不良資產(chǎn)5大轉(zhuǎn)讓模式

1、一、不良資產(chǎn)定義首先要區(qū)分不良資產(chǎn)和呆賬；前者是銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)自身為管理貸款根據(jù)內(nèi)部評(píng)級(jí)劃分貸款質(zhì)量的結(jié)果。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則（銀發(fā)2001416號(hào)）；后者則是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的概念，是從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上允許進(jìn)行核銷的定義。依據(jù)是財(cái)政部的金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法的附件1一般債權(quán)或股權(quán)呆賬認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及核銷所需相關(guān)材料進(jìn)行認(rèn)定。不良資產(chǎn)和呆賬并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性對(duì)應(yīng)關(guān)系。但如果銀行希望降低不良資產(chǎn)率，緩解撥備覆蓋率壓力，則需要通過(guò)不良貸款中的呆賬進(jìn)行核銷或者進(jìn)行不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。而不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓如果是折價(jià)轉(zhuǎn)讓，折讓的部分同樣需要核銷。、監(jiān)管對(duì)銀行不良資產(chǎn)的苛刻約束1 .不良資產(chǎn)中抵押資產(chǎn)處置周期商業(yè)銀行法第四十二條

2、規(guī)定，商業(yè)銀行因行駛抵押權(quán)質(zhì)權(quán)而取得的不動(dòng)產(chǎn)或股權(quán)，應(yīng)當(dāng)自取得之日起二年內(nèi)處分。超過(guò)2年按照商業(yè)銀行資本管理辦法附件2的規(guī)定，股權(quán)資產(chǎn)也是需要在兩年內(nèi)處置，否則將面臨懲罰性的資本計(jì)提，從資本金中扣除。兩年期間的風(fēng)險(xiǎn)資本為400%。同樣不動(dòng)產(chǎn)在行使抵押權(quán)處置期內(nèi)（兩年）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%,但超過(guò)處置期則按照其他非自用不動(dòng)產(chǎn)”處理，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為1250%=2 .不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或剝離對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表和監(jiān)管指標(biāo)影響分析這里影響的主要指標(biāo)有不良率、撥備覆蓋率、貸款撥備率、存貸比；先大概介紹一下這四項(xiàng)指標(biāo)。貸款撥備率基本標(biāo)準(zhǔn)為2.5%,撥備覆蓋率基本標(biāo)準(zhǔn)為150%。這兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)中的較高者為商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備的

3、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。貸款撥備率：貸款損失準(zhǔn)備/各項(xiàng)貸款余額；撥備覆蓋率：（貸款損失專項(xiàng)準(zhǔn)備金+貸款損失特種準(zhǔn)備金+貸款損失一般準(zhǔn)備金）/（次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）；從上述兩項(xiàng)比率公式可以看出，貸款撥備率/撥備覆蓋率=不良率；其實(shí)為方便理解，應(yīng)該將上述公式重新調(diào)整為：貸款撥備率/不良率=撥備覆蓋率貸款撥備率對(duì)一家銀行的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別沒(méi)有任何參考價(jià)值，只是巴塞爾委員會(huì)為應(yīng)付貸款分類的周期性，引入的一個(gè)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)敏感性的指標(biāo)。貸款撥備率有別于其他幾項(xiàng)貸款損失監(jiān)管指標(biāo)，因?yàn)榉帜笧楦黜?xiàng)貸款余額（包括正常類貸款），所以理論上在不良率低于1.667%（2.5%/150%）情況下可以把貸款撥備率看做一個(gè)常量（截止2

