公司治理復(fù)習(xí)題思考題

1、第一章公司治理概論1 .什么是現(xiàn)代企業(yè)制度？其特征？現(xiàn)代企業(yè)制度是適合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求，產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)的企業(yè)制度。2 .公司的含義及特征。(1)含義：公司指依法定程序設(shè)立，以贏利為目的的法人組織。公司是企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。公司以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。(2)特征：公司是一個(gè)法人團(tuán)體，具有法人地位。公司是以盈利為目的的法人組織。公司的投資主體一般是多元化的。公司具有特定的治理結(jié)構(gòu)。公司是依照有關(guān)法律進(jìn)行登記、注冊(cè)的經(jīng)濟(jì)組織。3 .說明公司治理的研究主題。P6-9(1)國(guó)內(nèi)公司治理研究的主題第一個(gè)主題：治理國(guó)有企業(yè)改革過程中出現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)者腐敗問題。

2、第二個(gè)主題：國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，進(jìn)行公司化改造。(2)國(guó)外公司治理研究的主題第一個(gè)主題：圍繞如何監(jiān)督和控制經(jīng)理人員的行為展開研究。第二個(gè)主題：研究如何保護(hù)公司利益相關(guān)者的利益。4 .公司治理如何界定？P13公司治理有狹義和廣義之分。(1)狹義的公司治理解決的是因所有權(quán)和控制權(quán)相分離而產(chǎn)生的代理問題，它要處理的是公司股東與公司高層管理人員之間的關(guān)系問題。(2)廣義的公司治理可以理解為關(guān)于企業(yè)組織方式、控制機(jī)制、利益分配的一系列法律、機(jī)構(gòu)、文化和制度安排，它界定的包括企業(yè)與其所有利益相關(guān)者之間的關(guān)系。(3)公司治理是指，通過一套包括正式或非正式的、內(nèi)部的或外部的制度或機(jī)制來協(xié)調(diào)公司與所有利益

3、相關(guān)者之間的利益關(guān)系，以保證公司決策的科學(xué)化，從而最終維護(hù)公司各方面的利益的一種制度安排。5.解釋公司治理學(xué)的學(xué)科性質(zhì)和特點(diǎn)。P17-20(1)學(xué)科性質(zhì)公司治理學(xué)是一門交叉學(xué)科公司治理學(xué)是一門應(yīng)用學(xué)科公司治理學(xué)是一門新興學(xué)科(2)特點(diǎn)科學(xué)性藝術(shù)性技術(shù)性文化性演化性第二章公司治理基本理論與框架1 .試闡述利益相關(guān)者理論。P77-80利益相關(guān)者理論的基本觀點(diǎn)是企業(yè)不僅要對(duì)股東負(fù)責(zé)，而且要對(duì)與企業(yè)有經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的相關(guān)者負(fù)責(zé)，公司不能脫離其他個(gè)人和團(tuán)體而存在，因而，公司應(yīng)該對(duì)這些主體負(fù)有社會(huì)責(zé)任。企業(yè)的目的不能僅限于股東權(quán)益最大化，股東利益最大化不等于財(cái)富創(chuàng)造最大化，各利益相關(guān)者的利益最大化才是企業(yè)所

4、追求的目標(biāo)，它將社會(huì)公平和經(jīng)濟(jì)效率結(jié)合起來。2 .解釋公司治理的架構(gòu)。P32(1)按照公司法所規(guī)定的法人治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行，大體分為內(nèi)部治理和外部治理。(2)內(nèi)部治理是公司法所確認(rèn)的一種正式的制度安排，構(gòu)成公司治理的基礎(chǔ)，主要是指股東(會(huì))、董事(會(huì))、監(jiān)事(會(huì))和經(jīng)理之間的博弈均衡安排及其博弈均衡路徑。(3)公司的外部治理主要是指外在市場(chǎng)的倒逼機(jī)制，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓迫公司要有適應(yīng)市場(chǎng)壓力的治理制度安排。公司的外部治理活動(dòng)場(chǎng)所主要體現(xiàn)在資本市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、國(guó)家法律和社會(huì)輿論等。第三章股東大會(huì)1 .普通股和優(yōu)先股股東各自權(quán)利有哪些？P59-61(1)普通股是股份公司發(fā)行的無(wú)特別權(quán)利的股份，也是最

