金融理財(cái)師AFP案例-上市公司高管蔡先生理財(cái)規(guī)劃書

1、優(yōu)秀資料理財(cái)規(guī)劃書財(cái)富中心工作室成員：劉靜芳 侯鳳蓮 劉 毅 關(guān)婷婷陳 曦 宋 欣 張彩云2009-4-26目 錄第一部分：前言 - 3第二部分：客戶基本信息和基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)- 3一、家庭基本信息 - 3二、當(dāng)前家庭資產(chǎn)負(fù)債狀況- 3 1、目前年薪等收入賦稅表- 4 2、目前年收入支出表- 4 3、綜合家庭財(cái)務(wù)比率分析- 4第三部分：理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)分析和假設(shè)條件- 5一：家庭理財(cái)規(guī)劃目標(biāo) - 5二：風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估 - 5三：假設(shè)條件及計(jì)算依據(jù) - 5第四部分：專項(xiàng)理財(cái)規(guī)劃 - 7 一：房產(chǎn)規(guī)劃 - 6二：子女教育規(guī)劃 - 9三：旅游規(guī)劃- 9 四：退休養(yǎng)老規(guī)劃 - 9五：保險(xiǎn)保障規(guī)劃 - 11六：

2、組合規(guī)劃 - 13第五部分：風(fēng)險(xiǎn)提示 - 14第六部分：免責(zé)條款 - 14第七部分：反饋和檢測 - 15第一部分 前言中國工商銀行XX行財(cái)富中心成立于2008年8月，專門服務(wù)于我行的中高端客戶，秉承著保密、誠信、客觀和專業(yè)的服務(wù)原則，以客戶的利益為導(dǎo)向，準(zhǔn)確評(píng)估客戶的家庭財(cái)務(wù)狀況和需求，并在此基礎(chǔ)上為客戶提供高質(zhì)量的理財(cái)規(guī)劃建議書。非常感謝您向我們尋求專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃建議，我們在對(duì)您的家庭財(cái)務(wù)狀況及理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行理財(cái)診斷和分析后，為了更好地實(shí)現(xiàn)您一家的人生規(guī)劃，安享晚年退休生活，我們?yōu)槟可矶ㄖ屏艘韵伦》恳?guī)劃、子女教育規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、家庭保障規(guī)劃等系列投資規(guī)劃。第二部分 客戶基本信息和基本財(cái)務(wù)

3、數(shù)據(jù)一、家庭基本情況蔡先生：45歲，已婚?，F(xiàn)任某房產(chǎn)上市公司部門經(jīng)理，蔡太太：32歲，已婚?，F(xiàn)任某銀行職員。兒 子：4 歲，學(xué)前。二、家庭資產(chǎn)負(fù)債情況（單位：元）資產(chǎn)項(xiàng)目金額負(fù)債項(xiàng)目金額凈值項(xiàng)目金額現(xiàn)金￥0.00活存￥0.00流動(dòng)資產(chǎn)￥10.00消費(fèi)負(fù)債￥0.00流動(dòng)凈值￥0.00定存￥200,000.00股票型基金￥100,000.00股票￥50,000.00住房公積金￥50,000.00養(yǎng)老賬戶￥120,000.00企業(yè)年金￥2,000.00團(tuán)體壽險(xiǎn)￥600,000.00投資性資產(chǎn)￥1,122,222.00投資負(fù)債￥0.00投資凈值￥1,122,222.00自用房屋￥500,000.00自

4、用性資產(chǎn)￥500,000.00自用性負(fù)債￥0.00自用凈值￥500,000.00總資產(chǎn)￥1,622,000.00總負(fù)債￥0.00總凈值￥1,622,000.00財(cái)務(wù)診斷：從圖表可以看出這個(gè)家庭的生息資產(chǎn)配置比較豐富，但流動(dòng)資產(chǎn)為零，應(yīng)保持在每月生活開銷的3-6倍作為緊急事項(xiàng)備用金或暫時(shí)沒有收入時(shí)的生活必需品開支。同時(shí)應(yīng)利用財(cái)務(wù)杠桿賺取收益。三、家庭收支情況（單位：元）收入支出薪資收入￥311,930.00生活支出￥38,400.00三險(xiǎn)一金￥39,000.00贍養(yǎng)費(fèi)￥9,600.00子女教育金￥10,800.00其他支出￥6,000.00支出合計(jì)￥103,800.00收入合計(jì)￥311,930.

