公司資本制度

1、 1 / 23 第三章公司資本制度 本章重點(diǎn)問題 1、資本的不同含義及相互關(guān)系？ 2、資本與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系？ 3、資本維持原則在我國公司法中的體現(xiàn)？ 4、法定資本制、授權(quán)資本制與折衷資本制的比較。 5、增資與減資制度中如何對(duì)股東和債權(quán)人利益進(jìn)行保護(hù)？ 6、股東出資的形式和責(zé)任。 第一節(jié)公司資本的概念和意義 一、公司資本的概念 （一）概念（capital） 又稱股本，是公司章程規(guī)定并由登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記的，由股東出資構(gòu)成的公司法人財(cái)產(chǎn)總額。 （二）特征 1、是公司法人財(cái)產(chǎn)總額 2、來源于股東的出資 3、由公司章程規(guī)定 4、是表彰公司原始財(cái)產(chǎn)數(shù)量的、在觀念上確定的貨幣數(shù)額 （1）表現(xiàn)為貨幣數(shù)額本

2、質(zhì)形式 （2）在觀念上是確定的金額 資本是一靜態(tài)的概念，不隨公司實(shí)際資產(chǎn)的數(shù)額變化而變化。 2 / 23 （3）表彰公司原始財(cái)產(chǎn)數(shù)量。(公司成立時(shí)） 二、資本的不同含義和形式 1、注冊(cè)資本 概念：指公司在公司登記機(jī)關(guān)注冊(cè)登記的資本總額。 在實(shí)行授權(quán)資本制的國家，一般不使用注冊(cè)資本的概念，常被稱為名義資本或核準(zhǔn)資本。 法定資本和授權(quán)資本 法定資本：是指法律規(guī)定公司章程必須載明且必須一次發(fā)行的資本。強(qiáng)調(diào)發(fā)起人或股東出資的義務(wù)。 授權(quán)資本：是指授權(quán)公司可以發(fā)行的公司全部資本，授權(quán)數(shù)額須記載于公司章程。強(qiáng)調(diào)公司資本募集的權(quán)利。 2、發(fā)行資本和待發(fā)行資本 發(fā)行資本：是指公司依法或章程的規(guī)定，在注冊(cè)資本的

3、額度內(nèi)已經(jīng)發(fā)行的、由股東認(rèn)購的資本總額。 待發(fā)行資本：是指注冊(cè)資本除去已經(jīng)發(fā)行的部分后剩余的部分。 注冊(cè)資本=已發(fā)行資本（即發(fā)行資本）+待發(fā)行資本=認(rèn)購資本+待認(rèn)購資本3、實(shí)收資本和待收資本 實(shí)收資本/實(shí)繳資本/已繳資本：是指股東已經(jīng)向公司繳納的資本或公司實(shí)際收到的資本。實(shí)繳資本是就股東視角而言，在公司視角，實(shí)繳資本即為實(shí)收資本。待收資本/待繳資本/未收資本/催繳資本：是指股東已經(jīng)認(rèn)購但尚未繳納的資本。 待繳資本是股東的視角，待收資本是公司的視角。 如果公司資本屬于一次繳納 3 / 23 發(fā)行資本=認(rèn)購資本=實(shí)繳資本=實(shí)收資本（數(shù)額相等） 如果公司資本分期繳納 發(fā)行資本=認(rèn)購資本=實(shí)繳資本+待

4、繳資本=實(shí)收資本+待收資本 注意 發(fā)行資本概念主要對(duì)授權(quán)資本制有意義。 資本發(fā)行、資本認(rèn)購與資本實(shí)際繳納是不同的概念，是股東投資于公司，即資本形成的一系列過程。 對(duì)于待繳資本，一般來講，公司可以根據(jù)需要隨時(shí)向股東催繳（也稱催繳資本），實(shí)際已經(jīng)構(gòu)成公司的財(cái)產(chǎn)，視為對(duì)公司債務(wù)的擔(dān)保。 4、保留資本/儲(chǔ)備資本 是指在待繳資本中，一般情況下不得向股東催繳，只有在公司破產(chǎn)時(shí)才可催繳的部分資本，相當(dāng)于公司債務(wù)的保證金。 【結(jié)論】 公司資本=注冊(cè)資本=發(fā)行資本+待發(fā)行資本 發(fā)行資本=認(rèn)購資本=實(shí)繳資本+待繳資本（含保留資本） 公司法D26有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。公司

