第五部分-改擴(kuò)建項(xiàng)目財務(wù)評價方法ppt課件

1、一、資金籌措與融資方案優(yōu)化一、資金籌措與融資方案優(yōu)化二、資金籌措與融資方案優(yōu)化舉例二、資金籌措與融資方案優(yōu)化舉例三、既有法人項(xiàng)目有無法財務(wù)分析方法三、既有法人項(xiàng)目有無法財務(wù)分析方法四、評價報告的差別四、評價報告的差別五、有無法案例分析五、有無法案例分析六、孤立法舉例分析六、孤立法舉例分析（一融資主體投資能力評價指標(biāo)（一融資主體投資能力評價指標(biāo)（二投資能力評價指標(biāo)計算（二投資能力評價指標(biāo)計算（三融資方案優(yōu)化方法（三融資方案優(yōu)化方法指標(biāo)指標(biāo)分類分類序號序號指標(biāo)名稱指標(biāo)名稱單位單位表達(dá)式表達(dá)式投資投資才干才干1 1企業(yè)現(xiàn)有貨幣資企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金金萬元萬元= =貨幣資金周轉(zhuǎn)現(xiàn)金貨幣資金周轉(zhuǎn)現(xiàn)金2 2企

2、業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)萬元萬元= =流動資產(chǎn)、長期投資、閑置的固定資產(chǎn)流動資產(chǎn)、長期投資、閑置的固定資產(chǎn)3 3企業(yè)可利用資產(chǎn)企業(yè)可利用資產(chǎn)萬元萬元= =閑置的固定資產(chǎn)、土地閑置的固定資產(chǎn)、土地4 4企業(yè)未來經(jīng)營收企業(yè)未來經(jīng)營收益益萬元萬元= =經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量- -計劃還本付息計劃還本付息- -利潤分配利潤分配5 5借款人最大出資借款人最大出資能力能力萬元萬元=1+2+3+4=1+2+3+46 6最大貸款授信最大貸款授信額度額度萬元萬元= =授信年份權(quán)益資金授信年份權(quán)益資金（1 1資本金最低比例）資本金最低比例）/ /資本資本金最低比例現(xiàn)有負(fù)債金最低比例現(xiàn)有負(fù)債7 7借

3、款人最大投資借款人最大投資能力能力萬元萬元= =最大出資能力最大出資能力+ +最大貸款授信額度最大貸款授信額度=5+6=5+68 8借款人出資保障借款人出資保障系數(shù)系數(shù)% %借款人出資能力借款人出資能力100100要求出資額要求出資額1 1、融資主體出資能力分析、融資主體出資能力分析出資能力企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金出資能力企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金 企業(yè)未來經(jīng)營收益企業(yè)未來經(jīng)營收益 企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn) 可利用或回收報廢資產(chǎn)余值可利用或回收報廢資產(chǎn)余值企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金= =貨幣資金貨幣資金- -周轉(zhuǎn)貨幣資金周轉(zhuǎn)貨幣資金企業(yè)未來經(jīng)營收益企業(yè)未來經(jīng)營收益= =經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量經(jīng)營活動凈現(xiàn)金

4、流量 - -償還現(xiàn)有借款本金償還現(xiàn)有借款本金 - -償還借款利息償還借款利息 - -利潤分配利潤分配企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)可利用資產(chǎn)可利用資產(chǎn)授信額度授信額度= =授信年份權(quán)益資金授信年份權(quán)益資金（1-1-資本金最低比例）資本金最低比例）/ /資本金最低比例資本金最低比例現(xiàn)有負(fù)債現(xiàn)有負(fù)債授信年份權(quán)益資金授信年份權(quán)益資金= =授信起始年份權(quán)益資金授信起始年份權(quán)益資金授信年份未來經(jīng)營收益授信年份未來經(jīng)營收益股東增資股東增資 投資能力融資主體出資能力最大貸款額投資能力融資主體出資能力最大貸款額度度 1 1、以有項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債率為控制目標(biāo)、以有項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債率為控制目標(biāo) 有無法使用有無法使用2 2、