4、016年底達(dá)標(biāo)2.5%）,當(dāng)然不排除部分銀行因?yàn)橹?jǐn)慎起見(jiàn)維持較高的貸款撥備率；一旦不良率高于1.667%,為維持撥備覆蓋率的150%水平，銀行不得不提高貸款撥備率。存貸比=各項(xiàng)貸款/一般存款（去年6月份銀監(jiān)會(huì)做了一些調(diào)整，但不影響本文的不良貸款轉(zhuǎn)讓分析，此處不再贅述）再來(lái)看貸款核銷和轉(zhuǎn)讓對(duì)上述指標(biāo)的影響；通過(guò)不良資產(chǎn)處置改善商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)主要就兩種途徑，一是核銷，二是轉(zhuǎn)讓。如果是核銷，則可以降低不良率和撥備覆蓋率，但貸款撥備率反而下降。因?yàn)楹虽N會(huì)同時(shí)將不良貸款可以核銷部分和不良貸款賬面價(jià)值進(jìn)行沖減，二者等額下降。如下圖工商銀行2014年核銷383.6億元人民幣，意味著其不良貸款余額和貸款減值

5、準(zhǔn)備都下降383.64億。但工行的撥備覆蓋率為206%,所以分子分母的同時(shí)下降會(huì)提高撥備覆蓋率。同時(shí)貸款撥備率分子是撥備余額，分母是所有貸款余額，工行2014年末是2.34%,分子分母等額下降將導(dǎo)致該比例下降。如果是不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，按照平均35%的賬面值轉(zhuǎn)讓價(jià)款，那么另外65%的折扣部分需要核銷，所以貸款減值準(zhǔn)備余額因轉(zhuǎn)讓而下降65%的不良貸款余額，不良貸款賬面值全部消除，資產(chǎn)方新增35%不良貸款余額的現(xiàn)金。所以降低不良率，更大幅度提高撥備覆蓋率（分子只降低65%,分母下降100%的轉(zhuǎn)讓的不良貸款），撥備覆蓋率同樣也會(huì)降低。此外上述核銷和不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓都一樣，可以改善存貸比，釋放銀行信貸增長(zhǎng)空間。

6、總結(jié)起來(lái)，參照上圖本年核銷”不沖擊利潤(rùn)表，影響利潤(rùn)表的項(xiàng)目是本年計(jì)提”；貸款減值準(zhǔn)備余額最終反映在資產(chǎn)負(fù)債表上，并反映在撥備覆蓋率和貸款撥備率。從效率上看，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓比呆賬核銷的效率要更高，流程更快。其他定義：貸款損失一般準(zhǔn)備：根據(jù)人民銀行銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引，是指按全部貸款余額的一定比例計(jì)提的、用于彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失的準(zhǔn)備。需指出的是，央行定義的貸款損失一般準(zhǔn)備，有別于財(cái)政部金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法（財(cái)金201220號(hào)）定義的一般準(zhǔn)備，后者要求金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)于每年年度終了時(shí)對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失的資產(chǎn)計(jì)提一般準(zhǔn)備。貸款損失專項(xiàng)準(zhǔn)備：根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引對(duì)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類后，按每筆貸款損

7、失的程度計(jì)提的用于彌補(bǔ)專項(xiàng)損失的準(zhǔn)備；金融企業(yè)可參照以下比例計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備：關(guān)注類貸款計(jì)提比例為2%,次級(jí)類貸款計(jì)提比例為25%,可疑類貸款計(jì)提比例為50%,損失類貸款計(jì)提比例為100%=其中，次級(jí)和可疑類貸款的損失準(zhǔn)備計(jì)提比例可以上下浮動(dòng)20%。三、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓只能轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司，也是阻礙其他民間參與不了資產(chǎn)盤活最大的硬性約束。當(dāng)然在當(dāng)前的大政治背景下（中央鼓勵(lì)不良資產(chǎn)的盤活，銀監(jiān)會(huì)也是采取鼓勵(lì)的不良資產(chǎn)加快處置），部分金融機(jī)構(gòu)在具體執(zhí)行過(guò)程中不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的受讓方選擇上并沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法規(guī)定。目前公布的只有10個(gè)省市授權(quán)的地方資產(chǎn)管理

