A02小組財務報表分析報告作業(yè)課件

1、A02小組財務報表分析報告作業(yè)小組序號：小組序號：A02成員名單：成員名單：(共14人)061032102 063061031382 06電子商務061032204 06注會5061032249 06注會6061032263 06注會6061032271 06注會5061032273 06注會52008年財務報表分析報告年財務報表分析報告061032290 06注會5061032295 麥華燕 06注會5061032315 王 琳 06注會6061032329 06注會5061032351 06注會5061032360 周 瑜 06注會6061032370 06注會5A02小組財務報表分析報告

2、作業(yè)成立于成立于1992年年12月月16日，中國規(guī)模最大的制冷家電企業(yè)集團之一。日，中國規(guī)模最大的制冷家電企業(yè)集團之一。1996年，在香港上市交易；年，在香港上市交易；1999年，在深圳上市交易。年，在深圳上市交易。2001年年-2002年，年， 廣東格林柯爾受讓海信科龍廣東格林柯爾受讓海信科龍20.64%的股權。的股權。2002年年4月，原單一大股東容聲集團轉讓全部股權，不再持有任何股份。月，原單一大股東容聲集團轉讓全部股權，不再持有任何股份。2004年，廣東格林柯爾股權比例增加至年，廣東格林柯爾股權比例增加至26.43%。2006年，廣東格林柯爾全部股權轉讓給青島海信空調。年，廣東格林柯爾

3、全部股權轉讓給青島海信空調。2007年，股改后，青島海信空調持有股權比例為年，股改后，青島海信空調持有股權比例為25.22%。2007年年6月，公司正式更名為海信科龍電器股份有限公司。月，公司正式更名為海信科龍電器股份有限公司。公司發(fā)展歷程公司發(fā)展歷程A02小組財務報表分析報告作業(yè)公司經(jīng)營范圍及運營狀況公司經(jīng)營范圍及運營狀況經(jīng)營范圍：經(jīng)營范圍： 海信科龍電器股份有限公司主要從事開發(fā)、制造海信科龍電器股份有限公司主要從事開發(fā)、制造電冰箱、空調等家用電器，產(chǎn)品內外銷售和提供電冰箱、空調等家用電器，產(chǎn)品內外銷售和提供售后服務，運輸自營產(chǎn)品。售后服務，運輸自營產(chǎn)品。運營狀況：運營狀況： 06-08年，

4、海信科龍的盈利能力逐年下降，年，海信科龍的盈利能力逐年下降，09年年有明顯好轉。有明顯好轉。 受金融危機影響，家電行業(yè)面臨嚴峻市場形勢，受金融危機影響，家電行業(yè)面臨嚴峻市場形勢，導致導致08年下半年，出現(xiàn)了行業(yè)性大幅度下滑局面年下半年，出現(xiàn)了行業(yè)性大幅度下滑局面。A02小組財務報表分析報告作業(yè)財務報表分析之一：橫向分析財務報表分析之一：橫向分析 項目項目2007年度年度2008年度年度絕對增減額絕對增減額百分率增減額百分率增減額銷售收入銷售收入88223472288635475360-186871868.7-21.18%減：銷售成本減：銷售成本73684791277313026054-5545

5、3073.59-0.75%銷售毛利銷售毛利14538681011322449306-131418795.1-9.03%減：銷售費用減：銷售費用11169235911081498452-35425139.68-3.17%管理費用管理費用311516093.5337055244.525539151.018.20%息稅前利潤息稅前利潤(EBIT)25428416.56-96104389.83-121532806.4-4.779409135減：財務費用減：財務費用119179346.7151269234.70.269257123稅前利潤稅前利潤(EBT)-93750930.11-24737362.45

