利率市場化對金我國金融市場的影響

1、利率市場化對金我國金融市場 的影響 淺析利率市場化對我國金融機構的影響及對策 專業(yè)：財務管理 淺析利率市場化對我國金融機構的影響及對策 利率市場化改革蘊藏著風險，也孕育著機遇，能否用活利率杠桿， 能否按照市場化方式運作銀行資金，是中資金融機構能否在未來取勝 的重要因素之一，對于金融企業(yè)來說，利率市場化可能產生多方面的 風險，它對銀行資產負債管理、風險管理、內部控制制度都提出了很 高的要求，它對國內中資金融機構經營的重大影響體現(xiàn)在以下六個方 面： （一）有利于促進完善的金融市場的形成，為金融機構創(chuàng)造比較規(guī) 范的經營環(huán)境。利率市場化的過程，實質上是一個培育金融市場由低 水平向高水平轉化的過程，最終

2、形成完善的金融市場：融資工具品種 齊全、結構合理；信息披露制度充分；賦有法律和經濟手段監(jiān)管體制； 金融市場主體充分而賦有競爭意識。這些都將為國有銀行的經營營造 一個良好的環(huán)境。 （二）促進了各金融機構經營行為的變革。有利于落實各金融機構 業(yè)務經營的自主權，進一步確立銀行的自主經營地位， 真正做到“自 主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束”。同時，利率市場化會使 銀行間、乃至金融業(yè)之間的競爭更加激烈，只有銀行的預算約束強， 內部風險、成本控制制度健全，定價科學合理才能適應利率市場化， 這將迫使銀行的經營機制發(fā)生根本性變革。 （三）銀行利率風險和利率管理的難度加大。利率市場化將引起銀 行利率風險的

3、擴大。利率變化對銀行是有利還是不利主要是看資產和 負債對利率的敏感程度，但是不管利率上升還是下降，利率缺口必然 伴隨著利率風險。進一步說，利率變動的風險要求銀行能夠對其進行 控制，而銀行控制風險能力的強弱又產生了對利率的控制風險。 （四）加大了金融機構的競爭壓力和經營壓力，利差縮小。利率市 場化將加大銀行的競爭壓力，將導致市場份額的重新分割。銀行間的 競爭不再局限于對客戶資源的簡單爭奪，而是擴展到與存款與貸款以 及相關的中間業(yè)務領域。銀行的實力、信譽、存貸款利率報價水平、 金融產品與服務創(chuàng)新能力將成為銀行競爭的關鍵。 （五）有利于各金融機構推出新的金融工具、產品和服務，促進商 業(yè)銀行業(yè)務的發(fā)展

4、。利率市場化將導致銀行傳統(tǒng)主導業(yè)務的萎縮和非 利差型業(yè)務的發(fā)展。利率市場化以后，銀行為爭奪存款，存款利率會 上漲，而為了爭奪優(yōu)質客戶，其貸款利率又會下降，銀行傳統(tǒng)主導業(yè) 務的比重將會下降。與此同時，必然會有大量的新型金融產品出現(xiàn)， 那些不受利率波動影響和不占用銀行自身資金的中間業(yè)務和表外業(yè) 務將獲得較快的發(fā)展。 （六）有利于各金融機構優(yōu)化客戶結構。利率市場化促使國有銀行 經營管理部門自覺關注貸款市場的運行趨勢， 根據客戶與銀行所有業(yè) 務往來可能帶來的盈利、客戶的經營狀況、銀行提供貸款所需的資金 成本、違約成本、管理費用等因素綜合確定不同的利率水平， 在吸引 重點優(yōu)質客戶的同時對風險較大的客戶以

5、更高的利率水平作為風險 補償，推動銀行客戶結構的優(yōu)化。 應對利率市場化的對策 雖然從長期來看，利率市場化給予各國內各金融機構的機遇是主 要的，但對由此所帶來的挑戰(zhàn)，特別是惡性價格競爭引起的收益下滑 問題必須予以充分重視，要有針對性地采取以下措施，做好充分準備， 才能在競爭中立于不敗之地。 （一）實現(xiàn)以產品為中心向以客戶為中心業(yè)務模式轉化。以客戶為 中心業(yè)務模式的作用，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是通過為客戶提 供全方位服務，充分挖掘客戶的各種業(yè)務資源。二是通過為客戶提供 稀缺業(yè)務或優(yōu)勢業(yè)務而獲得附加收益。三是通過加強業(yè)務主管、客戶 經理與客戶的聯(lián)系紐帶，培養(yǎng)客戶對銀行的誠信度。 （二）加強利率風

6、險的管理和控制。對國有銀行而言應當引入風險 管理機制。在銀行內部建立資金中心，制定資金價格，分析資金來源 的利率水平與期限，確定貸款利率和轉移資金利率。通過不同的利率 水平反映政策導向，降低總體風險水平。將銀行多余的資金運用在資 本市場中，獲取短期收益，彌補資金來源與運用中的期限缺口。 通過 金融市場調整負債結構，增加主動型負債比重，使資金中心成為利率 調節(jié)的閥門，控制綜合成本，轉嫁銀行內部不能消化的現(xiàn)實及潛在風 險。 （三）大力推進金融創(chuàng)新。在貸款業(yè)務方面的創(chuàng)新主要包括：一是 貸款證券化，進行資產結構的調整和優(yōu)化。二是貸款出售，調整資產 結構，增強流動性，控制風險，滿足監(jiān)管當局的要求。三是大

7、力發(fā)展 銀團貸款。四是并購貸款。五是應收帳款抵押貸款。在投資業(yè)務方面 的創(chuàng)新主要包括：擇優(yōu)購買企業(yè)債券和投資于資產支持的證券。隨著 資產證券化業(yè)務在我國的廣泛開展，以貸款和其他資產支持的證券將 不斷推出。在資金來源方面的創(chuàng)新包括：發(fā)行大額可轉讓存單、股份 化等。 （四）大力發(fā)展中間業(yè)務。提高銀行中間業(yè)務產品開發(fā)的能力，積 極開發(fā)新的金融產品。商業(yè)銀行可以通過大力發(fā)展中間業(yè)務， 縮減利 率波動對銀行的影響范圍。吸收國外銀行的成功經驗并結合我國的實 際情況，積極開拓適合中資銀行業(yè)務特點的金融新產品。 （五）向大型化、全球化、集團化發(fā)展。種種數(shù)據表明，美國的銀 行通過合理的兼并收購實現(xiàn)了向機構大型化發(fā)展的目標， 與傳統(tǒng)的單 純依靠簡單粗放、短平快式增加貸款發(fā)放來擴大資產規(guī)模相比，消化 了資金成本上升的壓力，體現(xiàn)了規(guī)模效益，同時，又減緩了規(guī)模擴張 對資本金的壓力和風險的快速積累，既提高了效益，又控制了風險。 總之，利率市場化是中國市場經濟發(fā)展的必然， 它一方面