中國平安保險(xiǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析綜述

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析目錄 目錄1引言2一、公司背景分析3二、主要財(cái)務(wù)報(bào)表分析3（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析3（二）利潤表分析9三、財(cái)務(wù)比率分析13（一）償債能力分析13(二)營運(yùn)能力分析13（三）盈利能力分析14四、財(cái)務(wù)綜合分析15五、結(jié)論15附錄17引言財(cái)務(wù)報(bào)表分析，主要是利用資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表等財(cái)務(wù)報(bào)告對其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行的分析研究。它屬于會計(jì)分析的重要組成部分。資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等財(cái)務(wù)報(bào)表能為國家經(jīng)濟(jì)管理部門、投資者、債權(quán)人和本單位內(nèi)部提供該單位財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的概括性資料。但是，要進(jìn)一步了解該單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所取得的成績和存在的問題，進(jìn)行有效的經(jīng)營決策，僅僅根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表提供的資料是遠(yuǎn)遠(yuǎn)

2、不夠的，還需要對財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)進(jìn)一步加工，進(jìn)行分析、比較，得到經(jīng)營管理和經(jīng)營決策所需要的經(jīng)濟(jì)信息。 通過分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況，對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金充足性等作出判斷。通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。通過分析現(xiàn)金流量表，可以了解和評價(jià)公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測公司未來現(xiàn)金流量。一、公司背景分析中國平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析2010年12月31日人民幣百萬元2010年2009年變動(dòng)額變動(dòng)率資產(chǎn)貨幣資金95,554102,775-7,221

3、-7.03%結(jié)算備付金3,9671,8522,115114.20%拆出資金3,5484,468-920-20.59%以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)30,66429,1261,5385.28%衍生金融資產(chǎn)69-3-33.33%買入返售金融資產(chǎn)16,75914,7482,01113.64%應(yīng)收利息14,1799,2684,91152.99%應(yīng)收保費(fèi)6,2984,5761,72237.63%應(yīng)收賬款1163,284-3,168-96.47%應(yīng)收分保賬款2,8302,48334713.98%應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金6,1784,9831,19523.98%保戶質(zhì)押貸款8,4315,4342,9

4、9755.15%發(fā)放貸款及墊款131,960109,06022,90021.00%存出保證金348325237.08%存貨971,562-1,465-93.79%定期存款131,12473,60557,51978.15%可供出售金融資產(chǎn)242,884241,4361,4480.60%持有至到期投資339,012218,598120,41455.08%應(yīng)收款項(xiàng)類投資2,284-2,284長期股權(quán)投資42,54013,25429,286220.96%商譽(yù)619914-295-32.28%存出資本保證金7,9326,2001,73227.94%投資性房地產(chǎn)9,0216,5492,47237.75%固

5、定資產(chǎn)7,0889,742-2,654-27.24%無形資產(chǎn)9,12811,841-2,713-22.91%遞延所得稅資產(chǎn)6,4967,001-505-7.21%其他資產(chǎn)645,599 8,2865,6972,58945.44%獨(dú)立賬戶資產(chǎn)44,27846,922-2,644-5.63%資產(chǎn)總計(jì)1,171,627935,712235,91525.21%負(fù)債及股東權(quán)益負(fù)債短期借款3,6815,011-1,330-26.54%同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)20,43824,924-4,486-18.00%拆入資金4,7995,039-240-4.76%衍生金融負(fù)債1510550.00%賣出回購金融資產(chǎn)

6、款107,85060,36447,48678.67%吸收存款162,860127,05235,80828.18%代理買賣證券款13,10313,492-389-2.88%應(yīng)付賬款2801,614-1,334-82.65%預(yù)收款項(xiàng)1,9596931,266182.68%預(yù)收保費(fèi)5,0753,3881,68749.79%應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金2,2861,42286460.76%應(yīng)付分保賬款3,3192,99132810.97%應(yīng)付職工薪酬4,0163,03398332.41%應(yīng)交稅費(fèi)2,7361,3911,34596.69%應(yīng)付利息1,7821,37840429.32%應(yīng)付賠付款9,3236,9762