5、全體股東的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%，也不得低于法定的注冊(cè)資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。 D59一人有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本最低限額為人民幣十萬元。股東應(yīng)當(dāng)一次足額繳納公司章程規(guī)定的出資額。 公司法D81股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體發(fā)起人認(rèn)購的股本總額。公司全體發(fā)起人的首次出資額 4 / 23 不得低于注冊(cè)資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在五年內(nèi)繳足。在繳足前，不得向他人募集股份。 股份有限公司采取募集方式設(shè)立的，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的實(shí)

6、收股本總額。 三、公司資本與相關(guān)概念 （一）公司資本與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、所有者權(quán)益 資產(chǎn)是會(huì)計(jì)學(xué)上的概念，與“負(fù)債”相對(duì)應(yīng)，是指公司實(shí)際占有的財(cái)產(chǎn)或權(quán)利。 資產(chǎn)負(fù)債表： 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)） 所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）=資產(chǎn)-負(fù)債 在一般的情況下：資產(chǎn)凈資產(chǎn)資本 資產(chǎn)：指公司實(shí)際占有的能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，包括各種財(cái)產(chǎn)、債權(quán)和其他權(quán)利。 負(fù)債：指公司所承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量、需以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。包括流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債。所有者權(quán)益：也稱股東權(quán)益，是指公司股東對(duì)公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)。也可以說，所有者權(quán)益就是公司的凈資產(chǎn)。 所有者權(quán)益=資本+資本公積金+盈余公積金+未分配利潤 四、公司資本的法律

7、意義 1、是公司設(shè)立的一項(xiàng)基本條件 2、是公司進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的基本物質(zhì)條件 3、是公司承擔(dān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任的基本保障 4、是公司股東承擔(dān)責(zé)任的界限 5 / 23 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)： （包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等） 長期投資： 固定資產(chǎn)：負(fù)債和所有者權(quán)益 流動(dòng)負(fù)債： （包括短期借款、應(yīng)付賬款、未交稅金等） 長期負(fù)債： 所有者權(quán)益： （包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤） 負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)無形及遞延資產(chǎn): 其他長期投資： 資產(chǎn)總計(jì) 第二節(jié)公司資本原則與資本形成制度 一、公司資本原則 最初形成并體現(xiàn)在大陸法系國家公司法中。英美法國家也不同程度地吸收和采納了資本三原則。 （一）資本確

8、定原則 1、概念：是指公司在設(shè)立時(shí)，必須在章程中對(duì)公司的資本總額做出明確規(guī)定，并須全部認(rèn)足或募足，否則公司不能成立。 6 / 23 2、立法意圖 （1）使公司具備法人要件 （2）保護(hù)第三人的利益 3、利弊分析 （1）弊端 資本閑置，浪費(fèi)資源 增加公司設(shè)立難度，影響效率 增資程序麻煩 （2）優(yōu)點(diǎn) 保證公司資本真實(shí)，可防止公司設(shè)立欺詐和投機(jī)，利于保護(hù)第三人的利益。 4、我國相關(guān)制度 我國實(shí)行的是較嚴(yán)格的資本確定原則。 在公司設(shè)立時(shí)，都必須依法在公司章程中明確規(guī)定公司資本總額，并須由股東分期全部認(rèn)足或募足，募集設(shè)立的股份有限公司須以實(shí)際募集的資本作為注冊(cè)資本。 （二）資本維持原則 1、概念：又稱資本

