金融全球化與金融監(jiān)管協(xié)調機制研究

1、精選文檔 摘要：WTO的服務貿易總協(xié)定和金融服務協(xié)議，界定了企業(yè)服務與政府服務的區(qū)別。從服務類型、服務規(guī)則等方面對金融服務作了詳細規(guī)范。在金融全球化背景中妥善解決國際規(guī)則與國內規(guī)則的關系、金融自由化與維護金融秩序的關系至關重要。GATS以巴塞爾協(xié)議為基礎，構筑了規(guī)范全球化金融市場的法律監(jiān)管框架，但其局限性也日益明顯。 關鍵詞：WTO；GATS；金融全球化；金融監(jiān)管 (一)金融全球化與金融監(jiān)管的關系 1國際規(guī)則與國內規(guī)則的關系 服務貿易總協(xié)定(GATS)框架完全適用金融服務，此外，有關金融服務的特別規(guī)則由金融服務協(xié)議規(guī)定。其中重要的是“維護信用秩序規(guī)則”和“對維護信用秩序規(guī)則的認可”。 在“維護

2、信用秩序規(guī)則”中最具代表性的有：對投資人、存款人、保險契約人、信托金融服務經營者等保護其有關權益的規(guī)則，確保金融體系健全和穩(wěn)定的規(guī)則，以及確保不妨礙成員國使用這些規(guī)則。這說明金融服務領域的規(guī)則不單是以達成自由化為目標，維護信用秩序是完成其他政策目標的必要基礎。 所謂“對維護信用秩序規(guī)則的認可”是指：成員國在制訂與金融服務有關的國內規(guī)則實施方案時，需要承認別國制定的關于維護信用秩序的規(guī)則。該規(guī)定適用于以下情況：例如，在審查某個特定國家金融機構的信用狀況時，可以通過對比與該國有關制度的相似性，或者根據該國中央銀行或金融監(jiān)管當局的評價，對該金融機構信用狀況作出判斷。若其信用度被判斷為高，則可豁免部分

3、必要條件給予批準。再如，當要求金融機構總資產存量中自有資本需要占一定比率并對該比率有所限制時，對自有資本比率的計算，目前各國采用不同方法，有的采用計算各類資產風險率的風險收益比率算法，也有的按照自有資本在資產單純合計占有一定比率采用的傳動比率算法，允許各國自由選擇計算方法即表示對別國規(guī)則的承認。以上規(guī)定形式上似乎違反最惠國待遇原則，但是，作為維護信用秩序規(guī)則是被允許的，也是必要的。 2金融自由化與維護金融秩序的關系 GATS期望的金融自由化是指減少政府對市場的干預，在利率、營業(yè)地域、業(yè)務范圍等方面減少乃至廢除若干限制，實現(xiàn)金融市場協(xié)調順利運行，這是促進市場經濟健康發(fā)展的必要途徑。但是，金融自由

4、化與商業(yè)銀行法的目標即維護金融秩序和保護存款人權益之間存在矛盾。 為了維護信用秩序，長期以來，各國均對銀行實施嚴格監(jiān)管。進入20世紀70年代后期，國際上對嚴格的金融管制帶來的弊端，逐漸形成了這樣的共識：其一扭曲了宏觀經濟資源分配；其二付出了高額行政成本；其三在金融國際化潮流中阻礙國內金融市場與國際市場的接軌及融合。因此，需要對既有監(jiān)管規(guī)則中妨礙國民經濟發(fā)展的金融規(guī)則給予調整甚至廢除。具體而言，金融監(jiān)管當局與金融機構之間的關系發(fā)生了變化，二者之間不能通過密切的行政關系或利益連帶關系實施金融政策，而應遵循市場規(guī)律，在公司法、競爭法、消費者保護法等客觀規(guī)則的規(guī)范下，使金融機構能自由地從事經濟活動，必