7、,34733.64%應(yīng)付保單紅利14,18210,8193,36331.08%保戶儲金及投資款181,625132,39649,22937.18%保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金444,035368,28775,74820.57%長期借款9,90413,148-3,244-24.67%應(yīng)付債券7,5404,9902,55051.10%遞延所得稅負(fù)債8691,007-138-13.70%其他負(fù)債8,7897,6221,16715.31%獨(dú)立賬戶負(fù)債44,27846,922-2,644-5.63%負(fù)債合計(jì)1,054,744843,969210,77524.97%二、主要財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析 1、資產(chǎn)負(fù)債

8、表的水平分析表1中國平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司2010年資產(chǎn)為1171627百萬元，比2009年增加了235915百萬元，增加幅度為25.21%。說明平安公司2010年的資產(chǎn)規(guī)模有所增長。企業(yè)資產(chǎn)的增加主要是由于其他資產(chǎn)的增加引起的。2010年的其他資產(chǎn)較上年度增加了2589百萬元，增長45.44%，由于該項(xiàng)目的變動(dòng)，使得全部資產(chǎn)增加。2010年長期股權(quán)投資比2009年增加了29286百萬元，使資產(chǎn)總額增加，說明公司本年度大量向外擴(kuò)展。無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)都有所減少，對總資產(chǎn)的影響也極小。公司負(fù)債總額較上年增加210775百萬元，增加幅度為24.97%，即企業(yè)籌資規(guī)模有所增加。企業(yè)籌資規(guī)模增加

9、主要是負(fù)債籌資規(guī)模增加。該公司資產(chǎn)規(guī)模增長是負(fù)債籌資與權(quán)益籌資共同作用影響的，其中負(fù)債籌資規(guī)模增加是資產(chǎn)規(guī)模增加的主要原因。2、資產(chǎn)負(fù)債表的垂直分析 （1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析2010年結(jié)構(gòu)2009年結(jié)構(gòu)資產(chǎn)貨幣資金 95,5548.16%102,77510.98%結(jié)算備付金3,9670.34%1,8520.20%拆出資金3,5480.30%4,4680.48%以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)30,6642.62%29,1263.11%衍生金融資產(chǎn)60.00%90.00%買入返售金融資產(chǎn)16,7591.43%14,7481.58%應(yīng)收利息14,1791.21%9,2680.99%應(yīng)收保費(fèi)6

10、,2980.54%4,5760.49%應(yīng)收賬款1160.01%3,2840.35%應(yīng)收分保賬款2,8300.24%2,4830.27%應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金6,1780.53%4,9830.53%保戶質(zhì)押貸款8,4310.72%5,4340.58%發(fā)放貸款及墊款131,96011.26%109,06011.66%存出保證金3480.03%3250.03%存貨970.01%1,5620.17%定期存款131,12411.19%73,6057.87%可供出售金融資產(chǎn)242,88420.73%241,43625.80%持有至到期投資339,01228.94%218,59823.36%應(yīng)收款項(xiàng)類投資2,2

11、840.19%-長期股權(quán)投資42,5403.63%13,2541.42%商譽(yù)6190.05%9140.10%存出資本保證金7,9320.68%6,2000.66%投資性房地產(chǎn)9,0210.77%6,5490.70%固定資產(chǎn)7,0880.60%9,7421.04%無形資產(chǎn)9,1280.78%11,8411.27%遞延所得稅資產(chǎn)6,4960.55%7,0010.75%其他資產(chǎn)8,2860.71%5,6970.61%獨(dú)立賬戶資產(chǎn)。；44,2783.78%46,9225.01%資產(chǎn)總計(jì)1,171,627100.00%935,712100.00%表2該公司總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)不大，比較穩(wěn)定。該公司無論是201

12、0年還是2009年其無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重都不高，不到1.5%。隨著科技進(jìn)步和社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是伴隨知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，無形資產(chǎn)的比重應(yīng)該越來越高。該公司2009年的長期股權(quán)投資為13254百萬元相比2010年的42540百萬元有了很大增長，導(dǎo)致資產(chǎn)總額有了一定的增加。該公司2010年的非流動(dòng)資產(chǎn)比重高說明生產(chǎn)能力較強(qiáng)。（2）、資本結(jié)構(gòu)分析 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 2010年結(jié)構(gòu)2009年結(jié)構(gòu)負(fù)債短期借款3,6810.31%5,0110.54%同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)20,4381.74%24,9242.66%拆入資金4,7990.41%5,0390.54%衍生金融負(fù)債150.

