鵬華動力增長混合型證券投資基金(LOF)

1、鵬華動力增長混合型證券投資基金（LOF）2010年第2季度報告2010年6月30日基金管理人：鵬華基金管理有限公司基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司報告送出日期： 二一年七月十九日§1 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年7月16日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一

2、定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。本報告期自2010年4月1日起至6月30日止。§2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱 鵬華動力增長混合(LOF)基金主代碼 160610基金運作方式 上市契約型開放式基金合同生效日 2007年1月9日報告期末基金份額總額 7,919,610,659.20份投資目標 精選具有高成長性和持續(xù)盈利增長潛力的上市公司中價值相對低估的股票，進行積極主動的投資管理，在有效控制投資風(fēng)險的前提下，為基金份額持有人謀求長期、穩(wěn)定的資本增值。投資策略 （1）股票投資：本基金股票投資采取

3、“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的主動投資管理策略，策略分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、動態(tài)資產(chǎn)配置和個股選擇等三個層次，重點投資具備高成長性和持續(xù)盈利增長潛力的上市公司中價值相對低估的股票。 （2）債券投資：本基金債券投資的主要目的是規(guī)避股票投資部分的系統(tǒng)性風(fēng)險，在投資過程中綜合運用久期、收益率曲線、流動性、相對價值挖掘、套利等策略。業(yè)績比較基準 滬深300指數(shù)收益率×70%中證綜合債指數(shù)收益率×30%風(fēng)險收益特征 本基金屬于混合型（偏股型）基金，其預(yù)期風(fēng)險和收益高于貨幣型基金、債券基金、混合型基金中的偏債型基金，低于股票型基金，為證券投資基金中的中等風(fēng)險品種?；鸸芾砣?鵬華基金管

4、理有限公司基金托管人 中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司§3 主要財務(wù)指標和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財務(wù)指標單位：人民幣元主要財務(wù)指標報告期(2010年4月1日-2010年6月30日)1.本期已實現(xiàn)收益93,489,596.252.本期利潤-1,503,520,966.673.加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.19514.期末基金資產(chǎn)凈值8,195,116,091.935.期末基金份額凈值1.035注:1、本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。 2、所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基

5、金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費、基金轉(zhuǎn)換費等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較階段凈值增長率凈值增長率標準差業(yè)績比較基準收益率業(yè)績比較基準收益率標準差-過去三個月-16.00%1.44%-16.46%1.27%0.46%0.17%注：業(yè)績比較基準=滬深300指數(shù)收益率×70%中證綜合債指數(shù)收益率×30%。3.2.2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較鵬華動力增長混合型證券投資基金（LOF）累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收

6、益率的歷史走勢對比圖（2007年1月9日至2010年6月30日）注：1、本基金合同于2007年1月9日生效。 2、截至建倉期結(jié)束，本基金的各項投資比例已達到基金合同中規(guī)定的各項比例。 §4 管理人報告4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期林宇坤本基金基金經(jīng)理2009-1-17-7林宇坤，國籍中國，博士，7年證券從業(yè)經(jīng)驗，自2009年1月17日起擔任鵬華動力增長混合型證券投資基金（LOF）基金經(jīng)理。曾在華西證券有限公司任研究員，先后從事行業(yè)分析、宏觀策略研究等工作。2005年9月加盟鵬華基金管理有限公司從事宏觀與策略研究工作

7、，2006年8月起擔任中國50基金、普惠基金基金經(jīng)理助理。2007年8月至2009年1月?lián)矽i華普天收益基金基金經(jīng)理。林宇坤先生具備基金從業(yè)資格。本報告期內(nèi)本基金基金經(jīng)理未發(fā)生變動。1. 任職日期和離任日期均指公司作出決定后正式對外公告之日；擔任新成立基金基金經(jīng)理的，任職日期為基金合同生效日。2. 證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會關(guān)于從業(yè)人員資格管理辦法的相關(guān)規(guī)定。4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明在本報告期內(nèi)，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為?；鸸芾砣饲诿惚M責地為基金份額持有人謀求利益，嚴格遵守了證券投資基金法及其他有關(guān)法律法規(guī)、鵬華動力增長混合型證券投資基金(LO

8、F)基金合同的規(guī)定。4.3 公平交易專項說明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格執(zhí)行公平交易制度，確保不同投資組合在研究、交易、分配等各環(huán)節(jié)得到公平對待。4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較本基金管理人旗下無其他投資風(fēng)格相似的投資組合。4.3.3 異常交易行為的專項說明報告期內(nèi)，本基金未發(fā)生違法違規(guī)且并對基金財產(chǎn)造成損失的異常交易行為。4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明4.4.1 報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析2010年2季度，國家加大經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，4月份出臺了嚴厲的抑制房地產(chǎn)價格過快上漲的政策，取消部分產(chǎn)品的出口退稅，對過高藥

