中小企業(yè)融資困境及成因分析

1、中小企業(yè)融資困境及成因分析【摘要】當(dāng)前我國中小企業(yè)融資的主要渠道有政府政策性扶持、商業(yè)銀行貸款、上市融資、產(chǎn)權(quán)交易市場、小型金融機(jī)構(gòu)和合法化民間借貸資本等多種方式。本文筆者主要講了中小企業(yè)融資困境及成因分析【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；困境隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速開展，中小企業(yè)在中國經(jīng)濟(jì)中的重要性不言而喻，然而自全球金融危機(jī)以來，中小企業(yè)普遍遭遇消費(fèi)和經(jīng)營困難，其中融資始終是困擾中小企業(yè)開展的一個(gè)難題。一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀目前，我國中小企業(yè)融資的主要渠道有政府政策性扶持、商業(yè)銀行貸款、上市融資、產(chǎn)權(quán)交易市場、小型金融機(jī)構(gòu)和合法化民間借貸資本等多種方式，但現(xiàn)實(shí)中我國中小企業(yè)照舊處于融資難的困境

2、，詳細(xì)表達(dá)在以下三個(gè)方面：一融資渠道不暢通我國現(xiàn)有的金融體系是以國有商業(yè)銀行為主體，而中小企業(yè)資金的主要供給者地方性中小商業(yè)銀行又相對缺乏，同時(shí)還缺乏專門的為中小企業(yè)效勞的政策性銀行。國有商業(yè)銀行近年撤銷大量基層網(wǎng)點(diǎn)，瞄準(zhǔn)大企業(yè)，中小企業(yè)融資門檻過高，股份制商業(yè)銀行也出現(xiàn)了類似的“傾斜趨勢。近年來，非銀行信貸的融資活動增長得并不算慢，在諸多的融資渠道中，例如上市融資、集合發(fā)債、創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)權(quán)交易市場、債券市場等蓬勃開展，中小企業(yè)的融資需求在一定程度上得到了滿足，但是總體上主要的受益對象還是國有大中型企業(yè)。二融資構(gòu)造不合理部分中小企業(yè)視野較為狹窄，把融資目光過多地集中在銀行貸款和上市中，較少想到

3、要利用其他工具和渠道進(jìn)展融資；或者對銀行貸款和上市以外的融資方式風(fēng)險(xiǎn)有較大擔(dān)憂，對其只能望而卻步。事實(shí)上，盡管目前我國中小企業(yè)融資工具品種尚少，專門面向中小企業(yè)的更少，但除從銀行貸款和上市以外，還是有一些成長中的新型工具可資利用，如金融租賃、風(fēng)險(xiǎn)投資、信譽(yù)擔(dān)保貸款以及自然人擔(dān)保貸款等等。中小企業(yè)應(yīng)積極學(xué)會利用新的金融工具，有效拓展融資渠道。三融資本錢較高近年來，我國中小企業(yè)融資本錢和貸款難度不斷加大。張江高科技園區(qū)的一家企業(yè)表示：“企業(yè)貸款本錢已達(dá)貸款額的百分之十幾，即使部分企業(yè)有金融機(jī)構(gòu)的貼息工程貼息2%，但是也要9%以上。由于中小企業(yè)貸款數(shù)量不大、而貸款頻率高，所以融資效勞本錢往往高于國有

4、大中型企業(yè)。一家精細(xì)儀器制造企業(yè)的負(fù)責(zé)人那么表示：“中小企業(yè)財(cái)務(wù)本錢越來越高，企業(yè)的生存壓力也越來越大，賺10元錢，就要給銀行4元。銀行信貸資金繼續(xù)向大城市、大企業(yè)、大行業(yè)集中，是不少中小企業(yè)共同的感受。不僅如此，中小企業(yè)貸款手續(xù)繁瑣、需要準(zhǔn)備的資料復(fù)雜、審核時(shí)間長，部分企業(yè)即使貸到了款，由于資金不能及時(shí)到位，還是嚴(yán)重影響了企業(yè)運(yùn)營。二、中小企業(yè)陷入融資困境的成因分析一國家扶持中小企業(yè)的政策施行細(xì)那么不完善長期以來，我國一直在稅收、資金、技術(shù)、信息等方面給予國有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)競爭條件的不平等以及競爭環(huán)境的不公平；除此之外，我國還缺乏專門的為中小企業(yè)貸款、效勞擔(dān)保的機(jī)構(gòu)和部

5、門，政策扶持機(jī)構(gòu)不健全，施行細(xì)那么不完善。要改變?nèi)缃裰行∑髽I(yè)扶助政策中“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳的問題，要有全局、長期的考慮，以防止政策碎片化。二國家扶持中小企業(yè)的政策施行效果不理想雖然我國在扶持促進(jìn)中小企業(yè)開展方面制定了不少政策，但有一些稅收優(yōu)惠政策并非專門針對中小企業(yè)制定，因此缺乏對它們的專門支持。而且與大型企業(yè)和外資企業(yè)相比，許多優(yōu)惠政策中小企業(yè)根本無法享受。一些稅收優(yōu)惠政策在執(zhí)行過程中，由于受到行政干預(yù)、稅收任務(wù)等方面的影響，本應(yīng)適用中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策普遍存在落實(shí)難問題，特別是由于國稅、地稅分設(shè)引發(fā)利益相爭，間接加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。三金融機(jī)構(gòu)扶持中小企業(yè)的配套政策不完善在目前針對部分中小企業(yè)