8、公司可以承接批量不良資產(chǎn)，所以尚未取得授權(quán)的地方部分公司已經(jīng)開(kāi)展類似業(yè)務(wù)，先通過(guò)已有經(jīng)驗(yàn)為獲取未來(lái)正式資質(zhì)奠定基礎(chǔ)。1 .常規(guī)批量轉(zhuǎn)讓銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了關(guān)于地方資產(chǎn)管理公司開(kāi)展金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購(gòu)處置業(yè)務(wù)資質(zhì)認(rèn)可條件等有關(guān)問(wèn)題的通知（銀監(jiān)發(fā)201345號(hào)）規(guī)定省級(jí)政府可以設(shè)立或授權(quán)一家地方資產(chǎn)管理公司，但區(qū)別于4大資產(chǎn)管理公司，地方資產(chǎn)管理公司購(gòu)入不良資產(chǎn)后只能自行處置，不得對(duì)外轉(zhuǎn)讓。該規(guī)定也和2012年銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布的金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法一致。地方授權(quán)文件應(yīng)同時(shí)抄送財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)，民營(yíng)資本只能入股地方資產(chǎn)管理公司；現(xiàn)在來(lái)看民營(yíng)資本和外資尚難以直接進(jìn)入不良資產(chǎn)批量受讓的市場(chǎng)。

9、2014年7月份銀監(jiān)會(huì)發(fā)布銀監(jiān)辦便函2014634號(hào)公布5家地方資產(chǎn)管理公司名單安徽省國(guó)厚資產(chǎn)管理有限公司江蘇資產(chǎn)管理有限公司浙江省浙商資產(chǎn)管理有限公司廣東省粵財(cái)資產(chǎn)管理有限公司上海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司2014年7月份銀監(jiān)會(huì)公告另外5家省市授權(quán)的地方資產(chǎn)管理公司名單北京市國(guó)通資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司天津津融投資服務(wù)集團(tuán)有限公司重慶渝富集團(tuán)福建省閩投資產(chǎn)管理有限公司遼寧省國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司2 .批量轉(zhuǎn)讓的約束財(cái)政部金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法中第八條明確規(guī)定“（四）個(gè)人貸款（包括向個(gè)人發(fā)放的購(gòu)房貸款、購(gòu)車貸款、教育助學(xué)貸款、信用卡透支、其他消費(fèi)貸款等以個(gè)人為借款主體的各類貸款）；”導(dǎo)致目前個(gè)人

10、不良貸款中最主要組成部分的十人經(jīng)營(yíng)性不良貸款”轉(zhuǎn)讓存在法律障礙。但因?yàn)閭€(gè)人貸款金額相對(duì)小，筆數(shù)多，如果通過(guò)轉(zhuǎn)讓途徑，只能批量轉(zhuǎn)讓。這樣的兩難處境，一般解決手段是通過(guò)等量置換，即通過(guò)發(fā)放小企業(yè)貸款置換十人經(jīng)營(yíng)性貸款”，以符合批量轉(zhuǎn)讓的條件。四、不良資產(chǎn)創(chuàng)新轉(zhuǎn)讓方式探討1 .不良資產(chǎn)證券化關(guān)于不良資產(chǎn)證券化的話題極具爭(zhēng)議性。在目前的信貸資產(chǎn)證券化監(jiān)管框架中并沒(méi)有明文制度性限制不得進(jìn)行不良資產(chǎn)證券化。目前信貸資產(chǎn)證券化對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)明確約束的主要是三部：2005年央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2005年第3號(hào)）；2012年央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的關(guān)