9、的充實(shí)原則，它是指公司在其存續(xù)過程中，應(yīng)經(jīng)常保持與其資本額相當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn)。 2、立法意圖：使資產(chǎn)與資本不要過于偏離，以保護(hù)債權(quán)人的利益。 3、我國相關(guān)制度 （1）股東退股禁止不得抽回出資 7 / 23 （2）不得折價(jià)發(fā)行股份 （3）規(guī)定貨幣出資比例 （4）依法提取和使用公積金 （5）虧損先行彌補(bǔ) （6）沒有盈利，不得分配 （7）原則上禁止收購本公司的股份 （8）不得接受以本公司股份提供的擔(dān)保 （三）資本不變?cè)瓌t 1、概念：指公司資本一經(jīng)確定，非依法定程序變更章程，不得改變。 2、立法意圖：防止公司隨意減少資本而損害債權(quán)人的利益。 3、我國相關(guān)制度 （1）公司增減資本制度 我國公司法中對(duì)公司增減資本

10、規(guī)定了較為嚴(yán)格的條件和程序，要求必須經(jīng)股東會(huì)議決議通過，并依法辦理變更登記。 （2）債權(quán)人特別保護(hù)程序 公司減少資本時(shí)，必須在變更公司登記前向債權(quán)人發(fā)出通知或公告，債權(quán)人有權(quán)要求清償債務(wù)或要求提供相應(yīng)的償債擔(dān)保。 二、公司資本形成制度 （一）法定資本制 1、概念 也稱確定資本制，是指在公司設(shè)立時(shí)，必須在章程中明確規(guī)定公司資本總額，并一次性發(fā)行和募足，否則公司不得成立的資本制度。是大陸法系國家的 8 / 23 資本形成制度，其主要特點(diǎn)是資本或股份的一次發(fā)行，但可以不一次繳納股款。 2、內(nèi)容 （1）公司設(shè)立時(shí)，須在公司章程中明確規(guī)定資本總額； （2）公司設(shè)立時(shí)，須將資本一次性全部發(fā)行并募足（可分期

11、）；（3）資本募足后，各認(rèn)股人應(yīng)根據(jù)發(fā)行的規(guī)定繳納股款； （4）公司成立后，如需增減資本須履行法定程序，如須經(jīng)股東會(huì)決議、變更公司章程等。 3、評(píng)價(jià) （1）利 強(qiáng)調(diào)資本真實(shí)，能較充分保護(hù)債權(quán)人利益和社會(huì)交易安全。 （2）弊 增加公司設(shè)立難度，導(dǎo)致公司設(shè)立周期長、成本高；同時(shí)為公司成立后的增減資本帶來不便。 （二）授權(quán)資本制 1、概念 也稱核準(zhǔn)資本制或名義資本制，是指在公司設(shè)立時(shí)，雖然應(yīng)在章程中載明公司資本總額，但公司不必發(fā)行資本的全部，只要認(rèn)足或繳足資本總額的一部分，公司即可成立。其余部分，授權(quán)董事會(huì)在認(rèn)為必要時(shí)，一次或分次發(fā)行或募集。 主要特點(diǎn)是資本或股份可以分次發(fā)行。 2、內(nèi)容 9 / 2

12、3 （1）公司設(shè)立時(shí)，必須在章程中載明資本總額（此點(diǎn)與法定資本制相同）；同時(shí)章程亦應(yīng)載明公司首次發(fā)行資本的數(shù)額。 （2）公司章程所定的資本總額不必在公司設(shè)立時(shí)全部發(fā)行，只需認(rèn)足或募足其中的一部分。 （3）各認(rèn)股人就其在公司設(shè)立時(shí)認(rèn)購的部分，應(yīng)根據(jù)發(fā)行的規(guī)定繳納股款。 （4）公司成立后增加資本，僅需在授權(quán)資本數(shù)額內(nèi)，由董事會(huì)決議發(fā)行新股，而無須股東會(huì)議變更公司章程。 3、評(píng)價(jià) （1）利 公司不必一次發(fā)行全部資本或股份，減輕了公司設(shè)立的難度； 授權(quán)董事會(huì)自行決定發(fā)行資本而無須經(jīng)股東會(huì)決議變更公司章程，簡化了公司增資程序； 避免大量資金在公司中的凍結(jié)和閑置，能充分發(fā)揮財(cái)產(chǎn)的效益。 （2）弊 易導(dǎo)致濫