5、以新增投資的注冊資本比例為控制目標(biāo)，、以新增投資的注冊資本比例為控制目標(biāo)， 考慮具體資金來源考慮具體資金來源 有無法使用，孤立法銀行評估使用有無法使用，孤立法銀行評估使用3 3、以新增投資的注冊資本比例控制，不考、以新增投資的注冊資本比例控制，不考 慮具體資金來源慮具體資金來源 在可行性研究孤立法中使用。在可行性研究孤立法中使用。1 1、流動資產(chǎn)及流動負(fù)債年平均值、流動資產(chǎn)及流動負(fù)債年平均值 2 2、流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)及其他占用指標(biāo)、流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)及其他占用指標(biāo)3 3、無項(xiàng)目流動資金估算、無項(xiàng)目流動資金估算 4 4、借款人投資能力分析表、借款人投資能力分析表5 5、企業(yè)未來經(jīng)營收益、企業(yè)未來經(jīng)

6、營收益6 6、項(xiàng)目總投資使用計劃與資金籌措表、項(xiàng)目總投資使用計劃與資金籌措表序號序號項(xiàng)目名稱項(xiàng)目名稱平均平均1月月12月月1流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)1543071499361586781.1應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款3243929654352241.2預(yù)付帳款預(yù)付帳款8064643896901.3原材料原材料8457385204839421.4在產(chǎn)品在產(chǎn)品0001.5產(chǎn)成品產(chǎn)成品0001.6貨幣資金貨幣資金2923128640298222流動負(fù)債流動負(fù)債6423673280551922.1應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款5821866103503332.2預(yù)收帳款預(yù)收帳款6018717748593流動資金流動資金9007176

7、656103486序號序號項(xiàng)目名稱項(xiàng)目名稱指標(biāo)指標(biāo)流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動負(fù)債流動負(fù)債計算基數(shù)計算基數(shù)名稱名稱金額金額一一周轉(zhuǎn)天數(shù)天）周轉(zhuǎn)天數(shù)天）萬元萬元萬元萬元1流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)-144346.81.1應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款41.7232439經(jīng)營成本經(jīng)營成本2799141.2預(yù)付帳款預(yù)付帳款10.448064原材料原材料2780931.3原材料原材料109.4884573原材料原材料2780931.4在產(chǎn)品在產(chǎn)品00原材料原材料+工資工資+修理費(fèi)修理費(fèi)+其他制造費(fèi)其他制造費(fèi)2780931.5產(chǎn)成品產(chǎn)成品00經(jīng)營成本經(jīng)營成本2799141.6貨幣資金現(xiàn)金）貨幣資金現(xiàn)金）3809.7119270.8工資

8、工資+其他制造費(fèi)其他制造費(fèi)+其他管理費(fèi)其他管理費(fèi)+銷銷售費(fèi)用售費(fèi)用18212流動負(fù)債流動負(fù)債-64236-2.1應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款75.3758218原材料、燃料、動力原材料、燃料、動力2780932.2預(yù)收帳款預(yù)收帳款6.596018收入收入3288963流動資金流動資金-80110.8二二經(jīng)營成本占比（經(jīng)營成本占比（%）28.620經(jīng)營成本經(jīng)營成本279914三三銷售收入占比（銷售收入占比（%）24.360銷售收入銷售收入328896若干個月的流動資金求平均值若干個月的流動資金求平均值周轉(zhuǎn)現(xiàn)金與全年平均流動資金周轉(zhuǎn)現(xiàn)金與全年平均流動資金按流動負(fù)債按流動負(fù)債6423664236萬元的萬元的30

