北外語大學(xué)公司財(cái)務(wù)管理作業(yè)答案

1、 第 8 頁 （共 8 頁）管理學(xué)作業(yè)答題紙第一次作業(yè)題目1 50分論述題 （1）以下是經(jīng)過簡化的A公司2000年度的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表（單位：萬元）：（1）A公司資產(chǎn)負(fù)債表（2004年12月3日）說明：本年增加的20萬元長期負(fù)債（利率10%）全部用于正在建設(shè)中的廠房（2）A公司損益表（2004年12月）（3）該公司2003、2004年有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：比 率2003年2004年流動比率 速凍比率 資產(chǎn)負(fù)債率 已獲利息倍數(shù)120 平均收現(xiàn)期5 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)70 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)42 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)24 銷售毛利率35% 銷售凈利率12% 資產(chǎn)凈利率288% 權(quán)益乘數(shù)1.58 權(quán)益凈利率 要求：

2、（1）完成（2）和（3）表（保留兩位小數(shù)）（2）運(yùn)營杜邦分析體系分析權(quán)益凈利率的變動，支出公司可能存在的問題。(出自第三單元)答； 題（1）； 表（2）相關(guān)數(shù)據(jù)： 營業(yè)利潤=14000-9800-1400-200-250-19=2061（萬元） 利潤總額=2061+21-12=2070（萬元） 所得稅=2070×（1-33%）=1386.9（萬元） 表（3）相關(guān)數(shù)據(jù)： 比率2003年2004年流動比率3.113.2速凍比率1.781.9資產(chǎn)負(fù)債率38%40%已獲利息倍數(shù)109.94平均收現(xiàn)期5.4存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)78.4流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)46.67總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)26.67銷售毛利率30%銷

3、售凈利率9.91%資產(chǎn)凈利率264.17%權(quán)益乘數(shù)1.64權(quán)益凈利率455.04%433.41% 題（2）： 權(quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù) 2000年：433.45%= 9.91% × 26.67 × 1.64 1999年：455.04%= 12% × 24 × 1.58 （-21.59%） （-2.09%） （+2.67） （+0.06） 可見，權(quán)益凈資產(chǎn)率降低的原因關(guān)鍵在于凈銷售利率的下降。其中，權(quán)益乘數(shù)增大標(biāo)明負(fù)債增多，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的提高說明公司資產(chǎn)使用效率提高。但負(fù)債增多的杠桿作用和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的提高所

4、帶來的收益不足以抵補(bǔ)銷售凈利率的下降所遭受的損失。銷售凈利率的變動一般來講與售價、成本、費(fèi)用有關(guān)，結(jié)合公司銷售毛利率變動（由1995年的35%下降到30%），可看出售價和成本變動是造成公司銷售凈利率下降的主要原因，應(yīng)對它們進(jìn)一步調(diào)查分析。 題目2 50 分（2） 1997年11月，八佰伴國際集團(tuán)在香港宣告破產(chǎn)。八佰伴是最早與中國了零售業(yè)合資的日資企業(yè)。除日本本土外，八佰伴在美國、新加坡、中國香港等16個國家和地區(qū)從事海外業(yè)務(wù)。八佰伴破產(chǎn)的主要原因有：高負(fù)債（負(fù)債率100%）、高投資、高投機(jī)。八佰伴破產(chǎn)的根本原因是財(cái)務(wù)決策失誤。 問題：結(jié)合財(cái)務(wù)管理的基本原則，分析案例。（出自第一單元）答； 1.

5、 企業(yè)財(cái)務(wù)管理是對其全部資金的管理，而資金運(yùn)動的結(jié)果則形成企業(yè)各種各樣的物質(zhì)資源。形成資金的合理配置，就是要通過資金活動的組織和調(diào)節(jié)來保證各項(xiàng)物質(zhì)資源具有最優(yōu)化的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系。八佰伴企業(yè)未能將其資金合理的分配至各運(yùn)營環(huán)節(jié)，導(dǎo)致出現(xiàn)一系列財(cái)務(wù)問題。 2. 八佰伴企業(yè)未能保持各資金存量的協(xié)調(diào)平衡，使得負(fù)債率極高，現(xiàn)金流斷裂，危機(jī)企業(yè)生存。結(jié)合資金合理分配原則和收支積極平衡原則分析高負(fù)債、高投資對企業(yè)的影響。第二次作業(yè)題目1 50分 （1） 某企業(yè)設(shè)有供電和動力兩個輔助生產(chǎn)車間。供電車間本月發(fā)生費(fèi)用88000元，提供電力220000度，其中，動力車間耗用20000度，第一基本生產(chǎn)車間生產(chǎn)甲產(chǎn)品耗用8

