企業(yè)財(cái)務(wù)綜合狀況分析

1、財(cái)務(wù)分析報(bào)告報(bào)告日期：2003年12月目錄一、企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況4二、資產(chǎn)負(fù)債狀況分析41、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析42、流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析53、應(yīng)收款項(xiàng)變動(dòng)分析64、存貨變動(dòng)分析75、固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析86、投資結(jié)構(gòu)分析與變動(dòng)分析107、資本結(jié)構(gòu)分析與變動(dòng)分析118、流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析129、長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析1310、資本來(lái)源與資本運(yùn)用適應(yīng)性分析15三、利潤(rùn)分析151、利潤(rùn)總額情況152、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析163、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分析174、收入情況分析18四、成本分析191、成本結(jié)構(gòu)分析192、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本分析203、期間費(fèi)用分析20五、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析211、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析212、利潤(rùn)敏感性分

2、析22六、經(jīng)營(yíng)效率分析231、經(jīng)營(yíng)效率分析232、資金需求分析24七、現(xiàn)金流量狀況分析241、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析242、現(xiàn)金償債能力分析253、獲取現(xiàn)金能力分析254、財(cái)務(wù)彈性分析265、收益質(zhì)量分析27八、財(cái)務(wù)效益狀況分析27九、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況分析28十、償債能力狀況分析29十一、發(fā)展能力狀況分析311、發(fā)展能力分析312、趨勢(shì)變動(dòng)分析33十二、杜邦財(cái)務(wù)綜合分析331、整體狀況分析332、利潤(rùn)情況分析353、資產(chǎn)情況分析35財(cái)務(wù)分析報(bào)告一、企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況 2003年12月，邯鄲鋼鐵實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為1,273,189.17萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為107,085.90萬(wàn)元；凈利潤(rùn)為62,647.

3、39萬(wàn)元；資產(chǎn)總計(jì)為1,658,721.78萬(wàn)元，其中：貨幣資金為247,765.40萬(wàn)元，應(yīng)收賬款為14,763.49萬(wàn)元，存貨為212,114.52萬(wàn)元；負(fù)債合計(jì)為9,326,141,286.44萬(wàn)元；股東權(quán)益合計(jì)為726,107.65萬(wàn)元。二、資產(chǎn)負(fù)債狀況分析1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析 2003年12月，邯鄲鋼鐵資產(chǎn)總額為：1,658,721.78萬(wàn)元，其中流動(dòng)資產(chǎn)為659,348.69萬(wàn)元，占比為39.75%，流動(dòng)資產(chǎn)占比比較高，它的盈利能力和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起影響比較大；長(zhǎng)期投資為77,542.79萬(wàn)元，占比：4.68%，長(zhǎng)期資產(chǎn)占比比較高，它對(duì)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和盈利能力影響比較大

4、；固定資產(chǎn)為921,830.29萬(wàn)元，占比為：55.58%，固定資產(chǎn)占比很高，它對(duì)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和盈利能力起決定性作用；無(wú)形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)為0.00萬(wàn)元，占比：0.00%，。而上期上述指標(biāo)分析別為：36.30% 、15.26% 、48.44% 、0.00% 。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動(dòng)表項(xiàng)目(萬(wàn)元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)356,358.17659,348.6985.02%36.30%39.75%長(zhǎng)期投資合計(jì)149,837.7477,542.79-48.25%15.26%4.68%固定資產(chǎn)合計(jì)475,559.01921,830.2993.84%

5、48.44%55.58%無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)0.000.000.00%0.00%0.00%遞延稅款借項(xiàng)0.000.000.00%0.00%0.00%資產(chǎn)總計(jì)981,754.921,658,721.7868.96%100.00%100.00%凈利潤(rùn)48,484.3262,647.3929.21% - - 總資產(chǎn)利潤(rùn)率4.90%3.70%-24.49% - - 資產(chǎn)總額比上期增加676,966.86萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為：68.95%。資產(chǎn)總額增加的原因如下：流動(dòng)資產(chǎn)增加302,990.52萬(wàn)元，固定資產(chǎn)增加446,271.28萬(wàn)元，共計(jì)增加資產(chǎn)749,261.80萬(wàn)元；長(zhǎng)期投資減少72,294.95萬(wàn)

6、元，共計(jì)減少資產(chǎn)72,294.95萬(wàn)元；相比較而言，流動(dòng)資產(chǎn)大幅增加，增加85.02% ，長(zhǎng)期投資大幅減少，減少48.25% ，固定資產(chǎn)大幅增加，增加93.84% ，無(wú)形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)基本上沒(méi)有變化 。 由此可見(jiàn)，從企業(yè)資產(chǎn)數(shù)量來(lái)看，長(zhǎng)期資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)都較上期增加，流動(dòng)資產(chǎn)增加的速度快于長(zhǎng)期資產(chǎn)，資產(chǎn)總額增加，流動(dòng)資產(chǎn)的比重增加，企業(yè)調(diào)整了資產(chǎn)構(gòu)成的結(jié)構(gòu)。從資產(chǎn)的質(zhì)量來(lái)看，資產(chǎn)總額增加，凈利潤(rùn)增加，資產(chǎn)增加速度快于凈利潤(rùn)，總資產(chǎn)凈利率下降，企業(yè)資產(chǎn)從質(zhì)量上不如上期，通過(guò)增加資產(chǎn)增加了利潤(rùn)，但新增資產(chǎn)沒(méi)有充分發(fā)揮作用，反而減弱了凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)效果。2、流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析 流動(dòng)資產(chǎn)總額為659,

