地方國企改革政策解讀DOC

1、附件：地方國企改革政策解讀近期以上海為代表的地方政府紛紛展開新一輪國資國企改革，借助資本市場整合國資企業(yè)，以實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)的做大做強(qiáng)。在分析中央、上海國資國企改革的基礎(chǔ)上，結(jié)合各地未來國資國企改革的主要目標(biāo)及可能路徑，分析北京市國有企業(yè)的改革方向，為首鋼未來的改革發(fā)展提供參考。一、中央對新一輪國企改革的政策導(dǎo)向近日，國資委副主任黃淑和在國新辦舉行的新聞發(fā)布會上表示，目前國資委正在按照十八屆三中全會要求抓緊修改深化國企改革意見，下一步將按照中央統(tǒng)一部署發(fā)布。根據(jù)講話內(nèi)容，總結(jié)出未來國企改革的主要方向：1、會議給出了未來工作的主要內(nèi)容：主要內(nèi)容包括七方面內(nèi)容：積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，推動國有企業(yè)完善

2、公司治理結(jié)構(gòu)，健全現(xiàn)代企業(yè)制度，完善國有資產(chǎn)監(jiān)管體制，優(yōu)化國有經(jīng)濟(jì)的布局和結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)和改進(jìn)黨對國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)，為國有企業(yè)改革發(fā)展創(chuàng)造一個良好的外部環(huán)境。2、講話明確了未來國企改革的主要任務(wù)：一是加快國有企業(yè)股權(quán)多元化改革，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)；二是深化國有企業(yè)管理體制改革，健全完善現(xiàn)代企業(yè)制度。3、在發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)方面：第一，大部分國有企業(yè)通過股權(quán)多元化改革，逐步發(fā)展成為混合所有制企業(yè)；第二，國有企業(yè)在發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)中將降低國有股權(quán)的比例；第三，大力支持各種非公資本，特別是民營資本參與到國有企業(yè)的股權(quán)多元化改革中；第四，國有企業(yè)通過實(shí)施股權(quán)多元化改革，一方面吸引更多的社會資本，與國有

3、資本共同發(fā)展，另一方面促進(jìn)國有企業(yè)進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部的運(yùn)行機(jī)制；第五，在具體實(shí)施中，實(shí)行一企一策，分類進(jìn)行研究，分類提出措施，不搞一刀切；第六，改革要統(tǒng)籌安排，系統(tǒng)推進(jìn)、穩(wěn)妥操作、強(qiáng)化公開透明和規(guī)范運(yùn)作，要防止國有資產(chǎn)的流失。4、在加強(qiáng)企業(yè)管理機(jī)制改革方面，主要采取以下四種形式：第一，涉及到國家安全的少數(shù)國有企業(yè)和國有資本投資公司、國有資本運(yùn)營公司，可以采用國有獨(dú)資的形式；第二，涉及國民經(jīng)濟(jì)命脈和重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的國有企業(yè)，可以保持國有絕對控股；第三，涉及支柱產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等行業(yè)的重要國有企業(yè)，可以保持國有相對控股；第四，國有資本不需要控制可以由社會資本控股的國有企業(yè)，可以采取

4、國有參股的形式，或者是可以全部退出。二、上海國企改革的歷史回顧及新的部署1、上海國企改革的歷史回顧改革開放以來，我國國資改革主要經(jīng)歷了轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度及完善國有資產(chǎn)管理體制三個重要的階段，每個階段中上海國資都承擔(dān)了改革先鋒的重要作用，因此上海的改革模式具有一定前瞻借鑒價值。圖1 上海歷次國資改革的主要思路表1 中央與上海國資改革回顧1978-1992年1993-2002年2003-2013年中央政策：理順中央和企業(yè)的分配關(guān)系，通過多種方式，推動國有企業(yè)走向市場中央政策：以國有資產(chǎn)管理體制改革為突破口，企業(yè)主管局改制成立授權(quán)經(jīng)營公司，推動行業(yè)內(nèi)調(diào)整。同時推進(jìn)以“現(xiàn)代企業(yè)制度”為重點(diǎn)