11、于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀發(fā)2012127號(hào)）；2008年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理工作的通知。這三部法規(guī)強(qiáng)調(diào)基礎(chǔ)資產(chǎn)的穩(wěn)定現(xiàn)金流，和部分產(chǎn)業(yè)政策的傾向。2008年因?yàn)閲?guó)外資產(chǎn)證券化及再證券化中涉及大量不良資產(chǎn)引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)特地強(qiáng)調(diào)不良資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)時(shí)候要做好違約風(fēng)險(xiǎn)和信用（經(jīng)營(yíng)）風(fēng)險(xiǎn)的分散和信息披露工作。但現(xiàn)實(shí)中，不良資產(chǎn)證券化在國(guó)內(nèi)從未有成功實(shí)施的案例（有少數(shù)金融機(jī)構(gòu)成功在國(guó)際市場(chǎng)上進(jìn)行了不良資產(chǎn)組證券化的嘗試），原因在于自2005年資產(chǎn)證券化國(guó)內(nèi)誕生以來(lái)，都是逐筆審批的流程，經(jīng)過(guò)銀監(jiān)會(huì)和央行的雙重審批，不要說(shuō)不良資產(chǎn)，即便是正常資產(chǎn)在

12、2008年到2012年的4年間也被窗口叫停。2012年重啟后，每筆不良資產(chǎn)仍然需要面對(duì)銀監(jiān)會(huì)的開(kāi)包檢查，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)業(yè)政策等進(jìn)行審核。但自2014年11月份銀監(jiān)會(huì)將資產(chǎn)證券化從逐筆審核制改為備案制后，同時(shí)也不再開(kāi)包檢查，那么從制度上應(yīng)該沒(méi)有了不良資產(chǎn)證券化障礙，而且目前的監(jiān)管環(huán)境鼓勵(lì)不良資產(chǎn)處置的創(chuàng)新方式。但發(fā)起人作為貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)（一般都是發(fā)起人兼任，不良貸款更需要發(fā)起人沖當(dāng)貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)）一旦將不良打包轉(zhuǎn)讓后，如果劣后級(jí)又非常低甚至為0（最新監(jiān)管規(guī)則上沒(méi)有強(qiáng)制劣后比例要求），是否導(dǎo)致發(fā)起人道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題需要從長(zhǎng)遠(yuǎn)機(jī)制設(shè)計(jì)上考慮的問(wèn)題。2 .轉(zhuǎn)讓+回購(gòu)或其他風(fēng)險(xiǎn)兜底增信措施部分受讓方由于資

13、源約束仍然依賴于轉(zhuǎn)讓方進(jìn)行催收的批量不良資產(chǎn)，所以又得委托出讓行繼續(xù)對(duì)債權(quán)進(jìn)行管理。受讓方委托出讓行進(jìn)行清收情況下，銀行或需要通過(guò)部分風(fēng)險(xiǎn)兜底來(lái)增信。回購(gòu)指不良資產(chǎn)打包轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)管理公司后，同時(shí)簽訂回購(gòu)協(xié)議，回購(gòu)價(jià)格事先確定，銀行支付給資產(chǎn)管理公司管理費(fèi)”（也有可能是差價(jià)形式體現(xiàn)）；該設(shè)計(jì)可以為銀行短期調(diào)節(jié)監(jiān)管指標(biāo)。對(duì)于這種形式的回購(gòu)，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)一一金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移要求也表示懷疑。此外這種轉(zhuǎn)讓方式是否符合127號(hào)文關(guān)于禁止非標(biāo)資產(chǎn)回購(gòu)的規(guī)定，也值得探討，筆者認(rèn)為從127號(hào)文看，第五條明確規(guī)定：買入返售（賣出回購(gòu)）業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)為銀行承兌匯票，債券、央票等在銀行間市場(chǎng)、證券交

14、易所市場(chǎng)交易的具有合理公允價(jià)值和較高流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。賣出回購(gòu)方不得將業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)出從該規(guī)定看，不良資產(chǎn)應(yīng)該也在禁止之列，如果受讓方為金融機(jī)構(gòu)，金融資產(chǎn)管理公司納入金融機(jī)構(gòu)范疇。當(dāng)然如果轉(zhuǎn)讓+回購(gòu)對(duì)象不是金融機(jī)構(gòu)，則不受該條約束。同樣在127號(hào)文同業(yè)業(yè)務(wù)中明確賣出回購(gòu)不能出表（比會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更加嚴(yán)格的規(guī)定）；而風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充或兜底類似結(jié)構(gòu)分層的設(shè)計(jì)，等同于不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)出行仍然持有劣后風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)管理公司持有的是優(yōu)先級(jí)，只不過(guò)這里并沒(méi)有引入信托公司設(shè)計(jì)受益權(quán)進(jìn)行剝離。所以筆者的觀點(diǎn)不論是回購(gòu)，還是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充或兜底都沒(méi)有做到風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)出表。此外進(jìn)一步隱蔽類型為通道+回購(gòu)”，即通過(guò)一家第三方通道（