9、價展開調(diào)查，低端勞動力工資上漲侵蝕我國低端制造業(yè)的利潤，通脹預(yù)期提升，同時市場流動性在較大融資壓力下也逐步趨緊，歐洲主權(quán)債務(wù)危機帶動全球資本市場風(fēng)險溢價大幅上升，全球股市持續(xù)回落，A股市場也顯著下跌，整個市場估值中樞下移。由于判斷宏觀調(diào)控壓力加大，本基金在2季度初顯著下降了倉位，大幅度減低銀行、地產(chǎn)、機械、化工等周期性行業(yè)的權(quán)重，同時也增持了醫(yī)藥、IT、傳媒等非周期性行業(yè)的權(quán)重。盡管降低倉位策略正確，但是增持的品種在6月份也大幅補跌，在系統(tǒng)性風(fēng)險面前，行業(yè)調(diào)整策略效果并不理想。4.4.2 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)2季度上證綜指和深證成指分別下跌了22.86%和24.87%，同期本基金凈值下跌了1

10、6%。4.5 管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望展望2010年3季度，國內(nèi)外宏觀增速下滑是大概率事件，總需求回落加大企業(yè)業(yè)績回落的壓力，而國內(nèi)通脹壓力仍然較大，房價仍沒有實質(zhì)性回落，宏觀調(diào)控壓力難以實質(zhì)放松，因此我們判斷國內(nèi)資本市場仍將延續(xù)調(diào)整態(tài)勢。本基金將擇機調(diào)整結(jié)構(gòu)，適時通過倉位調(diào)整，控制風(fēng)險，靈活操作，爭取取得較好的收益。§5 投資組合報告5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資5,519,042,541.9267.14其中：股票5,519,042,541.9267.142固定收益投資335,685,149.204.08其

11、中：債券335,685,149.204.08 資產(chǎn)支持證券-3金融衍生品投資-4買入返售金融資產(chǎn)-其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)-5銀行存款和結(jié)算備付金合計2,355,365,663.5128.656其他各項資產(chǎn)10,261,210.550.127合計8,220,354,565.18100.005.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)67,648,601.820.83B采掘業(yè)-C制造業(yè)2,841,904,778.3634.68C0 食品、飲料825,625,467.1310.07C1 紡織、服裝、皮毛-C2 木材、家具-C3

12、 造紙、印刷50,126,949.120.61C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料291,410,019.293.56C5 電子181,394,641.182.21C6 金屬、非金屬39,563,200.920.48C7 機械、設(shè)備、儀表730,104,937.948.91C8 醫(yī)藥、生物制品693,159,776.428.46C99 其他制造業(yè)30,519,786.360.37D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)39,758,608.170.49E建筑業(yè)224,041,210.622.73F交通運輸、倉儲業(yè)20,559,280.400.25G信息技術(shù)業(yè)920,033,192.1011.23H批發(fā)和零售貿(mào)易

13、376,333,539.864.59I金融、保險業(yè)646,495,993.857.89J房地產(chǎn)業(yè)131,200,000.001.60K社會服務(wù)業(yè)2,920,608.400.04L傳播與文化產(chǎn)業(yè)147,458,745.001.80M綜合類100,687,983.341.23合計5,519,042,541.9267.355.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）1000527美的電器25,406,994289,639,731.603.532600216浙江醫(yī)藥9,907,328254,420,183.0

14、43.103000001深發(fā)展11,087,693194,145,504.432.374600050中國聯(lián)通36,069,027192,247,913.912.355002005德豪潤達11,116,217190,198,472.872.326002001新 和 成6,888,760176,696,694.002.167600809山西汾酒4,229,757173,546,929.712.128600718東軟集團9,042,541163,308,290.461.999000090深 天 健19,608,784160,007,677.441.9510600000浦發(fā)銀行11,699,87015

15、9,118,232.001.945.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1國家債券-2央行票據(jù)-3金融債券-其中：政策性金融債-4企業(yè)債券-5企業(yè)短期融資券-6可轉(zhuǎn)債335,685,149.204.107其他-8合計335,685,149.204.105.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細序號債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）1113001中行轉(zhuǎn)債3,273,280331,059,539.204.042110007博匯轉(zhuǎn)債43,2304,625,610.000.06注：上述債券明細

16、為本基金本報告期末持有的全部債券。5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細本基金本報告期末未持有權(quán)證。5.8 投資組合報告附注5.8.1 報告期內(nèi)本基金投資的前十名證券中沒有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的、或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的股票。5.8.2 報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。5.8.3 其他各項資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額（元）1存出保證金6,505,096.302應(yīng)收證券清算款-3應(yīng)收股利309,227

17、.584應(yīng)收利息459,841.735應(yīng)收申購款2,987,044.946其他應(yīng)收款-7待攤費用-8其他-9合計10,261,210.555.8.4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細序號債券代碼債券名稱公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例(%)1110007博匯轉(zhuǎn)債4,625,610.000.065.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明序號股票代碼股票名稱流通受限部分的公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例(%)流通受限情況說明1000001深發(fā)展A194,145,504.432.37重大資產(chǎn)重組停牌5.8.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，投資組合報告中數(shù)字分項之和與合計項之間可能存在尾差。§6 開放式基金份額變動單位：份報告期期初基金份額總額7,307,888,737.74報告期期間基金總申購份額835,655,977.23報告期期間基金總贖回份額223,934,055.77報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以“-”填列）-報告期期末基金份額總額7,919,610,659.20§7 備查文件目錄7.1 備查文件目錄（一）鵬華動