5、的配套改革中央政策：明確提出建立國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，代表國家履行出資人職責(zé)，明確了“兩個毫不動搖”，特別是提出了“股份制是公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式”。上海舉措：1989年4月，上海在市財政局內(nèi)設(shè)立了國有資產(chǎn)管理處；1992年1月，進(jìn)一步成立了隸屬于市財政局的國有資產(chǎn)管理局。上海舉措：1993年以來，上海建立市和區(qū)縣兩級國有資產(chǎn)管理委員會；通過國有資產(chǎn)授權(quán)，先后把工業(yè)、建設(shè)、商業(yè)、農(nóng)業(yè)、交運(yùn)等系統(tǒng)的19個企業(yè)主管局改制為40個國有資產(chǎn)控股集團(tuán)公司或大型企業(yè)集團(tuán)；原主管局的政府管理權(quán)力分別移交給有關(guān)委辦內(nèi)設(shè)的行業(yè)辦公室，社會服務(wù)責(zé)任則逐步轉(zhuǎn)給社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。上海舉措：2003年，上海市國有資產(chǎn)監(jiān)督

6、管理委員會正式組建，為市政府直屬的特設(shè)機(jī)構(gòu)。市政府授權(quán)市國資委代表市政府履行出資人職責(zé)，實(shí)行管資產(chǎn)與管人、管事相結(jié)合。上海國資委組建后，積極推動國有資產(chǎn)戰(zhàn)略重組，促進(jìn)優(yōu)勢企業(yè)做大做強(qiáng)。2、上海新一輪國企改革的部署雖然經(jīng)歷過多輪改革，但上海國企在多方面仍存在問題：一是國資布局過寬過散；二是國資流動性不足；三是企業(yè)自主創(chuàng)新能力有待提高；四是改革動力弱化。表2 上海國資改革主要目標(biāo)時間政策主要目標(biāo)2013年關(guān)于進(jìn)一步深化上海國資促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的意見出臺形成2-3家符合國際規(guī)則、有效運(yùn)營的資本管理公司；5-8家全球布局、跨國經(jīng)營，具有國際競爭力和品牌影響力的跨國集團(tuán)；8-10家全國布局、海外發(fā)展，整體實(shí)

7、力領(lǐng)先的企業(yè)集團(tuán)；國有資本的80%以上集中在戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、民生改善領(lǐng)域；逐步提高國有資本收益上繳比例，到2020年不低于30%。因此，在中央的號召下，為進(jìn)一步推進(jìn)本地國企改革，上海市于12月17日出臺了第一套地方國企改革方案關(guān)于進(jìn)一步深化上海國資改革促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的意見（即“上海國資國企改革20 條”），從國資管理、國資布局、國企治理、國企經(jīng)營者分別確立了目標(biāo)，與中央的思路完全一致： 1、在國資管理層面，明確國有資本運(yùn)作平臺公司明年要進(jìn)入實(shí)質(zhì)運(yùn)轉(zhuǎn)；新一輪上海國資改革方案將細(xì)化從“管企業(yè)”向“管資本”轉(zhuǎn)型的思路。搭建國資流動平臺，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓引入社會資本，有助于實(shí)現(xiàn)投資主體多元化、經(jīng)營機(jī)制市

8、場化。 2、在國資布局層面，明確國資系統(tǒng)80%以上資源集中在關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)；目前上海國資在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)等關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的比例僅為61%，離80%的要求有一定的差距。來3-5年，上海國資產(chǎn)業(yè)布局的優(yōu)化調(diào)整，意味著將出現(xiàn)大量的重組并購。 3、在國企層面，發(fā)展混合所有制將“邁出大步”；積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，加快企業(yè)制股份制改革，實(shí)現(xiàn)整體上市或核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市。 4、在國企經(jīng)營者層面，強(qiáng)調(diào)市場化用人以及股權(quán)激勵擴(kuò)容?？傮w上，有助于提升國企的經(jīng)營效率和盈利釋放的動力。 上海新一輪改革意見一落地，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所就公布了綠地集團(tuán)增資擴(kuò)股結(jié)果，平安創(chuàng)新資本、鼎暉嘉熙、寧波匯盛、珠海普羅、上海國投協(xié)力發(fā)