7、348.69萬(wàn)元，其中貨幣性資產(chǎn)(貨幣資金+短期投資)為247,765.40萬(wàn)元，占比37.58%，現(xiàn)金資產(chǎn)占比比較高，加強(qiáng)它的管理可以提高流動(dòng)資產(chǎn)的整體的質(zhì)量；應(yīng)收票據(jù)為164,391.99萬(wàn)元，占比24.93%；應(yīng)收款項(xiàng)(應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款+預(yù)付賬款)為35,076.78萬(wàn)元，占比5.32%，應(yīng)收款項(xiàng)占比比較高，它的回收質(zhì)量對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的整體質(zhì)量影響比較大；存貨為212,114.52萬(wàn)元，占比32.17%，存貨占比比較高，它對(duì)企業(yè)的銷(xiāo)售及流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響比較大；待攤費(fèi)用為0.00萬(wàn)元，占比0.00%；其它資產(chǎn)為0.00萬(wàn)元，占比0.00%；而上期上述指標(biāo)分析別為：16.29% 、44.35

8、% 、6.79% 、32.55% 、0.01% 、0.00%。流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動(dòng)表項(xiàng)目(萬(wàn)元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%貨幣資金58,058.31247,765.40326.75%16.29%37.58%短期投資0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)收票據(jù)158,037.27164,391.994.02%44.35%24.93%應(yīng)收股利0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)收利息0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)收賬款14,900.9914,763.49-0.92%4.18%2.24%其他應(yīng)收款2,141.621

9、,206.79-43.65%0.60%0.18%預(yù)付賬款7,163.0119,106.50166.74%2.01%2.90%應(yīng)收補(bǔ)貼款0.000.000.00%0.00%0.00%存貨116,006.06212,114.5282.85%32.55%32.17%待攤費(fèi)用50.910.00-100.00%0.01%0.00%一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資0.000.000.00%0.00%0.00%其他流動(dòng)資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)356,358.17659,348.6985.02%100.00%100.00%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入787,547.821,273,189.176

10、1.67% - - 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.392.514.81% - - 流動(dòng)資產(chǎn)總額比上期增加302,990.52萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為：85.02%。流動(dòng)資產(chǎn)總額增加的原因如下：貨幣性資產(chǎn)增加189,707.09萬(wàn)元，應(yīng)收票據(jù)增加6,354.72萬(wàn)元，應(yīng)收款項(xiàng)增加10,871.16萬(wàn)元，存貨增加96,108.46萬(wàn)元，共計(jì)增加流動(dòng)資產(chǎn)303,041.43萬(wàn)元；待攤費(fèi)用減少50.91萬(wàn)元，共計(jì)減少流動(dòng)資產(chǎn)50.91萬(wàn)元；貨幣性資金大幅增加，增加的速度明顯快于流動(dòng)資產(chǎn)，貨幣性資金的比重上升，公司應(yīng)付市場(chǎng)變化的能力很強(qiáng)，但存在資金閑置問(wèn)題；應(yīng)收款項(xiàng)增加，增加的速度慢于流動(dòng)資產(chǎn)，應(yīng)收款項(xiàng)的比重下降，貨款回收情

11、況相比優(yōu)于上期，但應(yīng)經(jīng)繼續(xù)加強(qiáng)貨款回收；存貨增加，增加的速度慢于流動(dòng)資產(chǎn)，存貨的比重下降，企業(yè)存貨占用資金相比下降，但企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)存貨管理及銷(xiāo)售工作。 縱觀流動(dòng)資產(chǎn)變化可以看出：企業(yè)貸幣性資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度，并且也大于其它類(lèi)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)付市場(chǎng)變化能力得到增強(qiáng)。企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)增加的同時(shí)，銷(xiāo)售收入也增加，并且增幅大于流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量較上期提高較多。3、應(yīng)收款項(xiàng)變動(dòng)分析 本期應(yīng)收款項(xiàng)合計(jì)35,076.78萬(wàn)元，其中應(yīng)收賬款為14,763.49萬(wàn)元，占比42.09%，其他應(yīng)收款為1,206.79萬(wàn)元，占比3.44%，預(yù)付賬款為19,106.50萬(wàn)元，占比54.47

12、%；而上期上述指標(biāo)分析別為：為14,900.99萬(wàn)元，占比61.56% 、為2,141.62萬(wàn)元，占比8.85% 、為7,163.01萬(wàn)元，占比29.59% 。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，應(yīng)收賬款有所減少，減少0.92% 、其他應(yīng)收款大幅減少，減少43.65%、，預(yù)付賬款大幅增加，增加166.74% 。應(yīng)收款項(xiàng)變化表項(xiàng)目(萬(wàn)元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%應(yīng)收賬款14,900.9914,763.49-0.92%61.56%42.09%其他應(yīng)收款2,141.621,206.79-43.65%8.85%3.44%預(yù)付賬款7,163.0119,106.50

13、166.74%29.59%54.47%應(yīng)收款項(xiàng)合計(jì)24,205.6235,076.7844.91%100.00%100.00%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入787,547.821,273,189.1761.67% - - 通過(guò)分析可以看出：應(yīng)收賬款下降，但主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上升，與銷(xiāo)售收入變化不協(xié)調(diào)，說(shuō)明企業(yè)本期加速了貨款的回籠，并且銷(xiāo)售狀況成較上期增強(qiáng)。4、存貨變動(dòng)分析 在存貨搭配分析中，可以看出存貨為212,114.52萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為1,130,005.79萬(wàn)元；而上期上述指標(biāo)分析別為：為116,006.06萬(wàn)元、為687,108.25萬(wàn)元。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，存貨大幅增加，增加82.85% ，主營(yíng)業(yè)