13、設(shè)公司或設(shè)立欺詐，損害債權(quán)人的利益。 （三）折衷資本制 1、許可資本制：也稱認(rèn)許資本制，是指在公司設(shè)立時(shí)，必須在章程中明確規(guī)定公司資本總額，并一次性發(fā)行、全部認(rèn)足或募足。同時(shí)，公司章程可以授權(quán)董事會(huì)在公司成立后一定期限內(nèi)，在授權(quán)時(shí)公司資本的一定比例范圍內(nèi)，發(fā)行新股，增加資本，而無須股東會(huì)的特別決議。 2、折衷授權(quán)資本制：是指公司設(shè)立時(shí)，也要在章程中載明資本總額，并只需發(fā)行和認(rèn)足部分資本或股份，公司即可成立，未發(fā)行部分授權(quán)董事會(huì)根據(jù)需要發(fā)行，但授權(quán)發(fā)行的部分不得超過公司資本的一定比例。 10 / 23 第三節(jié)最低資本額制度 一、最低資本額制度的意義 1.量化公司法人構(gòu)成的財(cái)產(chǎn)條件 2.設(shè)定市場進(jìn)

14、入標(biāo)準(zhǔn) 3.為債權(quán)人提供最低限度的擔(dān)保 二、各國最低資本額立法情況 德國 有限責(zé)任公司法第5條和第7條規(guī)定，有限責(zé)任公司的設(shè)立，最低資本額至少為5萬德國馬克（從1999年1月1日起，由25萬歐元取代八每個(gè)股東的出資至少為500德國馬克），并規(guī)定，有限責(zé)任公司設(shè)立時(shí)，現(xiàn)金和實(shí)物的實(shí)收資本至少為上述數(shù)額的一半。 股份法第7條規(guī)定，股份公司的最低名義資本為10萬德國馬克（1999年1月1日以后由5萬歐元取代）。 法國 商事公司法第35條規(guī)定，有限責(zé)任公司的資本至少為5萬法朗以上；第71條現(xiàn)定，股份公司如向社會(huì)公開募集股份，公司資本至少在15O萬法朗以上；如果不公開募集，公司資本至少為25萬法郎。 日

15、本 有限責(zé)任公司法第9條規(guī)定，有限責(zé)任公司的資本總額不能少于300萬日元，每股出資不少于5萬日元。 日本商法典第168條之四規(guī)定，股份公司的資本額不低于1000萬日元。 我國臺(tái)灣地區(qū) 11 / 23 公司法沒有具體規(guī)定公司的最低資本額，其第156條第3款規(guī)定，股份有限公司的最低資本總額，得由主管機(jī)關(guān)分別情況給予規(guī)定。 臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)部：經(jīng)營一般事業(yè)的股份公司的最低資本額為100萬元新臺(tái)幣，經(jīng)營遠(yuǎn)洋運(yùn)輸?shù)墓煞莨緸?00萬元新臺(tái)幣，經(jīng)營建筑業(yè)的股份公司為5 000萬元新臺(tái)幣，經(jīng)營觀光旅游業(yè)的股份公司為6500萬元新臺(tái)幣，經(jīng)營汽車制造業(yè)的股份公司為1億元新臺(tái)幣。 三、我國最低資本額制度 1、有限責(zé)任公司

16、注冊(cè)資本的最低限額為人民幣3萬元。法律、行政法規(guī)對(duì)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。 一人有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本最低限額為人民幣十萬元。 2、股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣500萬元。法律、行政法規(guī)對(duì)股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。 商業(yè)銀行法:以公司形式設(shè)立的商業(yè)銀行注冊(cè)資本資本額為10億元人民幣，城市合作銀行為1億元人民幣，農(nóng)村合作專業(yè)銀行為5000萬元人民幣。 保險(xiǎn)法:保險(xiǎn)公司的最低注冊(cè)資本為2億元人民幣。 外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例:外資銀行、中外合資銀行的注冊(cè)資本為3億元人民幣以上，外資和中外合資的財(cái)務(wù)公司的注冊(cè)資本為2億元人民幣以上。 關(guān)

