第8章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算與財(cái)務(wù)報(bào)表評(píng)估

1、第八章項(xiàng)目財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估 算與財(cái)務(wù)報(bào)表評(píng)估 第一節(jié) 投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述 一、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義一、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義 投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是指采用一定的方法和 經(jīng)濟(jì)參數(shù)，對(duì)項(xiàng)目投入產(chǎn)出的各種因素進(jìn)行研究、 分析計(jì)算和對(duì)比論證，為項(xiàng)目的投資決策提供量 化指標(biāo)依據(jù)的工作。它可分為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng) 濟(jì)評(píng)價(jià)兩個(gè)層次。 （一）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)（一）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn) 二、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)和要求二、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)和要求 1動(dòng)態(tài)分析方法為主 2定量分析方法為主 3在有必要必須同時(shí)進(jìn)行宏觀效益和微觀效益分析時(shí)， 以宏觀效益分析為主 4價(jià)值量分析為主 5預(yù)測(cè)分析為主 6全過(guò)程分析為主 n1、以公正、科學(xué)的態(tài)度進(jìn)

2、行估算； n2、效益與費(fèi)用計(jì)算口徑要對(duì)應(yīng)一致； n3、效益應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)相權(quán)衡； n4、遵循有關(guān)部門(mén)統(tǒng)一發(fā)布的評(píng)價(jià)方法及參 數(shù)； n5、要與項(xiàng)目的具體特點(diǎn)相吻合。 （二）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的要求（二）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的要求 （一）評(píng)價(jià)角度不同（一）評(píng)價(jià)角度不同 微觀與宏觀之分。 （二）效益與費(fèi)用的含義與劃分范圍不同（二）效益與費(fèi)用的含義與劃分范圍不同 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)：以實(shí)際收支確定項(xiàng)目的效益與費(fèi)用。 國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)：以提供的有用產(chǎn)品和服務(wù)及項(xiàng) 目所耗費(fèi)的社會(huì)資源，來(lái)考察項(xiàng)目的效益與費(fèi)用，不 計(jì)國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移支付部分。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)：項(xiàng)目自身的直接效果。 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：直接效果+間接效果。 三、項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)三、項(xiàng)目的

3、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) （三）評(píng)價(jià)采用的價(jià)格不同（三）評(píng)價(jià)采用的價(jià)格不同 市場(chǎng)價(jià)格與影子價(jià)格之分。 （四）評(píng)價(jià)所采用的參數(shù)不同（四）評(píng)價(jià)所采用的參數(shù)不同 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)使用的是行業(yè)基準(zhǔn)投資收益率、基準(zhǔn)投 資回收期等財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)； 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)則是采用影子匯率、影子工資、社 會(huì)折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)。 （五）在項(xiàng)目投資決策中的地位不同（五）在項(xiàng)目投資決策中的地位不同 1、項(xiàng)目必須進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，而國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)只是在認(rèn) 為有必要時(shí)方才需要進(jìn)行； 2、多數(shù)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)可在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)行。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是財(cái) 務(wù)評(píng)價(jià)前提； 3、需同時(shí)進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)以項(xiàng)目應(yīng)以

4、項(xiàng)目 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的結(jié)論作為項(xiàng)目最終的決策依據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的結(jié)論作為項(xiàng)目最終的決策依據(jù)。 二者的主要區(qū)別可見(jiàn)表81 。 表81 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的關(guān)系 類(lèi)別類(lèi)別財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 評(píng)價(jià)角評(píng)價(jià)角 度度 從企業(yè)角度從企業(yè)角度 從國(guó)家與社會(huì)角度從國(guó)家與社會(huì)角度 費(fèi)用和費(fèi)用和 效益的效益的 范圍范圍 根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際收支確根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際收支確 定效益與費(fèi)用，只計(jì)算定效益與費(fèi)用，只計(jì)算 項(xiàng)目的直接效果項(xiàng)目的直接效果 根據(jù)項(xiàng)目為社會(huì)提供的產(chǎn)品根據(jù)項(xiàng)目為社會(huì)提供的產(chǎn)品 和服務(wù)及所耗費(fèi)有用資源計(jì)和服務(wù)及所耗費(fèi)有用資源計(jì) 算項(xiàng)目的效益與費(fèi)用，包括算項(xiàng)目的效益與費(fèi)用，包括 直接效果和間