5、00儲(chǔ)蓄￥208,130.00財(cái)務(wù)診斷：以上數(shù)據(jù)反映蔡先生家庭社會(huì)保險(xiǎn)比較充足，但沒有任何商業(yè)保險(xiǎn)，這對(duì)您來說遠(yuǎn)不能滿足您抵御各種不確定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)對(duì)家庭和生活帶來的沖擊。且收入來源單一，全部來自雙方工資收入風(fēng)險(xiǎn)較大。四、財(cái)務(wù)比率分析項(xiàng)目數(shù)值參考值說明消費(fèi)比率=每月總支出/每月稅后收入33.28%60%左右消費(fèi)過低，適當(dāng)增加投資儲(chǔ)蓄率=1-消費(fèi)比率66.72%40%儲(chǔ)蓄金額較大負(fù)債比率0.00%20-40%總負(fù)債 / 總資產(chǎn)生息資產(chǎn)比率69.17%>60%生息資產(chǎn) / 總資產(chǎn)自用資產(chǎn)比率30.83%<40%自用資產(chǎn) / 總資產(chǎn)第三部分 理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)分析和假設(shè)條件一、家庭理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)

6、：1.中短期的理財(cái)目標(biāo)（5年以內(nèi)）目標(biāo)重要順序距今（年）預(yù)計(jì)狀況買新房12首付50萬，貸款30萬，15年按揭兒子上小學(xué)22每年現(xiàn)值10000元2.中長期的理財(cái)目標(biāo)（5年以后）目標(biāo)重要順序距今（年）預(yù)計(jì)狀況兒子讀中學(xué)28每年現(xiàn)值10,000元兒子讀大學(xué)214每年現(xiàn)值20,000元兒子出國留學(xué)218每年現(xiàn)值200,000元國內(nèi)旅游31055-57歲旅游現(xiàn)值100,000元退休31055歲開始享受無憂無慮生活領(lǐng)退休金31055歲開始領(lǐng)取退休金二、風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估通過您的描述，我們判斷閣下屬于穩(wěn)健型投資者，投資方面僅有的房產(chǎn)投資也是屬于被動(dòng)投資，沒有任何主動(dòng)型的投資，應(yīng)該在投資方面作出調(diào)整，充分利用現(xiàn)有的

7、財(cái)務(wù)資源，配置不同的組合和收益率，實(shí)現(xiàn)自己的各項(xiàng)人生目標(biāo)和財(cái)務(wù)需求。三、假設(shè)條件及計(jì)算依據(jù)根據(jù)目前數(shù)據(jù)推算，本理財(cái)規(guī)劃建議書的各項(xiàng)假設(shè)數(shù)據(jù)如下：1年通貨膨脹率為3%。2存款平均利率3%。3薪資成長率4%。4房價(jià)成長率8%，折舊2%。5兒子教育費(fèi)小學(xué)到中學(xué)現(xiàn)值年10,000元，大學(xué)現(xiàn)值年20,000元，出國碩士現(xiàn)值年200,000元。學(xué)費(fèi)成長率為5%。6當(dāng)?shù)芈毠て骄べY現(xiàn)值為2500元。7養(yǎng)老金，單位20%，個(gè)人8%。養(yǎng)老金平均報(bào)酬率6%。8住房公積金，單位個(gè)人均為12%。公積金平均報(bào)酬率3%。9住房公積金貸款利率5%，貸款上限為150,000元。一般房貸利率5.94%。1055退休后將再生活2

8、5年，也就是說退休養(yǎng)老金的支取以壽命80歲來計(jì)算。第四部分： 專項(xiàng)理財(cái)規(guī)劃一、房產(chǎn)規(guī)劃按照您的計(jì)劃，現(xiàn)在可以80萬元購買一套現(xiàn)值100萬元的新房，2年后交房，首付50萬，貸款30萬元，按揭15年。貸款利率商業(yè)5.94%，公積金5%，房屋折舊2%。綜合考慮您目前的情況，為了不給目前生活帶來更大的負(fù)擔(dān)，我們的建議規(guī)劃如下：首付款50萬元以現(xiàn)有資產(chǎn)可以負(fù)擔(dān)：提取公積金5萬，出售股票基金10萬，出售股票5萬，存款20萬，其余10萬從蔡先生收入中提取。貸款采用組合貸款方式，可以節(jié)省利息。公積金貸款15萬，商業(yè)貸15萬。公積金貸款月供1186元，商業(yè)貸款月供1261元，合計(jì)2447元，每年需還款29363

