正文11-17 路暢-PPP項目中商業(yè)銀行的風(fēng)險管控研究

1、分類號:10710-專業(yè)碩士學(xué)位論文PPP項目中商業(yè)銀行的風(fēng)險管控研究 導(dǎo)師姓名職稱杜向民 教授申請學(xué)位級別碩 士專業(yè)學(xué)位類別及領(lǐng)域名稱公共管理論文提交日期2015年12月10日論文答辯日期2015年12月18日學(xué)位授予單位長安大學(xué)Exploration Analysis of Government Financial Supervision Commercial Banks to Participate in PPP ProjectsA Dissertation Submitted for the Degree of MasterCandidate：Supervisor：Prof. Chan

2、gan University, Xian, China 論文獨創(chuàng)性聲明本人聲明：本人所呈交的學(xué)位論文是在導(dǎo)師的指導(dǎo)下,獨立進(jìn)行研究工作所取得的成果。除論文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，對論文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本論文中不包含任何未加明確注明的其他個人或集體已經(jīng)公開發(fā)表的成果。本聲明的法律責(zé)任由本人承擔(dān)。 論文作者簽名： 年 月 日論文知識產(chǎn)權(quán)權(quán)屬聲明本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下所完成的論文及相關(guān)的職務(wù)作品，知識產(chǎn)權(quán)歸屬學(xué)校。學(xué)校享有以任何方式發(fā)表、復(fù)制、公開閱覽、借閱以及申請專利等權(quán)利。本人離校后發(fā)表或使用學(xué)位論文或與該論文直接相關(guān)的學(xué)術(shù)論文或成果時，署名單位仍然為長安大學(xué)

3、。（保密的論文在解密后應(yīng)遵守此規(guī)定） 論文作者簽名： 年 月 日 導(dǎo) 師 簽 名： 年 月 日摘要PPP（Public-Private Partnership，公私合營）作為一種新型項目融資模式，可以在很大程度上推動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，隨著我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展與人民物質(zhì)文化需求的日益提高，PPP模式得到了政府、私人部門、學(xué)者等的極大關(guān)注，有著廣闊的發(fā)展前景。PPP模式下的融資方案中，資金的主要來源依舊是商業(yè)銀行貸款，但是我國商業(yè)銀行參與PPP處于起步階段，雖有成功案例，但發(fā)展冷熱不均，PPP項目融資模式本身所固有的特殊性及復(fù)雜性使得不少商業(yè)銀行對其可能產(chǎn)生的風(fēng)險持保留態(tài)度，所以整體上看，商業(yè)銀行參與P

4、PP項目不溫不火，從而難以將PPP項目的優(yōu)勢最大程度的發(fā)揮，基于此，文章對PPP項目中商業(yè)銀行的風(fēng)險進(jìn)行剖析，并提出相關(guān)意見。本文的主體結(jié)構(gòu)安排如下：第一章緒論部分，對本文的研究背景、意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀、研究方法及內(nèi)容、研究創(chuàng)新與不足進(jìn)行了論述，第二章對PPP、風(fēng)險、風(fēng)險分擔(dān)等概念及相關(guān)理論進(jìn)行說明，第三章是PPP項目中商業(yè)銀行存在的五大風(fēng)險及成因，主要為財務(wù)風(fēng)險、融資法律風(fēng)險、政府信用風(fēng)險、項目甄別風(fēng)險與周期風(fēng)險。第四章為PPP項目中如何進(jìn)行風(fēng)險識別與風(fēng)險分擔(dān)，并以部分國內(nèi)PPP項目失敗案例為對象進(jìn)行分析。第五章為陜西商業(yè)銀行參與PPP項目情況的調(diào)查和分析，從陜西商業(yè)銀行參與PPP項目的具

5、體措施、對PPP項目的態(tài)度、儲簽約情況及融資意向等方面全方位的探究。第六章針對前文所出現(xiàn)的問題提出了PPP項目中商業(yè)銀行的風(fēng)險管控措施。本文取得如下主要研究結(jié)論：首先，本文對PPP項目中商業(yè)銀行存在的風(fēng)險及成因進(jìn)行分析，從財務(wù)風(fēng)險、融資法律風(fēng)險、政府信用風(fēng)險、項目甄別風(fēng)險和周期風(fēng)險幾大方面進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)只有對商業(yè)銀行的風(fēng)險進(jìn)行分擔(dān)并在建立風(fēng)險分擔(dān)模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險管控，才能規(guī)避一些商業(yè)風(fēng)險，使商業(yè)銀行更好的參與PPP項目。其次，對陜西商業(yè)銀行參與PPP項目情況的調(diào)查得出如下結(jié)論：陜西商業(yè)銀行參與PPP項目的具體措施上主要為制定信貸政策、組織業(yè)務(wù)培訓(xùn)、出臺項目融資指引，所占比例分別為73%、1

