融資租賃介紹

1、 租賃裝備了世界租賃裝備了世界Leasing equipment the world目目 錄錄一、融資租賃綜述及趨勢二、租賃公司的機構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)流程及風險 規(guī)避的原則 三、業(yè)務(wù)定位的一些思考四、租賃業(yè)務(wù)管理和風險控制一、一、融資租賃融資租賃綜述綜述l租賃是促進經(jīng)濟發(fā)展的一種工具、一種產(chǎn)品，租賃公司可以用，政府、銀行、廠商都可以用；l租賃有很多功能，只發(fā)揮租賃的融資功能是不夠的；l正確應(yīng)用租賃功能（不能片面）。應(yīng)系統(tǒng)考量。l市場巨大，空間廣闊，租賃的春天即將到來；l外國租賃公司正在快速進入中國市場。租賃市場概況租賃市場概況 1、社會認知程度大幅度提高； 2、市場潛力巨大； 3、國內(nèi)租賃滲透率低，

2、租賃領(lǐng)域比較集中，有很多領(lǐng) 域租賃幾乎是空白； 4、租賃公司之間同質(zhì)化傾向，特色不明顯，專業(yè)化、差別化不突出； 5、主要還只是發(fā)揮了租賃的融資功能； 6、特別是在廠商租賃方面還剛剛啟動； 7、還是以融資租賃為主。融資租賃融資租賃 ：融資融物結(jié)合融資融物結(jié)合-租賃租賃xxx元的設(shè)備（固元的設(shè)備（固 定定資產(chǎn)）資產(chǎn)）銀行貸款銀行貸款 ：融資：融資 -貸貸 xxx元的錢元的錢 租賃期間設(shè)備的所有權(quán)歸租賃公司，因此要關(guān)心租賃物租賃期間設(shè)備的所有權(quán)歸租賃公司，因此要關(guān)心租賃物的價格、保值性、變現(xiàn)能力。的價格、保值性、變現(xiàn)能力。銀行借款和租賃的主要區(qū)別銀行借款和租賃的主要區(qū)別 對比項目 借款 融資租賃 經(jīng)

3、營租賃物件所有權(quán)歸屬 借款人 出租人 出租人 利率 符合央行規(guī)定 可靈活確定租金是租賃物的使用費、不存在利率 設(shè)備維護貸款協(xié)議書中不涉及 承租人負責 可能在租賃合同中出現(xiàn) 合同二方一個合同 三方二契 二種情況 利潤來源 利差、雜費 利差、服務(wù)費等租金、稅收優(yōu)惠、處置租賃物的余值利潤 租金支付 固定模式根據(jù)企業(yè)未來現(xiàn)金流量量身定做 固定模式 稅收優(yōu)惠 無可享受加速折舊，延遲納稅 租金入成本，合理節(jié)稅 期限 短期為主 中長期 短、中長期 改善財報表 表內(nèi) 表內(nèi) 表外融資租賃公司租賃公司類別類別 廠商機構(gòu)類（產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本）。主要是由廠家或商家為投資背景成立的租賃公司。投資目的是為了促銷和從事產(chǎn)

4、品的租賃經(jīng)營服務(wù)。 戰(zhàn)略投資機構(gòu)類（投資資本）。這類租賃公司的股東主要是政府、保險、券商、投資銀行等投資機構(gòu)。投資目的是尋求一種新的投資組合和投資方式。（獨立）金融機構(gòu)類廠商機構(gòu)類戰(zhàn)略投資機構(gòu)類經(jīng)紀機構(gòu)類他們成立獨資或控股的租賃公司的主要目的，是為自己所擁有的資金，尋求一種能滿足用戶需求的一種新的資金投入方式。（附屬） 這類租賃公司與廠家、各類中介機構(gòu)和客戶都有廣泛的聯(lián)系，他們往往以出租人的身份在出資人、出賣人、承租人之間牽線搭橋促成租賃交易 租賃的六個發(fā)展階段租賃的六個發(fā)展階段l經(jīng)營性經(jīng)營性融資租賃融資租賃l新租賃新租賃業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)l出租服出租服務(wù)務(wù)l創(chuàng)造性創(chuàng)造性金融服務(wù)金融服務(wù)l簡單金簡單金融