5、基本、最標(biāo)準(zhǔn)的股份。剩余收益請(qǐng)求權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)清償權(quán)(在所有其他要素提供者供應(yīng)商、債權(quán)人、員工、經(jīng)營(yíng)者等的收益請(qǐng)求權(quán)以及國(guó)家的稅收要求得到滿足之后才能實(shí)現(xiàn))監(jiān)督?jīng)Q策權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)(增發(fā)新股時(shí)，有權(quán)按其持股比例優(yōu)先認(rèn)購(gòu)一定比例的新股)股票轉(zhuǎn)讓權(quán)(2)優(yōu)先股：根本特征在于優(yōu)先股股東在公司收益分配和財(cái)產(chǎn)清算方面比普通股享有優(yōu)先權(quán)，一般不享有股東大會(huì)投票權(quán)。利潤(rùn)分配權(quán)剩余財(cái)產(chǎn)清償權(quán)管理權(quán)(有嚴(yán)格限制)2 .我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及其權(quán)利特征？P61(1)股權(quán)結(jié)構(gòu)是指公司股東的構(gòu)成和各類股東持股所占比例，以及股票的集中度和股東的穩(wěn)定性。我國(guó)上市公司的股權(quán)，按投資主體的不同可分為國(guó)有股、法人股和流通股。國(guó)有股

6、是指有權(quán)代表國(guó)家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向公司投資所形成的股份。流通股：也稱公眾股，指社會(huì)個(gè)人或股份公司內(nèi)部職工以個(gè)人財(cái)產(chǎn)投入公司形成的股份。(2)國(guó)有股、法人股、個(gè)人股都屬于普通股票，應(yīng)該同股同權(quán)、同股同價(jià)、同股同利,但是在我國(guó)試行股份制以來，由于各種原因出現(xiàn)了同股不同權(quán)、同股不同價(jià)、同股不同利的現(xiàn)象。股票種類多，流通性差，相互割裂；國(guó)有股一股獨(dú)大現(xiàn)象普遍存在；大股東股權(quán)高度集中與公眾股股權(quán)高度分散的狀況并存等。3 .比較股東權(quán)益與債權(quán)人權(quán)益。P63(1)所有人權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益都是公司資金來源的途徑

7、，公司資金的所有者，目的都是希望從與公司的交易中獲得利益。(2)性質(zhì)不同、權(quán)利義務(wù)有別、法律地位迥異。在公司經(jīng)營(yíng)中的地位不同債權(quán)人：存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系，無(wú)權(quán)參與公司的日常經(jīng)營(yíng)決策。股東：可以直接參與公司的經(jīng)營(yíng)管理。各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同債權(quán)人：財(cái)產(chǎn)求償權(quán)和解散清算過程中，債權(quán)人優(yōu)于股東權(quán)益，以公司全部資產(chǎn)為要求對(duì)象，要求的報(bào)酬率低于股東權(quán)益，不論經(jīng)營(yíng)好壞，報(bào)酬率相對(duì)穩(wěn)定。股東：對(duì)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，是剩余權(quán)益，報(bào)酬率隨公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變化而變化。償還期限不同債權(quán)人：有確定的償付日期，公司到期足額償付利息與本金，否則有破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。股東：除依法轉(zhuǎn)讓不得抽回資金或清算后的剩余財(cái)產(chǎn)補(bǔ)償投入資本。4 .解釋法定投

8、票權(quán)和累積投票權(quán)制度。(1)法定投票制度：當(dāng)股東行使投票表決權(quán)時(shí)，必須將與持股數(shù)目相對(duì)應(yīng)的表決票數(shù)等額地投向他所同意或否決的議案。(2)累積投票制：股東大會(huì)選舉董事或者監(jiān)事時(shí)，每一股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán)，可以集中使用。5 .如何維護(hù)中小股東的權(quán)益？P70約束大股東的行為累積投票權(quán)制度中小股東訴訟制度，強(qiáng)化小股東對(duì)股東大會(huì)的請(qǐng)求權(quán)、召集權(quán)和提案權(quán)完善小股東的委托投票制度建立中小股東維權(quán)組織強(qiáng)化大股東賠償責(zé)任股東表決權(quán)排除制度類別股東表決制度引入異議股東股份價(jià)值評(píng)估制度第四章董事會(huì)1 .什么是董事會(huì)？董事會(huì)職能(功能)是什么？P88(1)董事會(huì)是由股東大會(huì)選出的代表組成，代表全