17、于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定:外商投資的股份有限公司的最低資本為3000萬元人民幣。 關(guān)于設(shè)立中外合資對(duì)外貿(mào)易公司試點(diǎn)暫行辦法:中外合資對(duì)外貿(mào)易公司的最低注冊(cè)資本為1億元人民幣。 關(guān)于外商投資舉辦投資性公司的暫行規(guī)定:外商投資舉辦的投資性公司的最低注冊(cè)資本為3000萬美元。 外商投資商業(yè)企業(yè)試點(diǎn)辦法:從事零售的商業(yè)企業(yè)的注冊(cè)資本不低于5000萬元人民幣（中西部地區(qū)不低于3000萬元人民幣），從事批發(fā)業(yè)務(wù)的商業(yè) 12 / 23 企業(yè)的注冊(cè)資本不低于8000萬元人民幣（中西部地區(qū)不低于6000萬元人民幣）。 法律責(zé)任 最高人民法院曾在1994年答復(fù)廣東省高級(jí)人民法院的關(guān)于企業(yè)開辦的

18、企業(yè)被撤銷或者歇業(yè)后民事責(zé)任承擔(dān)問題的批復(fù)中認(rèn)為?企業(yè)開辦的企業(yè)雖然領(lǐng)取了企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，但實(shí)際沒有投入自有資金，或投入的自有資金達(dá)不到中華人民共和國企業(yè)法人登記條例實(shí)施細(xì)則第15條第(七)項(xiàng)或其他有關(guān)法規(guī)規(guī)定的數(shù)額，以及不具備企業(yè)法人其他條件的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定其不具備法人資格，其民事責(zé)任由開辦該企業(yè)的企業(yè)法人承擔(dān)?的規(guī)定。該規(guī)定并沒有因公司法的修訂而失效。 如果發(fā)起人或股東在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，未能辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)的，或無效出資的，交付該出資的股東或發(fā)起人應(yīng)當(dāng)以其它出資方式補(bǔ)交其數(shù)額。公司設(shè)立時(shí)的其他股東承擔(dān)連帶責(zé)任。只有在該股東或發(fā)起人拒絕補(bǔ)繳或不能以其它出資方式補(bǔ)交的情況下，才會(huì)發(fā)生公司實(shí)有資本低

19、于法定最低資本的情況。此時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為“不符合本法規(guī)定的設(shè)立條件的，不得登記為有限責(zé)任公司或者股份有限公司”的情形，該公司不具有獨(dú)立的法人資格。 概言之，在上述情況下，除非公司股東通過決議解散公司或者通過種種努力仍然不能使公司實(shí)有資本達(dá)到法定最低限額而被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤消的，公司并不會(huì)失去其獨(dú)立人格。 四、最低資本額制度評(píng)價(jià) 1、肯定說 2、否定說 第四節(jié)公司資本募集與股份發(fā)行 一、資本募集與股份發(fā)行概念的辨析 公司資本的募集，亦稱資本的發(fā)行，是指以一定的條件向投資者發(fā)行資本，由投資者出資認(rèn)購并取得股權(quán)或股份，公司得以獲得相應(yīng)的資產(chǎn)。 13 / 23 在本質(zhì)上資本與股份并無

