我國存款保險制度構(gòu)建的研究

1、關(guān)于我國存款保險制度構(gòu)建的研究摘要金融在現(xiàn)代市場經(jīng)濟體系中處于核心地位，金融體系的穩(wěn)定既關(guān)系到國家的經(jīng)濟開展，又影響到國家的經(jīng)濟平安與金融主權(quán)。當(dāng)今世界，大多數(shù)國家加強金融監(jiān)管、防范金融風(fēng)險的通行做法便是建立存款保險制度，存款保險制度自上個世紀(jì)30年代以來，在維護存款人利益、穩(wěn)定金融秩序等方面發(fā)揮了不可無視的作用，已經(jīng)成為不可替代的金融風(fēng)險防范機制。存款保險制度與金融監(jiān)管當(dāng)局的審慎監(jiān)管和中央銀行的最后貸款人功能共同構(gòu)成三大金融平安網(wǎng)，維護著金融平安體系的穩(wěn)定。而當(dāng)前的商業(yè)銀行監(jiān)管中，存款保險制度已經(jīng)同中央銀行及其他專門的銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)共同維護起銀行以及金融業(yè)的穩(wěn)定。我國參加世貿(mào)組織后，金融改革

2、不斷深入，金融自由化加劇，經(jīng)濟和金融的不穩(wěn)定性日漸突出，為促進金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營、維護金融體系的平安與穩(wěn)定、保護存款人利益，我國需要建立一個科學(xué)、合理的存款保險制度。今年11月30日，央行、國務(wù)院法制辦就?存款保險條例(草案)?公開向社會征求意見。征求意見期限30天。中國人民銀行在其官網(wǎng)公布的關(guān)于?存款保險條例(征求意見稿)?的說明中稱，建立存款保險制度，有利于更好地保護存款人的利益，維護金融市場和公眾對我國銀行體系的信心，推動形成市場化的風(fēng)險防范和化解機制，建立維護金融穩(wěn)定的長效機制，促進我國金融體系健康開展。存款保險制度作為創(chuàng)新性的金融制度具有兩面性，在維護金融穩(wěn)定方面發(fā)揮了重要的作用，但是

3、該制度本身也帶來了一定的消極作用，主要表現(xiàn)為道德風(fēng)險、逆向選擇問題，這些消極作用如果沒有相應(yīng)的防范機制將會給金融經(jīng)濟帶來嚴(yán)重的影響。本文結(jié)合我國的經(jīng)濟環(huán)境對存款保險制度的制度風(fēng)險進行分析，并簡要分析了?存款保險條例(草案)?涉及的各項問題。關(guān)鍵詞：存款保險制度 功能與問題 所處環(huán)境 存款保險條例第一章 導(dǎo)論1.1 選題背景金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融平安是經(jīng)濟開展與社會穩(wěn)定的重要條件。從實踐運行情況看，金融開展始終沿著螺旋式道路前進，危機的幽靈始終與現(xiàn)代市場經(jīng)濟相伴而生、如影隨形。在經(jīng)濟一體化和金融全球化的今天，金融風(fēng)險具有強烈的溢出效應(yīng)，一國或地區(qū)爆發(fā)金融危機，往往會通過某種渠道向其它國家或地

4、區(qū)傳播，由此引發(fā)區(qū)域性甚至全球性金融危機，進而沖擊實體經(jīng)濟和社會福利。近20年來，世界上先后有120個國家發(fā)生金融危機。從上世紀(jì)整個金融行業(yè)的開展歷史來看，銀行倒閉的事件時有發(fā)生。1997年7月爆發(fā)的東南亞金融危機，使得許多金融機構(gòu)破產(chǎn)倒閉，嚴(yán)重擾亂了正常的經(jīng)濟開展秩序。尤其是八十年代到九十年代末，從美、歐等興旺經(jīng)濟體，到亞洲與拉丁美洲的一些新興國家，再到東歐與中歐經(jīng)歷過經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的國家，都曾經(jīng)歷過這些問題。而肇始于2007年8月的美國次貸危機，迅速席卷歐盟、日本等主要資本主義國家，并蔓延到全世界，不僅導(dǎo)致了美國獨立投行體制崩潰瓦解和世界諸多銀行機構(gòu)破產(chǎn)倒閉，還引發(fā)了全球性的流動性枯竭和信貸緊縮