5、要時，依據客觀規(guī)則金融監(jiān)管當局可以啟用“維護金融秩序的制裁措施”。總而言之，金融自由化在維護信用秩序和保護消費者權益方面，強調國內規(guī)則的客觀性，不主張過分地主觀行政干預，提高客觀規(guī)則的重要程度。 !-empirenews.page-作為GATS規(guī)范對象的金融服務，其規(guī)則是極復雜的問題。在GATS金融服務協(xié)議中，對營業(yè)網點性質的定義包括：子公司、合資企業(yè)、合作企業(yè)、私人企業(yè)、連鎖經營企業(yè)、分公司、代理公司、代表處等。因此，根據國民待遇原則，對以下3種形態(tài)的金融機構應該一視同仁：其一，總部在中國的金融機構；其二，以分公司形態(tài)進入中國的外國金融機構；其三，以子公司形態(tài)進入中國的外國金融機構。按照服務

6、貿易自由化的觀點，服務經營者希望根據自身情況與東道國情況結合作出綜合判斷，選擇對自己最適合的形態(tài)進入市場，因此，在營業(yè)網點性質的定義范圍內，東道國(進口國)對各種經營形態(tài)的金融機構應該一視同仁。 從維護信用秩序的觀點出發(fā)，第一種形態(tài)中，監(jiān)管當局對只在中國開展業(yè)務的金融機構可以充分實施監(jiān)管。而對第一種形態(tài)中同時在外國開展業(yè)務的機構以及第二、第三種形態(tài)的機構，僅由中國監(jiān)管當局實施監(jiān)管十分困難。容易監(jiān)管的金融機構是那些只有國內業(yè)務的機構，即大部分中小金融機構。第三種形態(tài)是在中國設立子公司的金融機構，可以對其限制信用風險，要求對方有充分的風險防范措施。對第二種形態(tài)僅僅以在中國的分公司為單位計算信用風險

7、幾乎沒有意義，必須包括在外國的母公司計算整體的信用風險才有實際意義，由此可見，由一國單獨監(jiān)管金融機構的效果是極其有限的。 對銀行業(yè)而言，自由化不能作為惟一的政策目標，在追求自由化的同時，必須充分考慮維護信用秩序、保護消費者權益等其他目標的實現(xiàn)。但是，在各國放寬對銀行業(yè)限制以及銀行服務國際化的趨勢下，實現(xiàn)自由化之外的政策目標難度增大。 (二)GATS對銀行監(jiān)管的協(xié)調作用與局限性 1GATS對銀行監(jiān)管的協(xié)調作用 自第二次世界大戰(zhàn)之后，一國銀行在世界各地設立分公司或子公司，國內外共同開展業(yè)務的情況已屢見不鮮。但是，各國仍然按慣例在各自國家分別對銀行進行監(jiān)管。隨著銀行業(yè)務創(chuàng)新，服務內容變化和擴大，銀行

8、監(jiān)管手段逐漸顯得落后和不足。該矛盾開始暴露于1974年發(fā)生的原西德HellStart銀行破產事件，該銀行總部當時設在西德，由于從事境外外匯期貨交易失敗導致破產。該事件使國際金融界強烈認識到，開展國際金融市場業(yè)務的銀行一旦發(fā)生危機，不僅危及本國金融信用秩序，還會波及到別國，甚至有 可能造成世界信用秩序崩潰。 針對這一情況，發(fā)達國家為了對銀行監(jiān)管作國際性調整，于1975年由10國集團國家中央銀行行長建立了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(BCBS，TheBasleCommitteeonBankingSupervision)。并于1975年簽署了巴塞爾協(xié)議(BasleConcordat)，成功地制定了最低限度的