14、務(wù)成本大幅增加，增加64.46% 。存貨變化表項(xiàng)目名稱(chēng)2002年12月2003年12月新增%存貨116,006.06212,114.5282.85%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本687,108.251,130,005.7964.46%毛利率12.10%10.70%-11.57%存貨周轉(zhuǎn)率6.006.8914.71% 通過(guò)毛利率及存貨周轉(zhuǎn)率的變化分析，可以看出企業(yè)毛利率的下降，促進(jìn)了存貨的加速周轉(zhuǎn)，說(shuō)明市場(chǎng)上的同類(lèi)產(chǎn)品已經(jīng)處于相對(duì)的過(guò)剩狀態(tài)，降價(jià)是可以帶動(dòng)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)者的購(gòu)買(mǎi)欲望的。企業(yè)可以充分利用當(dāng)前的時(shí)機(jī)，進(jìn)一步鞏固已取得的成績(jī)；另外通過(guò)存貨的搭配分析可以看出：企業(yè)存貨的變化與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本變化協(xié)調(diào)。5、固定資產(chǎn)結(jié)

15、構(gòu)與變動(dòng)分析 固定資產(chǎn)總額為：921,830.29萬(wàn)元，其中，固定資產(chǎn)原價(jià)為1,178,520.60萬(wàn)元，占比為127.85%，累計(jì)折舊為282,773.78萬(wàn)元，占比為30.68%，固定資產(chǎn)凈值為895,746.82萬(wàn)元，占比為97.17%，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為16,830.41萬(wàn)元，占比為1.83%，固定資產(chǎn)凈額為878,916.40萬(wàn)元，占比為95.35%，工程物資為0.00萬(wàn)元，占比為0.00%，在建工程為42,913.89萬(wàn)元，占比為4.66%，固定資產(chǎn)清理為0.00萬(wàn)元，占比為0.00%；而上期上述指標(biāo)分析別為：124.26% 、31.97% 、92.28% 、2.52% 、89.7

16、6% 、0.00% 、10.24% 、0.00% 。固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動(dòng)表項(xiàng)目(萬(wàn)元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%固定資產(chǎn)原價(jià)590,907.701,178,520.6099.44%124.26%127.85%累計(jì)折舊152,053.16282,773.7885.97%31.97%30.68%固定資產(chǎn)凈值438,854.55895,746.82104.11%92.28%97.17%固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備12,005.1816,830.4140.19%2.52%1.83%固定資產(chǎn)凈額426,849.37878,916.40105.91%89.76%95.35

17、%工程物資0.000.000.00%0.00%0.00%在建工程48,709.6542,913.89-11.90%10.24%4.66%固定資產(chǎn)清理0.000.000.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)合計(jì)475,559.01921,830.2993.84%100.00%100.00%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入787,547.821,273,189.1761.67% - - 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.731.825.50% - - 固定資產(chǎn)總額比上期增加446,271.28萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為93.84%；固定資產(chǎn)總額增加的原因如下：固定資產(chǎn)原價(jià)增加587,612.90萬(wàn)元，累計(jì)折舊增加130,720.62萬(wàn)元，固定資產(chǎn)

18、減值準(zhǔn)備增加456,892.27萬(wàn)元，共計(jì)增加固定資產(chǎn)723,158.75萬(wàn)元；在建工程減少452,067.03萬(wàn)元，共計(jì)減少固定資產(chǎn)5,795.76萬(wàn)元；從單項(xiàng)較上期相比較而言：固定資產(chǎn)原價(jià)大幅增加，增加99.44%；累計(jì)折舊大幅增加，增加85.97%；固定資產(chǎn)凈值大幅增加，增加104.11%；固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備大幅增加，增加40.19%；固定資產(chǎn)凈額大幅增加，增加105.91%；工程物資基本上沒(méi)有變化；在建工程大幅減少，減少11.90%；固定資產(chǎn)清理基本上沒(méi)有變化。 由此可見(jiàn)，企業(yè)固定資產(chǎn)總額較上期上升，并且主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較上期上升，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上期上升，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)從量上、質(zhì)上都好于上期

19、，并且主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)大于固定資產(chǎn)增長(zhǎng)速度，固定資產(chǎn)利用情況比較良好；另外從折舊效率上也可以看出，本期固定資產(chǎn)折舊產(chǎn)出率下降。6、投資結(jié)構(gòu)分析與變動(dòng)分析 企業(yè)投資總額為77,542.79萬(wàn)元，其中長(zhǎng)期股權(quán)投資為77,542.79萬(wàn)元，占比為100.00%； 從單項(xiàng)較上期相比較而言，短期投資基本上沒(méi)有變化 ，一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資基本上沒(méi)有變化，長(zhǎng)期股權(quán)投資大幅減少，減少48.25% ，長(zhǎng)期債權(quán)投資基本上沒(méi)有變化 。投資變動(dòng)表項(xiàng)目名稱(chēng)2002年12月2003年12月新增%短期投資0.000.000.00%一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資0.000.000.00%長(zhǎng)期股權(quán)投資149,837.7477,5