15、通常不是金融資產(chǎn)管理公司，而是一個(gè)通道資管公司）按照不良資產(chǎn)等價(jià)承接不良資產(chǎn)，同時(shí)附加回購(gòu)協(xié)議，通道資金來(lái)自不良貸款轉(zhuǎn)出行的貸款。這樣的模式，對(duì)銀行而言成本較低，只需要付很低的通道費(fèi)，可以降低多重監(jiān)管指標(biāo)，如不良率，存貸比，信貸規(guī)模，資本計(jì)提等。很明顯這種模式違規(guī)非常明顯已經(jīng)不是灰色地帶的操作形式。3 .新增貸款給第三方進(jìn)行轉(zhuǎn)移，或平移風(fēng)險(xiǎn)平移”風(fēng)險(xiǎn)是指通過(guò)向擔(dān)保企業(yè)發(fā)放等量新增貸款形式收回不良貸款，操作上通過(guò)受托支付直接設(shè)立專用賬戶，確保該筆貸款資金可以確定性回流到原先的債務(wù)人開(kāi)在債權(quán)行的賬戶上。新增貸款第三方，以便第三方企業(yè)（實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)）接受問(wèn)題企業(yè)，或接受問(wèn)題企業(yè)的部分債務(wù)來(lái)短期化解

16、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4 .將不良貸款打包通過(guò)銀信合作理財(cái)設(shè)立信托受益權(quán)分層，優(yōu)先級(jí)對(duì)大眾理財(cái)客戶發(fā)售由于信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓規(guī)則規(guī)定不允許銀行理財(cái)直接受讓信貸類資產(chǎn)，所以這種模式必須通過(guò)信托進(jìn)行操作，同時(shí)必須有第三方銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品承接不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)出行的不良信貸資產(chǎn)（銀信合作的法規(guī)規(guī)定銀信合作理財(cái)不得投資于產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)）。法規(guī)依據(jù)：關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)發(fā)2009111號(hào)）5、其他非常規(guī)處置渠道關(guān)于商業(yè)銀行向社會(huì)投資者轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)法律效力有關(guān)問(wèn)題的批復(fù)（銀監(jiān)辦發(fā)200924號(hào)）明確對(duì)商業(yè)銀行向社會(huì)投資者轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)沒(méi)有禁止性規(guī)定，轉(zhuǎn)讓合同具有合同法上的效力。社會(huì)投資者是指金融機(jī)構(gòu)

17、以外的自然人、法人或者其他組織。但缺陷在于：向社會(huì)投資者轉(zhuǎn)讓只能公開(kāi)拍賣，而且不得是批量轉(zhuǎn)讓。如果是批量轉(zhuǎn)讓，則必須轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司，批量的定義是10戶/項(xiàng)以上進(jìn)行組包。五、不良資產(chǎn)處置的稅務(wù)問(wèn)題1 .財(cái)政和稅收政策協(xié)調(diào)問(wèn)題金融企業(yè)核銷主要政策是財(cái)政部2013年發(fā)布的金融企業(yè)呆賬損失稅前扣除管理辦法（財(cái)金2013146號(hào)）和國(guó)家稅務(wù)總局的企業(yè)資產(chǎn)損失所得稅稅前扣除管理辦法（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第25號(hào)）、關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)損失稅前扣除政策的通知（財(cái)稅200957號(hào)）。2011年稅務(wù)局發(fā)布的新規(guī)中沒(méi)有對(duì)金融企業(yè)資產(chǎn)損失稅前扣除做特殊規(guī)定。在財(cái)政部金融企業(yè)呆賬損失稅前扣除管理辦法附件1第七項(xiàng)借款

