《金融工程學(xué)》19秋期末考核試題

1、19 秋期末考核試題試卷總分:100 得分 :80一、單選題（共10 道試題,共20 分 ）1 . 當(dāng)期貨合約愈臨近交割日時，現(xiàn)期價(jià)格與期貨價(jià)格漸趨縮小。這一過程就是所謂（）現(xiàn)象。A.轉(zhuǎn)換因子B趨同C基差D.Delta 中性答案 :B2 .在互換交易過程中（）充當(dāng)互換媒介和互換主體A.銀行B.證券公司C政府D券商答案 :A3 .芝加哥交易所交易的 S&P500指數(shù)期權(quán)屬于（）。A.美式期權(quán)B.百慕大式期權(quán)C歐式期權(quán)D.上述三種均存在答案 :C4 .下列關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)值的說法中，不正確的是：（）A.遠(yuǎn)期價(jià)格等于遠(yuǎn)期合約在實(shí)際交易中形成的交割價(jià)格B.遠(yuǎn)期價(jià)格是使得遠(yuǎn)期合約價(jià)值為零的交

2、割價(jià)格C遠(yuǎn)期價(jià)格與標(biāo)的物現(xiàn)貨價(jià)格緊密相連，而遠(yuǎn)期價(jià)值是指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值D.遠(yuǎn)期價(jià)值由遠(yuǎn)期實(shí)際價(jià)格和遠(yuǎn)期理論價(jià)格共同決定答案 :A5 .一般來說，用以進(jìn)行套期保值的期貨合約與現(xiàn)貨在價(jià)格變動上的相關(guān)性越低，則基差風(fēng)險(xiǎn)（）。A.越小B越大C不確定D.一樣答案 :B6 .割月的第（）個星期三為該月的交割日。A.四B二cad. 一答案 :C7 .遠(yuǎn)期利率協(xié)議中，國際通用慣例計(jì)算一年轉(zhuǎn)換天數(shù)時，（ ）按 360 天計(jì)算。A.英鎊8 .美元C.日元D.人民幣答案 :B8. 第一份利率期貨合約以（）為標(biāo)的物。A.存款憑證B.商業(yè)票據(jù)C.T-bondD.GNMA抵押貸款答案 :D9. 假設(shè)某資產(chǎn)的即期價(jià)格與

3、市場正相關(guān)。你認(rèn)為以下那些說法正確？（）A.遠(yuǎn)期價(jià)格等于預(yù)期的未來即期價(jià)格B.遠(yuǎn)期價(jià)格小于預(yù)期的未來即期價(jià)格C遠(yuǎn)期價(jià)格大于預(yù)期的未來即期價(jià)格D.遠(yuǎn)期價(jià)格與預(yù)期的未來即期價(jià)格的關(guān)系不確定答案 :B10. 只能在到期日行使的期權(quán)，是（）期權(quán)。A.美式期權(quán)B.看跌期權(quán)C看漲期權(quán)D.歐式期權(quán)答案 :D二、多選題（共10 道試題,共20 分 ）11. 風(fēng)險(xiǎn)暴露根據(jù)影響路徑不同，可以分為（）。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露C.市場風(fēng)險(xiǎn)暴露D.交易風(fēng)險(xiǎn)暴露答案 :ABD12. 以下屬于金融風(fēng)險(xiǎn)分類的是（）。A.流動性風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)C.外匯風(fēng)險(xiǎn)D.利率風(fēng)險(xiǎn)答案 :ABCD13. 以下屬于金融期貨交易基本特

4、征的有：( ) 。A.采用公開競價(jià)方式?jīng)Q定買賣價(jià)格B.標(biāo)準(zhǔn)化合約交易C.實(shí)行會員制度D.交割期限的規(guī)格化答案 :ABCD14. 根據(jù)借貸主體的不同，利率體系可以分成() 。A.非銀行金融機(jī)構(gòu)利率B.銀行利率C.民間借貸市場利率D.債券利率答案 :ABCD15. 廣義的金融創(chuàng)新可以被看做金融領(lǐng)域里包括( )的創(chuàng)新。A.金融管理B.金融市場C金融工具D.金融制度答案 :ABCD16. 以下是衍生金融工具定價(jià)基本假設(shè)的有() 。A.市場是完全競爭的B.市場參與者不承擔(dān)對手風(fēng)險(xiǎn)C市場不存在摩擦D.市場不存在套利機(jī)會答案 :ABCD17. 以下屬于金融創(chuàng)新的主要方法的有( )A.靜態(tài)與動態(tài)復(fù)制型的創(chuàng)新B

