、第章商業(yè)銀行資產(chǎn)負債經(jīng)營管理策略

1、第十章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略 第一節(jié)第一節(jié) 資產(chǎn)負債管理理論資產(chǎn)負債管理理論第二節(jié)第二節(jié) 資產(chǎn)負債管理方法資產(chǎn)負債管理方法 第三節(jié)第三節(jié) 資產(chǎn)負債管理策略運用資產(chǎn)負債管理策略運用 學習目的與要求學習目的與要求：掌握商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論：掌握商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論與方法的發(fā)展、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理的主要與方法的發(fā)展、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理的主要內容以及比例管理的指標體系，了解商業(yè)銀行資產(chǎn)負債內容以及比例管理的指標體系，了解商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的策略運用。管理的策略運用。 教學重點教學重點: :1 1、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論與方法的發(fā)展、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論與方法的發(fā)

2、展2 2、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理的主要內容及指、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理的主要內容及指標體系標體系 教學難點教學難點：融資缺口模型的運用及持續(xù)期缺口模型：融資缺口模型的運用及持續(xù)期缺口模型的運用的運用第一節(jié) 資產(chǎn)負債管理理論一、資產(chǎn)管理理論一、資產(chǎn)管理理論 基本觀點：銀行資金來源的規(guī)模與結構基本觀點：銀行資金來源的規(guī)模與結構是銀行自身無法控制的外生變量，因此銀是銀行自身無法控制的外生變量，因此銀行的業(yè)務重點應放在資產(chǎn)業(yè)務上。行的業(yè)務重點應放在資產(chǎn)業(yè)務上。1.1.商業(yè)貸款理論（商業(yè)貸款理論（1818世紀的英國商業(yè)銀行）世紀的英國商業(yè)銀行） 基本觀點基本觀點：資產(chǎn)業(yè)務應集中于：資產(chǎn)業(yè)務應

3、集中于短期自償性貸款短期自償性貸款，因為資金來源主要是流動性很強的活期存款。因為資金來源主要是流動性很強的活期存款。 自償性貸款自償性貸款：如貸款用于購買原材料，產(chǎn)成品銷：如貸款用于購買原材料，產(chǎn)成品銷售后取得收入即可償還貸款。售后取得收入即可償還貸款。 評價評價： 積極意義：確定了現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的一積極意義：確定了現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的一些重要原則些重要原則-資金運用受制于資金來源；資金運用受制于資金來源；-保持資金的流動性，確保銀行安全經(jīng)營。保持資金的流動性，確保銀行安全經(jīng)營。 局限性：局限性：-對存款的相對穩(wěn)定性認識不足對存款的相對穩(wěn)定性認識不足-不能滿足多樣性的貸款需求不能滿足多

4、樣性的貸款需求-忽略了貸款清償?shù)耐獠織l件忽略了貸款清償?shù)耐獠織l件 2.2.資產(chǎn)轉移理論（資產(chǎn)轉移理論（WW1WW1之后）之后） 基本觀點基本觀點：銀行流動性強弱取決于資產(chǎn)迅速變現(xiàn)：銀行流動性強弱取決于資產(chǎn)迅速變現(xiàn)的能力，因此保持資產(chǎn)流動性的最好方法是持有可的能力，因此保持資產(chǎn)流動性的最好方法是持有可轉換的資產(chǎn)。轉換的資產(chǎn)。 評價：評價： 積極意義積極意義：銀行資產(chǎn)業(yè)務范圍擴大；資產(chǎn)運用的：銀行資產(chǎn)業(yè)務范圍擴大；資產(chǎn)運用的靈活性增強。靈活性增強。 局限性局限性：忽略了銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)性受市場制約。：忽略了銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)性受市場制約。 3.3.預期收入理論（預期收入理論（WWWW之后）之后） 基本觀

5、點基本觀點：銀行資產(chǎn)的流動性取決于借款人的收：銀行資產(chǎn)的流動性取決于借款人的收入，而不是貸款期限的長短。入，而不是貸款期限的長短。 評價：評價： 積極意義積極意義：進一步拓展了銀行業(yè)務，增強了銀行：進一步拓展了銀行業(yè)務，增強了銀行的盈利能力。的盈利能力。 局限性：局限性：借款人預期收入是主觀判斷的經(jīng)濟參數(shù)。借款人預期收入是主觀判斷的經(jīng)濟參數(shù)。二、負債管理理論二、負債管理理論 1 1、理論觀點、理論觀點 銀行可以通過借入資金的方式來維持資產(chǎn)的流銀行可以通過借入資金的方式來維持資產(chǎn)的流動性，支持資產(chǎn)規(guī)模的擴張，獲取更高的盈利。動性，支持資產(chǎn)規(guī)模的擴張，獲取更高的盈利。 2 2、產(chǎn)生的背景條件、產(chǎn)生