9、%30%計算，周轉(zhuǎn)用的貨幣資計算，周轉(zhuǎn)用的貨幣資金為金為19270.819270.8萬元，將周轉(zhuǎn)用的貨幣資金由萬元，將周轉(zhuǎn)用的貨幣資金由2923129231萬萬元調(diào)整為元調(diào)整為19270.819270.8萬元后，其他不變，全年平均流動萬元后，其他不變，全年平均流動資金由資金由9007190071萬元調(diào)整為萬元調(diào)整為80110.880110.8萬元萬元 上年年末流動資金上年年末流動資金現(xiàn)金去年平均流動資金去年末現(xiàn)金去年平均流動資金去年末 應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收帳款其他應(yīng)收款預(yù)付帳款應(yīng)收補(bǔ)貼款存貨帳款其他應(yīng)收款預(yù)付帳款應(yīng)收補(bǔ)貼款存貨待攤費(fèi)用待攤費(fèi)用 去年末去年末 應(yīng)付帳款應(yīng)付票據(jù)預(yù)收應(yīng)付帳款應(yīng)付

10、票據(jù)預(yù)收帳款應(yīng)付工資應(yīng)付福利費(fèi)應(yīng)付股利應(yīng)交稅帳款應(yīng)付工資應(yīng)付福利費(fèi)應(yīng)付股利應(yīng)交稅金其他應(yīng)付款金其他應(yīng)付款 現(xiàn)金現(xiàn)金80110.880110.8（58358334641346410 0969096900 083942839420 0）（）（680868084352543525485948590 00 00 00 00 0）6446.86446.8萬元。萬元。 序號序號項(xiàng)目名稱項(xiàng)目名稱20192019年年20192019年年20192019年年20192019年年20092009年年20192019年年1 1流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)135302.8135302.8135302.8135302.813530

11、2.8135302.8135302.8135302.8135302.8135302.8135302.8135302.81.11.1應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款3522435224352243522435224352243522435224352243522435224352241.21.2存貨存貨8394283942839428394283942839428394283942839428394283942839421.31.3現(xiàn)金現(xiàn)金6446.86446.86446.86446.86446.86446.86446.86446.86446.86446.86446.86446.81.41.4預(yù)付賬款預(yù)付賬款9

12、690969096909690969096909690969096909690969096902 2流動負(fù)債流動負(fù)債5519255192551925519255192551925519255192551925519255192551922.12.1應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款5033350333503335033350333503335033350333503335033350333503332.22.2預(yù)收賬款預(yù)收賬款4859485948594859485948594859485948594859485948593 3流動資金流動資金1-21-2）80110.880110.880110.880110.8

13、80110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.84 4自有流動資金自有流動資金0 00 00 00 00 00 05 5流動資金借款流動資金借款80110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.8序號序號項(xiàng)目名稱項(xiàng)目名稱可能利用的現(xiàn)有資可能利用的現(xiàn)有資產(chǎn)產(chǎn)準(zhǔn)備利用的現(xiàn)有資準(zhǔn)備利用的現(xiàn)有資產(chǎn)產(chǎn)在建工程已利在建工程已利用用可供項(xiàng)目利可供項(xiàng)目利用用1 1企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金(1.1-1.2)(1.1-1.2)2

14、3375.223375.215000150000 015000150001.11.1貨幣資金貨幣資金29822298220 00 00 01.21.2用于周轉(zhuǎn)的貨幣資金用于周轉(zhuǎn)的貨幣資金6446.86446.80 00 00 02 2企業(yè)未來經(jīng)營收益企業(yè)未來經(jīng)營收益24117.4524117.4524117.4524117.450 024117.4524117.453 3企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)(3.1-3.2)(3.1-3.2)720072000 00 00 04 4備用的貨幣資金備用的貨幣資金23375.2-23375.2-1500015000）0 00 00 08375.28375.