20、區(qū)別，因此如從廣義的股份概念來理解，資本的募集與股份的發(fā)行是同一概念。 1、第一種理解：資本募集股份發(fā)行 鑒于股份公司具有一定的公眾性，因此考慮到公眾股東的利益，公司法對(duì)于股份公司股份的發(fā)行的條件和程序，有著更為嚴(yán)格的規(guī)定。因此，我們通常所說的“股份的發(fā)行”，一般是指狹義上的概念，即專指股份公司的股份發(fā)行或資本的募集，在這個(gè)意義上，資本募集的概念大于股份發(fā)行的概念。 資本募集既包括有限公司的資本募集，也包括股份公司股份的發(fā)行。 在我國，股份發(fā)行一般是按狹義來理解的，通常專指股份公司的股票發(fā)行。 2、第二種理解：資本募集股份發(fā)行 如果從公司設(shè)立方式角度考慮，公司設(shè)立的方式有兩種：發(fā)起設(shè)立和募集設(shè)

21、立，這里的募集實(shí)際上專指社會(huì)公開的募集，而不包括發(fā)起人的認(rèn)股行為。如果從狹義的“募集”概念出發(fā)，不僅排除了有限公司，而且將發(fā)起設(shè)立的股份公司也排除在外了。 二、相關(guān)概念 1、發(fā)起人募集與認(rèn)股人募集 公司設(shè)立過程中的投資者有發(fā)起人與認(rèn)股人之分 2、一次募集與分次募集 3、內(nèi)部募集與外部募集（接受或吸納新股東） 4、設(shè)立發(fā)行與新股發(fā)行 5、直接發(fā)行與間接發(fā)行（是否由證券機(jī)構(gòu)承銷） 6、公開發(fā)行與不公開發(fā)行 14 / 23 公開發(fā)行是指面向社會(huì)，向不特定的任何人發(fā)行股份。 不公開發(fā)行，是指向特定的投資者、采取特定的方式發(fā)行股份。 7、增資發(fā)行與非增資發(fā)行 8、平價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行與溢價(jià)發(fā)行股份的票面價(jià)

22、額 第五節(jié)增加資本與減少資本 一、增加資本 （一）增加資本的概念和意義 是指公司基于籌集資金，擴(kuò)大經(jīng)營等目的，依照法定的條件和程序增加公司的資本總額。 1、籌集經(jīng)營資金，開拓新的投資項(xiàng)目或投資領(lǐng)域，擴(kuò)大現(xiàn)有經(jīng)營規(guī)模2、保持現(xiàn)有運(yùn)營資金，減少股東收益分配 3、調(diào)整現(xiàn)有股東結(jié)構(gòu)和持股比例，改變公司管理機(jī)構(gòu)的構(gòu)成 4、公司吸收合并 5、增強(qiáng)公司實(shí)力，提高公司信用 （二）增資的方式 1、內(nèi)部增資與外部增資 內(nèi)部增資，是由現(xiàn)有股東認(rèn)購增加的公司資本。 外部增資，是由股東之外的投資者認(rèn)購新增的公司資本。內(nèi)部增資和外部增資可以同時(shí)采用。 2、同比增資與不同比增資 同比增資，是內(nèi)部增資時(shí)各股東按原出資比例或持

23、股比例同步增加出資，增資后各股東的股權(quán)比例或持股比例不變。 15 / 23 不同比增資，是內(nèi)部增資時(shí)各股東改變?cè)鲑Y比例或持股比例而增加出資，也可能有的股東不增加出資，增資后各股東的股權(quán)比例或持股比例將發(fā)生變化。 3、追加性增資與分配性增資 追加性增資，是通過現(xiàn)有股東或其他投資者對(duì)公司的新的投入而增加資本。 分配性增資，是通過將未分配利潤用于股東出資繳納，或把公積金轉(zhuǎn)為資本的方式增加資本。 4、增加股份數(shù)額與增加股份金額 增加股份的數(shù)額，即公司在原定股份總數(shù)之外發(fā)行新的股份。增加股份金額，即公司在不改變?cè)ü煞菘倲?shù)的情況下增加每股股份的金額或面額。 5、配股增資與送股增資 配股增資，又稱增資配

