要去探討引起中小企業(yè)缺乏資金的內(nèi)在原因。企業(yè)一開始缺乏資金并不可怕，但可怕的是在運營過程中一直都是資金緊張，這就與企業(yè)內(nèi)部運營有關了，找出企業(yè)自身運營問題出在哪自然就成為當務之急。3.2.1 企業(yè)信息透明度不高信息透明度低。溫州的中小企業(yè)大多是家族式企業(yè)，全市現(xiàn)有工商登記在冊的個體工商戶34.5萬戶，40多萬家的企業(yè)中有90%以上都是