中金所全答案題庫

1、“中金所杯”全國高校大學生金融期貨及衍生品知識競賽參考題庫第一部分 股指期貨一、 單選題1. 滬深300股指期貨對應的標的指數(shù)采用的編制方法是（D ）。A. 簡單股票價格算術平均法 B. 修正的簡單股票價格算術平均法C. 幾何平均法 D. 加權股票價格平均法2. 在指數(shù)的加權計算中，滬深 300 指數(shù)以調(diào)整股本為權重，調(diào)整股本是（ B）。A. 總股本 B. 對自由流通股本分級靠檔后獲得C. 非自由流通股 D. 自由流通股3. 1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出（B）期貨合約。A. 標準普爾500指數(shù) B. 價值線綜合指數(shù)C. 道瓊斯綜合平均指數(shù) D. 納斯達克指數(shù)4. 最早產(chǎn)生的金融期貨品種

2、是（D）。A. 利率期貨 B. 股指期貨C. 國債期貨 D. 外匯期貨5. 在下列選項中，屬于股指期貨合約的是（C ）。A. NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIXC. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY6. 股指期貨最基本的功能是（D）。A. 提高市場流動性 B. 降低投資組合風險C. 所有權轉移和節(jié)約成本 D. 規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)7. 利用股指期貨可以回避的風險是（A ）。A. 系統(tǒng)性風險 B. 非系統(tǒng)性風險C. 生產(chǎn)性風險 D. 非生產(chǎn)性風險8. 當價格低于均衡價格，股指期貨投機者低價買進股指期貨合約；當價格高于均衡價格，股指期貨投機者高價賣出股指期貨合約，從而最終

3、使價格趨向均衡。這種做法可以起到（ D）作用。A. 承擔價格風險 B. 增加價格波動C. 促進市場流動 D. 減緩價格波動9. 關于股指期貨與商品期貨的區(qū)別描述正確的是（ C）A. 股指期貨交割更困難 B. 股指期貨逼倉較易發(fā)生 C. 股指期貨的持倉成本不包括儲存費用 D. 股指期貨的風險高于商品期貨的風險10. 若IF1401 合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為2700 點和3300 點，則無效的申報指令是(C )。A.以2700. 0 點限價指令買入開倉1 手IF1401 合約B.以3000. 2 點限價指令買入開倉1 手IF1401 合約C.以3300. 5 點限價指令賣出開倉1 手I

4、F1401 合約D.以3300. 0 點限價指令賣出開倉1 手IF1401 合約11. 限價指令在連續(xù)競價交易時，交易所按照（A ）的原則撮合成交。A. 價格優(yōu)先，時間優(yōu)先 B. 時間優(yōu)先，價格優(yōu)先C. 最大成交量 D. 大單優(yōu)先，時間優(yōu)先12. 關于股指期貨市價指令敘述不正確的是（D ）。A. 市價指令是指不限定價格的買賣申報指令B. 不參與開盤集合競價C. 市價指令只能和限價指令撮合成交D. 沒有風險13. 關于市價指令的描述正確的是（A ）。A. 市價指令只能和限價指令撮合成交 B. 集合競價接受市價指令C. 市價指令相互之間可以撮合成交 D. 市價指令的未成交部分繼續(xù)有效14. 以漲跌

5、停板價格申報的指令，按照（B ）原則撮合成交。A. 價格優(yōu)先、時間優(yōu)先 B. 平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先C. 時間優(yōu)先、平倉優(yōu)先 D. 價格優(yōu)先、平倉優(yōu)先15. 滬深300 股指期貨市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等于（A ）。A. 即時最優(yōu)限價指令的限定價格 B. 最新價C. 漲停價 D. 跌停價16. 用來表示股指期貨合約價值的是相關標的指數(shù)的點數(shù)與某一既定貨幣金額之（C ）。A. 和 B. 商 C. 積 D. 差17. 當滬深 300 指數(shù)期貨合約 1 手的價值為 120 萬元時，該合約的成交價為（ B）點。A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 600018. 滬深300