24、股，是指上市公司根據(jù)現(xiàn)有公司股東持股的數(shù)量按照一定的比例向其發(fā)售股份。 送股增資，又稱送股或送紅股，是指上市公司根據(jù)現(xiàn)有公司股東持股的數(shù)量按照一定的比例向其無償分配股份。 6、公司債轉(zhuǎn)換增資與債轉(zhuǎn)股增資 （三）增資條件和程序 股東（大）會(huì)會(huì)議作出修改公司章程、增加或者減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)代表以上表決權(quán)的股東通過。 D179有限責(zé)任公司增加注冊(cè)資本時(shí)，股東認(rèn)繳新增資本的出資，依照設(shè)立有限責(zé)任公司繳納出資的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 股份有限公司為增加注冊(cè)資本發(fā)行新股時(shí)，股東認(rèn)購新股，依照設(shè)立股份有限公司繳納股款的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 16 / 23 程序 A、

25、一般是由董事會(huì)事先制訂增資的方案，再由股東（大）會(huì)決議，最后依法變更登記。 一人有限責(zé)任公司和國有獨(dú)資公司的特別規(guī)定 公司法D134公司發(fā)行新股，股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)下列事項(xiàng)作出決議：(一)新股種類及數(shù)額；(二)新股發(fā)行價(jià)格；(三)新股發(fā)行的起止日期；(四)向原有股東發(fā)行新股的種類及數(shù)額。 股份公司的增資新股發(fā)行的條件和程序（上市公司公開發(fā)行）發(fā)行條件改由證券法規(guī)定 D13公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： (一)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)； (二)具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好； (三)最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為；(四)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件

26、。 上市公司非公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。 如屬于公開發(fā)行的：取消行政審批 B.向國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)并得到核準(zhǔn) 證券法D14公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送募股申請(qǐng)和下列文件：(一)公司營業(yè)執(zhí)照；(二)公司章程；(三)股東大會(huì)決議；(四)招股說明書；(五)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；(六)代收股款銀行的名稱及地址；(七)承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。依照本法規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書。 D15公司對(duì)公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股

27、東大會(huì)作出決議。擅自改變用 17 / 23 途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可的，不得公開發(fā)行新股，上市公司也不得非公開發(fā)行新股。 C.公開發(fā)行文件 公司法D135公司經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)公開發(fā)行新股時(shí)，必須公告新股招股說明書和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，并制作認(rèn)股書。 本法第88、89條的規(guī)定適用于公司公開發(fā)行新股。 D.簽訂承銷協(xié)議和代收股款協(xié)議 D88發(fā)起人向社會(huì)公開募集股份，應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立的證券公司承銷，簽訂承銷協(xié)議。 D89發(fā)起人向社會(huì)公開募集股份，應(yīng)當(dāng)同銀行簽訂代收股款協(xié)議。 代收股款的銀行應(yīng)當(dāng)按照協(xié)議代收和保存股款，向繳納股款的認(rèn)股人出具收款單據(jù)，并負(fù)有向有關(guān)部門出具收款證明的義務(wù)。

28、 E.申請(qǐng)變更登記及公告 公司法D137公司發(fā)行新股募足股款后，必須向公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記，并公告。 二、減少資本 （一）減資的概念和意義 是指公司基于某種情況或需要，依照法定條件和程序，減少公司的資本總額。 1、縮小經(jīng)營規(guī)模，或停止經(jīng)營項(xiàng)目 2、減少資本過剩，提高財(cái)產(chǎn)效用 3、實(shí)現(xiàn)股利分配，保證股東利益 4、縮小資本與凈資產(chǎn)差距，真實(shí)反映公司資本信用狀況 18 / 23 5、公司分立 公司法D143公司不得收購本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：(一)減少公司注冊(cè)資本； (二)與持有本公司股份的其他公司合并； (三)將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工； (四)股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立

29、決議持異議，要求公司收購其股份的。 公司因前款第(一)項(xiàng)至第(三)項(xiàng)的原因收購本公司股份的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)決議。公司依照前款規(guī)定收購本公司股份后，屬于第(一)項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)自收購之日起十日內(nèi)注銷；屬于第(二)項(xiàng)、第(四)項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)在六個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。 公司依照第一款第(三)項(xiàng)規(guī)定收購的本公司股份，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之五；用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出；所收購的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。 公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。 （二）減資的方式 1、同比減資與不同比減資 同比減資，是各股東按原出資比例或持股比例同步減少出資，減資后各股東的股權(quán)比例或持股比例

