證券實驗報告

1、證 券 投 資 學 實驗報告 姓 名： 學 號： 年 級： 專 業(yè)： 財務管理 指導老師： 學 期： 2013-2014學年第一學期2013年12月證券模擬交易實驗報告實驗目的：了解股票、期貨的交易方法、如何交易、一些股票交易常識，并進 行一定的經驗累積。實驗環(huán)境：地點：實驗樓D301 軟件：國泰君安大智慧實驗內容：1、 實驗記錄0二、實驗分析1、 陜天然氣（002267）（一）基本面分析經營范圍：天然氣輸送、天然氣相關產品開發(fā)、天然氣綜合利用、天然氣發(fā)電主營業(yè)務：天然氣長輸管道的建設與運營公司背景：公司目前為陜西省唯一的天然氣長輸管道運營商，主營業(yè)務為天然氣長輸管道的建設與運營。公司已先后建

2、成靖西一線、咸陽-寶雞、西安-渭南等四條天然氣長輸管線，已覆蓋陜北和關中大部分地區(qū)。并于2005年通過ISO9001質量管理體系、ISO14001環(huán)境管理體系、OHSMS18001職業(yè)健康安全管理體系認證。目前，已形成較為完善的管理體系、有較強的投資運營能力和一批專業(yè)化管理經驗豐富的人才隊伍。源于天然氣輸氣管道行業(yè)的自然壟斷特性，以及公司在陜西省天然氣長輸供應領域居于區(qū)域壟斷地位，在未來具有較好的發(fā)展機會。（2） 主要指標分析 2013年19月,公司實現營業(yè)收入27.59億元,同比增長6.08%,實現凈利潤2.30億元,同比下降8.07%,每股收益0.23元。 公司銷售毛利率18.11%,同比

3、下降0.14個百分點。財務費用1.55億元,同比上升53.22%。 展望后市,陜西省計劃到2015年,對西安市周邊100公里范圍以內的所有分散燃煤鍋爐實施天然氣改造,市級城市氣化率由81%提高到88%,縣級由42%提高到60%,鄉(xiāng)鎮(zhèn)由30%提高到40%,實現氣化總人口1500萬人,天然氣消費總量達到每年150億立方。該工程的實施,為公司的發(fā)展創(chuàng)造了良好的機遇。 維持對公司2013、2014和2015年的業(yè)績預測,EPS分別為0.36元、0.42元和0.55元。維持對公司股票的投資評級為“謹慎推薦”。 風險提示:公司下游用戶拓展方面仍存在一定的不確定性,如果用戶的增速較慢,將可能導致公司銷氣量的

4、增速達不到預期,從而影響對公司的預測業(yè)績。（3） 技術分析短期趨勢：弱勢下跌過程中，可逢高賣出，暫不考慮買進。中期趨勢：下跌有所減緩，仍應保持謹慎。長期趨勢：迄今為止，共5家主力機構，持倉量總計7.97億股，占流通A股79.94%2、 金洲管道（002443）（一）基本面分析經營范圍：管道制造、銷售,管線工程、城市管網建設、安裝,金屬材料、建筑材料、裝潢材料的銷售,新材料的研究開發(fā).主營業(yè)務：從事高等級石油天然氣輸送用螺旋焊管、鍍鋅鋼管、鋼塑復合管的研發(fā)、制造和銷售公司背景：公司是從事焊接鋼管產品研發(fā)、制造及銷售的國家火炬計劃重點高新技術企業(yè)，我國最大的鍍鋅鋼管、螺旋焊管和鋼塑復合管供應商。主

