供應鏈金融3.0：創(chuàng)新業(yè)務模式及案例分析

1、供應鏈金融3.0：創(chuàng)新業(yè)務模式及案例分析供應鏈金融的傳統(tǒng)模式是將高信用評級企業(yè)的信用分享給上下游中小企業(yè)。而現(xiàn)今，供應鏈金融已邁入3.0時代，新時代下的新運營模式那么是在產(chǎn)業(yè)升級和技術驅動下的基于數(shù)據(jù)的授信模式。云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)以及區(qū)塊鏈等技術的開展和深度應用都將支持到供應鏈金融的進一步開展，使其可以繼續(xù)提升風控能力，并降低業(yè)務本錢。供應鏈金融領域 “風口頻現(xiàn)目前，中國的供應鏈金融產(chǎn)業(yè)仍處在朝陽期，行業(yè)標準尚未健全，行業(yè)內(nèi)的競爭者類型多樣，同時還有很多潛在競爭者在場外關注，等待入場時機。產(chǎn)業(yè)資本和金融資本之所以涌入供應鏈金融領域，除去供應鏈金融本身有很強的資本親和性外，政府政策的號召和支

2、持起到了極為關鍵的作用。國務院“部署進一步緩解小微企業(yè)融資難融資貴的政策對供應鏈金融開展無疑又是一大利好。但是除牢牢抓住機遇之外，布局供應鏈金融的企業(yè)也必須以正確的方式來享受利好政策，因為國家決不允許供應鏈金融泡沫出現(xiàn)，“積極穩(wěn)妥是我國推動供應鏈金融開展的根本要求。供應鏈金融開展的進階過程供應鏈金融的運作模式從肇端至今共經(jīng)歷經(jīng)了三個階段，現(xiàn)已邁入3.0時代。第一階段是傳統(tǒng)的銀行+核心企業(yè)模式；第二階段是通過技術手段對接供應鏈中的各個參與者；第三階段那么是通過互聯(lián)網(wǎng)等技術的深度介入打造一個綜合的大效勞平臺。參與方增加帶來市場擴容隨著供應鏈金融模式的創(chuàng)新，相比于傳統(tǒng)的“商業(yè)銀行+核心企業(yè)模式，參與

3、方不斷增加，使整個供應鏈金融市場隨之得到擴充。首先，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化、信息化開展使數(shù)據(jù)開始成為供應鏈金融業(yè)務開展的核心，且數(shù)據(jù)來源更加廣泛，除核心企業(yè)外，物流公司、電商平臺、ERP廠商等都成為數(shù)據(jù)方；其次，融資渠道更加多元化，除商業(yè)銀行之外，融資租賃公司、商業(yè)保理公司、小貸公司、擔保公司以及P2P平臺等都參與進來，共同拓展供應鏈金融的融資渠道；再次，供應鏈金融從圍繞一個核心企業(yè)開展到一個完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，市場擴容和信息化開展使企業(yè)之間的聯(lián)系更加緊密，共同創(chuàng)造新的商機。金融科技助力供應鏈金融放大盈利空間當前我國互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術的快速開展和廣泛應用，給供應鏈金融帶來了前所未有的開展機遇，并助力供應

4、鏈金融放大盈利空間。 首先，創(chuàng)新模式的供應鏈金融業(yè)務具有靈活性，使得收入模式更加多樣化。例如：商業(yè)銀行通過現(xiàn)金管理等中間業(yè)務獲取增值效勞收入； B2B電商平臺通過集中采購價差和交易費用等獲取收入； ERP廠商通過技術效勞費、數(shù)據(jù)效勞費等獲取收入；物流公司通過倉儲物流、動產(chǎn)監(jiān)管、價值評估等獲取收入。 同時，金融科技幫助壓縮供應鏈金融業(yè)務本錢。在運營中，可以通過全程電子化批量交易來降低運營本錢；在風控環(huán)節(jié)，可以利用大數(shù)據(jù)來分析企業(yè)的主體信息、貿(mào)易信息、融資信息等，通過信用畫像和決策算法來降低信息不對稱造成的風險溢價；在營銷環(huán)節(jié)中，通過核心企業(yè)來批量獲取中小企業(yè)客戶，交叉營銷，從而降低營銷