9、體股東利益的必要常設(shè)機(jī)關(guān)。是企業(yè)意志執(zhí)行的決定機(jī)關(guān)及最高決策機(jī)關(guān)。(2)雙重功能一要負(fù)責(zé)公司的重大經(jīng)營(yíng)決策，雇用管理人員經(jīng)營(yíng)公司而使股東的資產(chǎn)增值；二要監(jiān)督經(jīng)理人員的行為，防止其損害股東的利益。審批財(cái)務(wù)目標(biāo)、公司主要戰(zhàn)略及發(fā)展規(guī)劃。挑選、評(píng)估、更換首席執(zhí)行官；決定管理層的報(bào)酬；為高層管理者提供建議與咨詢。評(píng)估公司制度與法律、法規(guī)的適應(yīng)性。推薦董事的候選名單；評(píng)估董事會(huì)的工作及績(jī)效。2 .解釋董事的概念。P89(1)董事是股東的受托人，由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，對(duì)內(nèi)管理公司事務(wù)，參與重大決策,對(duì)外代表公司進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)。董事一般由股東選舉產(chǎn)生。董事由自然人擔(dān)任。董事的擔(dān)任不以出資為條件。(2)按照其與公

10、司關(guān)系可分為：執(zhí)行董事：是指擔(dān)負(fù)執(zhí)行職能，負(fù)責(zé)公司經(jīng)營(yíng)管理的董事，一般由公司高級(jí)經(jīng)理人員擔(dān)任，又被稱為內(nèi)部董事。非執(zhí)行董事：是董事會(huì)中不擔(dān)負(fù)執(zhí)行職能，不涉足公司日常經(jīng)營(yíng)管理業(yè)務(wù)的成員，他們多來自公司外部。非執(zhí)行董事和獨(dú)立董事統(tǒng)稱為外部董事。3 .我國(guó)公司法規(guī)定公司的董事有何種義務(wù)？試解釋。(1)勤勉義務(wù)：對(duì)公司事務(wù)付出適當(dāng)?shù)臅r(shí)間和精力，關(guān)注公司經(jīng)營(yíng)，并按照股東和公司的最佳利益謹(jǐn)慎行事。保證時(shí)間和關(guān)注。不能董事不作為與依賴他人。謹(jǐn)慎行事是勤勉義務(wù)的核心內(nèi)容。(2)忠實(shí)義務(wù)：忠實(shí)于公司的利益，不得將董事或董事關(guān)聯(lián)人的個(gè)人利益置于公司利益之上，當(dāng)其自身利益與公司利益發(fā)生沖突時(shí)，董事必須以公司的最佳利

11、益為重。以下違反忠實(shí)義務(wù)：涉及董事與公司之間的交易；自身報(bào)酬的確定；董事利用本應(yīng)屬于公司的機(jī)會(huì)牟利；動(dòng)機(jī)不純的公司行為。4 .解釋獨(dú)立董事及其職責(zé)、作用。P123(1)獨(dú)立董事：不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系的董事。(2)職責(zé)獨(dú)立董事的戰(zhàn)略參與職責(zé)獨(dú)立董事的內(nèi)部審計(jì)職責(zé)對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)其業(yè)績(jī)作出客觀的評(píng)價(jià)，并決定其報(bào)酬。獨(dú)立董事的評(píng)價(jià)與任免職責(zé)(3)作用：流行的觀點(diǎn)有三種：一是監(jiān)督。二是輔助。三是關(guān)系?？陀^性，公司與經(jīng)理人員發(fā)生沖突時(shí)，能夠做出準(zhǔn)確判斷。識(shí)別市場(chǎng)發(fā)出的預(yù)警信號(hào)，認(rèn)識(shí)到公司可能面臨的潛在危機(jī)和商業(yè)周期的

12、影響。具有豐富的經(jīng)驗(yàn)和特殊的知識(shí)和才能。監(jiān)督CEO,識(shí)別和限制其不當(dāng)行為。注重企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。5 .單層制董事會(huì)中常設(shè)的次級(jí)委員會(huì)有哪些？各自的主要職責(zé)有哪些？P101(1)審計(jì)委員會(huì)：負(fù)責(zé)督察公司的內(nèi)部審計(jì)程序并與外部的合法的審計(jì)員一起相互作用，以便保證公司的財(cái)務(wù)完全符合法律的要求。提議聘請(qǐng)或更換外部審計(jì)機(jī)構(gòu)；監(jiān)督公司的內(nèi)部審計(jì)制度及其實(shí)施；負(fù)責(zé)內(nèi)部審計(jì)與外部審計(jì)之間的溝通；審核公司的財(cái)務(wù)信息及其披露；審查公司的內(nèi)控制度。(2)薪酬與考核委員會(huì)研究董事與經(jīng)理人員考核的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行考核并提出建議；研究和審查董事、高級(jí)管理人員的薪酬政策與方案。(3)提名委員會(huì)研究董事、經(jīng)理人員的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序并