6、0%、17%；陜西商業(yè)銀行對PPP項目的態(tài)度上持支持態(tài)度的為67%，持觀望態(tài)度的為33%，但持支持態(tài)度的商業(yè)銀行中，僅有46%的商業(yè)銀行參與了PPP項目；陜西商業(yè)銀行PPP項目儲備情況為63%的商業(yè)銀行與陜西省的PPP試點項目進(jìn)行了接洽，41%的商業(yè)銀行開展了PPP項目儲備，共有儲備項目56個；陜西商業(yè)銀行PPP儲備項目行業(yè)分布情況為城鎮(zhèn)供水供熱、垃圾污水處理、公共交通領(lǐng)域比較集中，56個儲備項目中35%為市政基礎(chǔ)設(shè)施項目，32%位交通基礎(chǔ)建設(shè)項目；陜西商業(yè)銀行PPP項目簽約情況并不令人十分滿意，由于PPP項目本身復(fù)雜的特點，商業(yè)銀行大多謹(jǐn)慎簽約，導(dǎo)致簽約率比較低，56個儲備項目中，已經(jīng)簽約的

7、只有6個，僅占10%左右；陜西商業(yè)銀行參與PPP項目融資的意向利率比基準(zhǔn)利率略高，約在6%8%之間。著眼于參與PPP商業(yè)銀行的風(fēng)險防范及管控本文提出以下建議：建立商業(yè)銀行的風(fēng)險分擔(dān)模型，在風(fēng)險分擔(dān)、控制模型的基礎(chǔ)上實施商業(yè)銀行的管控措施，如重視貸前管理、完善PPP項目貸款協(xié)議、充分利用銀行風(fēng)險管理信息系統(tǒng)等措施。關(guān)鍵詞：PPP項目；商業(yè)銀行；風(fēng)險管控；風(fēng)險分擔(dān)IAbstractPPP (Public-Private Partnership, public-private partnership) project as a new financing model, can largely pro

8、mote infrastructure construction，With the rapid development of China's economy and people's increasing material and cultural needs, PPP mode by the government, the private sector and academics of great concern, there are broad prospects for development. Financing scheme PPP mode, the main so

9、urce of funds is still a commercial bank loan, but China's commercial banks to participate in PPP in its infancy, despite the success stories, but the development Enthusiasm, PPP Project Financing inherent particularity risk and complexity make many commercial banks may have their reservations a

10、bout, so the whole, the commercial banks to participate in PPP projects tepid, making it difficult to maximize the advantages of PPP projects play, based on this, the article PPP project risk commercial banks to analyze and make relevant comments.The main structure of the paper is organized as follo

11、ws：Chapter 1, of the research background, significance, research status, research methods and content, lack of innovation and research were discussed, the second chapter of the PPP, risk, risk-sharing concepts and theories will be explained, the third chapter is five risks and causes of PPP projects

12、 in the commercial banks, mainly for financial risk, legal risk financing, government credit risk, project risk screening and periodic risk. The fourth chapter PPP project how risk identification and risk sharing, and some domestic PPP project failure case analysis for the object. Chapter Shaanxi co

13、mmercial banks involved in the investigation and analysis of the situation of PPP projects, PPP project specific measures to participate in Shaanxi from commercial banks, to explore the full range of attitudes towards PPP projects contracted storage conditions and financing of such areas. Chapter VI

14、 hereinbefore for the problems proposed PPP project of commercial bank's risk control measures.This article made the following main conclusions:Firstly, the risks and causes of PPP projects in the commercial banks were analyzed from a financial risk, financial legal risk, government credit risk,

15、 project screening risk and periodic risk several aspects were analyzed and found only on the risk of commercial banks conducted share on the basis of the establishment of risk-sharing model for risk management and control, in order to avoid some of the commercial risk, so that commercial banks to b

16、etter participate in PPP projects.Secondly, the survey of commercial banks to participate in PPP projects in Shaanxi case the following conclusions:Mainly for the development of specific measures for commercial banks to participate in Shaanxi PPP project credit policies, business training organizati

17、on, the introduction of project financing guidelines, the proportion was 73%, 10%, 17%; Shaanxi commercial banks on the supportive attitude of PPP projects attitude 67%, on the sidelines of the 33%, but supportive of the commercial banks, only 46% of the commercial banks involved in PPP projects; co

18、mmercial bank reserve of Shaanxi PPP projects 63% of commercial banks and Shaanxi PPP pilot project provinces were approached, 41% of commercial banks to carry out PPP projects reserves, total reserves of the project 56; Shaanxi commercial bank reserves PPP project for the urban water supply sector

19、distribution of heating, waste water treatment, public transportation more concentrated 56 reserve projects in 35% of municipal infrastructure projects, 32% of bit transport infrastructure projects; Shaanxi commercial banks PPP project contract situation is not very satisfactory, since the PPP proje