6、0000度，一般耗用24000度；第二基本生產(chǎn)車間生產(chǎn)乙產(chǎn)品耗用60000度，一般耗用20000度；行政管理部門耗用16000度。動力車間本月發(fā)生費(fèi)用30000元，提供蒸汽5000噸，其中：供電車間耗用1000噸；第一基本生產(chǎn)車間生產(chǎn)甲產(chǎn)品耗用1600噸，一般耗用320噸；第二基本生產(chǎn)車間生產(chǎn)乙產(chǎn)品耗用1200噸，一般耗用280噸；行政管理部門耗用600噸。 要求：采用直接分配法分配輔助部門生產(chǎn)費(fèi)用，并編制會計(jì)分錄。（出自第八單元）答； 輔助生產(chǎn)的單位成本： 電費(fèi)單位成本=88000/（220000-20000）=0.44（元/度） 蒸汽費(fèi)單位成本=30000/（5000-1000） =7.5

7、（元/噸） 分配電費(fèi)： 第一車間產(chǎn)品耗用=80000*0.44=35200（元） 第一車間一般耗用=24000*0.44=10560（元） 第二車間產(chǎn)品耗用=60000*0.44=26400（元） 第二車間一般耗用=20000*0.44=8800（元） 行政管理部分耗用=16000*0.44=7040（元） 分配蒸汽費(fèi)： 第一車間產(chǎn)品耗用=1600*7.5=12000（元） 第一車間一般耗用=320*7.5=2400（元） 第二車間產(chǎn)品耗用=1200*7.5=9000（元） 第二車間一般耗用=280*7.5=2100（元） 行政管理部分耗用=600*7.5=4500（元） 編制會計(jì)分錄： 借：

8、生產(chǎn)成本基本生產(chǎn)成本（甲產(chǎn)品） 47200 基本生產(chǎn)成本（乙產(chǎn)品） 35400 制造費(fèi)用第一生產(chǎn)車間 12960 第二生產(chǎn)車間 10900 管理費(fèi)用 11540 貸：生產(chǎn)成本輔助生產(chǎn)成本（供電車間） 88000 輔助生產(chǎn)成本（動力車間） 30000 題目2 50 分（2） 某人擬開設(shè)一個彩擴(kuò)店，通過調(diào)查研究提出以下方案：（1）投資設(shè)備：沖擴(kuò)設(shè)備購價20萬元，預(yù)計(jì)可使用5年，使用直線折舊法，殘值率為10%；計(jì)劃在2004年元月1日購進(jìn)并立即投入使用。（2）門店裝修：裝修費(fèi)用預(yù)計(jì)3萬元，在裝修完工的2004年元月1日支付。（3）收入和成本預(yù)算：預(yù)計(jì)2004年元月1日開業(yè)，前六個月每月收入3萬元（已

9、扣除營業(yè)稅，下同），以后每月收入4萬元；耗用相紙和沖擴(kuò)液等成本為收入的60%；人工費(fèi)、水電費(fèi)和房租等費(fèi)用每月0.8萬元（不含設(shè)備折舊、裝修費(fèi)攤銷）。（4）營運(yùn)資金：開業(yè)時墊付2萬元。（5）從第2年起，每年支付利息4 000元。（6）所得稅率為40%。（7）業(yè)主要求的投資報酬率最低為10%。要求：用凈現(xiàn)值法評價該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上是否可行。（出自第五單元）答； 年折舊=20*（1-10%）/5=3.6（萬元） 年攤銷額=3/5=0.6（萬元） 第1年凈利潤=（3*6+4*6-42*60%-0.8*12-3.6-0.6）*（1-40%）=1.8（萬元） 第2-5年凈利潤=（4*12-48*60%-0.8*12-3.6-0.6-0.4）*（1-40%）=3（萬元） NCF0= -（20+2+3）= - 25（萬元） NCF1=1.8+3.6+0.6=6（