13、提出建議；廣泛搜尋合格的董事和經(jīng)理人員的人選；對(duì)董事候選人和經(jīng)理人選進(jìn)行審查并提出建議。(4)執(zhí)行委員會(huì)：由執(zhí)行董事以及某些重要部門總經(jīng)理組成，執(zhí)行委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)全面的指導(dǎo)，掌握公司除財(cái)務(wù)以外的其他各項(xiàng)重要決策。(5)戰(zhàn)略委員會(huì)：制定上市公司的發(fā)展戰(zhàn)略與政策，從而確立公司的中長(zhǎng)期發(fā)展方向。6 .董事會(huì)有幾種模式，試畫圖說明？P99(1)單層制董事會(huì)：由執(zhí)行董事和獨(dú)立董事組成，股東導(dǎo)向型。(2)雙層制董事會(huì)：一般由一個(gè)地位較高的董事會(huì)監(jiān)管一個(gè)代表相關(guān)利益者的執(zhí)行董事會(huì)組成，監(jiān)事會(huì)全部由非執(zhí)行的成員組成，執(zhí)行董事會(huì)則全部由執(zhí)行董事組成。社會(huì)導(dǎo)向型，也稱為歐洲大陸模式。(3)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)模式：

14、或者說日本模式，特指在日本公司的治理結(jié)構(gòu)。第五章高層管理者7 .高層管理者的激勵(lì)機(jī)制有哪些，試解釋。P148(1)報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制：一般由固定薪金、股票與股票期權(quán)、退休金計(jì)劃等構(gòu)成。(2)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)激勵(lì)機(jī)制：使其擁有職位特權(quán)享受職位消費(fèi)，給高層管理者帶來正規(guī)報(bào)酬激勵(lì)以外的物質(zhì)利益滿足。(3)剩余支配權(quán)激勵(lì)機(jī)制：向高層管理者大幅度轉(zhuǎn)讓剩余支配權(quán)。(4)聲譽(yù)或榮譽(yù)激勵(lì)機(jī)制：使高層管理者獲得社會(huì)贊譽(yù)與地位，能滿足其成就感，會(huì)帶來明天的收入。(5)聘用與解雇激勵(lì)機(jī)制：資本所有者通過經(jīng)理市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)自由選擇經(jīng)理人才來實(shí)現(xiàn)。(6)知識(shí)激勵(lì)制度：提供知識(shí)更新和獲取新信息的機(jī)會(huì)，提升業(yè)務(wù)能力，增強(qiáng)自信心8 .高層管理

15、者的約束機(jī)制有哪些，試解釋。P152(1)約束機(jī)制是指公司的利益相關(guān)者針對(duì)高層管理者的經(jīng)營(yíng)結(jié)果、行為或決策所進(jìn)行的一系列客觀而及時(shí)的審核、監(jiān)察與督導(dǎo)行為。(2)公司內(nèi)部約束：公司章程、合同約束、偏好約束、機(jī)構(gòu)約束、激勵(lì)中體現(xiàn)約束。公司外部約束：法律約束、市場(chǎng)約束、道德約束、新聞媒介的約束。|(3)公司高層管理者約束機(jī)制主要內(nèi)容有：完善的監(jiān)督機(jī)制(股東與股東會(huì)的監(jiān)督機(jī)制、董事會(huì)的監(jiān)督、監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督)、外部約束機(jī)制，對(duì)權(quán)力的約束，對(duì)瀆職者采取的懲罰措施。9 .什么是股票期權(quán)？說明實(shí)施股票期權(quán)的主要環(huán)節(jié)。(1)股票期權(quán)指給被授予者按約定價(jià)格和數(shù)量在授權(quán)以后的約定時(shí)間購(gòu)買公司股票的權(quán)利。(2)主要環(huán)節(jié)