5、，造成全球性經(jīng)濟衰退。但是，由于美國存款保險機構(gòu)的及時介入，使擠兌行為并未在美國大規(guī)模爆發(fā)，從而沒有引發(fā)更大的恐慌，維護了存款人利益，保障了金融穩(wěn)定，防止了危機的進一步深化。由此可見，存款保險制度和中央銀行最后貸款人以及監(jiān)管機構(gòu)的審慎監(jiān)管共同構(gòu)成金融平安網(wǎng)。 構(gòu)建并施行存款保險制度，已經(jīng)受到全球主要國家和地區(qū)的認(rèn)同，并成為這些經(jīng)濟體用來保護存款者利益以及保證國家金融平安的重要工具和手段。存款保險制度最早誕生于1933年的美國。它是一種金融保障制度，指由符合條件的各類存款性金融機構(gòu)集中起來建立一個保險機構(gòu)，各存款類機構(gòu)作為投保人按受保存款的一定比例向其繳納保險費即存款保險基金。當(dāng)有成員機構(gòu)發(fā)生經(jīng)

6、營危機或面臨破產(chǎn)倒閉時，存款保險機構(gòu)向其提供財務(wù)救助或財產(chǎn)清償，直接或間接通過其他指定金融機構(gòu)向存款人支付局部或全部存款，從而保障存款人利益，提振公眾信心，穩(wěn)定金融秩序。根據(jù)國際存款協(xié)會IADI公布的數(shù)據(jù)，迄今已有110多個國家和地區(qū)建立了顯性存款保險制度。在中國國內(nèi)，有關(guān)存款保險制度的研究和討論由來已久。一方面，近年來，隨著金融改革深入，尤其是利率市場化加速，銀行體系的潛在風(fēng)險開始不斷增大，建立存款保險制度的迫切性也有所上升，構(gòu)建存款保險制度能有效防范銀行風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定，正是對金融風(fēng)險的應(yīng)激式反響。而另一方面，從我國銀行等存款類金融機構(gòu)開展情況看，大型銀行即使出現(xiàn)過問題，但借助于國家信用

7、，經(jīng)營情況始終較為穩(wěn)定，但中小型存款類金融機構(gòu)經(jīng)營不穩(wěn)定現(xiàn)象頻繁發(fā)生。如海南開展銀行的擠兌、廣東國際信托和中國農(nóng)村開展信托投資公司的資不抵債和擠兌、浙江迅達城市信用社的擠兌、青海格爾木市信用社的支付危機等。這些問題的解決依賴于央行和地方政府的資金支持，影響了貨幣政策的穩(wěn)定性，消耗了納稅人的支出，相當(dāng)于由納稅人承當(dāng)損失，而不是由具體事件責(zé)任人承當(dāng)，具有不公正性。也正因為此，中共十八屆三中全會的?決定?指出，要“建立存款保險制度，完善金融機構(gòu)市場化退出機制，由此成為了新時期中國金融改革的重要內(nèi)容之一。2021年11月30日，中國國務(wù)院發(fā)布了由人民銀行起草的?存款保險條例征求意見稿?，勾勒出了中國存

8、保制度的大致輪廓。意味著，在醞釀21年之后，中國存款保險制度即將正式登上歷史舞臺。不僅首次從制度上保障了絕大多數(shù)存款客戶的利益，提振了公眾對金融體系的信心，同時對存款人行為、商業(yè)銀行經(jīng)營均將產(chǎn)生深刻的影響。1.2 選題意義存款保險制度能有效防止銀行風(fēng)險，穩(wěn)定金融體系。構(gòu)建我國存款保險制度對完善我國金融體系有著重要作用，是深化我國金融體制改革的必然要求。首先，構(gòu)建我國存款保險制度是我國金融體制改革的重要內(nèi)容，兩者是整體和局部的關(guān)系。存款保險制度對于銀行業(yè)改革具有很大的推動作用，并且能消除不同金融機構(gòu)之間在競爭中的不平等狀態(tài)，促進金融業(yè)公平競爭。此外，金融體制改革是各部門體制改革的有機統(tǒng)一體，構(gòu)建