5、接效果，并不直接效果和間接效果，并不 計(jì)轉(zhuǎn)移支付計(jì)轉(zhuǎn)移支付 評(píng) 估 價(jià)評(píng) 估 價(jià) 格格 現(xiàn)行市價(jià)及趨勢(shì)現(xiàn)行市價(jià)及趨勢(shì) 影子價(jià)格影子價(jià)格 主要參主要參 數(shù)數(shù) 行業(yè)基準(zhǔn)收益率或設(shè)定行業(yè)基準(zhǔn)收益率或設(shè)定 的折現(xiàn)率、投資回收期的折現(xiàn)率、投資回收期 影子工資、影子匯率、社會(huì)影子工資、影子匯率、社會(huì) 折現(xiàn)率折現(xiàn)率 四、估算的主要內(nèi)容：四、估算的主要內(nèi)容： 投資額 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期 總成本費(fèi)用（經(jīng)營(yíng)成本、可變成本與固定 成本） 銷(xiāo)售收入 各項(xiàng)稅金及附加 利潤(rùn)及其分配等 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的估算 n項(xiàng)目計(jì)算期包括： 建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期，又可分為： n投產(chǎn)期 n達(dá)產(chǎn)期 n生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期，應(yīng)以主要固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽 命期為確定依據(jù)，

6、一般不宜超過(guò)20年。 第三節(jié) 項(xiàng)目總成本費(fèi)用的估算 n總成本費(fèi)用一定時(shí)期內(nèi)在生產(chǎn)和銷(xiāo) 售過(guò)程中所消耗的物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)的 總和。 反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平和工作質(zhì)量； 是定價(jià)的依據(jù)。 n按財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的特定要求，分為 總成本費(fèi)用 經(jīng)營(yíng)成本 一、總成本費(fèi)用的構(gòu)成 n按現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的制造成本法的構(gòu)成： 生產(chǎn)成本 n直接材料 n直接工資 n其他直接支出 n制造費(fèi)用 期間費(fèi)用 n管理費(fèi)用 n財(cái)務(wù)費(fèi)用 n銷(xiāo)售費(fèi)用 n按投入的各種費(fèi)用要素的構(gòu)成： 變動(dòng)成本 n外購(gòu)原材料 n外購(gòu)燃料及動(dòng)力 固定成本 n（計(jì)時(shí)）工資及福利費(fèi) n折舊費(fèi) n修理費(fèi) n攤銷(xiāo)費(fèi) n利息支出 n其他費(fèi)用 總成本費(fèi)用的構(gòu)成 二、總成本費(fèi)用的估算 n

7、1、外購(gòu)原材料成本 (某種原材料的單價(jià)該材料的單位產(chǎn)品耗 用量產(chǎn)品年產(chǎn)量) n2、外購(gòu)燃料及動(dòng)力成本 單耗量年產(chǎn)量燃料、動(dòng)力單價(jià) 全年耗用量燃料、動(dòng)力單價(jià) n單位產(chǎn)品原材料、燃料動(dòng)力成本估算表 總成本費(fèi)用的估算 原材料、燃料動(dòng)力名稱規(guī)格單位消耗定額單價(jià)單位成本 一、外購(gòu)原材料 1、 小 計(jì) 二、外購(gòu)燃料動(dòng)力 1、 小 計(jì) 合 計(jì) n3、工資及福利費(fèi) 工資同類(lèi)項(xiàng)目年人均工資項(xiàng)目設(shè)計(jì)定員 福利費(fèi)職工工資總額14 n4、折舊費(fèi) 平均年限法（直線法） 工作量法 加速折舊法 n雙倍余額遞減法 n年數(shù)總和法 總成本費(fèi)用的估算 平均年限法 n年折舊額固定資產(chǎn)原值（1預(yù)計(jì)凈殘值率）/ 折 舊年限 n凈殘值率：

8、可以較大，10左右； n折舊年限： 房屋、建筑物20年； 火車(chē)、輪船、機(jī)器、機(jī)械和其他生產(chǎn)設(shè)備10年； 電子設(shè)備、其他運(yùn)輸工具、器具、工具、家具等 5年。 返回返回 總成本費(fèi)用的估算 n5、修理費(fèi) 一般按照折舊費(fèi)的50計(jì)算； n6、攤銷(xiāo)費(fèi) 無(wú)形資產(chǎn)和開(kāi)辦費(fèi)的分期攤銷(xiāo) 注意攤銷(xiāo)期限 n例題：預(yù)計(jì)某項(xiàng)目生產(chǎn)成本與費(fèi)用的相關(guān)數(shù)據(jù)如下：例題：預(yù)計(jì)某項(xiàng)目生產(chǎn)成本與費(fèi)用的相關(guān)數(shù)據(jù)如下： 項(xiàng)目建設(shè)期項(xiàng)目建設(shè)期2 2年，生產(chǎn)期為年，生產(chǎn)期為6 6年，生產(chǎn)年，生產(chǎn)A/B/CA/B/C三種產(chǎn)品，無(wú)三種產(chǎn)品，無(wú) 形資產(chǎn)形資產(chǎn)600600萬(wàn)元在生產(chǎn)期內(nèi)均勻攤?cè)氤杀?，固定資產(chǎn)萬(wàn)元在生產(chǎn)期內(nèi)均勻攤?cè)氤杀?，固定資產(chǎn)5000