5、服務(wù)融服務(wù)*成熟成熟.租賃的六個發(fā)展階段租賃的六個發(fā)展階段1、出租服務(wù)出租服務(wù)即傳統(tǒng)租賃有三個特點：期限短，一般租期不超過一年；全面服務(wù)，負責對租賃物件的維修保養(yǎng)和對承租人的使用培訓等；租賃期滿時承租人必須歸還租賃資產(chǎn)。 2、簡單融資租賃服務(wù)簡單融資租賃服務(wù)這個階段的租賃有五個特點：承租人有意向承租自己選定的租賃物件；出租人有意向為承租人選定的租賃物件提供金融服務(wù)；簽定的相關(guān)融資租賃合同不可取消；出租人承擔全額付款購買租賃物件的責任；承租人承擔全額支付租金的責任；期限結(jié)束后以象征性價格將設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)賣給承租人；每期租金一般是等額付款；不含任何服務(wù)的提供租賃物件。租賃的六個發(fā)展階段租賃的六個發(fā)展

6、階段3、創(chuàng)造性的金融租賃服務(wù)創(chuàng)造性的金融租賃服務(wù)因融資租賃的飛速發(fā)展，市場競爭逐步激烈，利潤不斷下降；出租人為了適應(yīng)競爭的激烈環(huán)境，不斷創(chuàng)造新的金融服務(wù)方式；如，期限結(jié)束后承租人對租賃物件可以選擇續(xù)租、買斷和退還租賃物件的不同結(jié)果；各種行業(yè)、類別的出租人不斷形成；租賃的方式開始發(fā)生變化衍生出杠桿租賃、返還式租賃和融資轉(zhuǎn)租賃，融資租賃業(yè)進入新的增長時期。 4、 經(jīng)營性融資租賃經(jīng)營性融資租賃是融資租賃發(fā)展的一個高級階段，它的出現(xiàn)主要是受承租人需求的影響，出租人適應(yīng)競爭的需要而產(chǎn)生的。它的運做方式許多地方和傳統(tǒng)租賃類似，但是有本質(zhì)的區(qū)別，它仍然是金融服務(wù)，稅收基點仍然按照金融收益計算。這個階段社會上

7、已經(jīng)有成熟的二級市場，同時已經(jīng)有具體的融資租賃會計準則界定融資租賃的概念。經(jīng)營性租賃由出租人提取折舊，相對于傳統(tǒng)租賃，經(jīng)營性租賃推出長期出租概念，既：租期可以超過一年以上；一般提供全面服務(wù)，包括設(shè)備的維修和保養(yǎng)（不是絕對必須的）；期限結(jié)束后的結(jié)果可以非全額付款，因此有多項選擇；資產(chǎn)風險由出租人來承擔；這時的承租人越來越老練。租賃的六個發(fā)展階段租賃的六個發(fā)展階段5、 新租賃產(chǎn)品新租賃產(chǎn)品出租人為了降低風險，提高收益率，開發(fā)出許多類型的融資租賃方式，如：合成租賃；風險租賃；結(jié)構(gòu)式參與租賃和租賃債權(quán)（資產(chǎn)）證券化等。這時租賃已經(jīng)從簡單的租借服務(wù)擴大到金融服務(wù)、經(jīng)營服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)等多方式全方位服務(wù)

8、，真正成為服務(wù)貿(mào)易的一個產(chǎn)品。 6、成熟成熟這個階段會出現(xiàn)租賃公司并購，重整組合。結(jié)果使強者越強，弱者淘汰；但租賃對市場的滲透率不會有太大變化，也就是說在市場總的份額一定的情況下，公司之間產(chǎn)生激烈的競爭；結(jié)果是租賃公司的盈利率進一步下降；租賃公司經(jīng)營關(guān)注點不再是什么風險問題，政策問題，而是要強調(diào)資產(chǎn)增值的重要性；最終與其他行業(yè)形成聯(lián)盟關(guān)系。融資租賃的五大功能融資租賃的五大功能l投資和投資促進功能投資和投資促進功能 ；l設(shè)備促銷功能設(shè)備促銷功能 ；l融資功能融資功能 ；l資產(chǎn)管理功能資產(chǎn)管理功能 ；l資本形態(tài)的靈活轉(zhuǎn)化功能資本形態(tài)的靈活轉(zhuǎn)化功能 。租賃對各方的好處租賃對各方的好處對使用者/承租人

9、l 財務(wù)報告（經(jīng)營租賃表外）l 財務(wù)l 現(xiàn)金管理l 稅收l 技術(shù)l 方便l改善財務(wù)狀況獲得稅收優(yōu)惠債權(quán)結(jié)構(gòu)多樣化保留銀行信用額度避免股權(quán)稀釋改善財務(wù)指標對出租人對出租人l 利差/毛利 l 稅收好處l 余值l 來自捆綁服務(wù)的利潤對供應(yīng)商對供應(yīng)商l產(chǎn)品促銷產(chǎn)品促銷 廠商租賃、產(chǎn)品銷售和融資方案的配套。l回收現(xiàn)金回收現(xiàn)金 租賃代替分期付款銷售； 用金融信譽代替商業(yè)信譽，提前實現(xiàn)現(xiàn)金回流。l控制生產(chǎn)、許可替代、技術(shù)保密，不但控制二手市場也控制一手市場 對政府對政府/國家國家l 向設(shè)備使用者提供補充的融資方式l 幫助中小企業(yè)l 提供可替代的融資方式l 創(chuàng)設(shè)了業(yè)務(wù)上的分期投資l 有助于開發(fā)二手市場l 有助