9、存款保險制度也是完善其他金融制度的需要。其次，存款保險制度與審慎監(jiān)管、最后貸款人制度共同構(gòu)成了金融平安網(wǎng)，三者職能不同，環(huán)環(huán)相扣，缺一不可。構(gòu)建存款保險制度能完善金融監(jiān)管體系，有效防止銀行擠兌，防止銀行業(yè)危機擴散，維護金融穩(wěn)定。最后，建立存款保險制度能有效保護中小存款者的利益。改革開放以來，我國金融業(yè)不斷開展，金融產(chǎn)品也日漸豐富，但我國居民的主要投資方式仍是存款，這也構(gòu)成了我國商業(yè)銀行負(fù)債的主要來源。存款保險制度可以對存款進行有效的保護，特別是載保障廣闊中小存款者的利益上有著重要作用。另一方面，保護中小存款者利益不僅關(guān)系到金融體系的穩(wěn)定，也關(guān)系到整個社會的穩(wěn)定。我國仍處于社會主義開展初級階段，

10、社會保障制度仍待完善，居民收入水平偏低，存款往往是維持廣闊民眾生活的根本保障。因此，建立存款保險制度對于維護社會穩(wěn)定也起著重要作用。第二章 存款保險制度的功能與問題2.1 存款保險制度的功能2.1.1 維護存款人的利益由于信息不對稱，存款人不可能掌握足夠的信息和具備良好的分析能力來選擇業(yè)績優(yōu)良和平安可靠的金融機構(gòu)，而由于高杠桿率與外部性以及銀行風(fēng)險的高傳染性，及時存款人選擇了業(yè)績優(yōu)良和平安可靠的金融機構(gòu)，也不見得這樣的金融機構(gòu)不會在金融震蕩中遭受嚴(yán)重的打擊。由于競爭劇烈,銀行業(yè)從業(yè)機構(gòu)開始劇增,有時候銀行為了暴利去投資高風(fēng)險的業(yè)務(wù),于是銀行也開始面臨倒閉破產(chǎn)的風(fēng)險。銀行一旦倒閉,將意味著存款人

11、的存款能否收回將是一個大問題。因此，為數(shù)眾多的小儲戶、小投資人在存款這種金融交易中屬于弱勢群體。存款保險制度恰好可以讓存款人放心地將存款繼續(xù)放入銀行中，如此一來,即便是銀行倒閉,存款保險機構(gòu)也會對存款人的利益進行保護,在設(shè)定的限額內(nèi)歸還存款人的存款。2.1.2 維護金融體系的穩(wěn)定2021年3月24日下午，江蘇射陽農(nóng)村商業(yè)銀行慶豐分理處遭遇上千群眾擠兌，擠兌現(xiàn)象起源于一那么該行要“倒閉的謠言。在金融震蕩中，當(dāng)小儲戶、小投資人的權(quán)益沒有存款保險制度的保護時，他們保護自己權(quán)益的行為就是“擠兌。如果某幾家金融機構(gòu)的問題導(dǎo)致存款人的利益受損，影響到其他機構(gòu)存款人的信心，就很容易發(fā)生擠兌風(fēng)潮。這時，即使經(jīng)

12、營狀況良好的金融機構(gòu)，在沒有外力干預(yù)的情況下，也很難渡過難關(guān)，從而造成金融機構(gòu)的連鎖倒閉。存款保險制度對存款人提供的保護，使得擠兌不會給廣闊存款人帶來額外的利益，這就大大降低了擠兌和金融機構(gòu)連鎖倒閉的可能性，起到維護金融體系平安和穩(wěn)定的作用。2.1.3 促進銀行間公平競爭存款保險制度的構(gòu)建能為中小銀行創(chuàng)立一個更公平的競爭環(huán)境。實際上,每個國家國內(nèi)銀行根據(jù)其實力以及開展水平,其在國民以及政府眼中的地位是存在很大差異的。但存款保險制度建立之后,存款人不用再擔(dān)憂存入銀行的存款會損失,政府也不用再對國內(nèi)的“大銀行施加特別保護,如此一來存款人也會為了追求高回報將存款存入中小銀行,中小銀行在金融市場中的地

13、位能得以提升,在未來也能與“大銀行更公平地競爭。2.1.4 對銀行實施監(jiān)督 存款保險制度需要關(guān)注金融風(fēng)險的問題,這意味著存款保險制度不再局限于建立一種事后的監(jiān)管措施,通過建立事前的風(fēng)險預(yù)測機制,對風(fēng)險進行評估,來減少風(fēng)險發(fā)生的可能性。這就需要用到存款保險制度的監(jiān)管功能,賦予其對投保金融機構(gòu)進行局部監(jiān)管的職能,對投保機構(gòu)平時投資運營的信息進行監(jiān)測,并進行評估,建立與主要金融監(jiān)管部門之間的信息共享與合作機制。2.2 存款保險制度的問題對存款人來說，存款保險制度對其利益提供了保護，但由此降低了他們關(guān)心銀行經(jīng)營業(yè)績和對銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營活動進行必要監(jiān)督的積極性，甚至缺乏積極性將其存款從潛在破產(chǎn)的銀行中取出。