20、ct itself is more complex features, most prudent commercial banks signed, resulting in signing rate is relatively low, 56 reserve projects, has signed only six, accounting for only about 10%; Shaanxi commercial banks involved in project finance PPP intentions compared with policy interest rates slig

21、htly higher, between about 6% -8% .Focus on the following recommendations to the PPP participation of commercial banks risk prevention and control of this article:The establishment of commercial banks risk-sharing model, risk sharing, implementation of control measures to control the commercial bank

22、s on the basis of the model, such as the emphasis on pre-loan management, improve PPP project loan agreement, make full use of the bank's risk management information systems and other measures.Key words:PPP projects;Commercial Bank;Risk management and control;Risk sharingV一、相關(guān)基本概念及理論基礎(chǔ)目 錄緒論1（一）研

23、究背景及意義11.研究背景12.研究意義2（二）國內(nèi)外研究綜述21.國內(nèi)PPP項目中商業(yè)銀行風(fēng)險管控研究現(xiàn)狀22.國外PPP項目中商業(yè)銀行風(fēng)險管控研究現(xiàn)狀4（三）研究內(nèi)容及方法51.研究內(nèi)容52.研究方法5（四）研究創(chuàng)新與不足61.研究創(chuàng)新62.不足之處6一、相關(guān)基本概念及理論基礎(chǔ)7（一）基本概念71.PPP模式內(nèi)涵72.風(fēng)險內(nèi)涵103.風(fēng)險分擔(dān)及風(fēng)險管理內(nèi)涵11（二）理論基礎(chǔ)111.公共物品理論112.委托代理理論113.激勵理論124.風(fēng)險分擔(dān)理論125.資金價值理論126.項目融資理論12二、PPP項目中商業(yè)銀行存在的風(fēng)險及成因14（一）財務(wù)風(fēng)險141.財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)（信用風(fēng)險、利率風(fēng)險及

24、流動性風(fēng)險）142.財務(wù)風(fēng)險成因14（二）融資法律風(fēng)險151.融資法律風(fēng)險表現(xiàn)152.融資法律風(fēng)險成因15（三）政府信用風(fēng)險161.政府信用風(fēng)險表現(xiàn)162.政府信用風(fēng)險成因16（四）項目甄別風(fēng)險171.項目甄別風(fēng)險表現(xiàn)172.項目甄別風(fēng)險成因17（五）周期風(fēng)險181.周期風(fēng)險表現(xiàn)182.周期風(fēng)險成因18三、PPP項目中如何進(jìn)行風(fēng)險識別與風(fēng)險分擔(dān)19（一）PPP項目中進(jìn)行風(fēng)險識別191.項目準(zhǔn)備階段202.項目融資階段213.項目執(zhí)行階段224.項目移交階段235.國內(nèi)PPP項目失敗案例、成因以及對商業(yè)銀行的風(fēng)險影響24（二）PPP項目中進(jìn)行風(fēng)險分擔(dān)271.PPP項目中風(fēng)險分擔(dān)偏好分析272.P

25、PP項目風(fēng)險公平分擔(dān)機制27四、陜西商業(yè)銀行參與PPP項目情況調(diào)查及分析30（一）陜西商業(yè)銀行參與PPP項目的具體措施及分析30（二）陜西商業(yè)銀行對PPP項目的態(tài)度及分析30（三）陜西商業(yè)銀行PPP項目儲備情況及分析31（四）陜西PPP儲備項目行業(yè)分布情況及分析32（五）陜西商業(yè)銀行PPP項目簽約情況及分析32（六）陜西商業(yè)銀行參與PPP項目融資的意向利率及分析33五、PPP項目中商業(yè)銀行的風(fēng)險管控措施34（一）風(fēng)險分擔(dān)及應(yīng)對341.風(fēng)險分擔(dān)基本原則342.PPP項目中商業(yè)銀行的風(fēng)險應(yīng)對34（二）PPP項目風(fēng)險分擔(dān)控制模型351.PPP項目風(fēng)險分擔(dān)模型352.PPP項目中商業(yè)銀行風(fēng)險控制功能模

26、型37（三） 基于管控模型上商業(yè)銀行的風(fēng)險管控措施381.針對財務(wù)風(fēng)險的管控措施382.針對融資法律風(fēng)險的管控措施393.針對政府信用風(fēng)險的管控措施404.針對項目甄別風(fēng)險的管控措施405.針對周期風(fēng)險的管控措施40結(jié)論與展望41參考文獻(xiàn)42致 謝4527三、PPP項目中如何進(jìn)行風(fēng)險識別與風(fēng)險分擔(dān)（二） PPP項目中進(jìn)行風(fēng)險分擔(dān)1.PPP項目中風(fēng)險分擔(dān)偏好分析風(fēng)險層級的不同會影響到風(fēng)險分擔(dān)偏好，如圖1所示的不同層級的風(fēng)險分擔(dān)偏好中可以看出，政府偏向于承擔(dān)國家成績的風(fēng)險，市場層級的風(fēng)險一般由PPP項目參與者共同承擔(dān)，而項目層級的風(fēng)險則偏向于使私人部門承擔(dān)47。涉及到商業(yè)銀行自身的風(fēng)險偏好重點在市