18、人和擔(dān)保人雖有財(cái)產(chǎn)，但對(duì)借款人和擔(dān)保人強(qiáng)制執(zhí)行超過(guò)1年以上仍無(wú)法收回的債權(quán)；或者借款人和擔(dān)保人雖有財(cái)產(chǎn)，但進(jìn)入強(qiáng)制執(zhí)行程序后，由于執(zhí)行困難等原因，經(jīng)法院裁定終結(jié)或者終止（中止）執(zhí)行程序的債權(quán)；”但在稅務(wù)局發(fā)布的關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)損失稅前扣除政策的通知（財(cái)稅200957號(hào)）中：第五項(xiàng)的于借款人和擔(dān)保人不能償還到期債務(wù)，企業(yè)訴諸法律，經(jīng)法院對(duì)借款人和擔(dān)保人強(qiáng)制執(zhí)行，借款人和擔(dān)保人均無(wú)財(cái)產(chǎn)可執(zhí)行，法院裁定執(zhí)行程序終結(jié)或終止（中止）后，仍無(wú)法收回的債權(quán)在財(cái)政部金融企業(yè)呆賬損失稅前扣除管理辦法附件1第十五項(xiàng)明確：對(duì)于單戶貸款余額在10萬(wàn)元及以下（農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行為1萬(wàn)元及以下）的個(gè)人無(wú)抵押（質(zhì)押）貸款、抵

19、押（質(zhì)押）無(wú)效貸款或者抵押（質(zhì)押）物已處置完畢的貸款，經(jīng)追索1年以上，仍無(wú)法收回的債權(quán)?！钡诙悇?wù)總局的財(cái)稅200957號(hào)中只列舉：“（二）借款人死亡，或者依法被宣告失蹤、死亡，依法對(duì)其財(cái)產(chǎn)或者遺產(chǎn)進(jìn)行清償，并對(duì)擔(dān)保人進(jìn)行追償后，未能收回的債權(quán)；”2 .核銷的稅收激勵(lì)不夠財(cái)政部關(guān)于稅前扣除的最新法規(guī)是關(guān)于金融企業(yè)貸款損失準(zhǔn)備金企業(yè)所得稅稅前扣除有關(guān)政策的通知（財(cái)稅20159號(hào)）明確準(zhǔn)予當(dāng)年稅前扣除的貸款損失準(zhǔn)備金=本年末準(zhǔn)予提取貸款損失準(zhǔn)備金的貸款資產(chǎn)余額X1%截至上年末已在稅前扣除的貸款損失準(zhǔn)備金的余額。此處并沒(méi)有區(qū)分貸款質(zhì)量，只是按照1%比例允許銀行稅前計(jì)提。關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)損失稅前扣除政策的通知（財(cái)稅200957號(hào)）第五點(diǎn)關(guān)于貸款類債權(quán)損失可以稅前抵扣，不過(guò)沒(méi)有列舉的情形，也可以通過(guò)申報(bào)稅前扣除。但問(wèn)題是銀行必須按照統(tǒng)一的規(guī)則收集符合國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第25號(hào)的證據(jù)，這在現(xiàn)實(shí)操作中比較困難，導(dǎo)致實(shí)際呆賬核銷積極性不高。六、不良資產(chǎn)處置的其他法律法規(guī)問(wèn)題1 .抵押物處置國(guó)土資源部2012年修訂發(fā)布的閑置土地處置辦法，對(duì)被定義為閑置土地”滿一年征收20%閑置費(fèi)。未動(dòng)工2年無(wú)償收回。在辦法中第八條列舉了一些例外情形，但不包括因執(zhí)行抵押權(quán)而進(jìn)入處