10、于開發(fā)資本市場l 引起國內(nèi)生產(chǎn)總值、就業(yè)及稅基的增長l 產(chǎn)業(yè)調(diào)整、導向，引導、鼓勵投資，引導消費租賃租賃業(yè)務(wù)有哪些業(yè)務(wù)有哪些風險風險l信用風險信用風險l市場風險市場風險l金融的匯率、利率以及資金管理的風險金融的匯率、利率以及資金管理的風險l貿(mào)易風險貿(mào)易風險l經(jīng)濟環(huán)境風險經(jīng)濟環(huán)境風險l技術(shù)過時、侵權(quán)和偽技術(shù)的風險技術(shù)過時、侵權(quán)和偽技術(shù)的風險l操作風險操作風險l環(huán)境污染的風險環(huán)境污染的風險l不可抗力的風險不可抗力的風險 租賃的三性租賃的三性l安全性：控制風險的角度（風險度）1.企業(yè)的基本面 2.項目的盈利能力3.租賃物的保值性4.保證金的比例5.各種擔保措施 租賃的三性租賃的三性l流動性 項目的再

11、融資能力、租賃物的變現(xiàn)能力l盈利性 達到一定的收益率融資租賃公司有那些轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y租賃公司有那些轉(zhuǎn)變 向知識經(jīng)濟轉(zhuǎn)換向知識經(jīng)濟轉(zhuǎn)換 以依靠政策為主以依靠政策為主 以單純?nèi)谫Y以單純?nèi)谫Y 由風險集中由風險集中 由小農(nóng)經(jīng)濟由小農(nóng)經(jīng)濟 固定模式經(jīng)營固定模式經(jīng)營 百貨公司百貨公司 高風險、低效益高風險、低效益 以促銷為主以促銷為主 以服務(wù)為主以服務(wù)為主 參與式經(jīng)營租賃參與式經(jīng)營租賃 風險分散風險分散 以融資為主以融資為主 靈活多靈活多樣樣式經(jīng)營式經(jīng)營 專業(yè)化專業(yè)化 低風險、高效益低風險、高效益 轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)換為為租賃創(chuàng)新方向租賃創(chuàng)新方向l更大的市場需求l更小的風險l更少的資金占用l更高的收益-價值鏈的延伸租賃創(chuàng)新

12、方向租賃創(chuàng)新方向l專業(yè)化l特色化（差別化 ）l標準化l中介化l網(wǎng)絡(luò)化l證券化租賃項目選擇租賃項目選擇l根據(jù)國家的經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟周期、監(jiān)管規(guī)定（不動產(chǎn)回租、30%）確定l根據(jù)各地的區(qū)域經(jīng)濟和特色經(jīng)濟確定l根據(jù)自己的能力和特色確定-注意各類數(shù)據(jù)、信息的收集和積累租賃項目選擇租賃項目選擇l各地喜歡拋頭露面的“首富”盡量少碰l搞資本運作為主的企業(yè)盡量少碰l喜歡賭搏的企業(yè)主盡量少碰l對大跨度多元化經(jīng)營的企業(yè)要慎重 希望：老企業(yè)新項目希望：老企業(yè)新項目大企業(yè)小項目大企業(yè)小項目租賃的收入來源及成本租賃的收入來源及成本收入來源： （分散化）l承租人l供應(yīng)商l融資方式l價值鏈延伸租賃的收入來源及成本租

13、賃的收入來源及成本服務(wù)費服務(wù)費利差利差（與借入資金、保證金）名義貨價名義貨價折扣折扣咨詢服務(wù)費咨詢服務(wù)費逾期利息逾期利息 收 入 成 本資金成本資金成本（包括多種準備、在途等）業(yè)務(wù)費用業(yè)務(wù)費用（調(diào)查、評審批、風險資產(chǎn)處置）人力及行政管理成本人力及行政管理成本監(jiān)管費用監(jiān)管費用稅收稅收（印花稅、營業(yè)稅5.55%、所得稅）折舊折舊掙的是利差掙的是利差虧的是本金虧的是本金二、二、融資租賃公司的機構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)流融資租賃公司的機構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)流程及風險規(guī)避程及風險規(guī)避融資租賃公司的機構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)流程及風險規(guī)避的原則融資租賃公司的機構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)流程及風險規(guī)避的原則1.完善的法人治理結(jié)構(gòu)，同時制定明確的公司發(fā)展