6、 股指期貨合約的合約乘數(shù)為（C ）。A100 B200 C300 D3019. 滬深300 股指期貨合約的交易代碼是（A ）。AIF BETF CCF DFU20. 滬深300 股指期貨合約的最小變動價位為（D）。A0.01 B0.1 C0.02 D0.221. 滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（C ），遇法定節(jié)假日順延。A. 第十個交易日 B. 第七個交易日C. 第三個周五 D. 最后一個交易日22. 除最后交易日外，滬深300股指期貨的連續(xù)競價交易時間為（C ）。A. 9：15-11：30，13：00-15：00 B. 9：30-11：30，13：00-15：00C. 9

7、：15-11：30，13：00-15：15 D. 9：30-11：30，13：00-15：1523. 股指期貨每日漲跌幅的計算通常是與前一交易日的（D ）相關聯(lián)。A. 開盤價 B. 收盤價 C. 最高價 D. 結算價24. 滬深300股指期貨當月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（A ）。A. 上一交易日結算價的±20% B. 上一交易日結算價的±10%C. 上一交易日收盤價的±20% D. 上一交易日收盤價的±10%25. 若IF1512合約的掛盤基準價為4000點，則該合約在上市首日的漲停板價格為（A ）點。A. 4800 B. 4600 C. 440

8、0 D. 400026. 股指期貨采取的交割方式為（D ）。A. 平倉了結 B. 樣本股交割 C. 對應基金份額交割 D. 現(xiàn)金交割27. 滬深300 指數(shù)期貨合約到期時，只能進行（A ）。A. 現(xiàn)金交割 B. 實物交割C. 現(xiàn)金或實物交割 D. 強行減倉28. 滬深300股指期貨交割結算價為最后交易日滬深300指數(shù)（A ）。A. 最后兩小時的算術平均價 B. 最后一小時成交價格按成交量的加權平均價C. 最后一小時的算術平均價D. 最后兩小時成交價格按成交量的加權平均價29. 滬深300股指貨的交割結算價是依據(jù)（A）確定的。A. 最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術平均價B. 最后交易日

9、最后5分鐘期貨交易價格的加權平均價C. 從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權平均價D. 最后交易日的收盤價30. 股指期貨交割是促使（A）的制度保證，使股指期貨市場真正發(fā)揮價格晴雨表的作用。A. 股指期貨價格和股指現(xiàn)貨價格趨向一致 B. 股指期貨價格和現(xiàn)貨價格有所區(qū)別C. 股指期貨交易正常進行 D. 股指期貨價格合理化31. 中國金融期貨交易所（CFFEX）不可以限制結算會員出金的情形是（D ）。A. 結算會員或者客戶涉嫌重大違規(guī)，被交易所立案調(diào)查的B. 結算會員或者客戶被司法機關或者其他有關部門立案調(diào)查，且正處在調(diào)查期間的C. 交易所認為市場出現(xiàn)重大風險時D. 結算會員有客戶出現(xiàn)強行平倉3

10、2. 關于結算擔保金的描述說法不正確的是（D）。A. 中國金融期貨交易所建立結算擔保金制度B. 結算擔保金包括基礎結算擔保金和變動結算擔保金C. 結算擔保金由結算會員以自有資金向中國金融期貨交易所（CFFEX）繳納。D. 結算擔保金屬于中國金融期貨交易所所有，用于應對結算會員違約風險33. 中國金融期貨交易所（CFFEX）結算會員為交易會員結算應當根據(jù)交易保證金標準和持倉合約價值收取交易保證金，且交易保證金標準（A）交易所對結算會員的收取標準。A. 不得低于 B. 低于 C. 等于 D. 高于34. 假設某投資者的期貨賬戶資金為105萬元，股指期貨合約的保證金為15%，該投資者目前無任何持倉，

11、如果計劃以2270點買入IF1503合約，且資金占用不超過現(xiàn)有資金的三成，則最多可以購買（ C）手IF1503。A. 1 B. 2 C. 3 D. 435. 若滬深300指數(shù)期貨合約IF1503的價格是2149.6，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（D ）萬元的保證金。A. 7 B. 8 C. 9 D. 1036. 以下對強行平倉說法正確的是（D）。A. 期貨價格達到漲跌限幅時，期貨公司有權對客戶持倉進行強行平倉B. 當客戶保證金不足時，期貨公司有權在不通知客戶的情況下對其持倉進行強行平倉C. 對客戶強行平倉后的盈利歸期貨公司所有，虧損歸客戶所有D. 在追加保證金通知后，一定期限