13、00%100.00%賣出回購金融資產(chǎn)款107,8509.21%60,3646.45%吸收存款162,86013.90%127,05213.58%代理買賣證券款13,1031.12%13,4921.44%應(yīng)付賬款2800.02%1,6140.17%預(yù)收款項(xiàng)1,9590.17%6930.07%預(yù)收保費(fèi)5,0750.43%3,3880.36%應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金2,2860.20%1,4220.15%應(yīng)付分保賬款3,3190.28%2,9910.32%應(yīng)付職工薪酬4,0160.34%3,0330.32%應(yīng)交稅費(fèi)2,7360.23%1,3910.15%應(yīng)付利息1,7820.15%1,3780.15%應(yīng)付賠

14、付款9,3230.80%6,9760.75%應(yīng)付保單紅利14,1821.21%10,8191.16%保戶儲金及投資款181,62515.50%132,39614.15%保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金444,03537.90%368,28739.36%長期借款9,9040.85%13,1481.41%應(yīng)付債券7,5400.64%4,9900.53%遞延所得稅負(fù)債8690.07%1,0070.11%其他負(fù)債8,7890.75%7,6220.81%獨(dú)立賬戶負(fù)債44,2783.78%46,9225.01%負(fù)債合計(jì)1,054,74490.02%843,96990.20%表3該公司2010年的短期借款3681百萬元相比2

15、009年的5011百萬元減少了1330百萬元，應(yīng)付賬款從2009年的1614百萬元減少到了2010年的280百萬元，而預(yù)收款項(xiàng)從2009年的693百萬元增加到了2010年的1959百萬元。該公司的應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等都有一定的增加，最后導(dǎo)致2010年的負(fù)債總額相比2009年有所增加。3、資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目分析 （1）貨幣資金分析 該公司2010年的貨幣資金為95554百萬元比2009年的102775百萬元減少了7221百萬元。 （2）應(yīng)收賬款分析2010年的應(yīng)收賬款為116百萬元比2009年的3284百萬元減少了3168百萬元，該公司應(yīng)收賬款的減少是由于銷售規(guī)模的減少。（

16、3）存貨分析 該公司2010年的存貨為97百萬元比2009年的1562百萬元減少了1465百萬元，說明該公司的需求較2009年有了很大的增加。（4）應(yīng)付賬款分析該公司應(yīng)付賬款從2009年的1614百萬元減少到了2010年的280百萬元，說明該公司的償債能力增強(qiáng)。（二）、利潤表分析 1、利潤表的水平分析中國平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司利潤表水平分析2010年度人民幣百萬元2010年度2009年度變動(dòng)額變動(dòng)率一、營業(yè)收入保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入159,384112,21347171.0042.04%其中：分保費(fèi)收入21713483.0061.94%減：分出保費(fèi)-8,181-6,347-1834.0028.90

17、%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金-10,079-5,483-4596.0083.82%已賺保費(fèi)141,124100,38340741.0040.59%銀行業(yè)務(wù)利息收入9,3316,6742657.0039.81%銀行業(yè)務(wù)利息支出-3,397-2,464-933.0037.87%銀行業(yè)務(wù)利息凈收入5,9344,2101724.0040.95%非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入5,5433,1792364.0074.36%非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金支出-609-398-211.0053.02%非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入4,9342,7812153.0077.42%投資收益32,78230,3802402.007.91