9、元，蔡先生和太太家庭年收入311930元，每年需負(fù)擔(dān)月供29363/3119309.41%<30%，因此，這樣的月供負(fù)擔(dān)不會(huì)影響家庭生活品質(zhì)。公積金貸款月供 = PMT(5%/12,15*12,15,0,0) 0.1186商業(yè)貸款月供 = PMT(5.94%/12,15*12,15,0,0) 0.1261有如下四套方案：方案一：完工后出售新房萬元2年后新房售價(jià)116.640 =FV(8%,2,0,-100,0)2年后公積金貸款余額13.5866 =PV(5%/12,13*12,-0.1186 ,0,0)2年后商業(yè)貸款余額13.6831 =PV(5.94%/12,13*12,-0.1261

10、,0,0)2年后貸款余額27.2697 還貸后余額89.3703 方案二：完工后出售舊房萬元2年后舊房售價(jià)55.9872 =FV(8%,2,0,-50+2,0)舊房有折舊2.0000 =50*2%*22年后貸款余額27.2697 還貸后余額26.7175 方案三：住新房出租舊房10年后舊房價(jià)格86.3570 =FV(8%,10,0,-50+10,0)10年舊房折舊10.0000 =50*2%*108年年租金2.4000 =0.2000×12 10年年月供-2.9364 =-0.2447×12 10年后公積金貸款余額6.2847 =PV(5%/12,5*12, -0.1186

11、,0,0)10年后商業(yè)貸款余額65320 =PV(5.94%/12,5*12,-0.1261,0,0)10年后貸款余額12.8167 方案四：住舊房出租新房10年后新房價(jià)格217.6196 =FV(8%,10,0,-100+19.2,0)8年新房折舊16.0000 =100*2%*88年年租金4.8000 0.4000×12 10年年月供-2.9364 -0.2447×1210年后公積金貸款余額6.2847=PV(5%/12,10*12, -0.1186,0,0)10年后商業(yè)貸款余額65320 =PV(5.94%/12,10*12,-0.1261,0,0)10年后貸款余額1

12、2.8167 比較四種方案得到的凈現(xiàn)值：方案一：完工后出售新房方案二：完工后出售舊房方案三：住新房出租舊房方案四：住舊房出租新房CF0-52.9363 -52.9363 -52.9363 -52.9363 CF186.4340 23.7812 -2.9364 -2.9364 CF2-0.5364 1.8636CF3-0.5364 1.8636 CF4-0.5364 1.8636 CF5-0.5364 1.8636 CF6-0.5364 1.8636 CF7-0.5364 1.8636 CF8-0.5364 1.8636 CF973.0039 206.6665 NPV33.4977 -29.15

13、51 20.8860 163.8390 分析四種方案的優(yōu)劣勢：方案一：完工后出售新房方案二：完工后出售舊房方案三：住新房出租舊房方案四：住舊房出租新房優(yōu)勢出售后立即獲得較高現(xiàn)金收益住房環(huán)境得到改善住房環(huán)境得到改善且凈現(xiàn)值比直接出售舊房高凈現(xiàn)值比直接出售新房高劣勢住房未得到改善，兒子將長大，住房面積需求增加出售舊房，還清貸款后，余款較少租金不如新房租金高住房未得到改善，兒子將長大，住房面積需求增加蔡先生可以根據(jù)家庭中短期目標(biāo)來選擇哪種方案，如果短期內(nèi)沒有大額資金需求，可以先將不住的房子出租，抵扣一部分月供，因?yàn)槟壳胺績r(jià)成長率較高，可待房子升值后再出售。二、子女教育規(guī)劃：目前孩子4歲，假設(shè)將來從小

