云南白藥股份有限公司利潤表分析

1、會計0916班梁慧2009614542112利潤表分析利潤表編制單位：云南白藥集團股份有限公司2010年1-12月單位：元項目本期金額上期金額合并母公司合并母公司一、營業(yè)總收入10,075,437,834.262,595,079,048.897,171,784,043.632,010,052,525.39其中：營業(yè)收入10,075,437,834.262,595,079,048.897,171,784,043.632,010,052,525.39利息收入已賺保費手續(xù)費及傭金收 入二、營業(yè)總成本9,040,340,696.112,248,798,753.816,483,991,030.4511,

2、671,315,490.30其中：營業(yè)成本7,004,764,661.441,026,672,085.024,994,856,552.69781,374,753.97利息支出手續(xù)費及傭金支 出退保金賠付支出凈額提取保險合同準 備金凈額保單紅利支出分保費用營業(yè)稅金及附加78,370,242.3922,134,399.7237,217,788.0020,454,460.88銷售費用1,702,532,239.961,079,793,350.041,237,368,270.36742,046,230.28管理費用252,703,701.36134,497,952.73238,751,945.6615

3、4,347,803.02財務費用-14,562,595.47-17,355,881.93-30,188,479.75-27,864,655.76資產(chǎn)減值損失16,532,446.433,056,848.235,984,953.49472,625.91加：公允價值變動收 益（損失以“-”號 填列）投資收益（損失 以“-”號填列）7,998,868.4210,831,178.064,049,721.21311,511.13其中：對聯(lián)營企業(yè)和 合營企業(yè)的投資收 益-1,655,900.16-1,655,900.16-1,092,102.51-1,092,102.51匯兌收益（損失 以“-”號填列）三

4、、營業(yè)利潤（虧 損以“-”號填列）1,043,096,006.57357,111,473.14691,842,734.39339,048,546.22力口：營業(yè)外收入6,874,855.595,542,145.0516,838,333.639,713,188.80減：營業(yè)外支出10,233,390.3222,626,386.853,031,910.6517,528,788.01其中：非流動資 產(chǎn)處置損失250,446.9629,384.58806,215.41366,556.56四、禾IJ潤總額（虧 損總額以“-”號 填列）1,039,737,471.84340,027,231.34705,6

5、49,157.37331,232,947.01減：所得稅費用113,393,966.2853,417,020.3096,453,929.8555,536,426.54五、凈利潤（凈 虧損以“-”號填列）926,343,505.56286,610,211.04609,195,227.52275,696,520.47歸屬于母公司所 田T的凈利潤926,168,580.36286,610,211.04603,719,565.80275,696,520.47少數(shù)股東損益174,925.205,475,661.72六、每股收益：（一）基本每股 收益1.330.87（二）稀釋每股 收益1.330.87七、

6、其他綜合收 益-184,373.31-2,201,809.98-2,121,730.90八、綜合收益總 額926,159,132.25286,610,211.04606,993,417.54273,574,789.57歸屬于母公司所有 者的綜合收益總額925,984,207.05286,610,211.04601,517,755.82273,574,789.57歸屬于少數(shù)股東 的綜合收益總額174,925.205,475,661.72、公司簡介云南白藥集團股份有限公司（股票簡稱“云南白藥”，股票彳t碼000538,深圳證 券交易所），前身為成立于1971年6月的云南白藥廠。1993年5月3日經(jīng)

7、云南省經(jīng) 濟體制改革委員會云體（1993）48號文批準，云南白藥廠進行現(xiàn)代企業(yè)制度改革，成 立云南白藥實業(yè)股份有限公司，在云南省工商行政管理局注冊登記。經(jīng)中國證監(jiān)會證 監(jiān)發(fā)審字（1993）55號文批準，公司于1993年11月首次向社會公眾發(fā)行股票2,000 萬股（含20萬內(nèi)部職工股）,定向發(fā)行400萬股，發(fā)行價格3.38元/股,發(fā)行后總股本 8,000萬股。經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準,1993年12月15日公司社會公眾股（A月£）在深圳證券交易所上市交易，內(nèi)部職工股于1994年7月11日上市交易。1996年 10月經(jīng)臨時股東大會會議討論，公司更名為云南白藥集團股份有限公司。經(jīng)過30

