資金等值計(jì)算及應(yīng)用

1、資金等值計(jì)算及應(yīng)用1現(xiàn)金流量考察技術(shù)方案整個期間各時點(diǎn)t上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流出；現(xiàn)金流入；凈現(xiàn)金流量2現(xiàn)金流量圖反映技術(shù)方案資金運(yùn)動狀態(tài)的圖示，即把技術(shù)方案現(xiàn)金流量繪入以時間坐標(biāo)圖中，表示出各現(xiàn)金流入、流出與相應(yīng)時間的對應(yīng)關(guān)系。是進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析的基本工具。三要素：大?。ìF(xiàn)金流量的數(shù)額）、方向（現(xiàn)金流入或流出）、作用點(diǎn)（發(fā)生時點(diǎn)）?；久磕甓伎肌?013年多選76題2010年真題 繪制現(xiàn)金流量圖需要把握的現(xiàn)金流量的要素有( )。A.現(xiàn)金流量的大小 B.繪制比例 C.時間單位D.現(xiàn)金流入或流出 E.發(fā)生的時點(diǎn)答案：ADE2009年真題 某企業(yè)計(jì)劃年初投資200萬元購

2、置新設(shè)備以增加產(chǎn)量。已知設(shè)備可使用6年，每年增加產(chǎn)品銷售收入60萬元，增加經(jīng)營成本20萬元，設(shè)備報廢時凈殘值為10 萬元。對此項(xiàng)投資活動繪制現(xiàn)金流量圖，則第6年末的凈現(xiàn)金流量可表示為 ( )。A.向上的現(xiàn)金流量，數(shù)額為50萬元 B.向下的現(xiàn)金流量，數(shù)額為30萬元C.向上的現(xiàn)金流量，數(shù)額為30萬元 D.向下的現(xiàn)金流量，數(shù)額為50萬元答案：A 60+10-20=502007年真題 已知折現(xiàn)率i>0，所給現(xiàn)金流量圖表示（ ）。A.A1為現(xiàn)金流出 B.A2發(fā)生在第3年年初 C.A3發(fā)生在第3年年末D.A4的流量大于A3的流量 E.若A2與A3流量相等，則A2與A3的價值相等答案：ABC3資金等值

3、計(jì)算公式在考慮資金時間價值的前提下，在一定的利率條件下，不同時點(diǎn)、不同金額的資金在價值上是等效的，稱為資金等值。資金等值概念的建立是工程經(jīng)濟(jì)方案比選的理論基礎(chǔ)。將某一時點(diǎn)發(fā)生的資金在一定利率條件下，利用相應(yīng)的計(jì)算公式換算成另一時點(diǎn)的等值金額的過程稱為資金的等值計(jì)算。2011.6.12012.6.1100元110 元ti=10%圖3 資金等值計(jì)算示例（1）基本概念現(xiàn)值（P）資金“現(xiàn)在”的價值，即資金在某一特定時間序列起點(diǎn)時的價值。終值（F）資金在“未來”時點(diǎn)上的價值，即資金在某一特定時間序列終點(diǎn)的價值。年金（A）也稱為等年值，發(fā)生在某一特定時間序列各計(jì)息期末（不包括零期）的等額資金序列。貼現(xiàn)或折

4、現(xiàn)把將來某一時點(diǎn)的資金金額在一定的利率條件下?lián)Q算成現(xiàn)在時點(diǎn)的等值金額的過程。PFA012345n（F/P，i，n）（P/F，i，n）（F/A，i，n）（A/F，i，n）（P/A，i，n）（A/P，i，n）圖4 資金等值計(jì)算關(guān)系示意圖教材P10（2）資金等值基本計(jì)算公式資金等值計(jì)算公式公式名稱已知項(xiàng)欲求項(xiàng)系數(shù)符號公式一次支付終值PF（F/P，i，n）F=P（1+i ）n一次支付現(xiàn)值FP(P/F，i，n)P=F(1+i)-n等額支付終值A(chǔ)F(F/A，i，n)償債基金FA(A /F，i，n)年金現(xiàn)值A(chǔ)P(P/A，i，n)資金回收PA(A/P，i，n) 2013單22010年真題 某人連續(xù)5年每年年末存入銀行20萬元，銀行年利率6，按年復(fù)利計(jì)息，第5年末一次性收回本金和利息，則到期可以收回的金額為( )萬元。A.104.80 B.106.00 C.107.49 D.112.74答案：D解析：2006年真題 下列關(guān)于現(xiàn)值P、終值F、年金A、利率i、計(jì)息期數(shù)n之間關(guān)系的描述中，正確的是（）。A.F一定、n