14、因此，這就使效率低，甚至自不抵債的銀行能夠繼續(xù)吸收存款；對投保機構(gòu)來說，存款保險對存款人的保護意味著存款人擠提威脅對存款貨幣銀行可能施加的懲戒力量受到削弱。無“后顧之憂之后的銀行，更傾向于從事風(fēng)險較高、利潤較大的銀行業(yè)務(wù)，如以較高利率吸收存款，從事風(fēng)險較大的貸款等；對監(jiān)管當(dāng)局來說，存款保險制度還有延緩金融風(fēng)險暴露的作用，容易被權(quán)力者利用，導(dǎo)致風(fēng)險不斷積累，由此加大了解決問題將要付出的代價。2.2.1 對銀行體系脆弱性的影響資本資產(chǎn)比率較低以及負(fù)債率偏高，致使銀行業(yè)的經(jīng)營具有內(nèi)生不穩(wěn)定性，加之銀行體系潛在的擠兌效應(yīng)及危機傳染效應(yīng)，使銀行體系自身存在一定的脆弱性。存款保險制度對銀行體系脆弱性的影響

15、主要表達在兩個方面：第一，反對建立存款保險的學(xué)者大都認(rèn)為，存款保險制度與銀行危機間的相關(guān)性實際上是正的，也就是說存款保險制度的建立在一定程度上會加大銀行體系脆弱性。第二，存款保險制度設(shè)立的保險限額對銀行體系脆弱性的影響也比擬大。有研究發(fā)現(xiàn)，保險限額設(shè)置的越高，相對的銀行體系脆弱性也越大。2.2.2 內(nèi)生的道德風(fēng)險問題道德風(fēng)險是由于信息不對稱引起的一種效用，指合同簽訂后，合約一方受自身利益最大化影響，不完全按照合同約定行為執(zhí)行。存款保險制度內(nèi)生的道德風(fēng)險主要表達在兩個方面：一是，由于存款保險制度的存在，銀行業(yè)及監(jiān)管機構(gòu)會放松對銀行經(jīng)營風(fēng)險的監(jiān)管，因此，銀行的經(jīng)營風(fēng)險及不穩(wěn)定性會提高。第二，由于道

16、德風(fēng)險的存在，存款保險制度建立后，有存款保險機構(gòu)做后盾，銀行機構(gòu)在缺少監(jiān)管的情況下，會追逐收益更高、風(fēng)險更大的投資工程，從而使得經(jīng)營風(fēng)險加大，存款保險機構(gòu)面臨的給付壓力也嚴(yán)重變大。2.2.3 內(nèi)生的逆向選擇問題 逆向選擇也是存款保險制度能否有效發(fā)揮作用的制約因素。即如果存款保險制度不采用強制參與的模式，風(fēng)險大的金融機構(gòu)會更積極的參與進來，風(fēng)險小的金融機構(gòu)參與積極性會差一些。長此以往，最終只有風(fēng)險大的金融機構(gòu)參與存款保險制度，風(fēng)險小的金融機構(gòu)被驅(qū)逐出去，從而形成逆向選擇的結(jié)果。第三章 我國存款保險制度的環(huán)境分析構(gòu)建存款保險制度需要很多的內(nèi)外條件相配合，不僅需要有力的宏觀經(jīng)濟條件，還需要穩(wěn)定的銀行

17、體系和有效的金融監(jiān)管，如不具備這些根本條件，那么勢必會影響存款保險制度的效果，甚至導(dǎo)致存款保險制度的失敗，引發(fā)更大的金融不確定性。3.1 我國的宏觀經(jīng)濟金融環(huán)境3.1.1 宏觀經(jīng)濟高速開展，高儲蓄率特征顯著改革開放以來，中國的GDP增長率一直遠(yuǎn)高于世界的速度開展。持續(xù)快速的經(jīng)濟開展為中國及時推出存款保險制度創(chuàng)造了十分有利的宏觀經(jīng)濟條件。目前中國的經(jīng)濟周期正處在景氣頂峰階段，是存款保險制度推行的良好時機。但是，雖然中國整體經(jīng)濟建設(shè)已經(jīng)取得了舉世矚目的成就，但人均居民收入水平和增長速度卻相對缺乏，與全球水平相比仍處在較低水平。我國居民金融資產(chǎn)主要集中在存款上，居民儲蓄又是我國銀行業(yè)的主要負(fù)債，對居