6、的背景條件-金融環(huán)境的變化金融環(huán)境的變化-同業(yè)競爭的壓力，銀行尋找更多的資金來源同業(yè)競爭的壓力，銀行尋找更多的資金來源-社會資金需求增加，要求銀行資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴社會資金需求增加，要求銀行資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴大。大。-存款保險制度對銀行負債經(jīng)營的刺激。存款保險制度對銀行負債經(jīng)營的刺激。評價評價：-管理視角從單純資產(chǎn)管理擴展到負債管理；管理視角從單純資產(chǎn)管理擴展到負債管理；-負債業(yè)務除被動負債增加了主動負債；負債業(yè)務除被動負債增加了主動負債；-偏重于負債業(yè)務在一定程度上影響銀行的穩(wěn)健偏重于負債業(yè)務在一定程度上影響銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。經(jīng)營。一級準備一級準備二級準備二級準備貸款收益性投資貸款收益性投資固定資產(chǎn)固

7、定資產(chǎn)活期存款活期存款儲蓄存款儲蓄存款一般性定期存款一般性定期存款資本賬戶資本賬戶存款提取存款提取購買資金購買資金盈利資產(chǎn)擴張需求盈利資產(chǎn)擴張需求購買資金購買資金三、資產(chǎn)負債綜合管理理論三、資產(chǎn)負債綜合管理理論 1 1、基本觀點、基本觀點 銀行應對資產(chǎn)、負債兩方面業(yè)務進行全方位管銀行應對資產(chǎn)、負債兩方面業(yè)務進行全方位管理，以達到流動性、安全性、盈利性的均衡。理，以達到流動性、安全性、盈利性的均衡。 2 2、基本原理、基本原理-規(guī)模對稱規(guī)模對稱-結構對稱結構對稱-速度對稱速度對稱四、資產(chǎn)負債表外管理理論四、資產(chǎn)負債表外管理理論 理論主張：銀行應從傳統(tǒng)的負債業(yè)務、資產(chǎn)理論主張：銀行應從傳統(tǒng)的負債業(yè)

8、務、資產(chǎn)業(yè)務之外去開拓新的業(yè)務領域，開辟新的盈利業(yè)務之外去開拓新的業(yè)務領域，開辟新的盈利源泉。源泉。 實踐影響：銀行表內業(yè)務向表外業(yè)務延伸。實踐影響：銀行表內業(yè)務向表外業(yè)務延伸。第二節(jié) 資產(chǎn)負債管理方法一、資產(chǎn)管理方法一、資產(chǎn)管理方法二、負債管理方法二、負債管理方法三、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理比例指標體三、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理比例指標體系系 一、資產(chǎn)管理方法一、資產(chǎn)管理方法 1 1、資金匯集法、資金匯集法 資金池中的資金被無差別地視為同質的單資金池中的資金被無差別地視為同質的單一來源，然后再將池中資金分配到不同資產(chǎn)一來源，然后再將池中資金分配到不同資產(chǎn)上去。上去。 資金運用分配的順序依據(jù)各

9、類資產(chǎn)流動性資金運用分配的順序依據(jù)各類資產(chǎn)流動性需求的差異。需求的差異。 銀行所有資金銀行所有資金一級準備金一級準備金二級準備金二級準備金貸款貸款長期證券長期證券固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)特點：特點： 追求資金運用與資金來源的總量平衡。追求資金運用與資金來源的總量平衡。缺陷：缺陷： -偏重資產(chǎn)流動性需求的滿足，忽略銀行的盈偏重資產(chǎn)流動性需求的滿足，忽略銀行的盈利性要求；利性要求；-未從資產(chǎn)、負債兩方面考慮流動性需求的的未從資產(chǎn)、負債兩方面考慮流動性需求的的提供提供 。 2 2、資金分配法、資金分配法 按照資金來源的流動性強弱來確定資金的分配順按照資金來源的流動性強弱來確定資金的分配順序和數(shù)量。序和數(shù)量。

10、 負債流動性強弱，即資金來源穩(wěn)定性差異，其劃負債流動性強弱，即資金來源穩(wěn)定性差異，其劃分標準是：分標準是：流轉速度流轉速度法定存款準備金率的高低法定存款準備金率的高低活期存款活期存款儲蓄存款儲蓄存款定期存款定期存款借款借款資本性資本性債券債券股本股本一級一級準備金準備金二級二級準備金準備金貸款貸款長期證券長期證券固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 特點：特點： 重視資金運用與資金來源在結構上的平衡。重視資金運用與資金來源在結構上的平衡。 缺陷：缺陷： 將資產(chǎn)與負債過于機械地加以搭配。將資產(chǎn)與負債過于機械地加以搭配。3 3、線性規(guī)劃法、線性規(guī)劃法 在設定銀行受到一定的約束條件下，求解目在設定銀行受到一定的約束條件

11、下，求解目標函數(shù)值最優(yōu)的方法。標函數(shù)值最優(yōu)的方法。 目標函數(shù)目標函數(shù) 銀行經(jīng)營管理中的目標函數(shù)可以銀行經(jīng)營管理中的目標函數(shù)可以是營業(yè)利潤、稅后利潤、股票市值、凈利差等。是營業(yè)利潤、稅后利潤、股票市值、凈利差等。 約束條件約束條件 影響銀行業(yè)務經(jīng)營的約束條件包影響銀行業(yè)務經(jīng)營的約束條件包括監(jiān)管規(guī)定的指標、銀行自控指標及其他客觀括監(jiān)管規(guī)定的指標、銀行自控指標及其他客觀限制條件等。限制條件等。步驟：步驟：-建立目標函數(shù)建立目標函數(shù)-列出約束條件列出約束條件-求解線性模型求解線性模型例題例題：某銀行資金總來源為：某銀行資金總來源為2500W元，這些資金可元，這些資金可以作為貸款（以作為貸款（X1），也