18、%公允價(jià)值變動(dòng)損益-1371,814-1951.00-107.55%匯兌損失-104-17-87.00511.76%其他業(yè)務(wù)收入4,9068,284-3378.00-40.78%營業(yè)收入合計(jì)189,439147,83541604.0028.14%二、營業(yè)支出退保金-3,816-4,9931,177-424.21%保險(xiǎn)合同賠付支出-39,629-33,154-6,475512.03%減：攤回保險(xiǎn)合同賠付支出3,7413,6211203017.50%提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金-66,479-40,437-26,042155.28%減：攤回保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金577-183760-24.08%保單紅利支出-3,9

19、07-4,559652-699.23%分保費(fèi)用-38-26-12216.67%保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金支出-14,507-11,418-3,089369.63%營業(yè)稅金及附加-4,743-3,482-1,261276.13%業(yè)務(wù)及管理費(fèi)-29,276-22,438-6,838328.14%減：攤回分保費(fèi)用2,6161,939677286.41%財(cái)務(wù)費(fèi)用-913-880-332666.67%其他業(yè)務(wù)成本-9,216-11,4812,265-506.89%資產(chǎn)減值損失-1,532-763-76999.22%營業(yè)支出合計(jì)-167,122-128,254-38,868329.97%三、營業(yè)利潤22,317

20、19,5812,736715.68%加：營業(yè)外收入189615-426-144.37%減：營業(yè)外支出-159-277118-234.75%四、利潤總額22,34719,9192,428820.39%減：所得稅-4,409-5,4371,028-528.89%五、凈利潤17,93814,4823,456419.04%歸屬于母公司股東的凈利潤17,31113,8833,428404.99%少數(shù)股東損益627599282139.29%六、每股收益(人民幣元)基本每股收益2.31.890.4121.69%稀釋每股收益2.31.89-7654.7-405010.58%七、其他綜合收益7,657-2514

21、4-328.38%八、綜合收益總額7870422,139-6597-29.80%歸屬母公司股東的綜合收益總額6959021,5301374563.84%歸屬少數(shù)股東的綜合收益總額7870460957995.07%表4該企業(yè)本年度營業(yè)收入為189439百萬元，比上年度147835百萬元增長了41604百萬元增長了28.14%。本年度營業(yè)利潤比上年增長了2736百萬元，增長額為715.68%。利潤總額增長了2428百萬元，增長額為820.39%，主要原因是企業(yè)營業(yè)利潤比上年大幅度增長。該企業(yè)凈利潤比上年增長3456百萬元，增長額為419.04%，主要原因是利潤總額比上年增加。 2、利潤表的垂直分析

22、 (1)以”收入”為基礎(chǔ)的結(jié)構(gòu)分析2010年度結(jié)構(gòu)2009年度結(jié)構(gòu)一、營業(yè)收入保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入159,38484.13%112,21375.90%其中：分保費(fèi)收入2170.11%1340.09%減：分出保費(fèi)-8,181-4.32%-6,347-4.29%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金-10,079-5.32%-5,483-3.71%已賺保費(fèi)141,12474.50%100,38367.90%銀行業(yè)務(wù)利息收入9,3314.93%6,6744.51%銀行業(yè)務(wù)利息支出-3,397-1.79%-2,464-1.67%銀行業(yè)務(wù)利息凈收入5,9343.13%4,2102.85%非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入5,5432.9

23、3%3,1792.15%非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金支出-609-0.32%-398-0.27%非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入4,9342.60%2,7811.88%投資收益32,78217.30%30,38020.55%公允價(jià)值變動(dòng)損益-137-0.07%1,8141.23%匯兌損失-104-0.05%-17-0.01%其他業(yè)務(wù)收入4,9062.59%8,2845.60%營業(yè)收入合計(jì)189,439100.00%147,835100.00%二、營業(yè)支出退保金-3,816-2.01%-4,993-3.38%保險(xiǎn)合同賠付支出-39,629-20.92%-33,154-22.43%減：攤回保險(xiǎn)合同賠付支出3