18、民儲蓄存款進行有效的保護，可以極大地減輕銀行倒閉的壓力，為銀行清理及重建創(chuàng)造條件。一方面是因為中國居民家庭金融財產(chǎn)有限，收入較低，福利和社會保障制度不夠完善，儲蓄存款是居民維持未來根本生活的保障：另一方面在經(jīng)濟高速增長的同時，居民經(jīng)濟收入提高的情況下，面臨著投資渠道不多，另外傳統(tǒng)的高儲蓄思想，居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是集中在存款。由此得出中國對于存款保險的迫切需求尤為重要。在存款人角度，儲蓄一直是中國居民的首選金融投資方式；在銀行角度，存款是商業(yè)銀行正常運營的關(guān)鍵。存款對于中國金融體系的穩(wěn)定有著非同一般的意義。隨著方案經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中，經(jīng)濟和金融體制改革深化和對外開放全面擴大，銀行業(yè)競爭異常劇

19、烈。如果沒有存款保險制度，一旦面臨銀行破產(chǎn)倒閉，最大損害人必然是存款者。存款保險制度的建立那么可以提高公眾信心，保護存款人利益，維護其資金平安。3.1.2 金融體系穩(wěn)健運行的同時，潛在風(fēng)險依存2003年以來，國有商業(yè)銀行開始了由傳統(tǒng)國有企業(yè)形式向現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，改革之后的國有商業(yè)銀行不再是國家銀行的象征而更具企業(yè)標(biāo)志，公眾對其信任度和支持度有可能隨之減弱，有必要通過存款保險制度增強公眾信心。中國銀行業(yè)競爭缺乏，中小銀行機構(gòu)風(fēng)險較高，公司治理薄弱，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力差，財務(wù)風(fēng)險存在普遍。不良貸款率較高，虧損銀行機構(gòu)所占比例較大，利潤水平在世界排名靠后。收入來源主要集中于利息收入，中間業(yè)務(wù)收入比

20、例較小。國有銀行基于政府注資資本充足率大幅提高，但大局部銀行的資本充足率達標(biāo)仍有困難。我國城市信用社機構(gòu)較多，但運營狀態(tài)良好的比例較低。在國際金融市場動亂時期，中國雖未發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)暴，但也出現(xiàn)過個別信用社的擠兌風(fēng)波。隨著中國金融市場化、國際進程的加快，金融風(fēng)險逐漸加大。要防范金融風(fēng)險、穩(wěn)定金融秩序，就應(yīng)當(dāng)防患于未然，在正常的金融機構(gòu)與問題金融機構(gòu)之間建立一道屏障，防止擠兌風(fēng)波向正常的金融機構(gòu)蔓延，防止存款擠兌和系統(tǒng)性金融風(fēng)險。中國四大國有銀行在金融體系中一直占據(jù)主導(dǎo)地位，假設(shè)這些大銀行出現(xiàn)問題，對于整個國家的金融開展都帶來了危機。政府為了金融體系的穩(wěn)定開展，所提供的隱性擔(dān)保大大超出了所遭受

21、的損害，因此保障了大型銀行不會因為危機而遭受倒閉風(fēng)險，也就是通常所說的“太大而不能倒(Too Big to Fail)。然而政府的這種隱性擔(dān)保和干預(yù)是不符合市場開展規(guī)律的，對于小銀行的開展是極其不利的。3.2 我國銀行業(yè)監(jiān)管格局我國金融監(jiān)管分為兩個局部，一方面從行業(yè)管理角度對金融行業(yè)整體進行監(jiān)督管理，對于金融行業(yè)的經(jīng)營和業(yè)務(wù)運行起到維護作用，保障其正常運轉(zhuǎn)。此功能的實施主體為中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。作為中央銀行的中國人民銀行通過制定以及實施貨幣政策、并且對于銀行之間的資金往來進行監(jiān)督，維護金融穩(wěn)定，促進經(jīng)濟開展。銀監(jiān)會更加傾向于監(jiān)督職責(zé)，在金融機構(gòu)的準(zhǔn)入和運行當(dāng)中的違法違章問題