27、場層級的風(fēng)險，所以商業(yè)銀行對于市場層級的風(fēng)險處理需要提高自身操作水平，規(guī)避由于操作問題引起的風(fēng)險，對于國家層級和項目層級的風(fēng)險，PPP項目中的商業(yè)銀行可以從整體出發(fā)，進(jìn)行系統(tǒng)性的分析，從而使自身的風(fēng)險損耗降到最低。圖1 不能層級風(fēng)險分擔(dān)偏好2.PPP項目風(fēng)險公平分擔(dān)機制本文是對PPP項目中商業(yè)銀行風(fēng)險管控研究，風(fēng)險的管控以構(gòu)建風(fēng)險分擔(dān)機制為主，在構(gòu)建好的風(fēng)險分擔(dān)機制上執(zhí)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管控措施，從而使PPP項目中商業(yè)銀行的影響降到最低。對于風(fēng)險分擔(dān)，首先要做到的就是要對風(fēng)險進(jìn)行公平分擔(dān)，進(jìn)行風(fēng)險公平分擔(dān)機制的構(gòu)造思路如下，首先搜集過去PPP項目中的實際風(fēng)險分擔(dān)，接著對這些風(fēng)險分擔(dān)進(jìn)行對比分析，并針

28、對分析出的情況來修正之前的風(fēng)險分擔(dān)，從而設(shè)定出符合PPP項目的商業(yè)銀行風(fēng)險分擔(dān)機制。對固有的PPP項目中的實際風(fēng)險分擔(dān)情況進(jìn)行對比，存在三種情況：第一，對于某個風(fēng)險的分擔(dān)偏好和實際分擔(dān)假設(shè)在多個項目中都存在比較顯著的差異，那么就需要從公平性的角度來分析這種風(fēng)險分擔(dān)是否合理，如果這種風(fēng)險分擔(dān)方式不合理，那么如何修改該風(fēng)險的分擔(dān)偏好才能使項目風(fēng)險更加公平。第二，對固有的PPP項目進(jìn)行分析，取多種項目，假設(shè)其中只有某個單一的項目中存在著顯著性的風(fēng)險分擔(dān)差異，如果這個PPP項目是一個成功案例，就需要考慮這種風(fēng)險分擔(dān)差異是不是更加適合此類項目，如果是，則可以在這種風(fēng)險分擔(dān)的基礎(chǔ)上整理出更好的風(fēng)險分擔(dān)偏好

29、，是PPP項目的風(fēng)險公平分擔(dān)機制更加完美。第三，由于我國PPP發(fā)展時間較短，或許多個項目都會存在著比較顯著性的分擔(dān)差異，那么就需要分析該風(fēng)險在具體的項目中進(jìn)行這樣分擔(dān)的原因，從而歸納出這些項目中影響風(fēng)險分擔(dān)的具體因素，以建立風(fēng)險分擔(dān)調(diào)整的框架。一般情況下，PPP項目中實際風(fēng)險分擔(dān)的影響因素主要有五點，包括對風(fēng)險的有效控制能力、政府提供的激勵措施、風(fēng)險的歸責(zé)對象、與風(fēng)險對應(yīng)的收益以及雙方的比較優(yōu)勢。第一，對于風(fēng)險的有效控制力。在PPP項目中，很多情況下，PPP項目的參與者對于某個特定風(fēng)險的有效控制力是存在著明顯的差異的，對風(fēng)險的有效控制力居于優(yōu)勢地位的一方可以較多的承擔(dān)該類風(fēng)險，例如外匯風(fēng)險，P

30、PP項目的商業(yè)銀行或者私營承包者比政府更有控制能力，除固有的優(yōu)勢外，還應(yīng)當(dāng)考慮到各方預(yù)見風(fēng)險存在的能力、正確評估風(fēng)險的能力等，從而更加公平的進(jìn)行風(fēng)險分擔(dān)。第二，政府提供的激勵措施。通過對各類文獻(xiàn)的總結(jié)，專家學(xué)者的觀點大多認(rèn)為風(fēng)險和成本應(yīng)該相匹配，獲得風(fēng)險承擔(dān)成本低的一方需承擔(dān)風(fēng)險，但是在我國的PPP項目中，大多政府部門為了提高對私營投資者的吸引力以方便本地的公共設(shè)施建設(shè)，會提供一些激勵措施，例如土地的無償劃撥，此時PPP項目的承包者并沒有在土地方面有較大的成本，但是其依舊應(yīng)當(dāng)承擔(dān)一定的風(fēng)險。第三，風(fēng)險歸責(zé)對象。對于風(fēng)險分擔(dān)理論上需要有多元化的原則原則體系，但是這些風(fēng)險分擔(dān)歸責(zé)只在法律上來看公平