9、展等五家PE機(jī)構(gòu)入股綠地集團(tuán)，意味著上海國企所有制改革的力度逐漸加大。 三、深圳國企改革聚焦做大做強(qiáng)基礎(chǔ)及優(yōu)勢產(chǎn)業(yè) 與上海相比，深圳市屬國有企業(yè)的證券化率與行業(yè)范圍不同，這決定了其在新一輪改革中的側(cè)重點(diǎn)有所區(qū)別。深圳市屬國有企業(yè)的證券化率比較高、功能類行業(yè)比重較大，其改革的核心思路是同類業(yè)務(wù)集中。近日，深圳市國資委主任張曉莉在接受深圳特區(qū)報的采訪時，指出了深圳市未來的國企改革方向：1、國資監(jiān)管力求“四大轉(zhuǎn)變”，國企運(yùn)營做實(shí)“一體兩翼”。“四大轉(zhuǎn)變”，即：努力實(shí)現(xiàn)履職思維從強(qiáng)調(diào)監(jiān)督向與服務(wù)并重轉(zhuǎn)變，履職思路從習(xí)慣單項(xiàng)突破向系統(tǒng)規(guī)劃頂層設(shè)計轉(zhuǎn)變，履職重點(diǎn)從偏重產(chǎn)業(yè)發(fā)展向與資本運(yùn)作并重的“雙輪驅(qū)動”

10、轉(zhuǎn)變，履職方式從偏重行政手段向更加注重市場化引導(dǎo)轉(zhuǎn)變?！耙惑w兩翼”，即以基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)為主體，金融投資和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為兩翼的市屬國資特色產(chǎn)業(yè)體系。2、著力推進(jìn)產(chǎn)權(quán)主體多元化改革。進(jìn)一步推進(jìn)市屬國企股份制改革，在直管企業(yè)基本完成產(chǎn)權(quán)主體多元化基礎(chǔ)上，重點(diǎn)推動二三級獨(dú)資企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體多元化工作，進(jìn)一步壯大國有資本與其他資本交叉持股、相互融合的混合所有制，放大國有資本功能，提高市屬國企競爭實(shí)力。通過產(chǎn)權(quán)主體多元化方式，建立健全外部股東制衡機(jī)制；通過積極打造公眾上市公司，建立健全證券監(jiān)督部門和社會公眾外部約束機(jī)制；通過董事會建設(shè)全覆蓋，有效發(fā)揮外部董事以及獨(dú)立董事的專業(yè)治理作用，建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的

11、產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)。3、加強(qiáng)資本運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)國資布局動態(tài)優(yōu)化。適時出臺市屬國資系統(tǒng)布局優(yōu)化與資源配置的頂層設(shè)計方案，推進(jìn)資源向特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢企業(yè)和上市公司集中。有效整合資源，加大產(chǎn)業(yè)整合和同質(zhì)資源整合力度，加快退出無效低效資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資源高效配置和企業(yè)歸核主業(yè)發(fā)展；加大上市公司培育力度，加快推進(jìn)IPO，繼續(xù)推進(jìn)企業(yè)整體上市，創(chuàng)新融資途徑，推進(jìn)上市公司開展并購重組，進(jìn)一步提高資產(chǎn)證券化率；著力做好產(chǎn)業(yè)基金的募集與運(yùn)營工作，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金群的功能作用，加快戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和金融投資“兩翼”發(fā)展，培育新的國資利潤增長點(diǎn)；加快外溢發(fā)展，支持優(yōu)勢國企重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)其他城市改革中的并購合作機(jī)會，通過市場化并購重組完善