24、,7411.97%3,6212.45%提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金-66,479-35.09%-40,437-27.35%減：攤回保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金5770.30%-183-0.12%保單紅利支出-3,907-2.06%-4,559-3.08%分保費(fèi)用-38-0.02%-26-0.02%保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金支出-14,507-7.66%-11,418-7.72%營業(yè)稅金及附加-4,743-2.50%-3,482-2.36%業(yè)務(wù)及管理費(fèi)-29,276-15.45%-22,438-15.18%減：攤回分保費(fèi)用2,6161.38%1,9391.31%財(cái)務(wù)費(fèi)用-913-0.48%-880-0.60%其他業(yè)務(wù)成本-9

25、,216-4.86%-11,481-7.77%資產(chǎn)減值損失-1,532-0.81%-763-0.52%營業(yè)支出合計(jì)-167,122-88.22%-128,254-86.75%三、營業(yè)利潤22,31711.78%19,58113.25%加：營業(yè)外收入1890.10%6150.42%減：營業(yè)外支出-159-0.08%-277-0.19%四、利潤總額22,34711.80%19,91913.47%減：所得稅-4,409-2.33%-5,437-3.68%五、凈利潤17,9389.47%14,4829.80%歸屬于母公司股東的凈利潤17,3119.14%13,8839.39%少數(shù)股東損益6270.33

26、%5990.41%六、每股收益(人民幣元)基本每股收益2.31.89稀釋每股收益2.31.89七、其他綜合收益-3,0057,657八、綜合收益總額14,93322,139歸屬母公司股東的綜合收益總額14,35421,530歸屬少數(shù)股東的綜合收益總額579609表5企業(yè)本年度營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為11.78%，比上年度的13.25%降低了1.45%；利潤總額的構(gòu)成本年度為15.08%，比上年度13.47%降低了1.67%；凈利潤構(gòu)成本年度為9.47%，比上年度9.80%降低了0.33%。從企業(yè)的利潤構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年度都有所下降。各項(xiàng)利潤結(jié)構(gòu)下降的原因，是營業(yè)收入增長較慢。（2）

27、利潤構(gòu)成分析2010結(jié)構(gòu)2009結(jié)構(gòu)經(jīng)營性利潤99.87%98.30%投資收益146.70%152.52%非經(jīng)營性利潤0.84%3.09%利潤總額2234719919表6該公司的營業(yè)利潤主要來自于經(jīng)營性利潤，說明該企業(yè)的盈利狀況是比較穩(wěn)定和可持續(xù)的。三、財(cái)務(wù)比率分析（一）償債能力分析 短期償債能力分析指標(biāo)年份營運(yùn)資金流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率200923294108.66%108.08%145.05%20103686689.69%89.67%116.35%表7以該公司2010年與2009年的營運(yùn)資金相比較，說明該公司的短期償債能力有所增強(qiáng)。但是，2010年與2009年的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率以及現(xiàn)金

28、比率都有相應(yīng)的減少，說明該公司的短期償債能力有了一定的減少。(二)營運(yùn)能力分析 （1）流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析項(xiàng)目年份流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率200959.27%90.03%14.7%201061.78%55.72%11.11%變動(dòng)2.51%34.31%3.59%表8該公司2010年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2009年有所升高說明該公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變快，流動(dòng)資產(chǎn)投入增加。在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力。2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相比2009年有很大的減少，平均收現(xiàn)期變長，說明資產(chǎn)流動(dòng)性變?nèi)?，短期償債能力變?nèi)?。存貨周轉(zhuǎn)率下降，存貨速度變慢，說明變現(xiàn)能力變差。 （2）固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析 該

29、公司2010年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為22.51比2009年的17.04增加了，說明該公司的管理水平越來越好 （3）總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析該公司2010年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為17.98%比2009年的18.03%減少了，表明該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)變少，周轉(zhuǎn)次數(shù)變慢，企業(yè)的銷售能力變?nèi)?，資產(chǎn)利用效率變低。 （三）盈利能力分析(1)以銷售收入為基礎(chǔ)的指標(biāo)指標(biāo)年份銷售毛利率銷售成本率銷售凈利率200992.23%7.77%9.80%201095.14%4.86%9.47%表9 （2）以總資產(chǎn)為基礎(chǔ)的指標(biāo) 該公司2010年的總資產(chǎn)收益率為170.27%比2009年的176.69%減少了。 （3）以凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)