12、內(nèi)仍未補足保證金的，期貨公司有權強行平倉37. 在（D）的情況下，會員或客戶的持倉不會被強平。A. 結算會員結算準備金余額小于零，且未能在規(guī)定時限內(nèi)補足B. 客戶、從事自營業(yè)務的交易會員持倉超出持倉限額標準，且未能在規(guī)定時限內(nèi)平倉。C. 因違規(guī)、違約受到交易所強行平倉處理D. 按照追加保證金通知，在當日開市前補足保證金38. 股指期貨爆倉是指股指期貨投資者的（c）。A. 賬戶風險度達到80% B. 賬戶風險度達到100%C. 權益賬戶小于0 D. 可用資金賬戶小于0，但是權益賬戶大于039. 強制減倉制度規(guī)定，同一客戶在同一合約上雙向持倉的，其（D）的平倉報單參與強制減倉計算，其余平倉報單與其

13、反向持倉自動對沖平倉。A. 多頭持倉部分 B. 空頭持倉部分C. 總持倉數(shù)量 D. 凈持倉部分 540. 滬深300股指期貨合約單邊持倉達到（A）手以上（含）的合約和當月合約前20名結算會員的成交量、持倉量均由交易所當天收市后發(fā)布。A. 1萬 B. 2萬 C. 4萬 D. 10萬41. 股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風險的有效工具，但套期保值過程本身也有（A）需要投資者高度關注。A. 基差風險、流動性風險和展期風險。B. 現(xiàn)貨價格風險、期貨價格風險、基差風險C. 基差風險、成交量風險、持倉量風險D. 期貨價格風險、成交量風險、流動性風險42. “想買買不到，想賣賣不掉”屬于（C）風險。A

14、代理風險 B現(xiàn)金流風險 C流動性風險 D操作風險43. （C）是指在股指期貨交易中，由于相關行為（如簽訂的合同、交易的對象、稅收的處理等）與相應的法規(guī)發(fā)生沖突，致使無法獲得當初所期待的經(jīng)濟效果甚至蒙受損失的風險。A操作風險 B現(xiàn)金流風險 C法律風險 D系統(tǒng)風險44. （C）是指進行股指期貨交易時由于人為操作錯誤或計算機系統(tǒng)故障所帶來的風險。A代理風險 B系統(tǒng)風險 C操作風險 D市場風險45. （D）是指當投資者無法及時籌措資金滿足維持股指期貨頭寸的保證金要求的風險。A市場風險 B操作風險 C代理風險 D現(xiàn)金流風險46. （A）是指股指投資者由于缺乏交易對手而無法及時以合理價格建立或者了結股指期

15、貨頭寸的風險。A流動性風險 B現(xiàn)金流風險 C市場風險 D操作風險47. 股指期貨價格劇烈波動或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，造成投資者損失的風險屬于（D）。A. 代理風險 B. 交割風險 C. 信用風險 D. 市場風險48. 目前，金融期貨合約在以下（B ）交易。A. 上海期貨交易所 B. 中國金融期貨交易所C. 鄭州商品交易所 D. 大連商品交易所49. 根據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關規(guī)定，期貨公司禁止（D）。A. 根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結算和交割手續(xù)B. 對投資者賬戶進行管理，控制投資者交易風險C. 為投資者提供股指期貨市場信息，進行交易咨詢D. 代理客戶直接參與股指期貨交易50. 下列選項

16、中不屬于中國金融期貨交易所（CFFEX）的監(jiān)管職責的是（C）。A. 設計期貨合約，安排期貨合約上市B. 發(fā)布市場信息C. 監(jiān)管交割事項D. 保證股指期貨市場各參與主體執(zhí)行中國證監(jiān)會期貨保證金安全存管制度51. 由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，股指期貨投資者的持倉被強行平倉只能延時完成，因此產(chǎn)生的虧損由（A）承擔。A. 股指期貨投資者本人 B. 期貨公司C. 期貨交易所 D. 期貨業(yè)協(xié)會52. （A）不具備直接與中國金融期貨交易所（CFFEX）進行結算的資格。A. 交易會員 B. 交易結算會員 C. 全面結算會員 D. 特別結算會員53. 期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中國金融期貨交易

