供應(yīng)鏈金融3.0：創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式及案例分析

1、供應(yīng)鏈金融3.0：創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式及案例分析供應(yīng)鏈金融的傳統(tǒng)模式是將高信用評(píng)級(jí)企業(yè)的信用分享給上下游中小企業(yè)。而現(xiàn)今，供應(yīng)鏈金融已邁入3.0時(shí)代，新時(shí)代下的新運(yùn)營(yíng)模式那么是在產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)驅(qū)動(dòng)下的基于數(shù)據(jù)的授信模式。云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)以及區(qū)塊鏈等技術(shù)的開(kāi)展和深度應(yīng)用都將支持到供應(yīng)鏈金融的進(jìn)一步開(kāi)展，使其可以繼續(xù)提升風(fēng)控能力，并降低業(yè)務(wù)本錢(qián)。供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域 “風(fēng)口頻現(xiàn)目前，中國(guó)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)仍處在朝陽(yáng)期，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)尚未健全，行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)者類(lèi)型多樣，同時(shí)還有很多潛在競(jìng)爭(zhēng)者在場(chǎng)外關(guān)注，等待入場(chǎng)時(shí)機(jī)。產(chǎn)業(yè)資本和金融資本之所以涌入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，除去供應(yīng)鏈金融本身有很強(qiáng)的資本親和性外，政府政策的號(hào)召和支

2、持起到了極為關(guān)鍵的作用。國(guó)務(wù)院“部署進(jìn)一步緩解小微企業(yè)融資難融資貴的政策對(duì)供應(yīng)鏈金融開(kāi)展無(wú)疑又是一大利好。但是除牢牢抓住機(jī)遇之外，布局供應(yīng)鏈金融的企業(yè)也必須以正確的方式來(lái)享受利好政策，因?yàn)閲?guó)家決不允許供應(yīng)鏈金融泡沫出現(xiàn)，“積極穩(wěn)妥是我國(guó)推動(dòng)供應(yīng)鏈金融開(kāi)展的根本要求。供應(yīng)鏈金融開(kāi)展的進(jìn)階過(guò)程供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式從肇端至今共經(jīng)歷經(jīng)了三個(gè)階段，現(xiàn)已邁入3.0時(shí)代。第一階段是傳統(tǒng)的銀行+核心企業(yè)模式；第二階段是通過(guò)技術(shù)手段對(duì)接供應(yīng)鏈中的各個(gè)參與者；第三階段那么是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的深度介入打造一個(gè)綜合的大效勞平臺(tái)。參與方增加帶來(lái)市場(chǎng)擴(kuò)容隨著供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新，相比于傳統(tǒng)的“商業(yè)銀行+核心企業(yè)模式，參與

3、方不斷增加，使整個(gè)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)隨之得到擴(kuò)充。首先，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化、信息化開(kāi)展使數(shù)據(jù)開(kāi)始成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開(kāi)展的核心，且數(shù)據(jù)來(lái)源更加廣泛，除核心企業(yè)外，物流公司、電商平臺(tái)、ERP廠商等都成為數(shù)據(jù)方；其次，融資渠道更加多元化，除商業(yè)銀行之外，融資租賃公司、商業(yè)保理公司、小貸公司、擔(dān)保公司以及P2P平臺(tái)等都參與進(jìn)來(lái)，共同拓展供應(yīng)鏈金融的融資渠道；再次，供應(yīng)鏈金融從圍繞一個(gè)核心企業(yè)開(kāi)展到一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，市場(chǎng)擴(kuò)容和信息化開(kāi)展使企業(yè)之間的聯(lián)系更加緊密，共同創(chuàng)造新的商機(jī)。金融科技助力供應(yīng)鏈金融放大盈利空間當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的快速開(kāi)展和廣泛應(yīng)用，給供應(yīng)鏈金融帶來(lái)了前所未有的開(kāi)展機(jī)遇，并助力供應(yīng)

4、鏈金融放大盈利空間。 首先，創(chuàng)新模式的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具有靈活性，使得收入模式更加多樣化。例如：商業(yè)銀行通過(guò)現(xiàn)金管理等中間業(yè)務(wù)獲取增值效勞收入； B2B電商平臺(tái)通過(guò)集中采購(gòu)價(jià)差和交易費(fèi)用等獲取收入； ERP廠商通過(guò)技術(shù)效勞費(fèi)、數(shù)據(jù)效勞費(fèi)等獲取收入；物流公司通過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)物流、動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估等獲取收入。 同時(shí)，金融科技幫助壓縮供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)本錢(qián)。在運(yùn)營(yíng)中，可以通過(guò)全程電子化批量交易來(lái)降低運(yùn)營(yíng)本錢(qián)；在風(fēng)控環(huán)節(jié)，可以利用大數(shù)據(jù)來(lái)分析企業(yè)的主體信息、貿(mào)易信息、融資信息等，通過(guò)信用畫(huà)像和決策算法來(lái)降低信息不對(duì)稱(chēng)造成的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；在營(yíng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)中，通過(guò)核心企業(yè)來(lái)批量獲取中小企業(yè)客戶(hù)，交叉營(yíng)銷(xiāo)，從而降低營(yíng)銷(xiāo)