8、多年的發(fā)展，公司已從一個資產(chǎn)不足300萬元的生產(chǎn)企業(yè)成長為一個總 資產(chǎn)22億多，總銷售收入逾32億元，經(jīng)營涉及化學原料藥、化學藥制劑、中成藥、 中藥材、生物制品、保健食品、化妝品及飲料的研制、生產(chǎn)及銷售；糖、茶，建筑 材料，裝飾材 料的批發(fā)、零售、代購代銷；科技及經(jīng)濟技術咨詢服務，醫(yī)療器械（二 類、醫(yī)用敷料類、一次性使用醫(yī)療衛(wèi)生用品），日化用品等領域的云南省實力最強、 品牌最優(yōu)的大型醫(yī)藥企業(yè)集團。公司產(chǎn)品以云南白藥系列和田七系列為主，共十種 劑型七十余個產(chǎn)品，主要銷往國內(nèi)、港澳、東南亞等地區(qū)，并已進入日本、歐美等 國家、地 區(qū)的市場?！霸颇习姿帯鄙虡擞?2002年2月被國家工商行政管理總局商

9、標局評為中國馳名商標。云南白藥集團公司是云南大型工商醫(yī)藥企業(yè)，是中國中成藥五十強之一，1997 年被確定為云南省首批重點培育的四十家大企業(yè)大集團之一。1997年經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部批準，獲得企業(yè)經(jīng)營進出口權。1999年被云南省科委認定為高新技術企業(yè)。1999年被 國家人事部批準建立博士后工作研究站。2002年被云南省政府列為10戶重點扶持的醫(yī)藥企業(yè)之一。2003年公司控股子公司云南白藥集團大理藥業(yè)有限責任公司、麗江藥業(yè)有限公司及大紫紅藥業(yè)有限公司先后通過國家GMPU證,公司控股子公司云南省醫(yī)藥有限公司、云南白藥大藥房有限公司、云南白藥集團醫(yī)藥電子商務有限公 司通過GSPU證。2004年7月公司合劑、口服

10、液劑型通過國家 GM耿證,2004年9 月公司文山三七種植基地高水準通過國家 GAPU證。2005年9月公司糖漿劑、軟膏 劑、搽劑通過國家GM耿證。2006年大紫紅飲片車間通過 GMlUffio二、對母公司利潤表進行分析（一）項目分析報告期內(nèi)公司主營業(yè)務收入、營業(yè)利潤（毛利）的構成情況（單位：萬元）主營業(yè)務分行業(yè)情況分行業(yè)營業(yè)收入營業(yè)成 本營業(yè)利潤率（）營業(yè)收入比 上年增減（）營業(yè)成本比上年增（）營業(yè)利潤率比 上年增減（）工業(yè)銷售 收入361,79695,12573.71%40.06%38.39%0.32%商業(yè)銷售592,572558,3935.77%29.36%29.79%-0.31%收入房

11、地產(chǎn)銷 售收入50,23644,58411.25%合計1,004,604698,10230.51%40.23%:39.91%0.16%占公司主營業(yè)務收入或營業(yè)利潤（毛利）10%的主要業(yè)務和產(chǎn)品（單位：萬元）主營業(yè)務分產(chǎn)品情況分產(chǎn)品營業(yè)收入營業(yè)成 本營業(yè)利 潤率（%）營業(yè)收入比上 年增減（）營業(yè)成本比 上年增（）營業(yè)利潤率比 上年增減（）工業(yè)產(chǎn)品（自制）361,79695,12573.71%40.06%38.39%0.32%批發(fā)零售 （藥品）592,439558,2825.77%29.41%29.83%-0.30%房地產(chǎn)銷 售收入50,23644,58411.25%酒店及其 他13311116.