17、所（CFFEX）和中國期貨業(yè)協(xié)會應當根據(jù)業(yè)務規(guī)則和（C）對其進行紀律處分。A. 行業(yè)規(guī)定 B. 行業(yè)慣例 C. 自律規(guī)則 D. 內(nèi)控制度54. 根據(jù)投資者適當性制度規(guī)定，自然人投資者申請開立股指期貨交易編碼時，保證金賬戶資金余額不低于人民幣（C ）萬元。A. 10 B. 20 C. 50 D. 10055. 期貨公司會員應當根據(jù)中國證監(jiān)會有關規(guī)定，評估投資者的產(chǎn)品認知水平和風險承受能力，選擇適當?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，嚴格執(zhí)行股指期貨投資者適當性制度，建立以（C）為核心的客戶管理和服務制度。A. 內(nèi)部風險控制 B. 合規(guī)、稽核C. 了解客戶和分類管理 D. 了解客戶和風控56. “市場永

18、遠是對的”是（B）對待市場的態(tài)度。A. 基本分析流派 B. 技術分析流派C. 心理分析流派 D. 學術分析流派57. 以下不影響滬深300股指期貨持有成本理論價格的是（D）。A. 滬深300指數(shù)紅利率 B. 滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價格C. 期貨合約剩余期限 D. 滬深300指數(shù)的歷史波動率58. （D）不是影響股指期貨價格的因素。A中央銀行調(diào)整法定準備金率B中央銀行調(diào)整貼現(xiàn)率C中央銀行的公開市場操作業(yè)務的D寧波銀行將客戶存款利率調(diào)整到央行規(guī)定的上限59. （B）不是影響股指期貨價格的主要因素。A. 宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù) B. 期貨公司手續(xù)費C. 國際金融市場走勢 D. 國內(nèi)外貨幣政策 760. 波浪理論認

19、為一個完整的波浪周期包括8浪。其中包括（C ）。A. 6浪上升，2浪下降 B. 4浪上升，4浪下降C. 5浪上升，3浪下降 D. 7浪上升，1浪下降61. 下列不屬于技術分析的三大假設的是（D）。A.價格能反映出公開市場信息 B. 價格以趨勢方式演變C. 歷史會重演 D. 市場總是理性的62. 某投資者持有1手股指期貨合約多單，若要了結此頭寸，對應的操作是（D）1手該合約。A. 買入開倉 B. 賣出開倉 C. 買入平倉 D. 賣出平倉63. 投資者預測股指將下跌，于是賣出某一月份的股指期貨合約，一旦股指期貨下跌后再買入平倉從中獲取差價，這種交易方法稱為（D）。A. 套期保值 B. 跨期套利 C

20、. 期現(xiàn)套利 D. 投機交易64. 如果投資者預測股票指數(shù)后市將上漲而買進股指期貨合約，這種操作屬于（C）。A. 正向套利 B. 反向套利 C. 多頭投機 D. 空頭投機65. 關于股指期貨投機交易描述正確的是（A）。A. 股指期貨投機以獲取價差收益為目的B. 股指期貨投機是價格風險轉移者C. 股指期貨投機交易等同于股指期貨套利交易D. 股指期貨投機交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場之間進行66. 關于股指期貨歷史持倉盈虧描述正確的是（D）。A. 歷史持倉盈虧=（當日結算價開倉交易價格）×持倉量B. 歷史持倉盈虧=（當日平倉價格上一日結算價格）×持倉量C. 歷史持倉盈虧=（當日平