5、本錢(qián)。大體上看，通過(guò)創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融效勞小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的綜合本錢(qián)可從18%降低到13-14%，本錢(qián)降低1/3左右。創(chuàng)新的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控升級(jí)雖然供應(yīng)鏈金融可以通過(guò)緊密的合作關(guān)系解決各個(gè)環(huán)節(jié)的資金問(wèn)題，較大程度上縮短現(xiàn)金流量周期并降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)本錢(qián)，但在局部環(huán)節(jié)中也伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的成因可以劃分為外生風(fēng)險(xiǎn)因素、內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)因素以及主體風(fēng)險(xiǎn)因素三類(lèi)，三種風(fēng)險(xiǎn)因素共同決定融資金額、融資周期以及融資費(fèi)率的決策。在創(chuàng)新模式下，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理有了新的要點(diǎn)：1.  全面深入的理解行業(yè)，包括行業(yè)格局、政策、風(fēng)險(xiǎn)因素等；2.  大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，例如歷史交易數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)的挖掘、數(shù)

6、據(jù)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控等；3.  線上、線下相結(jié)合；4.  利用增信手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，如擔(dān)保、無(wú)限連帶責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)保證金、承諾回購(gòu)、購(gòu)置保險(xiǎn)等。典型商業(yè)模式及案例分析供應(yīng)鏈金融主要商業(yè)模式有五種：銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融；物流公司主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融；電商主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融；P2P主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融；以及第三方效勞平臺(tái)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融。1.  傳統(tǒng)模式：銀行+核心企業(yè)模式國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行為企業(yè)提供的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和效勞包括存貨融資、預(yù)付款融資以及應(yīng)收賬款融資等類(lèi)型。 案例：平安銀行平安銀行是國(guó)內(nèi)首家倡導(dǎo)供應(yīng)鏈金融的商業(yè)銀行，其于2021年7月推出“橙e平臺(tái)，定位“搭建線上供應(yīng)鏈綜合效勞平臺(tái)，

7、并與與海爾、東方電子支付、維天運(yùn)通、金蝶軟件等十二家企業(yè)集團(tuán)組成戰(zhàn)略合作伙伴。至此平安銀行實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)由“線到面的拓展。平安銀行線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)包括預(yù)付線上融資、存貨線上融資、線上反向保理、電子倉(cāng)單質(zhì)押線上融資、核心企業(yè)協(xié)同、增值信息、公司金衛(wèi)士等。平安銀行借助“橙e網(wǎng)，通過(guò)全新構(gòu)建的小企業(yè)金融效勞平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)ERP、第三方信息平臺(tái)及電商等第三方交易平臺(tái)的合作，集成銀行對(duì)小微企業(yè)授信所需的“資金流、物流、信息流等關(guān)鍵性信息。產(chǎn)品特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì) 協(xié)同效用：通過(guò)將供應(yīng)鏈相關(guān)各方互相連接，實(shí)現(xiàn)商流、物流、資金流、信息流的交互式在線運(yùn)轉(zhuǎn)，最大限度地發(fā)揮各方的協(xié)同效用，提高供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)

8、效率和競(jìng)爭(zhēng)力。 供應(yīng)鏈信息的實(shí)時(shí)共享：提供了供應(yīng)鏈信息實(shí)時(shí)共享的渠道，有效提高了供應(yīng)鏈各方的決策速度，提升供應(yīng)鏈的整體融資能力，同時(shí)銀行也可以向核心企業(yè)共享經(jīng)授權(quán)的下游經(jīng)銷(xiāo)商融資額度、庫(kù)存以及銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，并提供時(shí)點(diǎn)與階段數(shù)據(jù)分析，為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈管理提供第一手信息效勞，提高供應(yīng)鏈的協(xié)同管理有效性和控制能力。 以供應(yīng)鏈融資切入全鏈條、全流程的供應(yīng)鏈金融全面效勞：相較傳統(tǒng)效勞，“線上供應(yīng)鏈金融由于實(shí)現(xiàn)銀行與“1+N供應(yīng)鏈成員企業(yè)、物流企業(yè)的互聯(lián)互通、信息共享、流程銜接，與核心企業(yè)供應(yīng)鏈協(xié)同管理的目標(biāo)高度契合，使得依托核心企業(yè)“1向上下游企業(yè)“N批量的、一體化的融資和支付結(jié)算效勞

9、更具管理的系統(tǒng)性、操控性和規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，從而迎來(lái)供應(yīng)鏈金融效勞的更大開(kāi)展；另一方面，“線上供應(yīng)鏈金融還可以為企業(yè)建立押品資源庫(kù)，通過(guò)合格押品之間的自由轉(zhuǎn)換實(shí)現(xiàn)單個(gè)企業(yè)在不同融資產(chǎn)品之間的自由轉(zhuǎn)換，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)單個(gè)企業(yè)在不同生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段的全流程融資。2.  物流公司模式商業(yè)銀行對(duì)物流公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行評(píng)估，對(duì)資質(zhì)較好的物流公司直接進(jìn)行授信，由物流公司直接負(fù)責(zé)貸款運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理。物流公司在貨物的驗(yàn)收、評(píng)估和監(jiān)管方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，降低商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。  案例：怡亞通怡亞通與各大商業(yè)銀行合作，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)化、大數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)模式，打造一站式供應(yīng)鏈金融整合效勞平臺(tái)，全力滿足客戶(hù)多元