6、69013567.66-0.736137418減：所得稅減：所得稅0000稅后利潤稅后利潤(EAT)-93750930.11-24737362.4569013567.66-0.736137418年初未分配利潤年初未分配利潤-3674263414-3447561786226701628.2-0.061699884A02小組財務報表分析報告作業(yè)財務報表分析之二：縱向分析財務報表分析之二：縱向分析 2007年度共同比報表年度共同比報表2008年度共同比報表年度共同比報表2009年年1-9月份共同比報表月份共同比報表合并數(shù)合并數(shù)百分比百分比合并數(shù)合并數(shù)百分比百分比合并數(shù)合并數(shù)百分比百分比營業(yè)收入營業(yè)收

7、入8,822,347,228.40100%8,635,475,359.75100%7,461,394,224.59100%營業(yè)成本營業(yè)成本7,368,479,127.0983.52%8,913,987,411.92103.23%7,292,726,421.5097.74%毛利毛利1,453,868,101.3116.48%-278,512,052.17-3.12%168,667,803.092.26%銷售費用銷售費用1,116,923,591.2312.66%1,081,498,451.5512.52%968,846,485.8312.98%管理費用管理費用311,516,093.523.53

8、%337,055,244.533.90%231,170,480.943.10%財務費用財務費用119,179,346.671.35%151,269,234.671.75%50,617,013.230.68%利潤總額利潤總額226,207,531.942.56%-228,241,347.73-2.64%200,727,872.132.69%所得稅所得稅10,867,387.460.12%4,084,727.260.05%17,475,926.680.23%凈利潤凈利潤215,340,144.482.44%-232,326,074.99-2.69%183,251,945.452.46%A02小組財

9、務報表分析報告作業(yè)財務報表分析之二：縱向分析財務報表分析之二：縱向分析對對09年的展望：年的展望： 海信科龍電器股份有限公司海信科龍電器股份有限公司2009年年1-9月份的毛月份的毛利率為利率為2.26%，而不是負利率，這說明在，而不是負利率，這說明在2009年年經(jīng)濟開始回暖，電器行業(yè)出現(xiàn)復蘇，特別是空調經(jīng)濟開始回暖，電器行業(yè)出現(xiàn)復蘇，特別是空調行業(yè)。我們可以預測該公司在行業(yè)。我們可以預測該公司在2009年將會在很大年將會在很大程度上走出金融危機的陰霾，出現(xiàn)扭虧為盈的局程度上走出金融危機的陰霾，出現(xiàn)扭虧為盈的局面。面。A02小組財務報表分析報告作業(yè)財務報表分析之三：趨勢百分率分析財務報表分析之

10、三：趨勢百分率分析 2006年（年（%）2007年（年（%）2008年（年（%）貨幣資金貨幣資金100%37.52%34.18%資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額100%96.82%82.76%存貨存貨100%102.22%54.96%凈利潤凈利潤100%1012.07%-1091.91%營業(yè)成本營業(yè)成本100%127.97%154.81%A02小組財務報表分析報告作業(yè)財務報表分析之四：財務比率分析財務報表分析之四：財務比率分析 財務比率分析根據(jù)分析的重點不同，可分為四類：財務比率分析根據(jù)分析的重點不同，可分為四類：（一）流動性分析或短期償債能力分析；（一）流動性分析或短期償債能力分析；（二）財務結構分析，又稱

11、財務杠稈分析；（二）財務結構分析，又稱財務杠稈分析；（三）企業(yè)營運能力和盈利能力分析；（三）企業(yè)營運能力和盈利能力分析；（四）與股利、股票市場等指標有關的股票投資收（四）與股利、股票市場等指標有關的股票投資收益分析。益分析。 A02小組財務報表分析報告作業(yè)（一）短期償債能力分析（一）短期償債能力分析2007年年2008年年流動比率流動比率0.490.396速動比率速動比率0.2970.28分析得出，企業(yè)的速動比率小于分析得出，企業(yè)的速動比率小于1，現(xiàn)金等具有即時變，現(xiàn)金等具有即時變現(xiàn)能力的速動資產(chǎn)與流動負債不相等，不可以隨時償付現(xiàn)能力的速動資產(chǎn)與流動負債不相等，不可以隨時償付全部流動負債。但全