14、學(xué)到中學(xué)學(xué)費(fèi)的年金現(xiàn)值是10000，上大學(xué)的費(fèi)用年金現(xiàn)值是20000，出國費(fèi)用的現(xiàn)值是200000。目前計(jì)劃2年后上小學(xué)，8年后上初中，11年后上高中，14年后上大學(xué)，18年后出國留學(xué)。在國內(nèi)上學(xué)期間每年學(xué)費(fèi)的年金現(xiàn)值之和為230，635元，出國留學(xué)的費(fèi)用現(xiàn)值為400,000元，合計(jì)630，635元，為教育金現(xiàn)值缺口,這項(xiàng)缺口可從您每年年終獎(jiǎng)中提取6萬元補(bǔ)足。三、旅游規(guī)劃蔡先生10年后退休，在第11，12，13年旅游，預(yù)計(jì)旅游總開銷現(xiàn)值100,000元，折到55歲退休當(dāng)年終值，F(xiàn)V(4%,10,0,100,000) 148,024元。為了實(shí)現(xiàn)該旅游目標(biāo)，假定投資報(bào)酬率8%，退休前10年內(nèi)每年應(yīng)

15、準(zhǔn)備旅游儲(chǔ)蓄PMT(8%,10,0,148024) 10218元。四：退休養(yǎng)老規(guī)劃按照您的計(jì)劃，希望您在55歲的時(shí)候夫妻雙方退休。退休養(yǎng)老規(guī)劃的宗旨是保障生活水平不會(huì)因?yàn)橥诵荻休^大的下降。退休養(yǎng)老金還有10年的準(zhǔn)備期，退休后的生活費(fèi)按照儲(chǔ)備至80歲計(jì)算。1、按照社保條例，需要連續(xù)繳納15年的社保，領(lǐng)取社保的時(shí)間女性55歲，男性60歲。我們假設(shè)在您55歲退休的時(shí)候，夫妻雙方一起開始領(lǐng)取退休養(yǎng)老金。2、個(gè)人繳費(fèi)的比例為工資的8%并進(jìn)入個(gè)人賬戶，應(yīng)繳社保工資封頂?shù)纳舷逓?000元。3、55歲退休，維持現(xiàn)在生活水平，目前年消費(fèi)（800+3200+500）*12=54,000保持生活水平不變，退休后年

16、消費(fèi)支出FV（4%,10,0,-54000）=79,933 4、退休后投資需要比較保守，假設(shè)投資回報(bào)率6%，通貨膨脹率4%，實(shí)際報(bào)酬率1.92%。蔡先生退休后生活25年，共需要準(zhǔn)備1,605,574元。PV(1.92%,25,-79,933.19,0,1)=1,605,5745、蔡先生去世，妻子獨(dú)自生活13年目前支出計(jì)算，無贍養(yǎng)金，生活費(fèi)用減半(3200+500)/2=1850 年消費(fèi)22,200蔡先生去世時(shí)，年消費(fèi)FV（4%,35,0,-22,200）=87,603太太共消費(fèi)PV(1.92%,13,-87,603,0,1)=1,018,602貼現(xiàn)至蔡先生退休為PV(6%,25,0,-1,01

17、8,602)=237,3326、蔡先生夫婦退休生活總支出1,842,9077、現(xiàn)已有養(yǎng)老金120,000，平均報(bào)酬率6%，蔡先生退休時(shí)帳戶儲(chǔ)存214,901假設(shè)，夫妻養(yǎng)老金帳戶每年貢獻(xiàn)率為：蔡先生80%；蔡太太20%則目前蔡先生每年新增余額7680；太太每年新增余額4000；設(shè)養(yǎng)老金年新增率同薪資成長率4%,則退休時(shí)蔡先生提供養(yǎng)老金FV(6%,10,-7680)=101,228太太提供養(yǎng)老金FV=4000/(6%-4%)(1+6%)10-(1+4%)10)=62,120則退休時(shí)養(yǎng)老金帳戶： 101,228+62,120+214,901=378,2498、設(shè)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資2500元，則每月領(lǐng)取

18、養(yǎng)老金2500*20%*2+378,249/120=4152（2776、1376）一直領(lǐng)到80歲，蔡先生55歲現(xiàn)值PV(6%/12,25*12,-2776) = 430,854太太當(dāng)年現(xiàn)值PV(6%/12,38*12,-1376) = 246,891總計(jì) 430,854 + 246,891 = 677,745 9、養(yǎng)老金缺口為1,842,907677,7451,165,162元。10、養(yǎng)老金缺口折現(xiàn)到目前，缺口為539,698元；為實(shí)現(xiàn)該儲(chǔ)蓄目標(biāo)，每年需儲(chǔ)蓄37,254元。PV(8%,10,0,-1,165,162)=539,698；PMT(8%,10,0, 539,698)=37,254五：