10、化的金融效勞需求，特別是為百萬(wàn)小微終端零售客戶(hù)提供可持續(xù)化、批量化的O2O金融效勞以及個(gè)人消費(fèi)金融效勞。3.  電商模式對(duì)于電商主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融，真實(shí)的交易數(shù)據(jù)是最核心的局部。此種模式具有以下三個(gè)優(yōu)勢(shì)： 電商平臺(tái)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融有其天然的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)。企業(yè)的真實(shí)交易活動(dòng)在電商平臺(tái)上完成，平臺(tái)累積了大量、連續(xù)的歷史交易數(shù)據(jù)，包括交易對(duì)手的履約情況。 貸款發(fā)放和還款形成資金閉環(huán)。貸款資金流向與交易行為一致，還款來(lái)源明確。支付結(jié)算都通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)第三方支付完成。 可對(duì)接多種資金方。電商模式的資金可以來(lái)自于商業(yè)銀行、P2P平臺(tái)或者自有資金。 案例：京東京東的優(yōu)勢(shì)在于電子商務(wù)平臺(tái)和物

11、流網(wǎng)絡(luò)體系，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)包括訂單融資、入庫(kù)單融資、應(yīng)收賬款融資、委托貸款以及京保貝。京保貝是京東金融推出的池保理融資方案，即供應(yīng)商將其現(xiàn)在或?qū)?lái)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款全部轉(zhuǎn)讓給京保貝，由京保貝對(duì)其全部應(yīng)收賬款做標(biāo)準(zhǔn)化處理，并依據(jù)貼合供應(yīng)鏈特征的高精度風(fēng)控模型和動(dòng)態(tài)策略引擎時(shí)時(shí)計(jì)算對(duì)價(jià)，所融資額度可循環(huán)使用。京寶貝具有以下四個(gè)優(yōu)勢(shì) 實(shí)施更新的融資額度?；趹?yīng)收賬款數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，京保貝采用動(dòng)態(tài)風(fēng)控模型和動(dòng)態(tài)授信策略，為客戶(hù)提供一站式金融解決方案，實(shí)現(xiàn)可融資額度的實(shí)時(shí)更新和管理。 便捷創(chuàng)新的融資方式。摒棄傳統(tǒng)保理固定的融資金額、還款方式及復(fù)雜的簽約流程，全流程線上操作。 簡(jiǎn)單快捷的簽約流

12、程。簽約簡(jiǎn)單快捷，最快3個(gè)工作日可完成注冊(cè)簽約，開(kāi)通京保貝后可實(shí)時(shí)申請(qǐng)融資款。 簽約簡(jiǎn)單快捷。最快3個(gè)工作日可完成注冊(cè)簽約，開(kāi)通京保貝后可實(shí)時(shí)申請(qǐng)融資款。通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款流轉(zhuǎn)狀態(tài)的追蹤監(jiān)控，支持客戶(hù)屢次融資，按日計(jì)息，隨借隨還，最長(zhǎng)融資期限達(dá)1年。4.  P2P網(wǎng)貸平臺(tái)模式供應(yīng)鏈金融是P2P平臺(tái)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)方向。網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的模式包括和核心企業(yè)合作、核心企業(yè)自建平臺(tái)、大宗商品效勞商自建平臺(tái)以及與保理、小貸公司合作等。在監(jiān)管要求下，資金端和資產(chǎn)端有相互獨(dú)立的趨勢(shì)，平臺(tái)向垂直一體化、專(zhuān)業(yè)化、精細(xì)化、個(gè)性化開(kāi)展。 案例：俊拓金融俊拓金融為電商平臺(tái)上的商戶(hù)提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，包括電商貸、墊資代采、應(yīng)收賬款與倉(cāng)儲(chǔ)金融等。5.  第三方效勞平臺(tái)模式通過(guò)搭建第三方平臺(tái)，將核心企業(yè)、商業(yè)銀行、保理公司、擔(dān)保公司、征信機(jī)構(gòu)、保理機(jī)構(gòu)、增信機(jī)構(gòu)等連接在一起，實(shí)現(xiàn)橫向一體化，形成供應(yīng)鏈金融的生態(tài)圈。優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款資產(chǎn)通過(guò)第三方平臺(tái)對(duì)接各資金方，包括商業(yè)銀行、資產(chǎn)證券化通道和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等。采用增信手段將應(yīng)收賬款資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化，從而獲得更好的流動(dòng)性。第三方平臺(tái)具有以下獨(dú)特優(yōu)勢(shì)  有助于行業(yè)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的建立，解決數(shù)據(jù)共享的技術(shù)支持問(wèn)題；  通過(guò)簽署保密協(xié)議等方式確