并購業(yè)務(wù)介紹

1、20142014年投行投資管理/ /資本市場 業(yè)務(wù)重點開發(fā)方向投資銀行業(yè)務(wù)介紹20152015年年1010月月2022-5-18產(chǎn)品定義：產(chǎn)品定義： 并購整合是公司以自身為主體，橫向或者縱向收購產(chǎn)業(yè)鏈上的其他企業(yè)甚至是新業(yè)務(wù)領(lǐng)域中的企業(yè)，實現(xiàn)成長的一種方式。成熟資本市場中，企業(yè)上市后主要依靠這類并購配置資源。業(yè)務(wù)類型：業(yè)務(wù)類型： 1、行業(yè)并購整合：產(chǎn)業(yè)整合、行業(yè)集中；龍頭企業(yè) 2、區(qū)域并購整合：結(jié)合區(qū)域自然資源的稟賦條件和經(jīng)濟發(fā)展需求、產(chǎn)業(yè)整體優(yōu)化升級 3、跨境并購整合：境內(nèi)外市場之間資源整合交易的投、融資項目，既包括國內(nèi)企業(yè)走出去，也包括境外企業(yè)走進(jìn)來一、并購業(yè)務(wù)一、并購業(yè)務(wù)產(chǎn)品定義及類型產(chǎn)

2、品定義及類型業(yè)務(wù)模式：業(yè)務(wù)模式： 我行投行部在行業(yè)并購整合中能夠提供多種并購服務(wù)，發(fā)現(xiàn)、促成、創(chuàng)造并購交易活動。 具體包括為并購方物色并購資產(chǎn)和被并購方尋找合適買家、為并購方提供資金、資本和財務(wù)顧問服務(wù)、為被并購方提供財務(wù)顧問服務(wù)、與產(chǎn)業(yè)并購者進(jìn)行聯(lián)合股權(quán)投資、與產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)合收購并整合以及提供并購后資產(chǎn)、業(yè)務(wù)整合服務(wù)。產(chǎn)品類型：產(chǎn)品類型： 從具體產(chǎn)品來看，包括并購顧問、并購貸款/并購銀團、夾層融資（含信托等）、可轉(zhuǎn)債投資基金、并購基金、并購財團等多種工具。從目前的并購業(yè)務(wù)模式上，主要采用并購貸款、股債混合型信托、基金的方式，打包解決企業(yè)整合過程中自有資金不足及融資問題。二、并購業(yè)務(wù)二、并購業(yè)務(wù)

3、業(yè)務(wù)模式業(yè)務(wù)模式行業(yè)并購整合：行業(yè)并購整合： 中國并購市場從交易量及交易額來看，房地產(chǎn)、醫(yī)療健康、機械制造、能源礦產(chǎn)、清潔技術(shù)、TMT等行業(yè)并購頻繁，交易占比較大?？紤]各行業(yè)業(yè)務(wù)增長性、業(yè)務(wù)風(fēng)險以及我行資源優(yōu)勢等因素，我行投行部可以著重關(guān)注以下幾個行業(yè)的業(yè)務(wù)機會： 。 1、醫(yī)療健康。 2、機械制造。 3 、TMT（科技、電信、傳媒） 4、清潔能源。 5、環(huán)保。三、并購業(yè)務(wù)三、并購業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)機會業(yè)務(wù)機會區(qū)域并購整合：區(qū)域并購整合： 從業(yè)務(wù)模式和操作流程來看，區(qū)域并購整合與行業(yè)并購整合并無明顯差異，從業(yè)務(wù)機會來看，可著重關(guān)注以下幾類機會： 1、地方政府主導(dǎo)的，對區(qū)域內(nèi)有區(qū)域歷史優(yōu)勢或自然稟賦優(yōu)勢但處

4、于散漫發(fā)展?fàn)顟B(tài)的企業(yè)進(jìn)行整合，以及符合國家或產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展趨勢或規(guī)律的優(yōu)勢地區(qū)。比較典型就是物流、旅游、林業(yè)等資源的整合。 2、具備協(xié)同效應(yīng)的不同區(qū)域間，也可以根據(jù)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略跨區(qū)域整合，使不同地域（不同行政區(qū)域）的產(chǎn)業(yè)或行業(yè)進(jìn)行重組或兼并，從而實現(xiàn)不同區(qū)域之間資源共享，優(yōu)勢互補，以分工合作的形式避免因產(chǎn)業(yè)雷同帶來的惡性競爭。 3 、符合城鎮(zhèn)化發(fā)展的產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型機會以及省會級城市的城市升級化改造項目，重點關(guān)注土地資源價值發(fā)掘與釋放相關(guān)并購整合機會，經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)和省會城市對高污染和低端產(chǎn)業(yè)的整合，如造紙、紡織、印染、化工、鋼鐵、醫(yī)藥原料藥的升級和搬遷，以及符合我小微業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的產(chǎn)業(yè)并購和市場搬遷項目。 三、并購業(yè)務(wù)三、并購業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)機會業(yè)務(wù)機會跨境并購整合：跨境并購整合： 1、境內(nèi)企業(yè)以獲取資源、技術(shù)、品牌、渠道、市場為目的的跨境并購，特別是已完成原始資本積累和技術(shù)、管理、產(chǎn)品和市場積累的企業(yè)。 2、以境外上市為目的的境內(nèi)資產(chǎn)整合收購或境外上市企業(yè)對境內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)整合。 3 、外資企業(yè)退出中國市場的資產(chǎn)出售整合。 4 、 外資企業(yè)進(jìn)入中國市場謀求戰(zhàn)略拓展或擴大市場，或進(jìn)入新準(zhǔn)入行業(yè)：如交