14、戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)定位以及風險策略；2.全方位的風險文化和完善的內(nèi)控機制、標準，包括考核、稽核；3.專業(yè)化專業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、專業(yè)的評估體系；4.雙人四眼、風險經(jīng)理制、授權(quán)、模擬資本金全過程；5.責任到人。機構(gòu)設(shè)置1.業(yè)務(wù)中心專業(yè)業(yè)務(wù)部、研發(fā)部、客戶管理部2.資金中心資金籌措、調(diào)度（負債管理）3.風險控制中心評審、風險、合規(guī)、資保、核 價4.財務(wù)中心5.行政中心稽核、信息、行政客戶網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)銀行、保險公司、投資基金等的網(wǎng)絡(luò)資金來源合作理念：三合作理念：三個網(wǎng)絡(luò)個網(wǎng)絡(luò)租賃業(yè)對人員的要求租賃業(yè)對人員的要求l不同行業(yè)的租賃公司，要不同的專家（包括專業(yè)技術(shù)、律師、財務(wù)、稅收等有關(guān)人員）；l業(yè)務(wù)人員要求：知識面

15、廣，必須有特性、有能力、有活力、有精力、有好奇心、有韌心（持之以恒），必須誠實。而且業(yè)務(wù)人員的組成必須是互補的。l必須有方方面面良好的關(guān)系。流程流程l業(yè)務(wù)流程業(yè)務(wù)流程審批審批推薦 業(yè)務(wù)員 業(yè)務(wù)經(jīng)理 風險經(jīng)理 風險控制委員會 分管領(lǐng)導 （業(yè)務(wù)或風險）l 業(yè)務(wù)流程業(yè)務(wù)流程審查審查合同審查 發(fā)票審查 設(shè)備審查 收費審查 投放審查 （風險度、合規(guī)、設(shè)備核價等）租賃公司一般有四個軟件系統(tǒng)租賃公司一般有四個軟件系統(tǒng)l客戶市場系統(tǒng)，涵蓋客戶、供應(yīng)商、銀行三個網(wǎng)絡(luò)；l信用評估軟件；l業(yè)務(wù)管理支助系統(tǒng)；l財務(wù)系統(tǒng)。風險規(guī)避1.五要素（防范、識別、減少）2.專業(yè)化3.全方位、全過程4.定量與定性相結(jié)合、標準化5.

16、分散、轉(zhuǎn)移供應(yīng)商：承擔部分（回購）、設(shè)備過時 再融資方式：無追索、證券化評審1.與銀行信貸類似(結(jié)合行業(yè)特征，判斷企業(yè)的趨勢和波動)，更注重設(shè)備2.專業(yè)化的評估體系（風險模式、盈利模式）3.重視現(xiàn)金流分析4.風險偏好與企業(yè)文化融資租賃基礎(chǔ)交易及租金計算常用：等額租金法 等額本金法 非等額還租 按月、按季、跳期 （內(nèi)部收益率）除了提供資金之外，你還提供了什么？一份服務(wù)，一份收入。三、業(yè)務(wù)定位的一些思考三、業(yè)務(wù)定位的一些思考業(yè)務(wù)定位主要應(yīng)從以下角度進行分析業(yè)務(wù)定位主要應(yīng)從以下角度進行分析1、公司的類別、股東的資源和優(yōu)勢；2、市場吸引力（包括：市場規(guī)模、發(fā)展條件、市場和客戶的風險度）；3、成功經(jīng)營的

17、難度（包括：資金需求、公司專業(yè)技能要求及獲得的難易程度、合作伙伴的重要性及獲得的難易程度、潛在的競爭環(huán)境、成為領(lǐng)導者的難易程度、持續(xù)競爭能力難易程度）；4、公司文化（包括：與公司文化和股東風險偏好的匹配程度、價值鏈延伸的可能性、經(jīng)濟周期的因素、行業(yè)和產(chǎn)品組合的互補性、公司可能獲得的市場容量、盈利能力）。 融資租賃公司在大型多元化控股集團能夠起到的融資租賃公司在大型多元化控股集團能夠起到的作用及功效作用及功效l實業(yè)+金融：GE，價值鏈延伸（定價），二手 都要抓CAT（整體解決方案，競爭力巨大）l促進銷售l平衡稅務(wù)，合理納稅應(yīng)稅資源l資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)思路業(yè)務(wù)思路l為自己服務(wù)：產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)改造l促銷l為已有