5、導產品有熱浸鍍鋅鋼管、高頻焊管、鋼塑復合管、雙面埋弧焊螺旋鋼管、ERW直縫電阻焊鋼管、FBE/2PE/3PE防腐鋼管、PP-R、PE管材管件。鋼管年生產能力100余萬噸，聚烯烴管材管件2萬噸。其中高等級石油天然氣輸送鋼管、鋼塑復合管為國家火炬計劃項目，且為鋼塑復合管產品行業(yè)標準起草單位。產品被廣泛應用于給水、排水、消防、燃氣、石油天然氣輸送、建筑、通訊等?！敖鹬蕖鄙虡吮徽J定為我國管道行業(yè)的首個“中國馳名商標”。 （2） 主要指標分析 金洲管道（002443）公布2013年三季報,公司實現營業(yè)總收入25.3億元,同比增長4.7%,歸屬于上市公司凈利潤0.92億元,同比增長22%,基本每股收益0.

6、27元,同比增加0.01元,三季度基本每股收益0.08,低于二季度的0.11元,符合市場預期。主要經營數據:13年前三季度公司實現營業(yè)總收入25.3億元,同比增長4.7%;實現利潤總額1.08億元,同比增長24%;實現凈利潤0.93億元,同比增長24.7%。2013年前三季度售毛利率8.36%,同比提高0.6個百分點。三費比率4.17%,同比增加0.3個百分點。公司三季度單季度實現營業(yè)收入8.4億元,環(huán)比下降16.7%,實現凈利潤0.29億元,環(huán)比下降27%。三季度單季基本每股收益0.08元,低于二季度的0.11元。近4季度毛利率分別為7.9%,8.18%,9.17%,9.94%,7.24%。

7、事件點評:l收入毛利率環(huán)比下滑。三季度公司總體經營情況并不樂觀,收入環(huán)比下滑16.7%,毛利率環(huán)比下滑0.3個百分點,導致三季度業(yè)績環(huán)比二季度有所下滑。由于公司20萬噸預精焊的募投項目計劃與今年年底投產,今年公司業(yè)績的增量主要來源于沙鋼金洲JCOE產能利用率的提高,但從少數股東權益變化趨勢看,前三季度分別為180萬、-41萬和32萬,我們估計沙鋼金洲2、3季度盈利情況并不是很理想。中海金洲再次虧損。公司于中海油合作中海金洲業(yè)績最近兩年波動較大,對公司業(yè)績影響也較為明顯,且難以準確把握。上半年公司投資收益550萬,但三季度公司投資收益為-120萬,較二季度的300萬環(huán)比下滑420萬。同樣在12年

8、四季度公司投資收益為-227萬,較12年三季度的296萬也大幅下滑,中海金洲單季度業(yè)績波動幅度較大。三季度沖回部分資產減值損失。三季度公司資產減值損失為-213萬,較二季度的540萬大幅下滑,對公司三季度業(yè)績邊際貢獻為753萬。從半年報看公司的資產減值損失主要為壞賬準備,三季度應收賬款余額較二季度末下滑10%,從金額上看10%的余額下降不足以帶來大幅壞賬準備的沖回,我們估計僅有可能由于賬齡的大幅改善導致壞賬準備沖回。四季度總體偏謹慎。雖然公司上半年獲得一定JCOE訂單,但從少數股東權益變化趨勢看,我們預計沙鋼金洲經營情況并不是很理想。而中海金洲三季度陷入虧損后,四季度業(yè)績也難以預判。公司募投產

9、能需在年底產能投產,隨著資本支出的增加,公司財務費用的壓力可能逐漸體現?？傮w上我們對公司四季度業(yè)績持謹慎態(tài)度。盈利預測與投資建議。上半年受益于油氣管景氣度提升公司SSAW和LSAW收益均有明顯改善,但三季報中公司主營業(yè)務收入端的下滑還是中海金洲投資收益的下滑造成公司業(yè)績環(huán)比下滑明顯,四季度也還存在一定不確定因素。預計13-15年公司EPS分別為,0.39元、0.48元、0.60元維持“增持”評級。風險提示:新產線磨合較慢,鋼材價格大幅上漲。（三）技術分析 短期趨勢：弱勢下跌過程中，可逢高賣出，暫不考慮買進。中期趨勢：有加速下跌的趨勢。長期趨勢：迄今為止，共1家主力機構，持倉量總計0.16億股，