31、合理，在實際的操作中，幾乎無法落實，因為風(fēng)險歸責(zé)原則中包含著過錯原則、國粹退訂原則、違法原則或者嚴(yán)格責(zé)任制等原則，在某一個原則上面，或許雙方都存在錯誤，但從另一個原則上來講，也許PPP參與各方都沒有錯誤，所以風(fēng)險歸責(zé)對象很難做到，這就要求各方正確的履行監(jiān)管職能，依據(jù)合理的風(fēng)險分擔(dān)原則來進(jìn)行歸責(zé)。第四，與風(fēng)險對應(yīng)的收益。與風(fēng)險對應(yīng)的收益也會影響到PPP項目中各方的實際風(fēng)險分擔(dān)，大部分的專家所持有的觀點是承擔(dān)的風(fēng)險程度應(yīng)當(dāng)與其所獲得的匯報匹配。第五，雙方的比較優(yōu)勢。由于很多商業(yè)銀行在參與PPP項目前沒有案例參考，所以在項目實施前所訂立的合約有時候會存在考慮不周的情況，對于一些在合約里沒有提及的風(fēng)險

32、，PPP項目參與方應(yīng)當(dāng)依據(jù)比較優(yōu)勢來承擔(dān)那些未說明的風(fēng)險四、陜西商業(yè)銀行參與PPP項目情況調(diào)查及分析五、PPP項目中商業(yè)銀行的風(fēng)險管控措施五、PPP項目中商業(yè)銀行的風(fēng)險管控措施（一）風(fēng)險分擔(dān)及應(yīng)對1.風(fēng)險分擔(dān)基本原則PPP項目風(fēng)險分擔(dān)機制原則為“利益共享，風(fēng)險共擔(dān)”，從而使公司合作的優(yōu)勢可以充分發(fā)揮。風(fēng)險分擔(dān)模型的設(shè)置，也必然需依存風(fēng)險分擔(dān)的基本原則50。2.PPP項目中商業(yè)銀行的風(fēng)險應(yīng)對（1）宏觀層面上的風(fēng)險應(yīng)對宏觀層面上的風(fēng)險主要有政治風(fēng)險、法律風(fēng)險、融資風(fēng)險以及自然風(fēng)險四類，降低政治風(fēng)險所造成的損失，可以用政府書面保證等方式來處理；針對法律風(fēng)險，由于立法過程的復(fù)雜性以及漫長性，所以商業(yè)銀

33、行需要對國家的政策導(dǎo)向進(jìn)行關(guān)注，這樣才可以做出正確的決策。在法律之外，PPP項目參與者之間可以簽署一些相互擔(dān)保的協(xié)議，在某些利益范圍內(nèi)進(jìn)行適當(dāng)?shù)淖尣?，最終達(dá)到互惠互利合作共贏的目標(biāo)；對于融資風(fēng)險，商業(yè)銀行所面臨最主要的風(fēng)險屬于匯率風(fēng)險，因為銀行所放出的貸款極有可能涉及多種貨幣，這些貨幣中某一個匯率的變化都會影響到項目承包者的償債能力以及商業(yè)銀行的實際收入，所以在PPP項目實施初期，商業(yè)銀行就應(yīng)當(dāng)與PPP參與各方簽訂協(xié)議，設(shè)定一個PPP項目參與者都可以接受的匯率水平；宏觀層面上另一個不可抗力風(fēng)險即是自然風(fēng)險，例如地質(zhì)風(fēng)險等，針對這類風(fēng)險最優(yōu)的補救措施使購買保險，是自己的風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移。（2）中觀層

34、面上的風(fēng)險應(yīng)對中觀層面上的風(fēng)險主要為技術(shù)風(fēng)險、完工風(fēng)險、運營風(fēng)險和市場風(fēng)險。技術(shù)水平對于項目的質(zhì)量以及項目的完成時間有著重要的影響，一般情況下技術(shù)風(fēng)險是由項目承包者承擔(dān)的，但是為了實現(xiàn)合作共贏的目標(biāo)，一般情況下項目承包者會通過應(yīng)急費以及備用貸款來規(guī)避技術(shù)風(fēng)險，這樣運營應(yīng)急費以及備用貸款的風(fēng)險便有一部分轉(zhuǎn)嫁到商業(yè)銀行上面，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)考慮到此點，在項目實施前期做出資金支出規(guī)劃；針對完工風(fēng)險，主要是通過建立各種擔(dān)保合同來進(jìn)行控制的，PPP項目下的商業(yè)銀行可以采用“完工擔(dān)保合同”來控制完工風(fēng)險。針對運營風(fēng)險，商業(yè)銀行面對的是變幻莫測的市場，需要做好打持久贊的準(zhǔn)備，在項目運營初期，商業(yè)銀行就需做好市場