12、54%-55.37%-52.97%-4.27%合計1,004,604698,10230.51%40.23%39.91%0.16%1、主營業(yè)務收入分析由上表可知，云南白藥股份有限公司的主營業(yè)務收入主要由四部分構成，分別 是自制工業(yè)產(chǎn)品，藥品批發(fā)及零售，房地產(chǎn)銷售，酒店以及其他。首先說資質(zhì)工業(yè) 產(chǎn)品和藥品批發(fā)零售，營業(yè)收入與去年相比有較高的增長，處于穩(wěn)步的發(fā)展狀況。 其次，房地產(chǎn)銷售收入是今年新增的一個主營業(yè)務，給企業(yè)帶來一定得收入，應該 引起投資者的注意。第三，酒店及其他在營業(yè)收入方面與去年相比也有了一定得減 少，我們應該加強注意，企業(yè)在這方面的銷售和投入在慢慢減少。2、營業(yè)利潤的分析由上表可知

13、，自制工業(yè)產(chǎn)品的營業(yè)利潤比上年增長 0.32%,企業(yè)收入和成本都 有所提高，但是成本提高的比率小于收入提高的比率，是的企業(yè)的利潤增加，企業(yè) 應保持這種增長趨勢。藥品批發(fā)零售和酒店及其他的利潤率與去年相比都有所減少， 對于批發(fā)零售者一塊，企業(yè)應該加大對成本的管理力度，降低成本，從而使利潤增 加，對于酒店及其他，企業(yè)的收入和成本都有大幅度的減少，說明企業(yè)在慢慢減少 對著方面的投入，當然仍應該加強對成本的控制，使得利潤為正?？偟膩碚f07到10年公司的營業(yè)利潤和凈利潤都是呈上升趨勢的，所以他的績效還是比較理想的。 3、營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加與上年相比增加了 8.21%,主要是因為公司藥品銷售收入

14、增加相應營業(yè)稅金及附加也隨之增加，對于合并報表增加了 111%還有一部分原因是公司子公司白藥置業(yè)本期確認房屋銷售收入相應導致營業(yè)稅金及附加增加。4、期間費用分析銷售費用比去年增長45.51%,銷售費用在進三年以內(nèi)都是增加的，主要原因是 公司增大了營銷力度從而也是的銷售收入得到了提高，但是我們更應該關注的是銷 售費用的增高與銷售收入增高的比較，不能讓費用的增加高于收入的增加。管理費 用比去年減少12.86%,這是近幾年來管理費用的首次降低，說明企業(yè)正在加強管理 減少一些不必要的浪費，從而增強自己的競爭力。財物費用比去年減少37.71%,主要原因是存款利息收入減少。5、營業(yè)外收入分析營業(yè)外收入與去

15、年相比減少了 42.94%,說明企業(yè)的收入總額中主營業(yè)務收入所 占比重越來越大，著是一種很好的現(xiàn)象，企業(yè)比較穩(wěn)定。（二）利潤表縱向比較數(shù)據(jù)及分析項目母公司本期 金額縱向分析比 率母公司上期金 額縱向分析比 率一、營業(yè)總收 入2,595,079,048.89100.00%2,010,052,525.39100.00%其中：營業(yè)收 入2,595,079,048.89100.00%2,010,052,525.39100.00%二、營業(yè)總成 本2,248,798,753.8186.66%1,671,315,490.3083.15%其中：營業(yè)成 本1,026,672,085.0239.56%781,37

16、4,753.9738.87%營業(yè)稅金及附 加22,134,399.720.85%20,454,460.881.02%銷售費用1,079,793,350.0441.61%742,046,230.2836.92%管理費用134,497,952.735.18%154,347,803.027.68%財務費用-17,355,881.93-0.67%-27,864,655.76-1.39%資產(chǎn)減值損失3,056,848.230.12%472,625.910.02%三、營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）357,111,473.1413.76%339,048,546.2216.87%力口：營業(yè)外收 入5,542,