21、倉價格開倉交易價格）×持倉量D. 歷史持倉盈虧=（當日結算價格上一日結算價格）×持倉量67. 當系數(shù)大于1時，說明股票的波動或風險程度要（A）指數(shù)衡量的整個市場。A高于 B低于 C等于 D獨立于68. 一般來說，股票組合的系數(shù)比單個股票的系數(shù)（D ）。A. 可靠性低 B. 可靠性高 C. 數(shù)值高 D. 數(shù)值低69. 關于系數(shù)的正確描述是（C）。A. 當系數(shù)大于1時，單個股票的風險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場的風險程度B. 當系數(shù)小于1時，單個股票的風險程度高于以指數(shù)衡量的整個市場的風險程度C. 多種股票組合的系數(shù)往往比單個股票的系數(shù)低D. 系數(shù)一旦確定就不應當調(diào)整，以免影響

22、預測能力 870. 如果一個股票組合由n只股票組成，第i只股票的資金比例為Xi(X1+X2+Xn=1)，i為第i只股票的系數(shù)，則該股票組合的系數(shù)為（B）。A. 1+2+nB. X11+X22+XnnC. (X11+X22+Xnn)/nD. (X112+X222+Xnn2)/n271. 系數(shù)大于1的證券屬于（A）。A. 進攻型證券 B. 防守型證券 C. 中立型證券 D. 穩(wěn)健型證券二、多選題72. 股票價格指數(shù)的編制方法有（ABCD ）。A. 簡單價格平均 B. 總股本加權C. 自由流通股本加權 D. 基本面指標加權73. 滬深300 指數(shù)樣本的特點是（ABCD ）。A股本規(guī)模大 B流動性高C

23、權重分散 D抗操縱性強74. 由股票衍生出來的金融衍生品有（ABCD ）。A股票期貨 B股票指數(shù)期貨C股票期權 D股票指數(shù)期權75. 投資者進行股票投資組合風險管理，可以（ BC）。A通過投資組合方式，降低系統(tǒng)性風險B通過股指期貨套期保值，回避系統(tǒng)性風險C通過投資組合方式，降低非系統(tǒng)性風險D通過股指期貨套期保值，回避非系統(tǒng)性風險76. 股指期貨市場的避險功能之所以能夠實現(xiàn)，是因為（BCD ）。A股指期貨可以消除單只股票特有的風險B股指期貨價格與股票指數(shù)價格一般呈同方向變動關系C股指期貨采取現(xiàn)金結算交割方式D通過股指期貨與股票組合的對沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風險77. 與滬深市場股票

24、相比，股指期貨的特點在于（ABCD ）。A. 到期交割機制 B. 保證金制度C. T+0交易機制 D. 當日無負債結算制度78. 股指期貨市場主要通過（ABC ）等方式形成股指期貨價格。A. 開盤集合競價 B. 開市后的連續(xù)競價C. 新上市合約的掛盤基準價的確定 D. 大宗交易 979. 在股指期貨交易中，客戶可以通過（ABC ）方式下達交易指令。A書面下單 B電話下單C網(wǎng)上下單 D全權委托下單80. 關于滬深300指數(shù)期貨市價指令，正確的說法是（BCD ）。A市價指令可以和任何指令成交 B集合競價不接受市價指令C市價指令不能成交的部分自動撤銷 D市價指令不必輸入委托價格81. 股指期貨合約的

25、標準化要素包括（ ABD）。A合約乘數(shù) B最小變動價位C價格 D報價單位82. 股指期貨理論定價與現(xiàn)實交易價格存在差異，其原因在于（ABCD ）。A在現(xiàn)實交易中想構造一個完全與股票指數(shù)結構一致的投資組合幾乎是不可能的B不同期貨交易者使用的理論定價模型及參數(shù)可能不同C由于各國市場交易機制存在差異，在一定程度上會影響到指數(shù)期貨交易的效率D股息收益率在實際市場上是很難得到的，因為不同的公司，不同的市場在股息政策上(如發(fā)放股息的時機、方式等)都會不同，并且股票指數(shù)中的每只股票發(fā)放股利的數(shù)量和時間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數(shù)期貨合約的價格83. 根據(jù)現(xiàn)行中國金融期貨交易所規(guī)則，2014年1月1