9、監(jiān)管準則；其后，對當時未達成協(xié)議的事項進行審議的同時，進一步強調監(jiān)管應跟上國際銀行業(yè)發(fā)展的形勢并與之相適應。1997年9月正式頒布了有效銀行監(jiān)管核心原則。此外，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會為強化國際性銀行業(yè)務規(guī)則，在成員國監(jiān)管當局之間達成了有關協(xié)議，其中最有名的協(xié)議是關于銀行自有資本比率的巴塞爾協(xié)議。 巴塞爾協(xié)議的首要目的是降低國際金融制度風險；其次是將由于國家間金融規(guī)則差異造成競爭上的不平等縮小到最低限度。在全球化金融市場中，根據金融服務協(xié)議國內規(guī)則已在逐步放寬，但是，就國際規(guī)則而言，卻有強化監(jiān)管的趨勢。 !-empirenews.page-巴塞爾協(xié)議對以銀行業(yè)務國內規(guī)則為中心的銀行監(jiān)管，在國際間作

10、了有關規(guī)則的協(xié)調。銀行業(yè)務是金融服務的中心，巴塞爾協(xié)議在協(xié)調國內規(guī)則方面的實質性進展，有助于實現(xiàn)GATS推動的銀行業(yè)務自由化目標。也可以說，市場國際化需要各國國內規(guī)則的協(xié)調，正是市場國際化為用法制手段推進市場自由化奠定了基礎。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的主要任務之一是將由于國家間金融規(guī)則差異導致競爭上的不平等最小化，這與GATS推進的金融自由化異曲同工，雙方要達到的政策目標相同。 在巴塞爾協(xié)議作用下，GATS推動金融自由化具備了基本條件。一直以來，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的全部活動是基于銀行監(jiān)管實際需要進行的，而GATS賦予了它法律基礎。 2GATS在監(jiān)管方面的局限性 巴塞爾協(xié)議在強化國際銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定

11、性，消除因各國金融規(guī)則不同而產生的不公平競爭方面發(fā)揮了積極作用；GATS在制定金融服務的國際規(guī)則，規(guī)范全球化的金融市場，推動金融自由化中成效顯著。但是，面對復雜多變的國際金融市場，二者的局限性日益明顯。 第一，由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會進行的規(guī)則協(xié)調，對于國際化的銀行監(jiān)管績效究竟如何，以及詳細規(guī)則以往由各國監(jiān)管當局負責，這對銀行的國際業(yè)務監(jiān)管是否有力等均值得質疑，例如1992年7月的BCCI(BankOfCreditandCommerceInternational國際商業(yè)信貸銀行)事件，由于懷疑該銀行進行毒品資金交易，歐美的金融監(jiān)管當局責令其立即停止營業(yè)，接受資產凍結處分，導致國際市場有關外匯交易

12、的資金結算發(fā)生混亂。各國通貨的結算是由其母國的結算系統(tǒng)進行的，由于時差關系，風險程度發(fā)生增幅效應。凡是在時差較大的不同國家與該銀行進行的外匯交易，全部損失慘重。由此可見，一旦有事件發(fā)生就暴露出監(jiān)管不力，說明各國的金融規(guī)則間會發(fā)生沖突是客觀存在的必然現(xiàn)象，如何強化和完善銀行監(jiān)管國際協(xié)調機制的功能任重而道遠。 第二，在金融服務協(xié)議中，銀行業(yè)務是重點，而銀行業(yè)務與證券業(yè)務、保險業(yè)務不可截然分開，這是金融服務的一大特色。但是，在保險業(yè)務中確實存在像投保等可以分別獨立出來的業(yè)務，這些不能全部像銀行業(yè)務一樣實現(xiàn)全球化市場。例如，某些災害保險如火災險等各國仍然禁止海外投保，壽險領域也明顯地劃分為各國市場。在這種情況下，即使有國際規(guī)則的協(xié)調機構，其工作進展仍然極其緩慢。因此，國內規(guī)則間的差異在相當長時期依然會存在。也就是說，在相對封閉領域對國內規(guī)則的協(xié)調極其困難，因此，G