22、進行監(jiān)督和管理；另一個方面就是從國有資產(chǎn)管理的角度對國有控股或國家參與投資的金融機構(gòu)實施監(jiān)督管理，通過加強對金融機構(gòu)的資產(chǎn)和財務(wù)監(jiān)管，維護國家對金融機構(gòu)的投資權(quán)益，防止金融機構(gòu)發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險，從而有效預(yù)防和消除國家財政風(fēng)險。我國財政部作為政府的代表對國家參與的金融機構(gòu)和投資進行監(jiān)督管理。制定統(tǒng)一的規(guī)那么用來標(biāo)準(zhǔn)整個金融行業(yè)的財務(wù)行為準(zhǔn)那么，并依據(jù)管理制度約束監(jiān)管金融機構(gòu)的財務(wù)行為，確定金融機構(gòu)國有資本的收益分配政策，參與審核國有獨資及國有控股金融機構(gòu)的改革方案。3.3 我國金融法律制度環(huán)境3.3.1 金融機構(gòu)的破產(chǎn)能力我國在2000年3月，由國務(wù)院發(fā)布了?國有重點金融機構(gòu)監(jiān)事會暫行條例?2002

23、年6月由中國人民銀行發(fā)布了?股份制商業(yè)銀行公司治理指引?和?股份制商業(yè)銀行獨立董事和外部監(jiān)事制度指引?，2002年9月，又由中國人民銀行發(fā)布了?商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引?，這些都是對完善銀行公司治理結(jié)構(gòu)的有益嘗試，也已取得了一定的成果。由于金融機構(gòu)的特殊性，對于破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)和條件比其他行業(yè)和機構(gòu)更為苛刻。應(yīng)用監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來嚴(yán)格要求金融機構(gòu)的破產(chǎn)已經(jīng)成為開展方向，如此既能表達出金融機構(gòu)監(jiān)管機構(gòu)的專業(yè)特質(zhì)，更可以嚴(yán)格把握金融機構(gòu)破產(chǎn)要求，防范金融行業(yè)的整體風(fēng)險和危機。但是我國?企業(yè)破產(chǎn)法?并沒有詳細(xì)規(guī)定金融機構(gòu)的破產(chǎn)程序，只是做了原那么性標(biāo)準(zhǔn)要求，這樣不但在客觀上使得法院裁量權(quán)得到了擴張，更使得監(jiān)管當(dāng)局存在

24、著面臨即將發(fā)生的金融機構(gòu)危機動作相對緩慢和寬容的問題，不利于對瀕臨破產(chǎn)的金融機構(gòu)及時地進行救助。3.3.2 其他相關(guān)配套法律 存款保險制度主要涉及三方主體，即存款者、存款機構(gòu)和存款保險機構(gòu)，存款保險制度作為一種特殊的財產(chǎn)保險制度，調(diào)整的是這三方主體之間的法律關(guān)系，它的建立需要一般的財產(chǎn)保險法律制度為其提供可以以存款為保險對象的法律支撐。中國銀行業(yè)的產(chǎn)權(quán)法很不完善，雖然中國金融機構(gòu)的市場退出在一定程度上還是有法可依的，但單純靠目前的?企業(yè)破產(chǎn)法?、?公司法?、?中國人民銀行法?、?商業(yè)銀行法?、?銀行業(yè)監(jiān)督管理法?還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。我國的不良資產(chǎn)數(shù)量一直很高，比世界上的平均水平數(shù)目還超出不少，資本

25、充足率缺乏，盈利能力低下，而建立健全產(chǎn)業(yè)法那么可以有效防止國有銀行資本流失，保證存款保險制度的成功建立。第四章 關(guān)于?存款保險條例征求意見稿?的思考4.1 核心內(nèi)容2021年11月30日，中國國務(wù)院發(fā)布了由人民銀行起草的?存款保險條例征求意見稿?，勾勒出了中國存保制度的大致輪廓，包括以下四點核心內(nèi)容。首先是參與機構(gòu)范圍。?意見稿?要求在我國境內(nèi)設(shè)立的從事存款吸收業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等，均需參加存款保險。其次是有限保險，這也是國際實踐的主流模式。有限表達在兩個方面，一是只對局部類型的存款賬戶提供保障，在?意見稿?中，金融同業(yè)存款以及其他一些特定存款不在保險范