5、本錢。大體上看，通過創(chuàng)新供應鏈金融效勞小微企業(yè)貸款業(yè)務的綜合本錢可從18%降低到13-14%，本錢降低1/3左右。創(chuàng)新的供應鏈金融風控升級雖然供應鏈金融可以通過緊密的合作關系解決各個環(huán)節(jié)的資金問題，較大程度上縮短現(xiàn)金流量周期并降低企業(yè)運營本錢，但在局部環(huán)節(jié)中也伴隨著一定的風險。供應鏈金融風險的成因可以劃分為外生風險因素、內(nèi)生風險因素以及主體風險因素三類，三種風險因素共同決定融資金額、融資周期以及融資費率的決策。在創(chuàng)新模式下，供應鏈金融的風險管理有了新的要點：1.  全面深入的理解行業(yè)，包括行業(yè)格局、政策、風險因素等；2.  大數(shù)據(jù)的應用，例如歷史交易數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)的挖掘、數(shù)

6、據(jù)的動態(tài)監(jiān)控等；3.  線上、線下相結合；4.  利用增信手段進行風險控制，如擔保、無限連帶責任、風險保證金、承諾回購、購置保險等。典型商業(yè)模式及案例分析供應鏈金融主要商業(yè)模式有五種：銀行主導的供應鏈金融；物流公司主導的供應鏈金融；電商主導的供應鏈金融；P2P主導的供應鏈金融；以及第三方效勞平臺主導的供應鏈金融。1.  傳統(tǒng)模式：銀行+核心企業(yè)模式國內(nèi)商業(yè)銀行為企業(yè)提供的供應鏈金融產(chǎn)品和效勞包括存貨融資、預付款融資以及應收賬款融資等類型。 案例：平安銀行平安銀行是國內(nèi)首家倡導供應鏈金融的商業(yè)銀行，其于2021年7月推出“橙e平臺，定位“搭建線上供應鏈綜合效勞平臺，

7、并與與海爾、東方電子支付、維天運通、金蝶軟件等十二家企業(yè)集團組成戰(zhàn)略合作伙伴。至此平安銀行實現(xiàn)了供應鏈金融業(yè)務由“線到面的拓展。平安銀行線上供應鏈金融業(yè)務包括預付線上融資、存貨線上融資、線上反向保理、電子倉單質押線上融資、核心企業(yè)協(xié)同、增值信息、公司金衛(wèi)士等。平安銀行借助“橙e網(wǎng)，通過全新構建的小企業(yè)金融效勞平臺，實現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)ERP、第三方信息平臺及電商等第三方交易平臺的合作，集成銀行對小微企業(yè)授信所需的“資金流、物流、信息流等關鍵性信息。產(chǎn)品特點與優(yōu)勢 協(xié)同效用：通過將供應鏈相關各方互相連接，實現(xiàn)商流、物流、資金流、信息流的交互式在線運轉，最大限度地發(fā)揮各方的協(xié)同效用，提高供應鏈運轉

8、效率和競爭力。 供應鏈信息的實時共享：提供了供應鏈信息實時共享的渠道，有效提高了供應鏈各方的決策速度，提升供應鏈的整體融資能力，同時銀行也可以向核心企業(yè)共享經(jīng)授權的下游經(jīng)銷商融資額度、庫存以及銷售數(shù)據(jù)，并提供時點與階段數(shù)據(jù)分析，為核心企業(yè)的供應鏈管理提供第一手信息效勞，提高供應鏈的協(xié)同管理有效性和控制能力。 以供應鏈融資切入全鏈條、全流程的供應鏈金融全面效勞：相較傳統(tǒng)效勞，“線上供應鏈金融由于實現(xiàn)銀行與“1+N供應鏈成員企業(yè)、物流企業(yè)的互聯(lián)互通、信息共享、流程銜接，與核心企業(yè)供應鏈協(xié)同管理的目標高度契合，使得依托核心企業(yè)“1向上下游企業(yè)“N批量的、一體化的融資和支付結算效勞