15、25 5合計合計(1+2+3+4)(1+2+3+4)54692.6554692.6539117.4539117.450 047492.6547492.656 6項(xiàng)目要求的借款人出資額項(xiàng)目要求的借款人出資額0 00 00 012688.2112688.217 7借款人出資保障系數(shù)借款人出資保障系數(shù)5 56 6）1001000 00 00 0374.31374.318 8需要股東增資數(shù)額需要股東增資數(shù)額6-56-5）0 00 00 00 09 9最大貸款授信額度最大貸款授信額度0 00 00 0196780.38196780.381010企業(yè)投資能力企業(yè)投資能力0 00 00 0244273.03

16、244273.03序號序號項(xiàng)目名稱項(xiàng)目名稱20192019年年20192019年年20192019年年20092009年年20192019年年1 1企業(yè)未來經(jīng)營收益企業(yè)未來經(jīng)營收益136341363414767147673554135541425504255042550425501.11.1經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量475654756547565475654756547565475654756547565475651.21.2還款資金還款資金33931339313279832798120241202450155015501550151.2.11.2.1各種利息支出各種利息支出7571

17、7571643864385304530450155015501550151.2.21.2.2償還債務(wù)本金償還債務(wù)本金26360263602636026360672067200 00 01.31.3股利分配股利分配0 00 00 00 00 02 2在建工程利用企業(yè)未來經(jīng)營收益在建工程利用企業(yè)未來經(jīng)營收益0 00 00 00 00 03 3項(xiàng)目可利用的企業(yè)未來經(jīng)營收益項(xiàng)目可利用的企業(yè)未來經(jīng)營收益13634136341476714767355413554142550425504255042550序號序號項(xiàng)目名稱項(xiàng)目名稱合計合計1 12 23 34 41 1總投資總投資137873.11 13787

18、3.11 102927.67 102927.67 17565.36 17565.36 8690.04 8690.04 8690.04 8690.04 1.11.1建設(shè)投資建設(shè)投資100721.20 100721.20 100721.20 100721.20 1.21.2建設(shè)期利息建設(shè)期利息2206.47 2206.47 2206.47 2206.47 1.31.3流動資金流動資金34945.44 34945.44 17565.36 17565.36 8690.04 8690.04 8690.04 8690.04 2 2資金籌措資金籌措137873.11 137873.11 102927.67

19、102927.67 17565.36 17565.36 8690.04 8690.04 8690.04 8690.04 2.12.1項(xiàng)目資本金項(xiàng)目資本金39119.34 39119.34 28635.71 28635.71 5269.61 5269.61 2607.01 2607.01 2607.01 2607.01 2.1.12.1.1用于建設(shè)投資用于建設(shè)投資26429.24 26429.24 26429.24 26429.24 2.1.1.12.1.1.1企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金12795.42 12795.42 12795.42 12795.42 2.1.1.22.1.1.2企業(yè)

20、未來經(jīng)營收益企業(yè)未來經(jīng)營收益13633.82 13633.82 13633.82 13633.82 2.1.22.1.2用于流動資金用于流動資金10483.63 10483.63 5269.61 5269.61 2607.01 2607.01 2607.01 2607.01 2.1.2.22.1.2.2企業(yè)未來經(jīng)營收益企業(yè)未來經(jīng)營收益10483.63 10483.63 5269.61 5269.61 2607.01 2607.01 2607.01 2607.01 2.1.32.1.3用于建設(shè)期利息用于建設(shè)期利息2206.47 2206.47 2206.47 2206.47 2.1.3.12.1

21、.3.1企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金2204.58 2204.58 2204.58 2204.58 2.1.3.22.1.3.2企業(yè)未來經(jīng)營收益企業(yè)未來經(jīng)營收益1.89 1.89 1.89 1.89 2.22.2債務(wù)資金債務(wù)資金98753.77 98753.77 74291.96 74291.96 12295.75 12295.75 6083.03 6083.03 6083.03 6083.03 2.2.12.2.1用于建設(shè)投資用于建設(shè)投資74291.96 74291.96 74291.96 74291.96 借款借款74291.96 74291.96 74291.96 74291.96