6、經(jīng)營困難，政府特別強(qiáng)調(diào)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)都要更加勤勉盡責(zé)，深化實(shí)際去理解中小企業(yè)的實(shí)際困難，更有針對性地做好金融效勞。符合條件的貸款要及時(shí)審核發(fā)放，效勞效率和質(zhì)量要努力不斷地進(jìn)步，同時(shí)要根據(jù)新的形勢特點(diǎn)，積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和效勞方式，確實(shí)把金融效勞的各項(xiàng)工作做細(xì)、做實(shí)、做到位。但在實(shí)際的貸款過程中，銀監(jiān)會的規(guī)定過于原那么化，缺乏可操作性，從而造成扶持配套政策的措施不完善。四當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)實(shí)際存在對中小企業(yè)的“信貸歧視在我國現(xiàn)有的金融制度下，銀行貸款對不同的所有制企業(yè)給予不同的待遇，存在比較明顯的所有制“信貸歧視。企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主體，在市場經(jīng)濟(jì)活動中，應(yīng)當(dāng)具有平等的權(quán)利和義務(wù)，在市場中應(yīng)該是公正平

7、等的競爭關(guān)系。但是，由于受到金融制度體制的慣性影響，我國主要金融機(jī)構(gòu)著重把信貸投入到國有大中型企業(yè)和集體型的中小企業(yè)，而對非國有性質(zhì)的中小企業(yè)不夠重視，甚至存在歧視的現(xiàn)象，從而形成了金融機(jī)構(gòu)存在對中小企業(yè)的“信貸歧視場面，使得不同所有制關(guān)系在獲得貸款的資格上具有不平等的權(quán)利。五中小企業(yè)歷史信譽(yù)差導(dǎo)致商業(yè)銀行對中小企業(yè)放貸趨于慎重由于目前中小企業(yè)的主要資金來源于銀行，企業(yè)自身信譽(yù)的好壞會直接影響到其自身獲得銀行貸款的才能。拖欠違約是中小企業(yè)信譽(yù)存在的主要問題。企業(yè)的拖欠和違約不僅存在于銀行與企業(yè)之間，更廣泛地存在于企業(yè)與企業(yè)之間，彼此穿插造成復(fù)雜的“三角債。據(jù)調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)50%以上的財(cái)

8、務(wù)管理不健全，信譽(yù)等級60%以上都是3B或以下，而銀行等金融機(jī)構(gòu)的放款對象80%以上是3A或2A類企業(yè)。六中小企業(yè)自身規(guī)模較小但經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大中小企業(yè)成立時(shí)間都比較短，成立的規(guī)模也小，加之資金少，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，資金籌措才能不強(qiáng)，資金來源渠道狹窄，極易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難；另外，大多數(shù)中小企業(yè)是以家庭式經(jīng)營的合作方式開展起來的，科技含量低，缺乏核心競爭力，產(chǎn)品的定位相對低端，自身積累資金的速度較慢，利潤率相對較低，在市場競爭方面根本無法與國有大中型企業(yè)相抗衡，其固有的弱點(diǎn)很大程度上拉大了在資金籌集方面與國有大中型企業(yè)的間距。這些不僅使中小企業(yè)面臨著資金缺乏的困境，而且使商業(yè)銀行不會輕易的把貸款提供給中小

9、企業(yè)；資金缺乏反過來又影響企業(yè)的經(jīng)營活動，從而形成一個(gè)惡性循環(huán)。七中小企業(yè)貸款時(shí)缺乏足夠的抵押質(zhì)物抵押資產(chǎn)是銀行貸款的第二還款來源，其作用是防止和減少銀行信貸資金蒙受損失。中小企業(yè)固定資產(chǎn)少，甚至沒有固定資產(chǎn)，流動資產(chǎn)變化又大，因此可用作抵押的資產(chǎn)很少，從而直接影響到間接融資。另外，目前銀行還普遍實(shí)行擔(dān)保貸款制度，而中小企業(yè)之間的關(guān)系非常簡單，一般沒有更高級別的部門和相關(guān)單位為其解決擔(dān)保問題，中小企業(yè)往往缺乏抵押物或者大多不符合金融部門的要求，使得中小企業(yè)很難通過抵押擔(dān)保獲取資金。八中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)管理混亂且會計(jì)信息失真的問題，影響了融資信譽(yù)很多中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念跟不上時(shí)代步伐，財(cái)務(wù)管理制度及方法并沒有很好的應(yīng)用到理論中去，管理根底相當(dāng)薄弱，很大一部分企業(yè)內(nèi)部缺乏甚至沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員，有的還出現(xiàn)財(cái)務(wù)管理職能由其他部門人員執(zhí)行，甚至僅由企業(yè)主要的管理者一手包辦的現(xiàn)象，很多在國有大中型企業(yè)里出色有用的財(cái)務(wù)管理方法幾乎得不到推廣和普及。由于中小企業(yè)經(jīng)營管理方法不正確，也沒有嚴(yán)格的內(nèi)控機(jī)制，很難為企業(yè)管理者提供精準(zhǔn)的財(cái)務(wù)報(bào)表，增加了銀行產(chǎn)生壞賬的可能性，這使得銀行對中小企業(yè)產(chǎn)生不良印象。最后，中小企業(yè)的信譽(yù)度不高，約束力不強(qiáng)，法制觀念及信譽(yù)意識都很淡薄，跑路、賴賬等不良情況經(jīng)常發(fā)生，財(cái)務(wù)丑聞不時(shí)出現(xiàn)，導(dǎo)致中小企業(yè)整體誠信度差，進(jìn)而使中小企業(yè)