26、圍；二是只對限額以下的賬戶提供全額保障，限額以上局部的償付，主要來自清算財產(chǎn)。目前?意見稿?規(guī)定的償付限額為50萬人民幣。第三是存保制度的組織形式。目前采取了操作上更為易行，也更簡單的存款保險基金，而非常見的獨立法人模式。第四是保險費率確實定。?意見稿?提到，存保費率由基準(zhǔn)費率和風(fēng)險差異費率兩局部組成構(gòu)成，根據(jù)國際實踐，風(fēng)險差異費率將根據(jù)投保機構(gòu)經(jīng)營狀況和風(fēng)險大小而有所差異。盡管?意見稿?并未列出具體的費率，但從其附件?存款保險知識專家問答?中的描述“存款保險制度建立后，只是小比例地向金融機構(gòu)收取保費，費率水平遠(yuǎn)低于絕大多數(shù)國家存款保險制度起步時的水平和現(xiàn)行水平，估計不會超過萬分之五。4.2

27、?存款保險條例征求意見稿?的影響總體上看，?意見稿?綜合參考了各國實踐經(jīng)驗，是一個相對折中，并符合中國國情的方案。作為一項涉及根本風(fēng)險制度重大的改革，顯性存款保險制度的建立將對中國銀行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，概括起來有以下幾個方面：第一，推動金融風(fēng)險的顯性化，為進一步的利率市場化創(chuàng)造條件。相對于之前長期存在的隱性擔(dān)保，顯性存保制度最重要的意義，不在于提高銀行體系的穩(wěn)定性，而在于將隱形的風(fēng)險顯性化，以提高經(jīng)濟主體對金融風(fēng)險的認(rèn)知，以及對風(fēng)險的準(zhǔn)確定價和配置。這一點，在利率市場化加速的時期尤其重要。否那么，經(jīng)濟主體只關(guān)注收益而無視風(fēng)險，只會造成嚴(yán)重的風(fēng)險錯配，并在長期內(nèi)積累更大的系統(tǒng)性風(fēng)險。第二，建立和

28、完善銀行市場化退出機制，推進市場化改革。通過抑制銀行風(fēng)險的外溢，存保制度為問題銀行的破產(chǎn)處置提供了必要的前提，這對提高銀行體系競爭效率，降低銀行準(zhǔn)入門檻以及推動民營銀行開展等市場化改革有著深遠(yuǎn)的意義。第三，對銀行經(jīng)營而言，存保制度有以下幾方面影響。其一，保費繳納在短期內(nèi)會給銀行帶來一定的本錢，不過，從?意見稿?的說明可以推斷其初始水平較低，對銀行盈利能力的直接影響應(yīng)該非常有限；其二，差異費率的設(shè)置，對銀行可以形成正向的鼓勵。但在短期內(nèi)可能會加重經(jīng)營不善的銀行的本錢，并加劇行業(yè)內(nèi)局部化；其三，在長期內(nèi)，當(dāng)公眾充分認(rèn)識并接受存保制度之后，中小銀行相對于大銀行的聲譽劣勢有可能得到改善，有助于中小銀行

29、更平等地參與市場競爭。第四，對廣闊儲戶而言，存保制度在短期內(nèi)沒有太明顯的影響?？紤]到?意見稿?規(guī)定的受保障的賬戶類型較廣，個人和企業(yè)存款都在覆蓋范圍。而在保障金額方面，按人民銀行的估算，50萬的保障限額已覆蓋了99.5%以上的賬戶。按這一額度，如果以家庭為單位匡算，可以覆蓋的范圍應(yīng)會更廣，一般儲戶不受保障的可能性很低。4.3 關(guān)于?意見稿?是否會引發(fā)“存款搬家的討論理論上而言，存款保險制度的實施，可能造成存款搬家，影響現(xiàn)有存款，尤其是個人存款的分布格局對公存款，因為各種關(guān)系因素，通常具有一定粘性，因平安而轉(zhuǎn)移的可能相對較小。有市場觀點認(rèn)為，存款保險制度的構(gòu)建，將會加速銀行負(fù)債的脫媒。因為存款亦