10、占流通A股10.48%3、 永安林業(yè)（000663）（1） 基本面分析經營范圍：木(竹)采運,加工;水力發(fā)電;林業(yè),農業(yè),畜牧業(yè),生產技術服務,林業(yè) 生產服務業(yè)(木竹,種苗培育,花卉,盆景);家具,百貨,日用雜品,五金,交電,化工,石油制品(不含成品油),建筑材料批發(fā),零售;苗木培植;對外貿易.主營業(yè)務：木(竹)材采運、加工,林 化產品制造.公司背景：公司是全國首家以森林資源為主要經營對象的上市公司，目前公司形成了以集森林培育、木材采伐 、木材加工、竹層積板、林產化工、生物制藥、綠色食品加工及天然提取物一體化的集約化經營規(guī)模。公司為中國行業(yè)100強，永林藍豹強化木地板榮獲“國家免檢產品”和 “

11、福建省名牌產品”、企鵝牌膠合板榮獲“福建省名牌產品”；永林牌、企鵝牌、永林藍豹為“ 福建省著名商標 ”。（二）主要指標分析 （三）技術分析 短期趨勢：弱勢下跌過程中，可逢高賣出，暫不考慮買進。中期趨勢：回落整理中且下跌有加速趨勢。長期趨勢：迄今為止，共4家主力機構，持倉量總計0.54億股，占流通A股32.43%4、高盟新材（300200）（一）基本面分析經營范圍：許可經營項目:生產粘合劑,涂料,油墨.一般經營項目:銷售建筑材料,化工材料(不含危險化學品),機械電子設備,儀器儀表,計算機;技術開發(fā),咨詢;經營本企業(yè)自產產品的出口業(yè)務和本企業(yè)所需的機械設備,零配件,原輔材料的進口業(yè)務,但國家限定公

12、司經營或禁止進出口的商品及技術除外;貨物進出口;代理進出口;技術進出口.主營業(yè)務：復合聚氨酯膠粘劑的研制、開發(fā)、生產和銷售公司背景：公司前身為1999年7月成立的北京高盟化工有限公司,2010年3月12日高盟化工整體變更為北京高盟新材料股有限公司,并在北京市工商行政管理局辦理變更登記,取得注冊號為110106000731626的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照,注冊資本8,000萬元. （二）主要指標分析（三）技術分析 短期趨勢：弱勢下跌過程中，可逢高賣出，暫不考慮買進。 中期趨勢：下跌有所減緩，仍應保持謹慎。 長期趨勢：迄今為止，共4家主力機構，持倉量總計0.15億股，占流通A股18.34%心得體會： 通過

13、這次的模擬交易，我了解到了股票交易的一系列手續(xù)，從買入到賣出中間過程產出的一些手續(xù)費的計算等，亦了解到了股票交易的一些規(guī)則，專業(yè)術語。同時，通過不斷進行的股票交易，我知道了緊隨國家宏觀調控的步伐，要時刻了解國家的一些政策的導向，列入融資融券的開展，對于一些銀行以及一些上市公司的影響，同時也要時刻關注自己買賣的上市公司的基本情況，了解他們是否是政策導向型的企業(yè)，是否是國家發(fā)力扶持的企業(yè)，同時也要了解自己所關注的企業(yè)的財務報表，如有可能進行一些分析，來確定該企業(yè)將來的導向。最為重要的是時刻關注大盤的走向，了解大盤各個板塊發(fā)展趨勢，避免高買低賣。實際操作和想象是不一樣的，由于自己并不是天天盯著大盤，所以有很多時候自己都錯過了買賣股票的時間，有些股票雖然后面發(fā)展和自己的預測還是有一定的相似的，但是由于沒有及時的進行買賣，總感覺這次的模擬并沒有預期的來的好。 總之，