20、42.79-48.25%長(zhǎng)期債權(quán)投資0.000.000.00%投資總額149,837.7477,542.79-48.25% 投資總額比上期減少72,294.95萬(wàn)元，下降率為：48.25%。投資總額減少的原因如下：長(zhǎng)期股權(quán)投資減少72,294.95萬(wàn)元；企業(yè)投資以收益型投資為主，應(yīng)關(guān)注投資項(xiàng)目的盈利能力。7、資本結(jié)構(gòu)分析與變動(dòng)分析 企業(yè)本期資本總額為932,614.13萬(wàn)元，其中流動(dòng)負(fù)債為433,463.96萬(wàn)元，占比為26.13%；長(zhǎng)期負(fù)債為499,150.17萬(wàn)元，占比為30.09%；所有者權(quán)益為726,107.65萬(wàn)元，占比為43.78%；長(zhǎng)期資本為1,225,257.82萬(wàn)元，占比為7

21、3.87%；資金結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性過(guò)高，風(fēng)險(xiǎn)小，但資金成本太高；而上期上述指標(biāo)分析別為：24.66% 、6.83% 、68.51% 。資本結(jié)構(gòu)及變動(dòng)表項(xiàng)目(萬(wàn)元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)242,142.58433,463.9679.01%24.66%26.13%長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)67,000.00499,150.17645.00%6.83%30.09%股東權(quán)益合計(jì)672,612.34726,107.657.95%68.51%43.78%負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)981,754.921,658,721.7868.96%100.00%100.00% 資本總

22、額比上期增加676,966.86萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為：68.95%。資本總額增加的原因如下：流動(dòng)負(fù)債增加191,321.38萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債增加432,150.17萬(wàn)元，所有者權(quán)益增加53,495.31萬(wàn)元；從單項(xiàng)較上期相比較而言，流動(dòng)負(fù)債大幅增加，增加79.01% ，長(zhǎng)期負(fù)債大幅增加，增加645.00% ，所有者權(quán)益有所增加，增加7.95% 。 由此可見(jiàn)，從企業(yè)資本整體來(lái)看，長(zhǎng)期資本、流動(dòng)資本都較上期增加，流動(dòng)資本增加的速度快于長(zhǎng)期資本，資本總額增加，流動(dòng)資本的比重增加，企業(yè)通過(guò)增資調(diào)整了資本構(gòu)成的結(jié)構(gòu)，資金風(fēng)險(xiǎn)比上期增高，成本相比下降。8、流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析 本期流動(dòng)負(fù)債總額為433,463.

23、96萬(wàn)元；其中營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)負(fù)債為347,792.95萬(wàn)元，占比為80.24%；籌資環(huán)節(jié)負(fù)債為65,200.00萬(wàn)元，占比為15.04%；收益分配環(huán)節(jié)負(fù)債為20,471.01萬(wàn)元，占比為4.72%；營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)上的負(fù)債比重最大，表明公司的資金來(lái)源以營(yíng)業(yè)性質(zhì)為主，比較正常，運(yùn)營(yíng)成本比較低。流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)及變動(dòng)表項(xiàng)目(萬(wàn)元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%短期借款57,000.0065,200.0014.39%23.54%15.04%應(yīng)付票據(jù)45,807.9964,550.0040.91%18.92%14.89%應(yīng)付賬款39,474.3090,067.36128.17

24、%16.30%20.78%預(yù)收賬款96,626.60186,133.3792.63%39.91%42.94%應(yīng)付工資0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)付福利費(fèi)44.302,378.005267.95%0.02%0.55%應(yīng)付股利0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)交稅金-80.0720,471.0125666.39%-0.03%4.72%其他應(yīng)交款804.900.00-100.00%0.33%0.00%其他應(yīng)付款2,464.554,664.2289.25%1.02%1.08%預(yù)提費(fèi)用0.000.000.00%0.00%0.00%預(yù)計(jì)負(fù)債0.000.000.00%0.0

25、0%0.00%一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債0.000.000.00%0.00%0.00%其他流動(dòng)負(fù)債0.000.000.00%0.00%0.00%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)242,142.58433,463.9679.01%100.00%100.00% 流動(dòng)負(fù)債總額比上期增加191,321.38萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為：79.01%。流動(dòng)負(fù)債總額增加的原因如下：短期借款增加8,200.00萬(wàn)元，應(yīng)付票據(jù)增加18,742.01萬(wàn)元，應(yīng)付賬款增加50,593.06萬(wàn)元，預(yù)收賬款增加89,506.77萬(wàn)元，應(yīng)付福利費(fèi)增加2,333.70萬(wàn)元，應(yīng)交稅金增加20,551.08萬(wàn)元，其他應(yīng)付款增加2,199.67萬(wàn)元，共計(jì)增加流動(dòng)負(fù)債1

26、92,126.29萬(wàn)元；其他應(yīng)交款減少804.90萬(wàn)元，共計(jì)減少流動(dòng)負(fù)債804.90萬(wàn)元； 縱觀流動(dòng)負(fù)債變化可以看出：企業(yè)收益分配性負(fù)債增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)負(fù)債產(chǎn)增長(zhǎng)幅度，并且也大于其它兩種負(fù)債的增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明企業(yè)資金形勢(shì)非常不好，已經(jīng)不能及時(shí)兌現(xiàn)利潤(rùn)分配及所應(yīng)交稅款。9、長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析 本期長(zhǎng)期資本總額為1,225,257.82萬(wàn)元；其中長(zhǎng)期借款為291,747.43萬(wàn)元，占比為23.81%；應(yīng)付債券為200,202.74萬(wàn)元，占比為16.34%；專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款為7,200.00萬(wàn)元，占比為0.59%；股本凈額為148,655.31萬(wàn)元，占比為12.133%；資本公積為318,551.39萬(wàn)