5、.要素分解型的創(chuàng)新C條款增加型的創(chuàng)新D.基本衍生金融工具的創(chuàng)新答案 :ABCD18. 被認(rèn)為金融工程學(xué)開拓者的有( )。A.默頓B.斯科爾斯C托賓D.布萊克答案 :BD19. 利率期貨在市場經(jīng)濟(jì)中所起的作用有：（） 。A.規(guī)避因市場利率變動而產(chǎn)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)B.穩(wěn)定市場利率C推動債券二級市場的發(fā)展，促進(jìn)國債的發(fā)行D.反映未來市場利率水平及走向答案 :ACD20. 一份標(biāo)準(zhǔn)化期貨合同包括的要素有：（） 。A.合同規(guī)模B.保證金大小C價(jià)格波動幅度D.交割月份答案 :ABCD三、判斷題（共20 道試題 ,共 40 分 ）21. 在貨幣互換中，支付高利率貨幣的投資者所面臨的可能損失較小。答案:正確22.

6、 上、下限股票期權(quán)組合交易策略的收益或損失是有限的。答案:正確23. 在利率掉期的期初，掉期合約不給任何一方帶來好處。答案:正確24. 對于賣權(quán)來說，當(dāng)期權(quán)的敲定價(jià)格高于其標(biāo)的證券的市場價(jià)格時，行使期權(quán)同樣是有利可圖的，此時賣權(quán)的多頭手中持有的是實(shí)值期權(quán)。答案:正確25. 貨幣互換是指持有不同種貨幣的交易雙方,以商定的酬資本金和利率為基礎(chǔ),進(jìn)行貨幣本金的交換并結(jié)算記息。答案:正確26. 銀行充當(dāng)互換媒介和互換主體，因此將銀行形象地稱為互換倉庫。答案:正確27. 回廊股票期權(quán)套利組合是由股票現(xiàn)貨的多頭與垂直進(jìn)出差價(jià)期權(quán)組合的多頭進(jìn)一步組合而成。答案:錯誤28. 但由于期權(quán)都有一個行使期限的限制，

7、因而損失其實(shí)也是有一定限制的。答案:正確29. 基差（現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格）出人意料地增大，會對利用期貨合約空頭進(jìn)行套期保值的投資者不利。答案 :錯誤30. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議是交易雙方現(xiàn)期達(dá)成的一筆關(guān)于未來固定利率的名義遠(yuǎn)期貸款協(xié)議。答案:正確31. 金融工程學(xué)中，工程是指工程化的方法答案:正確32. 分跨期權(quán)組合又被稱為雙向期權(quán)組合，是由相同股票、相同期限、相同行使價(jià)格、相同份數(shù)的買權(quán)和賣權(quán)所組成。答案:正確33. 弗里德曼認(rèn)為金融創(chuàng)新是由于“技術(shù)推進(jìn)”。答案:錯誤34. 在購買買權(quán)和賣權(quán)時，投資者必須全額支付期權(quán)費(fèi)，不允許投資者用保證金的方式購買期權(quán)。答案:正確35. 股指期貨的交割方式有兩種，即

8、為現(xiàn)金交割或?qū)嵨锝桓?。答?錯誤36. 一般貨幣掉期交易要有金融中介參與，因此需付中介費(fèi)。答案:正確37. 寬跨期權(quán)組合是由相同股票、相同期限、不同行使價(jià)格、相同份數(shù)的買權(quán)和賣權(quán)所組成。答案:正確38. 買入外匯套期保值的做法是：在期貨市場買入外匯，而在現(xiàn)貨市場賣出外匯。答案:正確39. 綜合遠(yuǎn)期匯率協(xié)議 SAFE的賣方在到期日是名義上外匯的賣出者(或者說賣出初級貨幣)。答案:錯誤40. 互換 雙方簽約同意，在確定期限內(nèi)互相交換一系列支付的一種金融活動。答案:正確四、簡答題(共1 道試題 ,共 20 分 )41. 期權(quán)清算過程中，清算所的職責(zé)有哪些？答案:(1)確保保證金的充足。清算所不僅要求期權(quán)出賣者在成交時交付足額保證金，而且在每月結(jié)算出現(xiàn)虧損時，都要及時補(bǔ)足保證金。(2)盈虧的計(jì)算。對于期權(quán)交易者來說，其盈虧的計(jì)算既要考慮履約價(jià)格，也要考慮期權(quán)費(fèi)但對于清算所而言，成交時支付的期權(quán)費(fèi)是不必加入最后結(jié)算的，只在成交當(dāng)日一次性結(jié)清，最后結(jié)算盈虧只考慮履約價(jià)格與到期行使期權(quán)的期貨價(jià)或現(xiàn)貨價(jià))。(3)實(shí)施會員制和兩級結(jié)算制度，清