26、7日（1月第三個周五）上市交易的合約有IF1401、IF1402、IF1403、 IF1406，則2014年1月20日（周一）的上市交易的合約有（BCD ）。A. IF1401 B. IF1402 C. IF1403 D. IF140984. 關于滬深300指數(shù)期貨交易日的交易時間，正確的說法是（CD ）。A. 日常交易日時間為9：15-11：30，13：00-15：00B. 最后交易日時間為9：30-11：30，13：00-15：00C. 日常交易日時間為9：15-11：30，13：00-15：15D. 最后交易日時間為9：15-11：30，13：00-15：0085. 關于股指期貨單邊市，

27、正確的說法是（ ABD）。A. 某一股指期貨合約收市前5分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板B. 某一股指期貨合約全天封死漲（跌）停板C. 某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板D. 某一股指期貨合約下午封死漲（跌）停板86. 關于滬深300指數(shù)期貨的結算價，說法正確的有（ABCD ）。A當日結算價為合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價。B交割結算價為最后交易日滬深300指數(shù)最后2小時的算術平均價。C交割結算價作為最后交易日進行現(xiàn)金交割時計算實際盈虧的價格。D當日結算價作為計算當日浮動盈虧的價格。87. 關于滬深300指數(shù)期貨交割結算價，表述錯誤的是（ BCD）。A. 最后交易日標的指數(shù)最后

28、兩小時的算術平均價B. 最后交易日標的指數(shù)最后兩小時成交價按照成交量加權平均C. 最后交易日標的指數(shù)最后一小時的算術平均價D. 最后交易日標的指數(shù)最后一小時成交價按照成交量加權平均88. 以下關于滬深300指數(shù)期貨風險準備金制度的描述，錯誤的說法是（BCD ）。A風險準備金由交易所設立B交易所按交易手續(xù)費收入的5%的比例，從管理費用中提取C符合國家財政政策規(guī)定的其它收入也可被提取為風險準備金D當風險準備金達到一定規(guī)模時，經(jīng)交易所董事會決定可不再提取89. 中國金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場風險對股指期貨的交易保證金率進行上調(diào)的情形是（ABC ）。A. 期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無

29、連續(xù)報價的單邊市B. 遇國家法定長假C. 市場風險明顯變化D. 連續(xù)三個交易日以不超過1%的幅度上漲90. 關于滬深300指數(shù)期貨持倉限額制度，正確的描述是（CD ）。A持倉限額是指交易所規(guī)定的會員或者客戶在某一合約單邊持倉的最大數(shù)量B進行投機交易的客戶在某一合約單邊持倉限額為10000手C某一合約結算后單邊總持倉量超過10萬張的，結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%D會員和客戶超過持倉限額的，不得同方向開倉交易91. 如果滬深300指數(shù)出現(xiàn)上漲單邊市極端行情，或導致會員沒有足夠資金追保，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權采取的風險控制措施包括（ ABCD）。

30、A. 調(diào)整漲跌停板幅度 B. 限制開倉、限制出金或限期平倉C. 提高交易保證金標準或暫停交易 D. 強行平倉或強制減倉92. 中國金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場風險對股指期貨的交易保證金率進行上調(diào)的情形是（ABC ）。A. 期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無連續(xù)報價的單邊市B. 遇國家法定長假C. 市場風險明顯變化D. 連續(xù)三個交易日以不超過1%的幅度上漲93. 關于當前我國期貨市場某合約成交量和持倉量，正確的說法是（AC ）。A. 股指期貨成交量是指某合約在當日交易期間所有成交合約的單邊數(shù)量B. 股指期貨成交量是指某合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量C. 股指期貨持倉量是按單邊

31、計算D. 股指期貨持倉量是按雙邊計算94. 假設市場中原有110手未平倉合約，緊接著市場交易出現(xiàn)如下變化：在交易時，交易者甲買進開倉20手股指期貨9月合約的同時，交易者乙買進開倉40手股指期貨9月份合約，交易者丙賣出平倉60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該期貨合約（AD ）。A持倉量為110手 B持倉量增加60手C成交量增加120手 D成交量增加60手95. 導致股指期貨發(fā)生市場風險的因素包括（ABCD ）。A. 價格波動 B. 保證金交易的杠桿效應C. 交易者的非理性投機 D. 市場機制是否健全96. 對期貨市場負有監(jiān)管職能的機構有（ ABC）。A. 中國證監(jiān)會 B. 中