17、145.050.21%9,713,188.800.48%減：營業(yè)外支 出22,626,386.850.87%17,528,788.010.87%四、利潤總額(虧損總額以“-”號填列)340,027,231.3413.10%331,232,947.0116.48%五、凈利潤(凈 虧損以“-” 號填列)286,610,211.0411.04%275,696,520.4713.72%六、每股收益：七、其他綜合 收益-2,121,730.90-0.11%八、綜合收益 總額286,610,211.0411.04%273,574,789.5713.61%1、總體分析只是針對母公司進行分析，公司的凈利潤與去

18、年相比減少了，企業(yè)應該加強關 注，近幾年來公司一直處于一種比較穩(wěn)定的狀態(tài)，管理者應該特別關注一下今年凈 利潤減少的原因。2、具體分析(1)從計算結果可以看出，營業(yè)成本共同比分別為86.66%、83.15%,再往前推兩年為數(shù)值相差也都并不大，說明在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的成本管理工作并沒有多 大改進。(2)營業(yè)環(huán)節(jié)的銷售費用基本呈上升趨勢；管理費用、財務費用共同比 都呈波動狀態(tài)。(3)營業(yè)利潤共同比分別為 13.76%、16.87%,基本處于相對穩(wěn)定狀態(tài)， 但是今年仍然有一些減少應該多加關注。(4)營業(yè)外收入的比例比去年減少而營業(yè)外支出的比例幾乎沒有變動， 由此可以看出其主營業(yè)務收入在公司中的地位越來越高。綜

19、上所述，可以大體認為，云南白藥公司的經(jīng)營活動以及經(jīng)營成果還是不 錯的，一直處于一個上升的趨勢。(三)利潤表的比率分析(一)公司盈利能力分析1、與銷售有關的盈利能力分析年份2010200920082007銷售毛利率%30.476830.354130.843030.9874銷售凈利率%9.19238.41808.13228.1830與同是上市公司的北京同仁堂藥業(yè)相比，同仁堂07年一一10年銷售毛利率依次為 40.3128%、41.4151%、43.9913%, 45.4126%,云南白藥銷售毛利率要 低于同仁堂，因為云南白藥的固定資產(chǎn)折舊費用比較高，同時云南白藥一直采 取的薄利多銷的政策，所以毛利

20、率偏低一些。北京同仁堂 07年 10年銷售凈利率依次為 8.6165%、8.8106%、8.7874%、8.9747%,云南白藥要稍稍高于它。因為近幾年，云南白藥的營業(yè)外收入的增 長幅度明顯高于營業(yè)外支出的增長幅度，而且投資收益也較為豐厚，雖然其銷 售費用有所增長，但管理費用下降，起到了抵消作用，所以凈利潤較高的同時， 必然有較高的銷售凈利率，表明企業(yè)的盈利能力很強。2、與投資有關的盈利能力分析年份2010 年2009 年2008 年2007 年總資產(chǎn)報酬率13.581811.034411.669513.3333北京同仁堂藥業(yè) 07年 10年總資產(chǎn)報酬率依次為5.8101%、5.9055%、6.0304%、6.5730%,云南白藥的總資產(chǎn)報酬率較高于同仁堂，說明公司的資產(chǎn) 運用效益好，利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力強。年份2010 年2009 年2008 年2007 年凈資產(chǎn)收益率23.026317.713419.856726.2243北京同仁堂藥業(yè) 07年10年公司凈資產(chǎn)收益率依次為7.3473%、7.3251%、7.5250%、8.4135%,與同仁堂相比，云南白藥的凈資產(chǎn)收益率要高 出兩倍多，說明公司資本營運效益很好，投資人和債權人受保障程度也較高。營運能力分析表報告日期10年09年08年應收賬款周轉率（次）36.1532.19P