16、股票期權(quán)的授予條件：通常是公司的高級(jí)管理人員和部分特殊員工。股票期權(quán)的股票來源與授予時(shí)機(jī)期權(quán)費(fèi)、執(zhí)行價(jià)格股票期權(quán)的執(zhí)行期限股票期權(quán)的執(zhí)行第六章公司外部治理1 .解釋外部治理。(1)公司的外部治理主要是指外在市場(chǎng)的倒逼機(jī)制，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓迫公司要有適應(yīng)市場(chǎng)壓力的治理制度安排。公司的外部治理活動(dòng)場(chǎng)所主要體現(xiàn)在資本市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、國(guó)家法律和社會(huì)輿論等。產(chǎn)品市場(chǎng)：通過同類產(chǎn)品企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者的選擇進(jìn)行的。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)本身就是對(duì)企業(yè)的一種強(qiáng)大的外在激勵(lì)機(jī)制。競(jìng)爭(zhēng)提供了評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的充分信息。資本市場(chǎng)：包括債務(wù)資本市場(chǎng)、股票市場(chǎng)兩方面內(nèi)容。經(jīng)理市場(chǎng)：通過業(yè)績(jī)考核及潛在對(duì)手對(duì)經(jīng)理職位爭(zhēng)

17、奪的威脅，對(duì)在位經(jīng)理提供了很強(qiáng)的約束。勞動(dòng)力市場(chǎng)：利用市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)勞動(dòng)力供求關(guān)系，引導(dǎo)勞動(dòng)力合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)力在社會(huì)經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域的合理配置的場(chǎng)所。2 .什么是控制權(quán)市場(chǎng)？公司控制權(quán)市場(chǎng)，指的是通過收購(gòu)股權(quán)或獲得投票代理權(quán)取得對(duì)企業(yè)的控制，達(dá)到接管和更換管理層的目的的場(chǎng)所。主要方式有收購(gòu)、兼并等。3 .主要的并購(gòu)方式有哪些？兼并：通過企業(yè)資本所有權(quán)的有償轉(zhuǎn)讓，由一個(gè)企業(yè)對(duì)另一個(gè)企業(yè)進(jìn)行吞并、接收和控制的企業(yè)重組行為。全部資本轉(zhuǎn)移，兼并主體法人地位存在，被兼并法人地位消失。合并：又稱新設(shè)合并或創(chuàng)立合并。取得新法人資格，戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。收購(gòu)：指一家企業(yè)通過收購(gòu)另一家企業(yè)的部分產(chǎn)權(quán)，從而取得另一家企

18、業(yè)控制權(quán)或另一家企業(yè)部分業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)交易行為。法人地位存在。第七章公司治理模式1 .外部控制主導(dǎo)型公司治理模式具有哪些特點(diǎn)和缺陷？(1)特點(diǎn)董事會(huì)中獨(dú)立董事比例較大：英美多采取單層制董事會(huì)公司控制權(quán)市場(chǎng)在外部約束中居于核心地位經(jīng)理市場(chǎng)發(fā)育健全經(jīng)理報(bào)酬中的股票期權(quán)的比例較大信息披露完備(2)缺陷公司股票的持有者分散，股東大會(huì)“空殼化”比較嚴(yán)重。過于強(qiáng)調(diào)股東的利益，從而導(dǎo)致公司對(duì)其他利益相關(guān)者的投資不足，進(jìn)而降低了公司潛在的財(cái)富創(chuàng)造。2 .內(nèi)部控制主導(dǎo)型公司治理模式具有哪些特點(diǎn)和缺陷？(1)特點(diǎn)董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)分立：德、日企業(yè)多采用雙層制董事會(huì)企業(yè)與銀行共同治理：銀行兼有債權(quán)人和股東雙重身份公司之間交叉持股(2)缺陷違反股份公司原則。引發(fā)公司支配權(quán)的不公正占有股東大會(huì)“空殼化”。公司之間相互持股的現(xiàn)象導(dǎo)致終極股東被架空，經(jīng)營(yíng)者把持公司，從而為其謀取私利創(chuàng)造了方便條件。3 .家族控制主導(dǎo)型公司治理模式具有哪些特點(diǎn)和缺陷？(1)特點(diǎn)所有權(quán)主要由家族控制企業(yè)決策家長(zhǎng)化經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)約束雙重化企業(yè)員工管理家庭化來自銀行的外部監(jiān)督弱(2)缺陷任人唯親。家族繼承的風(fēng)險(xiǎn)較大。家族企