12、可以作為二級準備金（），也可以作為二級準備金（X2），），設貸款的年利率為設貸款的年利率為12%，短期證券的收益率為，短期證券的收益率為8%，假設銀行要求的流動性標準是總資產(chǎn)中至少有假設銀行要求的流動性標準是總資產(chǎn)中至少有20%為短期證券投資。為短期證券投資。用線性規(guī)劃的方法求解該銀行的資產(chǎn)結構和收益。用線性規(guī)劃的方法求解該銀行的資產(chǎn)結構和收益。MaXMaX Z Z = 0.12 X X1 + 0.08 X X2 目標函數(shù)目標函數(shù)X X1 + X X2 2500萬萬 總資產(chǎn)負債約束總資產(chǎn)負債約束X X2 0.25X X1 流動性約束流動性約束X X1 0 0X X2 0 0X1 = 2000萬

13、；萬；X2 = 500萬萬銀行資產(chǎn)收益總額為：銀行資產(chǎn)收益總額為：2000萬萬*0.12+500萬萬*0.08=280萬萬 二、負債管理方法二、負債管理方法 1 1、遇到緊急提現(xiàn)，按照負債方法，流動性靠、遇到緊急提現(xiàn)，按照負債方法，流動性靠在貨幣市場上購買資金來滿足。（在資產(chǎn)管理方在貨幣市場上購買資金來滿足。（在資產(chǎn)管理方法下，主要依賴變現(xiàn)二級準備來滿足）。法下，主要依賴變現(xiàn)二級準備來滿足）。 2 2、銀行通過主動負債來適應盈利性資產(chǎn)的擴、銀行通過主動負債來適應盈利性資產(chǎn)的擴張。張。 三、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理指標體系三、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理指標體系 1 1、資本充足率不得低于百

14、分之八；資本充足率不得低于百分之八； 2 2、貸款余額與存款余額的比例不得超過百分之貸款余額與存款余額的比例不得超過百分之七十五；七十五； 3 3、流動性資產(chǎn)余額與流動性負債余額的比例不得流動性資產(chǎn)余額與流動性負債余額的比例不得低于百分之二十五；低于百分之二十五； 4 4、對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過百分之十額的比例不得超過百分之十參見：參見：中華人民共和國商業(yè)銀行法中華人民共和國商業(yè)銀行法第三節(jié) 資產(chǎn)負債管理策略運用 一、融資缺口管理一、融資缺口管理二、二、持續(xù)期缺口管理持續(xù)期缺口管理 一、有關融資缺口模型的術語和定義一、有關融

15、資缺口模型的術語和定義 1 1、利率敏感資金：在一定期間內根據(jù)協(xié)議按照市場利、利率敏感資金：在一定期間內根據(jù)協(xié)議按照市場利率重新定價的資產(chǎn)或負債。率重新定價的資產(chǎn)或負債。包括包括: :利率敏感資產(chǎn)（利率敏感資產(chǎn)（Rate-Sensitive Rate-Sensitive Asset,RSAAsset,RSA）和利）和利率敏感負債（率敏感負債（Rate-Sensitive Liability ,RSLRate-Sensitive Liability ,RSL ） 2 2、融資缺口、融資缺口:FG = :FG = RSA RSA RSL RSL FG FG0 0，正缺口，正缺口 FG=0FG=0，

16、零缺口，零缺口 FGFG0 0，負缺口，負缺口第三節(jié) 資產(chǎn)負債管理在商業(yè)銀行的運用之一融資缺口模型及運用n3 3、敏感性比率、敏感性比率 SR=RSA / RSLSR=RSA / RSLnFGFG0 0，正缺口，正缺口 SR SR 1 1nFG=0FG=0，零缺口，零缺口 SR = 1SR = 1nFGFG0 0，負缺口，負缺口 SR SR 1 1n 二、融資缺口模型的運用二、融資缺口模型的運用n1 1、利率變化趨勢不定，采用零缺口資金配置策略、利率變化趨勢不定，采用零缺口資金配置策略n2 2、利率預期上漲，采用正缺口缺口資金配置策略、利率預期上漲，采用正缺口缺口資金配置策略n3 3、利率預期下跌，采用負缺口資金配置策略、利率預期下跌，采用負缺口資金配置策略一、持續(xù)期的涵義：固定收入金融工具（固定利一、持續(xù)期的涵義：固定收入金融工具（固定利率）現(xiàn)金流的加權平均時間。率）現(xiàn)金流的加權平均時間。二、持續(xù)期缺口模型二、持續(xù)期缺口模型D DGapGap = DA = DA DL DL* *資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率