12、產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。深圳市國企改革的未來路徑主要是：剝離非主營業(yè)務(wù)、解決同業(yè)競爭，凸顯集團(tuán)公司主業(yè)，將某一領(lǐng)域的主營業(yè)務(wù)整合到一家龍頭企業(yè)，形成單一行業(yè)的唯一上市集團(tuán)。四、北京重點(diǎn)推進(jìn)一級企業(yè)股權(quán)多元化與上海和深圳相比，北京國有企業(yè)的資產(chǎn)證券化率相對較低，實(shí)現(xiàn)整體上市的一級企業(yè)相對較少，法人治理結(jié)構(gòu)仍有待完善。國有經(jīng)濟(jì)在整合國民經(jīng)濟(jì)中的比重過大、戰(zhàn)線過長，國有企業(yè)布局和結(jié)構(gòu)不能完全適應(yīng)首都經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，相當(dāng)一部分國有企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營艱難，債務(wù)和社會負(fù)擔(dān)沉重、富裕人員過多、經(jīng)濟(jì)效益不高。北上廣深國企資產(chǎn)證券化率數(shù)據(jù)來源：各地國資委1、以市場化、多元化為導(dǎo)向布局國企改革基于中共中央十一屆三中全會決

13、定和北京市十一屆四中全會決定精神，北京市國資委制定了北京市國企改革的基本思路。北京市國企改革重點(diǎn)圍繞首都經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的階段特征，以市場化、多元化為導(dǎo)向，全面深化市屬國企改革，主要從以下四個方面部署國企改革：一是對國有企業(yè)進(jìn)行全面系統(tǒng)的定位，明確改革發(fā)展目標(biāo)，明確國有企業(yè)功能定位，引導(dǎo)企業(yè)充分發(fā)揮功能作用；二是對國有資本進(jìn)行全面系統(tǒng)的定向，優(yōu)化國有資本布局結(jié)構(gòu)，明確國有資本配置的領(lǐng)域，形成國有資本合理流動的機(jī)制，加快國有資本進(jìn)退調(diào)整；三是對國有企業(yè)進(jìn)行全面系統(tǒng)的定形，大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，推動企業(yè)股權(quán)多元化，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，加快企業(yè)改制上市；四是對國有資產(chǎn)進(jìn)行全面系統(tǒng)的定制，完善國資監(jiān)

14、管體系，強(qiáng)化國有資本監(jiān)管能力，推動企業(yè)完善現(xiàn)代企業(yè)制度，加強(qiáng)企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)管。2、重點(diǎn)推進(jìn)一級企業(yè)混合所有制北京市國資委主任林撫生在北京市國資系統(tǒng)2014年度工作會上提出,今年要力爭一級企業(yè)發(fā)展混合所有制實(shí)現(xiàn)突破，打造一批體制新、機(jī)制活、市場競爭優(yōu)勢明顯的混合所有制企業(yè)。北汽集團(tuán)、首鋼總公司、首旅集團(tuán)、北京公共交通控股（集團(tuán)）有限公司均屬于市屬一級企業(yè)。隨著北京國企改革的不斷深入，由北京市國資委直接出資的企業(yè)已由74家減少至43家。一級企業(yè)相對容易管理，資本量大。在一級企業(yè)推進(jìn)混合所有制改革，可使國企股權(quán)多元化進(jìn)入更高的層次。在一級企業(yè)發(fā)展混合所有制，既可以在實(shí)現(xiàn)集團(tuán)控股的前提下防止國有資產(chǎn)流

15、失，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，又可以通過引進(jìn)社會資本，加快國有企業(yè)融入現(xiàn)代企業(yè)制度中去。3、國資分類傾向于分成兩類上海國資20條改革中對國企分為三類，簡單地把國資為保障類、功能類、競爭類是不準(zhǔn)確的，因?yàn)槭袌鼋?jīng)濟(jì)中都可能存在競爭。北京國資的改革方向?qū)A向于國企的分類主要是分為公益類和營利類，公益類的可以由財政貸款補(bǔ)貼，而營利類的應(yīng)該由國資委統(tǒng)一監(jiān)管，不管企業(yè)從事的是金融教育文化衛(wèi)生，還是實(shí)體產(chǎn)業(yè)、壟斷行業(yè)，只要是追求營利的，都應(yīng)該由國資委統(tǒng)一監(jiān)管。而這類企業(yè)的改革也要通過國有資本經(jīng)營公司的組建，實(shí)現(xiàn)國企改革從國企向國資的轉(zhuǎn)型，今后國有資本經(jīng)營公司行使國有資本出資人的職責(zé)，向?qū)嶓w企業(yè)派駐董事，同時又