27、元，占比為25.999%；盈余公積為99,278.54萬(wàn)元，占比為8.103%；未分配利潤(rùn)為159,622.41萬(wàn)元，占比為13.028%；而上期上述指標(biāo)分析別為：9.06%、0.00%、0.00%、20.099%、42.097%、10.882%、17.864%。長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)及變動(dòng)表項(xiàng)目(萬(wàn)元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%長(zhǎng)期借款67,000.00291,747.43335.44%9.06%23.81%應(yīng)付債券0.00200,202.740.00%0.00%16.34%長(zhǎng)期應(yīng)付款0.000.000.00%0.00%0.00%專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款0.007,2

28、00.000.00%0.00%0.59%其他長(zhǎng)期負(fù)債0.000.000.00%0.00%0.00%股本凈額148,655.31148,655.310.00%20.10%12.13%資本公積311,351.39318,551.392.31%42.10%26.00%盈余公積80,484.3299,278.5423.35%10.88%8.10%未分配利潤(rùn)132,121.32159,622.4120.82%17.86%13.03%長(zhǎng)期資本合計(jì)739,612.341,225,257.8265.66%100.00%100.00%凈資產(chǎn)收益率7.20%8.60%19.44% - - 長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率118.2

29、0%122.60%3.72% - - 長(zhǎng)期資本總額比上期增加485,645.48萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為：65.66%。長(zhǎng)期資本總額增加的原因如下：長(zhǎng)期借款增加224,747.43萬(wàn)元，應(yīng)付債券增加200,202.74萬(wàn)元，專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款增加7,200.00萬(wàn)元，資本公積增加7,200.00萬(wàn)元，盈余公積增加18,794.22萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)增加27,501.09萬(wàn)元； 企業(yè)長(zhǎng)期資本總額較上期上升，并且主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較上期上升，凈資產(chǎn)收益率較上期上升，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)從量上、質(zhì)上都好于上期，并且盈利增長(zhǎng)大于長(zhǎng)期資本增長(zhǎng)速度，長(zhǎng)期資本利用情況比較良好；另外企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金全部來(lái)自長(zhǎng)期資本，并且比上期增加，采取了

30、比較保守的資本組合方式；但是由于盈利能力的增加，建議企業(yè)可以改變現(xiàn)在的資本組合，采取適當(dāng)比較適中的組合方式，進(jìn)一步增加盈利能力。10、資本來(lái)源與資本運(yùn)用適應(yīng)性分析 公司的長(zhǎng)期性資本（長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益）提供了1,225,257.82萬(wàn)元的資金，而公司的長(zhǎng)期性資產(chǎn)(長(zhǎng)期投資+固定資產(chǎn)+無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn))占用了999,373.08萬(wàn)元，長(zhǎng)期性資本解決了長(zhǎng)期性資產(chǎn)的資金需要，并同時(shí)提供了225,884.74萬(wàn)元來(lái)滿(mǎn)足流動(dòng)資產(chǎn)占有資金的需要，由于本期營(yíng)運(yùn)資本需求為-56,522.65萬(wàn)元，沒(méi)有資金需要，并且使公司有282,407.39萬(wàn)元的現(xiàn)金支付能力閑置。三、利潤(rùn)分析1、利潤(rùn)總額情況 2003年

31、12月，邯鄲鋼鐵利潤(rùn)總額為97,987.33萬(wàn)元；較上期的74,461.16萬(wàn)元上升31.60%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為107,085.90萬(wàn)元，占比為109.29%；投資收益為-4,275.53萬(wàn)元，占比為-4.36%；補(bǔ)貼收入為占比為0.00%；營(yíng)業(yè)外收入為56.05萬(wàn)元，占比為0.06%；營(yíng)業(yè)外支出為4,879.08萬(wàn)元，占比為4.98%；由于企業(yè)對(duì)外投資及營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)有一定損失，受以上兩種因素影響減少了本期利潤(rùn)總額，企業(yè)保持正常的經(jīng)營(yíng)盈利能力。而上期上述指標(biāo)分析別為：114.37% 、-2.14% 、0.00% 、1.29% 、13.52% 。利潤(rùn)總額結(jié)構(gòu)及變動(dòng)表項(xiàng)目(萬(wàn)元)2002年12月2003

32、年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)85,161.31107,085.9025.75%114.37%109.29%投資收益-1,594.52-4,275.53-168.14%-2.14%-4.36%補(bǔ)貼收入0.000.000.00%0.00%0.00%營(yíng)業(yè)外收入957.8656.05-94.15%1.29%0.06%營(yíng)業(yè)外支出10,063.484,879.08-51.52%13.52%4.98%利潤(rùn)總額74,461.1697,987.3331.60%100.00%100.00%2、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析 2003年12月，邯鄲鋼鐵營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為107,085.90萬(wàn)元， 比上期增加21