35、調(diào)研分析，通過技術(shù)人員的評估做出正確的決策，以確保項目可以收益；針對市場風(fēng)險，商業(yè)銀行作為PPP項目的放款方，需要對市場的結(jié)構(gòu)以及運作有清晰的認(rèn)識，通過建立合理的價格體系，在滿足公共設(shè)施基本價格的基礎(chǔ)上，適當(dāng)提升收費標(biāo)準(zhǔn)，從而獲得最大利潤，減少市場風(fēng)險。（3）微觀層面上的風(fēng)險應(yīng)對微觀層面上的風(fēng)險主要為關(guān)系風(fēng)險，因為PPP項目的復(fù)雜性，政府、投資人、債權(quán)人、承包商、保險公司、商業(yè)銀行等各方都通過PPP項目結(jié)合起來，所以如何明確各方的責(zé)任義務(wù)會涉及到眾多的合同，在精心策劃合同的基礎(chǔ)上需要將強各責(zé)任主體之間關(guān)系的協(xié)調(diào)。（二）PPP項目風(fēng)險分擔(dān)控制模型1.PPP項目風(fēng)險分擔(dān)模型（1）PPP風(fēng)險分擔(dān)模型

36、的建立需考慮的因素作為一項新型的項目合作方式，PPP的時間經(jīng)驗極其不足，相關(guān)法律法規(guī)也并不健全，這些會在一定程度上影響風(fēng)險分擔(dān)的結(jié)果，所以在建立PPP風(fēng)險分擔(dān)模型時候，重點需要考慮到以下四種因素51：第一為合理的建立指標(biāo)體系的各個指標(biāo)，考慮到各項指標(biāo)的設(shè)定原則。第二為將項目外部環(huán)境產(chǎn)生的影響進(jìn)行排除。第三為指標(biāo)數(shù)據(jù)的采集，一些數(shù)據(jù)并不是項目中確定的數(shù)據(jù)，而是由專家或者管理人員依據(jù)經(jīng)驗給出的，這類數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確程度對于最終分配結(jié)果會有一定的影響。第四位模型分配風(fēng)險的最終結(jié)果需要與責(zé)任歸屬原則相符合。（2）PPP項目風(fēng)險分擔(dān)模型的基本框架基于PPP項目本身的復(fù)雜性以及多方參與性，選擇密切值法來進(jìn)行優(yōu)選

37、，達(dá)到最佳的風(fēng)險分擔(dān)方案。密切值法的基本步驟：1)建立原始數(shù)據(jù)指標(biāo)矩陣：設(shè)有n個評價對象，每個評價對象有m個評價指標(biāo)，將原始數(shù)據(jù)寫成指標(biāo)矩陣 2)建立同向指標(biāo)矩陣：當(dāng)評價指標(biāo)為正向指標(biāo)時，數(shù)值取正值；當(dāng)評價指標(biāo)為負(fù)向指標(biāo)時，數(shù)值取負(fù)值，得同向指標(biāo)矩陣 3)建立標(biāo)準(zhǔn)化矩陣 其中，i=1,2,n；j=1,2,m。 4)確定“最優(yōu)點”和“最劣點” 最優(yōu)點最劣點其中，5)計算各評價對象到“最優(yōu)點”與“最劣點”的距離 i=1,2,n；j=1,2,m。 6)計算各評價對象的“密切值”，并據(jù)此排出優(yōu)劣順序 密切值i=1,2,n 其中，當(dāng)密切值Ci越小時，與“最優(yōu)點”越密切，與“最劣點”越疏遠(yuǎn)，即質(zhì)量越高。C

38、i = 0時，質(zhì)量最佳，即為“最優(yōu)點”。 接著為PPP項目風(fēng)險分擔(dān)模型如圖2所示：某待分配風(fēng)險風(fēng)險評價指標(biāo)體系風(fēng)險分擔(dān)模型求密切值確定最佳風(fēng)險承擔(dān)者圖2 PPP項目風(fēng)險分擔(dān)模型對于某個待分配的風(fēng)險，各財務(wù)數(shù)據(jù)通過風(fēng)險評價指標(biāo)體系，依據(jù)密切值法，求出密切值，從而確定最佳的風(fēng)險承擔(dān)者。2.PPP項目中商業(yè)銀行風(fēng)險控制功能模型由于PPP項目在不同的階段會面臨不同的風(fēng)險，且各類風(fēng)險的重要性以及風(fēng)險大小會各不相同，所以可以將各個階段項目的風(fēng)險進(jìn)行排列，將中藥性的需控制的風(fēng)險重點首先管控，從而提高風(fēng)險控制的效率，降低風(fēng)險所帶來的不良影響52，依據(jù)風(fēng)險大小的不同，可以建立如圖3所示的風(fēng)險控制功能模型圖。建設(shè)