30、存在本金風(fēng)險，將促使存款人把存款搬離銀行投資到債券和股票市場，并推動直接融資的開展。這可能是高估了中國存款人的風(fēng)險偏好，即便缺乏金融知識的人稍加引導(dǎo)都能輕易分辨出銀行存款、債券和股票市場的信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的上下，高儲蓄率展現(xiàn)的儲戶低風(fēng)險偏好，不會因為局部存款無法受到保險，就將其投入到風(fēng)險更高的市場中去，至少在假設(shè)干年內(nèi)都將如此。而對于高凈值客戶來說，多數(shù)都具備一定的金融知識，具備風(fēng)險意識，具有資產(chǎn)管理的主動性，風(fēng)險偏好也較高。他們將資金投入股市或債市更可能的原因是，對市場的多空預(yù)期，如果股市、債市行情好，無論有沒有存保制度，他們都會將資金投入其中。通常來說，存款人一般有兩種存款搬家的目的：

31、一是，儲戶出于存款平安考慮，將存款向大型銀行轉(zhuǎn)移；二是，在單家銀行擁有50萬元以上穩(wěn)定存款的客戶，可能將存款分散到多家銀行，以實現(xiàn)個人名下存款的“全額保險。國際存款保險協(xié)會的調(diào)查顯示，存款保險制度推出后，多數(shù)國家并未出現(xiàn)存款結(jié)構(gòu)的大幅變動，因而對中小銀行未必就是不利。對中國的商業(yè)銀行來說，因為它們普遍的國資背景，信用轉(zhuǎn)換并非一朝一夕間可以完成。故出于第一種目的存款搬家的人群，他們的整體影響短期或不明顯。而出于第二種目的存款搬家的人群，應(yīng)當(dāng)是主要考慮的目標(biāo)，這局部客戶數(shù)量上雖然占比擬小，缺乏1%，但存款資產(chǎn)占比卻很高，將是各家銀行重點挽留的對象。對于個人高凈值客戶較多的大型銀行和股份制銀行，由于

32、其效勞質(zhì)量好，定制資管類產(chǎn)品較多，存款橫向轉(zhuǎn)移的可能性較大，它們可能獲益最多。而對于其他中小型銀行來說，亟需加強自身高凈值客戶的粘性，提高對個人客戶的效勞質(zhì)量：如提供定制類更高收益的理財產(chǎn)品，提供針對50萬元以上存款客戶區(qū)域?qū)傩谌缳Y產(chǎn)管理效勞的無縫連接，提供銀行效勞政策便利如提高存款利率上浮比例，目前仍有很多銀行存款利率上浮比例較低等等?？梢灶A(yù)見的是，存款搬家?guī)淼牟▌有?，將會加大流動性管理的壓力，對流動性管理提出更高的要求。短期看，這將提升銀行經(jīng)營效率、降低銀行存款集中度和金融風(fēng)險。長期看，當(dāng)國家信用逐漸朝銀行信用轉(zhuǎn)化，利率市場化改革完成，銀行業(yè)競爭加劇，又可能會反過來助推銀行業(yè)的整合。

33、4.4 對我國存款保險制度的建議4.4.1 加強金融法律體系建設(shè)存款保險制度的推行要以法律作為前提保障。我國應(yīng)該盡快出臺?存款保險法?，一方面，以法律的手段標(biāo)準(zhǔn)存款保險機構(gòu)的運作流程以及經(jīng)營范圍等方面內(nèi)容；明確存款保險機構(gòu)的投保范圍、保險費率、保險范圍等具體保險事宜；清晰存款保險機構(gòu)具體職能，賦予存款保險機構(gòu)監(jiān)督管理的權(quán)力，完善我國金融監(jiān)管體系。另一方面，我國應(yīng)從保障存款保險機制穩(wěn)健運行的角度出發(fā)，對我國 ?保 險法?、?商業(yè)銀行法?、?破產(chǎn)法?以及最后貸款人規(guī)那么等一系列相關(guān)金融法律法規(guī)進行調(diào)整，適應(yīng)存款保險制度參加金融體系，建立良好的法律約束環(huán)境 。4.4.2 建立信息披露制度，提升金融監(jiān)管透明度 在存款保險制度實施和運行的過程中，金融市場自由化競爭進程會逐步加快。伴隨著利率市場化進程的加快，理性存款人應(yīng)該通過對利率的分析、銀行 風(fēng)險的預(yù)判來選擇自己最終存款的銀行。因此，公開透明的金融市場機制就顯得尤為重要。我國應(yīng)在存款保險制度法律標(biāo)準(zhǔn)的過程中，建立及時、準(zhǔn)確、完整的信息公開機制，要求我國的金融機構(gòu)要定期披露常規(guī)信息，重大的經(jīng)營事件要及 時披露，并明確違反規(guī)定的金融機構(gòu)的處分手段及