33、,924.59萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為：25.74%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額增加的原因如下：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為增加40,641.74萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)費(fèi)用為增加236.83萬(wàn)元，管理費(fèi)用為增加10,452.28萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為增加7,502.76萬(wàn)元，共計(jì)增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)58,833.61萬(wàn)元；其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)為減少525.28萬(wàn)元，共計(jì)減少營(yíng)業(yè)利潤(rùn)525.28萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變動(dòng)表項(xiàng)目名稱(chēng)2002年12月2003年12月新增%主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)95,860.94136,502.6842.40%其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)1,314.84789.56-39.95%營(yíng)業(yè)費(fèi)用3,153.613,390.447.51%管理費(fèi)用6,050.3116,502.591

34、72.76%財(cái)務(wù)費(fèi)用2,810.5610,313.32266.95%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)85,161.31107,085.9025.75% 本期同口徑營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為212,779.90萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為283,974.24萬(wàn)元，差額為71,194.34萬(wàn)元，利潤(rùn)質(zhì)量正常。企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較上期增加，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度大于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力增強(qiáng)，由于管理費(fèi)用等費(fèi)用支出影響了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的進(jìn)一步增長(zhǎng)。3、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分析 2003年12月，邯鄲鋼鐵主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為：136,502.68萬(wàn)元， 比上期增加40,641.74萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為：42.40%；主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)總額增加的原因如下：主營(yíng)業(yè)務(wù)

35、收入為增加485,641.35萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為增加442,897.54萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加為增加2,102.07萬(wàn)元；本期主營(yíng)務(wù)收入上升，但銷(xiāo)售毛利率下降，說(shuō)明企業(yè)采取了降低產(chǎn)品的整體市場(chǎng)價(jià)格以換取增加市場(chǎng)份額做法，但是銷(xiāo)售成本沒(méi)有得到相應(yīng)控制，上升，最終導(dǎo)致銷(xiāo)售毛利率下降。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)變動(dòng)表項(xiàng)目名稱(chēng)2002年12月2003年12月新增%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入787,547.821,273,189.1761.67%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本687,108.251,130,005.7964.46%主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加4,578.636,680.7045.91%主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)95,860.94136,502.6842

36、.40%銷(xiāo)售毛利率12.10%10.70%-11.57%4、收入情況分析 在收入構(gòu)成中，收入總額為：1,269,759.25萬(wàn)元，較上期增加：61.09%；其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比：100.33%，投資收益占比：-0.34%，營(yíng)業(yè)外收入占比0.00%；而上期上述指標(biāo)分析別為：100.08% 、-0.20% 、0.12% 。從現(xiàn)金回籠情況來(lái)看：本期銷(xiāo)售現(xiàn)金回籠小于100%，銷(xiāo)售工作不正常，有可能存在一定的虛盈實(shí)虧。本期企業(yè)經(jīng)營(yíng)債權(quán)增長(zhǎng)幅度小于銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明企業(yè)的售貨回款非常好，出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)大幅增加，增加61.50%

37、 ，投資收益大幅下降，下降168.14% ，營(yíng)業(yè)外收入大幅下降，下降94.15% 。收入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目(萬(wàn)元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入787,547.821,273,189.1761.67%99.91%100.27%其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)1,314.84789.56-39.95%0.17%0.06%投資收益-1,594.52-4,275.53-168.14%-0.20%-0.34%補(bǔ)貼收入0.000.000.00%0.00%0.00%營(yíng)業(yè)外收入957.8656.05-94.15%0.12%0.00%收入總計(jì)788,226.001,269,759.

38、2561.09%100.00%100.00% 縱觀收入結(jié)構(gòu)變化可以看出：企業(yè)收入來(lái)源主要以營(yíng)業(yè)收入為主，經(jīng)營(yíng)正常。四、成本分析1、成本結(jié)構(gòu)分析 成本費(fèi)用總額為1,207,111.86萬(wàn)元，較上期增加63.18%；其中主營(yíng)業(yè)務(wù)成本及稅金為691,686.88萬(wàn)元，占比為94.17%；經(jīng)營(yíng)管理成本為12,014.48萬(wàn)元，占比為2.50%；營(yíng)業(yè)外支出10,063.48萬(wàn)元，占比為0.40%；而上期上述指標(biāo)分析別為：93.50% 、1.62% 、1.36% 。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，主營(yíng)業(yè)務(wù)支出大幅增加，增加64.34% ，經(jīng)營(yíng)管理成本大幅增加，增加151.42% ，營(yíng)業(yè)外支出大幅下降，下降51.

39、52% 。成本結(jié)構(gòu)及變動(dòng)表項(xiàng)目(萬(wàn)元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本687,108.251,130,005.7964.46%92.89%93.61%主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加4,578.636,680.7045.91%0.62%0.55%營(yíng)業(yè)費(fèi)用3,153.613,390.447.51%0.43%0.28%管理費(fèi)用6,050.3116,502.59172.76%0.82%1.37%財(cái)務(wù)費(fèi)用2,810.5610,313.32266.95%0.38%0.85%營(yíng)業(yè)外支出10,063.484,879.08-51.52%1.36%0.40%所得稅25,9

40、76.8535,339.9436.04%3.51%2.93%成本費(fèi)用總計(jì)739,741.691,207,111.8663.18%100.00%100.00% 成本費(fèi)用總額比上期增加467,370.17萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為：63.18%；成本費(fèi)用總額增加的原因如下：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為增加442,897.54萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加為增加2,102.07萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)費(fèi)用為增加236.83萬(wàn)元，管理費(fèi)用為增加10,452.28萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為增加7,502.76萬(wàn)元，所得稅為增加9,363.09萬(wàn)元，共計(jì)增加成本費(fèi)用472,554.57萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)外支出為減少5,184.40萬(wàn)元，共計(jì)減少成本費(fèi)用5,184.40