9、更具管理的系統(tǒng)性、操控性和規(guī)模經(jīng)濟性，從而迎來供應鏈金融效勞的更大開展；另一方面，“線上供應鏈金融還可以為企業(yè)建立押品資源庫，通過合格押品之間的自由轉換實現(xiàn)單個企業(yè)在不同融資產(chǎn)品之間的自由轉換，進而實現(xiàn)單個企業(yè)在不同生產(chǎn)經(jīng)營階段的全流程融資。2.  物流公司模式商業(yè)銀行對物流公司的業(yè)務規(guī)模和經(jīng)營能力進行評估，對資質較好的物流公司直接進行授信，由物流公司直接負責貸款運營和風險管理。物流公司在貨物的驗收、評估和監(jiān)管方面具有明顯優(yōu)勢，降低商業(yè)銀行的貸款風險。  案例：怡亞通怡亞通與各大商業(yè)銀行合作，通過互聯(lián)網(wǎng)化、大數(shù)據(jù)化運營模式，打造一站式供應鏈金融整合效勞平臺，全力滿足客戶多元

10、化的金融效勞需求，特別是為百萬小微終端零售客戶提供可持續(xù)化、批量化的O2O金融效勞以及個人消費金融效勞。3.  電商模式對于電商主導的供應鏈金融，真實的交易數(shù)據(jù)是最核心的局部。此種模式具有以下三個優(yōu)勢： 電商平臺開展供應鏈金融有其天然的數(shù)據(jù)優(yōu)勢。企業(yè)的真實交易活動在電商平臺上完成，平臺累積了大量、連續(xù)的歷史交易數(shù)據(jù)，包括交易對手的履約情況。 貸款發(fā)放和還款形成資金閉環(huán)。貸款資金流向與交易行為一致，還款來源明確。支付結算都通過互聯(lián)網(wǎng)第三方支付完成。 可對接多種資金方。電商模式的資金可以來自于商業(yè)銀行、P2P平臺或者自有資金。 案例：京東京東的優(yōu)勢在于電子商務平臺和物

11、流網(wǎng)絡體系，供應鏈金融業(yè)務包括訂單融資、入庫單融資、應收賬款融資、委托貸款以及京保貝。京保貝是京東金融推出的池保理融資方案，即供應商將其現(xiàn)在或將來產(chǎn)生的應收賬款全部轉讓給京保貝，由京保貝對其全部應收賬款做標準化處理，并依據(jù)貼合供應鏈特征的高精度風控模型和動態(tài)策略引擎時時計算對價，所融資額度可循環(huán)使用。京寶貝具有以下四個優(yōu)勢 實施更新的融資額度。基于應收賬款數(shù)據(jù)標準化，京保貝采用動態(tài)風控模型和動態(tài)授信策略，為客戶提供一站式金融解決方案，實現(xiàn)可融資額度的實時更新和管理。 便捷創(chuàng)新的融資方式。摒棄傳統(tǒng)保理固定的融資金額、還款方式及復雜的簽約流程，全流程線上操作。 簡單快捷的簽約流

12、程。簽約簡單快捷，最快3個工作日可完成注冊簽約，開通京保貝后可實時申請融資款。 簽約簡單快捷。最快3個工作日可完成注冊簽約，開通京保貝后可實時申請融資款。通過對應收賬款流轉狀態(tài)的追蹤監(jiān)控，支持客戶屢次融資，按日計息，隨借隨還，最長融資期限達1年。4.  P2P網(wǎng)貸平臺模式供應鏈金融是P2P平臺轉型的重點方向。網(wǎng)貸平臺開展供應鏈金融的模式包括和核心企業(yè)合作、核心企業(yè)自建平臺、大宗商品效勞商自建平臺以及與保理、小貸公司合作等。在監(jiān)管要求下，資金端和資產(chǎn)端有相互獨立的趨勢，平臺向垂直一體化、專業(yè)化、精細化、個性化開展。 案例：俊拓金融俊拓金融為電商平臺上的商戶提供供應鏈金融產(chǎn)品，包括電商貸、墊資代采、應收賬款與倉儲金融等。5.  第三方效勞平臺模式通過搭建第三方平臺，將核心企業(yè)、商業(yè)銀行、保理公司、擔保公司、征信機構、保理機構、增信機構等連接在一起，實現(xiàn)橫向一體化，形成供應鏈金融的生態(tài)圈。優(yōu)質的應收賬款資產(chǎn)通過第三方平臺對接各資金方，包括商業(yè)銀行、資產(chǎn)證券化通道和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等。采用增信手段將應收賬款資產(chǎn)標準化，從而獲得更好的流動性。第三方平臺具有以下獨特優(yōu)勢  有助于行業(yè)數(shù)據(jù)標準的建立，解決數(shù)據(jù)共享的技術支持問題；  通過簽署保密協(xié)議等方式確