22、2.2.22.2.2用于建設(shè)期利息用于建設(shè)期利息借款借款2.2.32.2.3用于流動資金用于流動資金24461.81 24461.81 12295.75 12295.75 6083.03 6083.03 6083.03 6083.03 流動資金借款流動資金借款24461.81 24461.81 12295.75 12295.75 6083.03 6083.03 6083.03 6083.03 借款借款2.32.3其他資金其他資金授信年份所有者權(quán)益授信年份所有者權(quán)益 = =授信起始年份所有者權(quán)益授信起始年份所有者權(quán)益159331159331 + +授信年份未來經(jīng)營收益授信年份未來經(jīng)營收益2411

23、7.4524117.45 + +股東增資股東增資0 0 =183448.45 =183448.45 授信額度授信額度 = =授信年份所有者權(quán)益授信年份所有者權(quán)益183448.45183448.45（1-301-30資本資本 金最低比例金最低比例/100/100）/ /資本金最低比例資本金最低比例30/10030/100 - -現(xiàn)有負(fù)債現(xiàn)有負(fù)債231266231266 =196780.38 =196780.38 （一建設(shè)投資估算（一建設(shè)投資估算（二收入（二收入（三成本估算（三成本估算（四增值稅、營業(yè)稅金及附加（四增值稅、營業(yè)稅金及附加（五流動資金估算（五流動資金估算（六資金籌措計劃（六資金籌措計

24、劃每個參數(shù)需要三套數(shù)據(jù)，三套數(shù)據(jù)由三至六每個參數(shù)需要三套數(shù)據(jù)，三套數(shù)據(jù)由三至六套數(shù)據(jù)現(xiàn)狀數(shù)據(jù)、無項(xiàng)目數(shù)據(jù)、項(xiàng)目數(shù)據(jù)、套數(shù)據(jù)現(xiàn)狀數(shù)據(jù)、無項(xiàng)目數(shù)據(jù)、項(xiàng)目數(shù)據(jù)、有項(xiàng)目保留現(xiàn)有產(chǎn)品數(shù)據(jù)、有項(xiàng)目數(shù)據(jù)、增有項(xiàng)目保留現(xiàn)有產(chǎn)品數(shù)據(jù)、有項(xiàng)目數(shù)據(jù)、增量數(shù)據(jù)產(chǎn)生。量數(shù)據(jù)產(chǎn)生。1 1、無項(xiàng)目建設(shè)投資、無項(xiàng)目建設(shè)投資 = =固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值+ +無形及其他資產(chǎn)無形及其他資產(chǎn)+ +長期長期投資投資2 2、項(xiàng)目建設(shè)投資、項(xiàng)目建設(shè)投資 = =工程費(fèi)用工程費(fèi)用+ +固定資產(chǎn)其他費(fèi)用固定資產(chǎn)其他費(fèi)用+ +無形資無形資產(chǎn)產(chǎn) 及其他資產(chǎn)及其他資產(chǎn)+ +預(yù)備費(fèi)預(yù)備費(fèi)3 3、有項(xiàng)目投資、有項(xiàng)目投資 = =無項(xiàng)目建設(shè)投資無項(xiàng)目建設(shè)投資+ +項(xiàng)目建設(shè)投資項(xiàng)目建設(shè)投資1 1、無項(xiàng)目營業(yè)收入、無項(xiàng)目營業(yè)收入上年實(shí)際收入或合理預(yù)測收入上年實(shí)際收入或合理預(yù)測收入2 2、有項(xiàng)目新增產(chǎn)品營業(yè)收入、有項(xiàng)目新增產(chǎn)品營業(yè)收入3 3、有項(xiàng)目保留現(xiàn)有產(chǎn)品營業(yè)收入、有項(xiàng)目保留現(xiàn)有產(chǎn)品營業(yè)收入4 4、有項(xiàng)目營業(yè)收入、有項(xiàng)目營業(yè)收入項(xiàng)