9、5000 萬(wàn)元在萬(wàn)元在6 6年內(nèi)按雙倍余額遞減法折舊，最終殘值為年內(nèi)按雙倍余額遞減法折舊，最終殘值為0 0。 請(qǐng)計(jì)算外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)，請(qǐng)計(jì)算外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)， 并編制項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表。并編制項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表。 產(chǎn)品種類(lèi)產(chǎn)品種類(lèi)ABC 原材料單耗定額原材料單耗定額(元元)100150180 外購(gòu)燃料單耗定額外購(gòu)燃料單耗定額(元元)353045 產(chǎn)品年產(chǎn)量產(chǎn)品年產(chǎn)量(萬(wàn)個(gè)萬(wàn)個(gè))1008060 32800 32800 32800 32800 32800 32800 5900 5900 5900 5900 5900 5900 1667 1111

10、740.7 493.8 493.75 493.75 100 100 100 100 100 100 55467 54911 54540.7 54293.8 54293.75 54293.75 n7、利息支出 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間因存在尚未償還的建設(shè)期借款本 息而發(fā)生的利息； 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期新增加的長(zhǎng)期借款利息； 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間因存在尚未償還的流動(dòng)資金借款 而發(fā)生的利息； 年初累計(jì)借款本利和年利率。 總成本費(fèi)用的估算 計(jì)算利息支出的假設(shè) n假設(shè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期不再發(fā)生長(zhǎng)期借款； n假設(shè)長(zhǎng)期借款的本息歸還方式只有： 每年等額還本付息； 每年等額還本照付利息； 每年付息到期一次還本； n假定還本、付息均于年末發(fā)生； n

11、假定流動(dòng)資金借款均于年初取得； 例：某項(xiàng)目預(yù)計(jì)向銀行貸款總額為例：某項(xiàng)目預(yù)計(jì)向銀行貸款總額為10001000萬(wàn)元，貸款萬(wàn)元，貸款 利率利率8%8%，貸款期限為，貸款期限為1010年，按以下不同方式償還借年，按以下不同方式償還借 款本息：款本息： （一）等額還本付息（一）等額還本付息 （二）等額還本，利息照付（二）等額還本，利息照付 （三）定期付息，到期一次性還本（三）定期付息，到期一次性還本 1 1）1010年等額還本付息，年歸還額應(yīng)為：年等額還本付息，年歸還額應(yīng)為： A=P(A/P,i,nA=P(A/P,i,n)=1000)=1000(A/P,8%,10)(A/P,8%,10) =1000

12、=10000.1490=1490.1490=149 10 10年總計(jì)還本付息：年總計(jì)還本付息：149149101014901490萬(wàn)元，其中利萬(wàn)元，其中利 息息490490萬(wàn)元萬(wàn)元 2 2）1010年內(nèi)等額還本，利息照付：年內(nèi)等額還本，利息照付： 年還本為年還本為:1000/10=100(:1000/10=100(萬(wàn)元）萬(wàn)元） 第第1 1年支付利息：年支付利息：100010008%=808%=80（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 第第2 2年支付利息年支付利息（1000-100)1000-100)8%=728%=72 第第3 3年支付利息年支付利息(1000-200)(1000-200)8%=648%=64

13、第第4 4年支付利息年支付利息(1000-300)(1000-300)8%=568%=56 第第5 5年支付利息年支付利息(1000-400)(1000-400)8%=488%=48 第第6 6年支付利息年支付利息(1000-500)(1000-500)8%=408%=40 第第7 7年支付利息年支付利息(1000-600)(1000-600)8%=328%=32 第第8 8年支付利息年支付利息(1000-700)(1000-700)8%=248%=24 第第9 9年支付利息年支付利息(1000-800)(1000-800)8%=168%=16 第第1010年支付利息年支付利息(1000-90

14、0)(1000-900)8%=88%=8 =440=440 1010年總計(jì)付利息年總計(jì)付利息440440萬(wàn)元，還本付息萬(wàn)元，還本付息14401440萬(wàn)元萬(wàn)元 3 3）1010年內(nèi)每年支付利息，第年內(nèi)每年支付利息，第1010年末一次性還本利息：年末一次性還本利息： 1010年總計(jì)還本付息：年總計(jì)還本付息：18001800萬(wàn)元，其中利息萬(wàn)元，其中利息800800萬(wàn)元萬(wàn)元 對(duì)上述對(duì)上述3 3個(gè)方案按貸款利息的多少排序：個(gè)方案按貸款利息的多少排序： 10800108008810001000 10年利息總計(jì)10年利息總計(jì) 3 3、1 1、2 2 其他費(fèi)用 n包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用等 n按前8項(xiàng)