41、萬(wàn)元；企業(yè)支出主要以營(yíng)業(yè)支出及稅金為主，支出結(jié)構(gòu)正常。但經(jīng)營(yíng)管理成本增長(zhǎng)速度超過(guò)營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)速度，值得引起關(guān)注。本期固定成本占比為10.83%，上期為0.97%，較上期上升9.86%。2、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本分析 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為1,130,005.79萬(wàn)元，較上期增加64.46%，大幅增加，增加64.46%；主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加為6,680.70萬(wàn)元，大幅增加，增加45.91%；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為1,273,189.17萬(wàn)元；本期銷(xiāo)售成本率為88.75%，上期為87.25%。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本結(jié)構(gòu)及變動(dòng)表項(xiàng)目(萬(wàn)元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入787,54

42、7.821,273,189.1761.67%100.00%100.00%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本687,108.251,130,005.7964.46%87.25%88.75%主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加4,578.636,680.7045.91%0.58%0.53% 從現(xiàn)金支出情況來(lái)看：本期采購(gòu)現(xiàn)金支出率小于90%，企業(yè)應(yīng)適當(dāng)調(diào)整一下貨款支付政策，如果經(jīng)常拖欠貨款有可能損失良好的商業(yè)信譽(yù)，影響下一步的采購(gòu)工作。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增加，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)速度超過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，企業(yè)內(nèi)部成本控制能力下降，主營(yíng)盈利能力減弱。3、期間費(fèi)用分析 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為136,502.68萬(wàn)元，較上期增加42.40%，大

43、幅增加，增加42.40%。營(yíng)業(yè)費(fèi)用為3,390.44萬(wàn)元，較上期增加7.51%，有所增加，增加7.51%。管理費(fèi)用為16,502.59萬(wàn)元，較上期增加172.76%，大幅增加，增加172.76%。財(cái)務(wù)費(fèi)用為10,313.32萬(wàn)元，較上期增加266.95%，大幅增加，增加266.95%。公司營(yíng)業(yè)費(fèi)用增加，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增加，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)速度超過(guò)營(yíng)業(yè)費(fèi)用，營(yíng)業(yè)費(fèi)用取得很好的效果，企業(yè)的銷(xiāo)售活動(dòng)取得了明顯的市場(chǎng)效果。公司管理費(fèi)用增加，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增加，管理費(fèi)用增長(zhǎng)速度超過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，企業(yè)內(nèi)部管理成本控制能力下降。公司財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增加，財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)速度超過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，企業(yè)籌資運(yùn)用控

44、制能力下降，主營(yíng)盈利能力減弱。期間費(fèi)用結(jié)構(gòu)及變動(dòng)表項(xiàng)目(萬(wàn)元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)95,860.94136,502.6842.40%100.00%100.00%營(yíng)業(yè)費(fèi)用3,153.613,390.447.51%3.29%2.48%管理費(fèi)用6,050.3116,502.59172.76%6.31%12.09%財(cái)務(wù)費(fèi)用2,810.5610,313.32266.95%2.93%7.56%五、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析1、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 在經(jīng)營(yíng)費(fèi)用項(xiàng)目分析中，可以看出營(yíng)業(yè)費(fèi)用為3,390.44萬(wàn)元，占比11.22%，管理費(fèi)用為16,502.59萬(wàn)元，占

45、比54.63%，財(cái)務(wù)費(fèi)用為10,313.32萬(wàn)元，占比34.14%；而上期上述指標(biāo)分析別為：營(yíng)業(yè)費(fèi)用為3,153.61萬(wàn)元，占比26.25% 、管理費(fèi)用為6,050.31萬(wàn)元，占比50.36% 、財(cái)務(wù)費(fèi)用為2,810.56萬(wàn)元，占比23.39% 。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，營(yíng)業(yè)費(fèi)用有所增加，增加7.51% 、管理費(fèi)用大幅增加，增加172.76%、，財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅增加，增加266.95% 。經(jīng)營(yíng)費(fèi)用變化表項(xiàng)目(萬(wàn)元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%營(yíng)業(yè)費(fèi)用3,153.613,390.447.51%26.25%11.22%管理費(fèi)用6,050.3116,502

46、.59172.76%50.36%54.63%財(cái)務(wù)費(fèi)用2,810.5610,313.32266.95%23.39%34.14%費(fèi)用合計(jì)12,014.4830,206.35151.42%100.00%100.00%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入787,547.821,273,189.1761.67% - - 經(jīng)營(yíng)平衡收入99,293.22282,302.34184.31% - - 縱觀本期經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的變化可以看出：營(yíng)業(yè)費(fèi)用的增長(zhǎng)幅度小于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)幅度，企業(yè)在控制營(yíng)業(yè)費(fèi)用的支出上取得不錯(cuò)效果；管理費(fèi)用的增長(zhǎng)幅度大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)幅度，管理費(fèi)用增長(zhǎng)過(guò)快，企業(yè)應(yīng)控制管理費(fèi)用的支出；財(cái)務(wù)費(fèi)用的增長(zhǎng)幅度大于主營(yíng)業(yè)務(wù)