16、不干預(yù)實(shí)體企業(yè)完整的法人形態(tài)，實(shí)體企業(yè)向現(xiàn)代股份公司制度過渡，完成職業(yè)經(jīng)理人的培育和薪酬激勵機(jī)制的社會統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，與外資民營處于同一競爭地位，這才代表著中國未來市場化改革的方向。目前北京市國企改革的主導(dǎo)思想是通過股權(quán)多元化推進(jìn)混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，主要措施在于加快重點(diǎn)企業(yè)的整體上市。市屬企業(yè)中，北汽集團(tuán)正積極爭取今年實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體上市。首旅集團(tuán)基于“一個業(yè)務(wù)板塊打造一個主導(dǎo)品牌形成一家上市公司”的戰(zhàn)略規(guī)劃，正嘗試為旗下餐飲上市公司全聚德和酒店上市公司華住酒店引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，并為首旅酒店制定了針對經(jīng)營業(yè)績的績效考核及薪酬管理辦法。三地國企改革政策比較國資分類主導(dǎo)思想主要措施國資布局國企經(jīng)營者國資管理北

17、京兩類股權(quán)多元化整體上市城市基礎(chǔ)設(shè)施、清潔能源、環(huán)保、養(yǎng)老、醫(yī)療、教育基于國企分類對經(jīng)營者進(jìn)行分類考核完善國資平臺，基于功能定位提升配置效率上海三類做大做強(qiáng)優(yōu)化布局國資系統(tǒng)80%以上資源集中在關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)市場化用人以及股權(quán)激勵擴(kuò)容搭建國資流動平臺，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化深圳業(yè)務(wù)歸核資產(chǎn)重組基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)為主體，金融和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為兩翼股權(quán)激勵重點(diǎn)推動二三級獨(dú)資企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體多元化五、新時期首鋼發(fā)展的對策作為市場經(jīng)濟(jì)的參與主體之一，同時作為國有資產(chǎn)的重要載體，首鋼未來發(fā)展核心方向是推進(jìn)市場化，激發(fā)競爭活力。總結(jié)而言，即進(jìn)一步推動市場化、多元化、股份化。具體內(nèi)容包括：進(jìn)一步推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革，完善國企股權(quán)結(jié)構(gòu)，

18、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化等；進(jìn)一步完善公司治理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)分類監(jiān)管、建立激勵機(jī)制。1、要超越國企搞國資，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。首鋼在較長的歷史中遺留的問題并不能夠在一朝一夕間通過內(nèi)部的調(diào)整實(shí)現(xiàn)跨越，目前更有效的途徑是通過外部的沖擊進(jìn)行多元化的管理，而產(chǎn)權(quán)多元化、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或是實(shí)現(xiàn)這一方式較快捷的途徑。作為北京市屬的一級企業(yè)，首鋼可以嘗試在集團(tuán)層面引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，對下屬單位的持股比重可適當(dāng)下調(diào)，持股比重可至50%以下。對部分虧損嚴(yán)重且對首鋼集團(tuán)業(yè)務(wù)有重大影響的企業(yè)可以通過擁有一票否決權(quán)控制企業(yè)。這樣存量資產(chǎn)就流動了，自有資本就可以有進(jìn)有退，完全搞活了。對于下屬企業(yè)首鋼不一定要去守住它，可以增股，也可以減持。具體操作就是利用新一輪新股發(fā)行注冊制改革契機(jī)，逐步實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資產(chǎn)打包上市，然后資本化、多元股份制，提升現(xiàn)有資本的活力。各行業(yè)國有企業(yè)持股比例數(shù)據(jù)來源：國資委2、加強(qiáng)產(chǎn)融結(jié)合推進(jìn)力度，打造首鋼旗下國有資本投資公司。國有資本投資公司具有顯著的投資銀行特征，主要進(jìn)行企業(yè)重組、兼并與收購、公司證券發(fā)行等業(yè)務(wù)。首鋼當(dāng)前發(fā)展的重點(diǎn)之一是要促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合，培育產(chǎn)融結(jié)合財團(tuán)，從而提升資本運(yùn)營效率實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低交易費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，促進(jìn)企業(yè)國際化。通過建立國有資本投資公司，推進(jìn)國有資本合理流動，重塑有效的行業(yè)結(jié)