30、不變。 不同比減資，是各股東改變?cè)鲑Y比例或持股比例而減少出資，也可能有的股東不減少出資，減資后各股東的股權(quán)比例或持股比例將發(fā)生變化。 2、返還出資的減資、免除出資義務(wù)的減資與銷除股權(quán)或股份的減資返還出資的減資，是對(duì)已繳足出資額的股權(quán)或股份，將部分出資款返還給股東。 免除出資義務(wù)的減資，是對(duì)尚未繳足出資額的股權(quán)或股份，免除股東全部或部分繳納出資的義務(wù)。 19 / 23 銷除股權(quán)或股份的減資，是在公司因虧損而減資時(shí)，直接取消部分股權(quán)或股份，或者直接減少每個(gè)股份的金額，并抵銷本應(yīng)彌補(bǔ)的公司虧損。 3、減少股份數(shù)額與減少股份金額 減少股份數(shù)額，即每股金額并不減少，而只是減少股份總數(shù)。其具體方法又分為

31、銷除股份和合并股份。 減少股份金額，即不改變股份總數(shù)，只減少每股的金額。 公司可以同時(shí)采用兩種方式減資，既減少股份的數(shù)額，又減少每股的金額。 （三）減資的條件和程序 1、董事會(huì)制訂公司減資方案。 2、編制資產(chǎn)負(fù)債表及財(cái)產(chǎn)清單。 3、股東（大）會(huì)作出減資決議，并相應(yīng)地對(duì)章程進(jìn)行修改。 公司作出減資決議，適用特別程序，必須經(jīng)代表23以上表決權(quán)的股東通過。 公司減資應(yīng)相應(yīng)地修改公司章程，且減資后的注冊(cè)資本不得低于法定的最低限額。 4、通知或公告?zhèn)鶛?quán)人，啟動(dòng)債權(quán)人保護(hù)特別程序。公司應(yīng)當(dāng)自作出減資決議之日起10日內(nèi)，通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。 5、債務(wù)清償或擔(dān)保。債權(quán)人自接到通知書之日起30

32、日內(nèi)，未接到通知書的自第一次公告之日起45日（原90日）內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。 （新公司法D178） 6、辦理變更登記 20 / 23 【評(píng)價(jià)】 我國公司法對(duì)于減資條件的規(guī)定過于寬松，既沒有規(guī)定公司在什么條件下必須減資，也沒規(guī)定公司在什么條件下必須以什么方式減資。導(dǎo)致實(shí)踐中公司想什么時(shí)候減資就什么時(shí)候減資，想怎樣減資就怎樣減資。減資成了公司的權(quán)利和自由意志。 這就極有可能導(dǎo)致公司濫用減資，從而造成債權(quán)人或股東利益受到損害。 第六節(jié)股東出資制度 一、股東出資的法律意義 （一）出資的概念 是指股東(包括發(fā)起人和認(rèn)股人)在公司設(shè)立或者增加資本時(shí)，為取得股份或股權(quán)，根據(jù)協(xié)議的約定

33、以及法律和章程的規(guī)定向公司交付財(cái)產(chǎn)或履行其他給付義務(wù)。 出資是股東的基本義務(wù) （二）出資的法律意義 1、股東出資構(gòu)成公司資本，是公司成為法人的要件； 2、股東以出資為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任； 3、出資是股東的義務(wù)，是股東取得股權(quán)的前提和基礎(chǔ)。二、股東出資義務(wù)的履行 （一）股東出資的形式 1、出資形式的基本要求 （1）出資形式的法定性 （2）出資財(cái)產(chǎn)價(jià)值的確定性 （3）出資財(cái)產(chǎn)具有可轉(zhuǎn)讓性 21 / 23 2、我國法定股東出資形式 D27（有限責(zé)任公司） 股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。 對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者