12、部流動負債。但07、08年的數(shù)據(jù)變化不大，情況還年的數(shù)據(jù)變化不大，情況還是維持在小于是維持在小于1的狀態(tài)，表明企業(yè)必須變賣部分存貨才的狀態(tài)，表明企業(yè)必須變賣部分存貨才能夠償還短期負債。能夠償還短期負債。 A02小組財務報表分析報告作業(yè)（二）財務結構分析（二）財務結構分析2007年年2008年年資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率114%122%權益比率權益比率-14%-22%負債與業(yè)主權益比率負債與業(yè)主權益比率-815%-549%利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)2.90.51A02小組財務報表分析報告作業(yè)（三）企業(yè)的經(jīng)營效率和盈利能力分析（三）企業(yè)的經(jīng)營效率和盈利能力分析 2007年年2008年年2009年年應收賬款

13、周轉率應收賬款周轉率17.7613.41存貨周轉率存貨周轉率7.9210.12固定資產(chǎn)周轉率固定資產(chǎn)周轉率6.886.82總資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率1.962.12毛利率毛利率16.48%15.30%3.37%經(jīng)營利潤率經(jīng)營利潤率1.68%-3.58%4.29%投資報酬率投資報酬率5.03%-5.57%1.74%股本收益率股本收益率2.79%-2.53%1.41A02小組財務報表分析報告作業(yè)（四）股票投資收益的市場測試分析（四）股票投資收益的市場測試分析2007年年2008年年2009年年普通股每股凈收益普通股每股凈收益1.96-0.216.4市盈率市盈率9.3942.9311.06%派息率派息

14、率13.89%10.81%1.74%股利與市價比率股利與市價比率2.79%2.53%6.24每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)5.627.6623,998,465.33股價對凈資產(chǎn)的倍率股價對凈資產(chǎn)的倍率24,680,375.9528,874,704.035.0553股價對現(xiàn)金流動比率股價對現(xiàn)金流動比率2.1-3.955.0553A02小組財務報表分析報告作業(yè)總結：主要問題總結：主要問題地區(qū)地區(qū)主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入比上年增減主營業(yè)務收入比上年增減(%)境內市場境內市場490,977.580.22%境外市場境外市場314,443.25-8.14%合計合計805,420.83-3.22%1、受金

15、融危機影響，下半年出口規(guī)模出現(xiàn)較大幅度下降；、受金融危機影響，下半年出口規(guī)模出現(xiàn)較大幅度下降；2、營利水平不佳；、營利水平不佳；3、因固定資產(chǎn)閑置，資產(chǎn)周轉率不高，固定資產(chǎn)收益率不高，從、因固定資產(chǎn)閑置，資產(chǎn)周轉率不高，固定資產(chǎn)收益率不高，從而導致凈資產(chǎn)收益率不高；而導致凈資產(chǎn)收益率不高；4、報告期內，本公司銷售規(guī)模及毛利率均未能達到預期目標。、報告期內，本公司銷售規(guī)模及毛利率均未能達到預期目標。A02小組財務報表分析報告作業(yè)建議建議1、繼續(xù)提升產(chǎn)品質量，向用戶提供最優(yōu)質的產(chǎn)品；、繼續(xù)提升產(chǎn)品質量，向用戶提供最優(yōu)質的產(chǎn)品；2、著眼于市場需求，加強產(chǎn)品規(guī)劃和新能效標準的、著眼于市場需求，加強產(chǎn)品規(guī)劃和新能效標準的產(chǎn)品線管理，合理控制訂單計劃，有效調整銷售結產(chǎn)品線管理，合理控制訂單計劃，有效調整銷售結構和庫存結構，提高盈利能力，規(guī)避資金風險；構和庫存結構，提高盈利能力，規(guī)避資金風險；3、爭取出口業(yè)務的新機遇，把握機會，大力擴大國、爭取出口業(yè)務的新機遇，把握機會，大力擴大國際市場份額。際市場份