19、保險(xiǎn)保障規(guī)劃未雨綢繆，居安思危，保險(xiǎn)作為一種風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和生活保障工具，對(duì)于這樣一個(gè)雙方都有穩(wěn)定職業(yè)的家庭來講也是非常重要和必要的。目前您們只有基本的社保。由于您們是家庭的經(jīng)濟(jì)支柱，如有任何的意外或者疾病都將對(duì)個(gè)人和家庭帶來巨大的打擊。所以我們建議您們一定要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃。根據(jù)您家庭的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀和生活需求法計(jì)算，您們夫妻的純壽險(xiǎn)保障原則是滿足兒子的學(xué)業(yè)、家庭沒有負(fù)債、家庭基本生活費(fèi)，父母贍養(yǎng)費(fèi)以及退休養(yǎng)老等需求。我們的建議如下：1房屋貸款300,000元；2兒子教育金現(xiàn)值630635元；3. 旅游規(guī)劃現(xiàn)值100,000元；4. 養(yǎng)老金缺口折現(xiàn)到目前，缺口為539,698元5. 合計(jì)保險(xiǎn)需求為157

20、0333元。按照收入比例，夫妻分別承擔(dān)80%和20% 。則在基本保險(xiǎn)中，丈夫需要的保險(xiǎn)需求為126萬，妻子的需求為31萬。因?yàn)榉蚱揠p方都有基本的社保，涵蓋了一些基本的小病和住院保障。但是一旦遇到重大疾病，這些保障是完全不夠的。建議增加夫妻雙方的重大疾病保險(xiǎn)。具體的保險(xiǎn)建議為：（1）購買以蔡先生為被保險(xiǎn)人，兒子為受益人，保額為20萬的10年期“金鼎富貴”期繳型分紅保險(xiǎn)，用平日看似不多的閑置資金投保，分年繳費(fèi)，滿期時(shí)可一次性領(lǐng)取客觀的保險(xiǎn)金。萬一保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，可把理賠金用來作為兒子的教育金。該保險(xiǎn)1000元/份，購買10份，估計(jì)年增加保費(fèi)10000元，將紅利分配做低、中、高三種假設(shè)，滿期可領(lǐng)取金

21、額分別為167,583，209,256，250,935。（2）購買以蔡太太為被保險(xiǎn)人的“紅福壽”年金保險(xiǎn)，每年繳20,000元，3年共繳60,000元，選擇50歲開始領(lǐng)取年金，領(lǐng)取方式為每年領(lǐng)取。每年領(lǐng)取年金3420元，可用作老年生活護(hù)理金，用來請(qǐng)護(hù)工或保姆。六：多元化投資組合規(guī)劃規(guī)劃背景：根據(jù)對(duì)蔡先生風(fēng)險(xiǎn)屬性的風(fēng)險(xiǎn)（詳見excel）,蔡先生夫婦只需留出3個(gè)月支出的備用金（一半現(xiàn)金或活存，一半貨幣市場基金），就可以將每期結(jié)余的資金進(jìn)行循環(huán)的投資配置，由于該部分資金作為家庭盈余補(bǔ)充來源及家庭穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)保證，故設(shè)定該投資組合配置較為穩(wěn)健，目前暫以50%低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，45%中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，5%高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品

22、配置，平均年收益率6.3%，（見下表）產(chǎn)品類別 產(chǎn)品介紹建議占比預(yù)計(jì)平均收益率保本理財(cái)產(chǎn)品保本投資產(chǎn)品使得投資者有計(jì)會(huì)獲得高于定期以及國債的投資收益，且期限可以根據(jù)客戶需求在市場上進(jìn)行選擇30%4% 保本型基金（債券型基金）貨幣型基金以及債券型基金屬于基金種類中風(fēng)險(xiǎn)比較低的，并且收益較國債定期存款更高，同時(shí)其靈活性比較好，可以隨時(shí)贖回20%4%海外QDII建議投資者將部分資金投向中國以外的股市，以分散投資風(fēng)險(xiǎn)20%8%股票型基金由于客戶無法經(jīng)常進(jìn)行股票交易的操作，因此建議選擇股票型基金，這樣有機(jī)會(huì)獲得股市增長和股價(jià)上升的回報(bào)20%9%黃金及收藏品可以保值防止通貨膨脹5%8%股票建議選擇資質(zhì)較好且處于具有一定發(fā)展前景的公