30、指標(biāo) 該公司2010年的凈資產(chǎn)收益率為30.69%比2009年的31.57%減少了說明該企業(yè)凈資產(chǎn)投資的回報(bào)率變低了，獲利能力變?nèi)?。四、?cái)務(wù)綜合分析指標(biāo)年份總資產(chǎn)收益率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)2010170.27%9.47%17.98%10.02%2009176.69%9.80%18.03%10.20%表102009年總資產(chǎn)收益率=9.80%*18.03%=176.69% 銷售凈利率的影響：9.47% 9.47%*18.03%=170.74% -=5.95%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響：17.98% 9.47%*17.98%=170.27% -=-0.47%五、結(jié)論平安公司11年的利潤預(yù)測中國平安

31、2011年每股收益預(yù)測分析預(yù)計(jì)中國平安2011年每股收益在3元左右，理由如下：1.平安2010年利潤是179.38億元，構(gòu)成是：A 人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)利潤 84.17億B 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)利潤 38.65億C 銀行業(yè)務(wù)利潤 28.82億（發(fā)展11.45億平安銀行17.37億）D證券業(yè)務(wù)利潤 15.94億（全部為平安證券貢獻(xiàn)利潤）E 其他業(yè)務(wù)利潤 11.80億（平安信托利潤10.39億元）F 凈利潤 179.38億其他業(yè)務(wù)主要包括總部、信托、及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)從以上利潤構(gòu)成中，2010年銀行、證券、信托合計(jì)貢獻(xiàn)利潤55.15億元（28.8215.9410.39），其他保險(xiǎn)、總部等業(yè)務(wù)利潤124.23億元。2、

32、（1）從已公布的深發(fā)展一季度利潤25億元左右看，全年在100億元左右。平安銀行如果按同比例增長利潤在25億元左右（據(jù)報(bào)道增幅超過發(fā)展，但估計(jì)出入不大），那么如果6月之前兩行整合完成，則11年銀行利潤是58.75億元【25/250*0.3（25/250）*50】,如果年底合并完成則11年銀行利潤是 55億元【25100*30】;（2）從目前情況看，平安證券11年新股承銷不會低于10年，按11年證券、信托利潤持平計(jì)算為26.33億元。附錄中國平安公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中國平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司利潤表2010年度人民幣百萬元2010年度2009年度一、營業(yè)收入保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入159,384112,213其

33、中：分保費(fèi)收入217134減：分出保費(fèi)-8,181-6,347提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金-10,079-5,483已賺保費(fèi)141,124100,383銀行業(yè)務(wù)利息收入9,3316,674銀行業(yè)務(wù)利息支出-3,397-2,464銀行業(yè)務(wù)利息凈收入5,9344,210非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入5,5433,179非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金支出-609-398非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入4,9342,781投資收益32,78230,380公允價(jià)值變動(dòng)損益-1371,814匯兌損失-104-17其他業(yè)務(wù)收入4,9068,284營業(yè)收入合計(jì)189,439147,835二、營業(yè)支出退保金-3,816-4,993保險(xiǎn)

34、合同賠付支出-39,629-33,154減：攤回保險(xiǎn)合同賠付支出3,7413,621提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金-66,479-40,437減：攤回保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金577-183保單紅利支出-3,907-4,559分保費(fèi)用-38-26保險(xiǎn)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金支出-14,507-11,418營業(yè)稅金及附加-4,743-3,482業(yè)務(wù)及管理費(fèi)-29,276-22,438減：攤回分保費(fèi)用2,6161,939財(cái)務(wù)費(fèi)用-913-880其他業(yè)務(wù)成本-9,216-11,481資產(chǎn)減值損失-1,532-763營業(yè)支出合計(jì)-167,122-128,254三、營業(yè)利潤22,31719,581加：營業(yè)外收入189615減：營業(yè)外支出-159-277四、利潤總額22,34719,9