47、收入的增長(zhǎng)幅度，財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)過(guò)快，企業(yè)應(yīng)控制財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出。 本期企業(yè)的經(jīng)營(yíng)平衡收入為282,302.34萬(wàn)元，比上期增加184.31%；如果本年企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入低于此，將會(huì)虧損。經(jīng)營(yíng)安全率為351.00%，只要企業(yè)銷(xiāo)售下降不低于990,886.83萬(wàn)元，自身經(jīng)營(yíng)還會(huì)有盈利。經(jīng)營(yíng)安全水平非常安全，具有很強(qiáng)的抵抗銷(xiāo)售下降的打擊。2、利潤(rùn)敏感性分析 本期實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為97,987.33，比上期大幅增加，增加31.60%；主要受以下因素影響：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為1,273,189.17萬(wàn)元，新增61.70%，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為1,130,005.79萬(wàn)元，新增64.50%，主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加為6,680.70

48、萬(wàn)元，新增45.90%，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)為789.56萬(wàn)元，下降40.00%，營(yíng)業(yè)費(fèi)用為3,390.44萬(wàn)元，新增7.50%，管理費(fèi)用為16,502.59萬(wàn)元，新增172.80%，財(cái)務(wù)費(fèi)用為10,313.32萬(wàn)元，新增266.90%，投資收益為-4,275.53萬(wàn)元，下降168.10%，補(bǔ)貼收入為0.00萬(wàn)元，下降0.00%，營(yíng)業(yè)外收入為56.05萬(wàn)元，下降94.10%，營(yíng)業(yè)外支出為4,879.08萬(wàn)元，下降51.50%。利潤(rùn)敏感影響變化表項(xiàng)目名稱(chēng)2002年12月2003年12月新增%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入787,547.821,273,189.1761.67%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本687,108.251,130,0

49、05.7964.46%主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加4,578.636,680.7045.91%其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)1,314.84789.56-39.95%營(yíng)業(yè)費(fèi)用3,153.613,390.447.51%管理費(fèi)用6,050.3116,502.59172.76%財(cái)務(wù)費(fèi)用2,810.5610,313.32266.95%投資收益-1,594.52-4,275.53-168.14%補(bǔ)貼收入0.000.000.00%營(yíng)業(yè)外收入957.8656.05-94.15%營(yíng)業(yè)外支出10,063.484,879.08-51.52%利潤(rùn)總額74,461.1697,987.3331.60% 通過(guò)影響利潤(rùn)總額各項(xiàng)目的敏感分析可以看出：主

50、營(yíng)業(yè)務(wù)收入的敏感系數(shù)為10.57，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的敏感系數(shù)為-9.22，主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加的敏感系數(shù)為-0.06，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)的敏感系數(shù)為0.02，營(yíng)業(yè)費(fèi)用的敏感系數(shù)為-0.04，管理費(fèi)用的敏感系數(shù)為-0.08，財(cái)務(wù)費(fèi)用的敏感系數(shù)為-0.04，投資收益的敏感系數(shù)為0.02，補(bǔ)貼收入的敏感系數(shù)為0.00，營(yíng)業(yè)外收入的敏感系數(shù)為0.01，營(yíng)業(yè)外支出的敏感系數(shù)為-0.14。六、經(jīng)營(yíng)效率分析1、經(jīng)營(yíng)效率分析 通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的綜合分析，可以看到本期的短期負(fù)債為433,463.96萬(wàn)元，比上期增加79.01%，長(zhǎng)期負(fù)債為499,150.17萬(wàn)元，比上期增加645.00%，銷(xiāo)售收入為1,273,18

51、9.17萬(wàn)元，比上期增加61.66%；說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大并沒(méi)有帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效率的同步提高，負(fù)債經(jīng)營(yíng)效果不突出。但通過(guò)相關(guān)指標(biāo)分析，企業(yè)表現(xiàn)與上述分析相矛盾的現(xiàn)象，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為85,161.31萬(wàn)元，比上期增加25.74%，流動(dòng)資產(chǎn)率為39.75%，比上期增加9.51%；流動(dòng)資產(chǎn)率上升，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也上升，說(shuō)明企業(yè)正在發(fā)揮現(xiàn)有潛力，經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)。綜上所述，企業(yè)在2003年12月從資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及相關(guān)指標(biāo)分析來(lái)看，表現(xiàn)一定的矛盾，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不協(xié)調(diào)，需要進(jìn)步調(diào)整，經(jīng)營(yíng)管理效率需要得到進(jìn)一步的改善。2、資金需求分析 根據(jù)本期銷(xiāo)售實(shí)際情況，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入1,273,189.17萬(wàn)元， 如果下期銷(xiāo)售收入

52、增長(zhǎng)10%，達(dá)到1,400,508.09萬(wàn)元，并保持本期利潤(rùn)率及利潤(rùn)分配比例，企業(yè)需要向外融資21,685.93萬(wàn)元；如果下期銷(xiāo)售收入減少10%，達(dá)到1,145,870.26萬(wàn)元，保持相同的利潤(rùn)率及利潤(rùn)分配比例，企業(yè)將會(huì)出現(xiàn)資金剩余114,276.54萬(wàn)元，可以用來(lái)再投資。七、現(xiàn)金流量狀況分析1、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析 2003年12月，邯鄲鋼鐵現(xiàn)金凈流動(dòng)量為：189,707.10萬(wàn)元，大幅增加，增加1602.69%；主營(yíng)業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流量為：283,974.24萬(wàn)元，大幅增加，增加224.42%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為：263,205.97萬(wàn)元，大幅增加，增加350.93%；投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為：-504,696.96萬(wàn)元，大幅減少，減少671.47%；籌資活