39、招標(biāo)運營設(shè)計立項招募項目識別圖3 PPP項目風(fēng)險控制功能模型圖 各階段面臨風(fēng)險的重要性排序及措施如表15所示：表15 PPP項目中各階段商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險重要性排序及措施階段項目識別立項招募設(shè)計招標(biāo)建設(shè)運營排序項目甄別風(fēng)險人才缺乏融資法律風(fēng)險開發(fā)風(fēng)險腐敗風(fēng)險匯率風(fēng)險人才缺乏技術(shù)風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險法律不完善政府腐敗道德風(fēng)險人才缺乏風(fēng)險政府信用風(fēng)險技術(shù)風(fēng)險環(huán)境風(fēng)險組織風(fēng)險完工風(fēng)險市場風(fēng)險法律風(fēng)險金融風(fēng)險周期風(fēng)險經(jīng)營管理風(fēng)險金融風(fēng)險自然災(zāi)害風(fēng)險政策風(fēng)險措施市場調(diào)研可行性研究等縮短辦事時間加強監(jiān)督等聘請優(yōu)秀人才引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)經(jīng)驗等加強輿論監(jiān)督制定完善相關(guān)法律優(yōu)勝劣汰方式選取合作者等協(xié)議簽訂吸取國外先進(jìn)技術(shù)加強

40、監(jiān)督聘用人才合約簽訂等啟用優(yōu)秀人才與政府簽訂協(xié)議等（三） 基于管控模型上商業(yè)銀行的風(fēng)險管控措施1.針對財務(wù)風(fēng)險的管控措施對于財務(wù)風(fēng)險，從風(fēng)險承擔(dān)角度來看，對于利率以及匯率的預(yù)測以及控制能力上來說，政府部門比商業(yè)銀行有更好的控制能力以及預(yù)測能力，所以依照上文風(fēng)險承擔(dān)原則，財務(wù)風(fēng)險匯率方面的風(fēng)險主要應(yīng)當(dāng)由政府承擔(dān)，所以在項目實行前，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將此條款列入合約中，以規(guī)避風(fēng)險，當(dāng)然，財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)也是多樣的，匯率風(fēng)險由政府承擔(dān)，對于其他可能產(chǎn)生的風(fēng)險商業(yè)銀行也應(yīng)當(dāng)未雨綢繆，進(jìn)行風(fēng)險評估預(yù)測以及風(fēng)險處理措施，例如提供相關(guān)資訊、完善項目協(xié)議、探索金融創(chuàng)新幾個角度來進(jìn)行風(fēng)險預(yù)測及處理。2.針對融資法律風(fēng)險

41、的管控措施對于融資法律風(fēng)險，政府也應(yīng)當(dāng)承擔(dān)主要風(fēng)險，自PPP模式引入我國開始，相關(guān)部門已經(jīng)提出較多的政策，尤其是自2013年起，國務(wù)院。財政部。發(fā)改委等紛紛出臺意見來完善PPP項目，以使PPP項目可以更好的發(fā)展，2013年到2015年我國PPP相關(guān)政策如表16所示：表16 2013-2015PPP相關(guān)政策時間相關(guān)部門事件2013-09國務(wù)院加強城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見2013-11中共中央全面深化改革若干重大問題的巨鼎2013-12財政部樓繼偉講話2014-03財政部成立PPP工作領(lǐng)導(dǎo)小組2014-05財政部財政部和PPP工作領(lǐng)導(dǎo)小組成立2014-05發(fā)改委發(fā)改委征求PPP意見2014-06國務(wù)

42、院關(guān)于加強城市地下管線建設(shè)管理的意見2014-08財政部關(guān)于支持東北振興若干意見2014-09國務(wù)院關(guān)于推廣運用PPP模式的相關(guān)問題通知2014-10財政部關(guān)于加強地方政府性債管理的意見2014-10APEC會議APEC區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施PPP實施路線圖2014-10財政部地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法2014-10國務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域融資機制鼓勵社會投資意見2014-11發(fā)改委關(guān)于開展政府及社會資本合作的指導(dǎo)意見2014-12財政部政府和社會資本合作項目通用合作指南表16 2013-2015PPP相關(guān)政策2014-12財政部財政部關(guān)于PPP問題的通知2014-12工商局政府購買服務(wù)管理

43、辦法（暫行）2014-12財政部政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法2015-01發(fā)改委基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法（征求意見稿）但是從這些政策中能夠看出，關(guān)于PPP我國還沒有地位比較高的成文法規(guī)，雖然各項法律的出臺在一定程度上調(diào)整了各方的利益，但是還存在著一些不確定性，這些都決定了風(fēng)險存在的可能性。而且這些政策中，并沒有專門與商業(yè)銀行相關(guān)的政策，所以PPP項目中的商業(yè)銀行與政府部門進(jìn)行溝通，使其訂立該方面的政策，在政策沒有出臺前，商業(yè)銀行可以通過合約來對可能產(chǎn)生的法律風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避53。3.針對政府信用風(fēng)險的管控措施政府信用風(fēng)險的產(chǎn)生是由于政府政策調(diào)整等原因造成的，所以政府在政府信用風(fēng)