15、之和的一定比率計(jì)算。 固定成本與變動(dòng)成本 n固定成本：與產(chǎn)量變動(dòng)無(wú)關(guān)； n變動(dòng)成本：隨產(chǎn)量變動(dòng)而正比例變動(dòng)； n年總成本費(fèi)用 固定成本+單位變動(dòng)成本 年產(chǎn)量 經(jīng)營(yíng)成本的估算 n經(jīng)營(yíng)成本現(xiàn)金的流出，反映生產(chǎn)管理 水平 n經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用折舊費(fèi)攤銷(xiāo)費(fèi) 利息支出 第二節(jié) 項(xiàng)目年收入和年稅金的估算 一、項(xiàng)目建成后年收入的估算一、項(xiàng)目建成后年收入的估算 銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售價(jià)格銷(xiāo)售量 各項(xiàng)稅金及附加的估算 n增值稅 n營(yíng)業(yè)稅 n消費(fèi)稅 n城市維護(hù)建設(shè)稅 n城鎮(zhèn)土地使用稅（暫不考慮） n資源稅 n土地增值稅（暫不考慮） n教育費(fèi)附加 n企業(yè)所得稅 增值稅 n以增值額為征收對(duì)象； n稅率：17，13，0； n(一

16、般納稅人)增值稅 =（年銷(xiāo)售收入年外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力成 本）增值稅稅率 營(yíng)業(yè)稅 n對(duì)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)、銷(xiāo)售不 動(dòng)產(chǎn)等的單位和個(gè)人，按營(yíng)業(yè)額或銷(xiāo)售收 入征收 n營(yíng)業(yè)額稅率 n分9個(gè)行業(yè)不同的稅率 消費(fèi)稅 n對(duì)特定的消費(fèi)品和消費(fèi)行為征收的 n分11類(lèi)稅目 n按從價(jià)或從量的方式計(jì)稅 城市維護(hù)建設(shè)稅 n對(duì)境內(nèi)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入的單位和個(gè)人征收 n稅率由各地根據(jù)自身城市建設(shè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展 等不同情況，在一定幅度內(nèi)確定 n增值稅（或營(yíng)業(yè)稅）額稅率 n教育費(fèi)附加計(jì)征依據(jù)和公式同上 資源稅 n對(duì)從事資源開(kāi)采應(yīng)稅礦產(chǎn)品和生產(chǎn)鹽的單 位和個(gè)人征收的 n課稅數(shù)量單位稅額 企業(yè)所得稅 n對(duì)境內(nèi)企業(yè)在境內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所

17、得和其他所 得征收的 n（利潤(rùn)總額稅收調(diào)整項(xiàng)目）稅率 利潤(rùn)總額的估算 n是投資項(xiàng)目所取得的最終經(jīng)濟(jì)成果 n主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) = 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè) 務(wù)稅金及附加 n營(yíng)業(yè)利潤(rùn) = 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) + 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 n利潤(rùn)總額 = 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) + 投資凈收益補(bǔ)貼收入 + 營(yíng)業(yè) 外收入營(yíng)業(yè)外支出 n凈利潤(rùn) = 利潤(rùn)總額所得稅 n項(xiàng)目的利潤(rùn)總額 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入營(yíng)業(yè)稅金及附加主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 即： n利潤(rùn)總額 n銷(xiāo)售收入營(yíng)業(yè)稅金及附加總成本費(fèi)用 利潤(rùn)總額的估算 稅后利潤(rùn)及其分配 n凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額所得稅 n稅后利潤(rùn)分配順序： 彌補(bǔ)以前年度的虧損； 提取法定盈余公積； 提取法定公益金； 提取任意盈余公積； 向投資者分配利潤(rùn)； 剩余為未分配利潤(rùn)。 （一）利潤(rùn)的測(cè)算及利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表的編制（一）利潤(rùn)的測(cè)算及利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表的編制 （二）財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表的編制（二）財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表的編制 （三）資產(chǎn)負(fù)債表的編制（三）資產(chǎn)負(fù)債表的編制 （四）借款還本付息表的編制（四）借款還本付息表的編制 一、項(xiàng)目基本財(cái)務(wù)狀況報(bào)表的編制一、項(xiàng)目基本財(cái)務(wù)狀況報(bào)表的編制 第四節(jié) 項(xiàng)目財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與分析 二、項(xiàng)目盈利能力的簡(jiǎn)單分析二