44、險方面應(yīng)承擔(dān)主要責(zé)任，信用是人最寶貴的美德，信用也是一種借貸運動，借貸雙方的相互信任，才可以更好的實現(xiàn)合作。由于PPP項目運作復(fù)雜、風(fēng)險高的特點，該項目必然需要充分利用各個利益相關(guān)者的互補優(yōu)勢來進(jìn)行合作，合作的前提則是信任，政府作為貸方，完善相關(guān)的法律法規(guī)來對PPP合作中可能遇到的問題進(jìn)行治理，這是政府信用度的表現(xiàn)，同時也可以更好的促進(jìn)雙方的合作，使商業(yè)銀行可以積極的投身到公共建設(shè)中。商業(yè)銀行面對政府信用風(fēng)險，所受到的損失將是及其巨大的，政府信用風(fēng)險下，有極大的可能使PPP項目夭折，商業(yè)銀行的的放貸最終不能按時收回，所以對于政府信用風(fēng)險最好的解決措施就是建立完善的監(jiān)督體系，約束政府行為，使商業(yè)

45、銀行的風(fēng)險降到最低。4.針對項目甄別風(fēng)險的管控措施項目甄別風(fēng)險商業(yè)銀行應(yīng)承擔(dān)主要的風(fēng)險責(zé)任，因為對項目的甄別評估是商業(yè)銀行是否放貸的前提，所以商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)強化專業(yè)的人才隊伍對項目進(jìn)行全方位系統(tǒng)化的考察，不能因為為了與政府的目標(biāo)盡快達(dá)成一致而過分樂觀的預(yù)測項目，從而錯誤的估計了市場，從而使項目難以達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)或者直接夭折54。5.針對周期風(fēng)險的管控措施周期風(fēng)險是任何項目所固有存在的，該項風(fēng)險可以由政府以及商業(yè)銀行共同承擔(dān)，在以往的PPP項目中，多數(shù)投資者對于項目的回報率的設(shè)計都偏高，從而在周期性風(fēng)險出現(xiàn)時沒有措施來應(yīng)對，這些周期性的風(fēng)險最終要的就是把握好項目實質(zhì)性的經(jīng)營風(fēng)險，一步一步符合市場規(guī)

46、律的發(fā)展，這樣才可以將周期風(fēng)險降到最低。結(jié)論與展望結(jié)論與展望目前，PPP項目融資模式逐漸成為各國政府實現(xiàn)其經(jīng)濟目標(biāo)以及提升公共服務(wù)水平的新型措施，我國PPP項目目前發(fā)展比較迅速，但是在PPP模式下的融資方案中，資金的主要來源依舊是商業(yè)銀行貸款，我國商業(yè)銀行參與PPP處于起步階段，雖有成功案例，但發(fā)展冷熱不均，PPP項目融資模式本身所固有的特殊性及復(fù)雜性使得不少商業(yè)銀行對其可能產(chǎn)生的風(fēng)險持保留態(tài)度，所以整體上看，商業(yè)銀行參與PPP項目不溫不火，從而難以將PPP項目的優(yōu)勢最大程度的發(fā)揮。如何使商業(yè)銀行迎接PPP的風(fēng)險并且合理處置好風(fēng)險從而更好的參與到PPP項目中為公共設(shè)施做貢獻(xiàn)成為了研究的重中之重

47、，本文對PPP項目中商業(yè)銀行存在的風(fēng)險及成因進(jìn)行分析，從財務(wù)風(fēng)險、融資法律風(fēng)險、政府信用風(fēng)險、項目甄別風(fēng)險和周期風(fēng)險幾大方面進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)只有對商業(yè)銀行的風(fēng)險進(jìn)行分擔(dān)并在建立風(fēng)險分擔(dān)模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險管控，才能規(guī)避一些商業(yè)風(fēng)險，使商業(yè)銀行更好的參與PPP項目。本文以具體事例為主，以對陜西商業(yè)銀行的調(diào)查數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，進(jìn)行分析后提出了相應(yīng)的管理措施，以期對于商業(yè)銀行在進(jìn)行PPP項目投資活動具有一定的指導(dǎo)意義，從而使商業(yè)銀行可以更加合理的進(jìn)行PPP項目的投資。然而由于時間以及篇幅所限，本文只是構(gòu)建了一個PPP項目中商業(yè)銀行風(fēng)險分擔(dān)管控的大致框架，沒有進(jìn)行細(xì)分，在這方面有待進(jìn)行深入研究。參考文獻(xiàn)參考文

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