32、國期貨業(yè)協(xié)會C. 中國期貨保險金安全監(jiān)管中心 D. 中國證券業(yè)協(xié)會97. 參與股指期貨交易的投資者維護自身權益的途徑有（ABCD ）。A向中國期貨業(yè)協(xié)會或交易所申請調(diào)解B向合同約定的仲裁機構申請仲裁C向期貨公司提起行政申訴或舉報D對涉嫌經(jīng)濟犯罪的的行為可向公安機關報案98. 中國金融期貨交易所（CFFEX）結算會員不能履行合約責任時，交易所可采取的措施有（ AC）。A暫停開倉 B強制減倉C強行平倉 D動用其繳納的結算擔保金99. 證券公司營業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務（IB）時，指導客戶閱讀和簽署的開戶資料包括（ABCD ）。A. 期貨交易風險說明書 B. 客戶須知C. 開戶申請表 D. 期貨

33、經(jīng)紀合同100.證券公司開展股指期貨中間介紹業(yè)務（IB）時，在為客戶簽署合同文本前應向客戶告知（ABC ）。A期貨交易的風險 B期貨交易的方式、流程C期貨保證金安全存管要求 D客戶交易編碼101.證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業(yè)務（IB），應為投資者提供的服務包括（AB ）。A. 協(xié)助辦理開戶手續(xù) B. 提供期貨行情信息、交易設施C. 代理客戶進行期貨交易、結算或者交割 D. 代期貨公司、客戶收付期貨保證金102.有權對取得股指期貨中間介紹業(yè)務（IB）資格的證券公司進行日常監(jiān)督檢查，并依法采取監(jiān)管措施或者予以行政處罰的機構有（AB ）。A. 中國證監(jiān)會 B. 中國證監(jiān)會派出機構C.

34、 中國金融期貨交易所（CFFEX） D. 中國證券業(yè)協(xié)會 12103.從事股指期貨代理業(yè)務的中介機構有（AB ）。A期貨公司及其所屬營業(yè)部 B已獲得IB業(yè)務資格的證券營業(yè)部C中國金融期貨交易所（CFFEX） D中國期貨業(yè)協(xié)會104.影響股指期貨市場價格的因素有（ABCD ）。A. 市場資金狀況 B. 指數(shù)成分股的變動C. 投資者的心理因素 D. 通貨膨脹105.影響股指期貨價格的宏觀經(jīng)濟因素主要是（ACD ）。A通貨膨脹 B價格趨勢 C利率和匯率變動 D政策因素106.股指期貨技術分析的基本要素有（ABC ）。A. 價格 B. 成交量 C. 趨勢 D. 宏觀經(jīng)濟指標107.制定股指期貨投機交易

35、策略，通常分為（ACD ）等環(huán)節(jié)。A預測市場走勢方向 B組建交易團隊 C交易時機的選擇 D資金管理108.股指期貨投資者欲參與投機交易，應遵循的原則包括（ABD ）。A充分了解股指期貨合約 B制定交易計劃C只能盈利不能虧損 D確定投入的風險資本109.股指期貨投機交易與賭博行為的區(qū)別在于（ABCD ）。A. 風險機制不同 B. 運作機制不同C. 經(jīng)濟職能不同 D. 參與主體不同110.某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金500萬元，在8月1日開倉買進9月滬深300指數(shù)期貨合約40手，成交價格1200點，同一天該客戶賣出平倉20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價為1215點，當日結算價位1210點，

36、交易保證金比例為15%，手續(xù)費為單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是（ABC）。A. 當日平倉盈虧90000元 B. 當日盈虧150000元C. 當日權益5144000元 D. 可用資金余額為4061000元111.關于股指期貨交易，正確的說法是（CD ）。A政府制定的方針政策不會直接影響股指期貨價格B投機交易不能增強股指期貨市場的流動性C套利交易可能是由于股指期貨與股票現(xiàn)貨的價差超過交易成本所造成的D股指期貨套保交易的目的是規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風險112.一般而言，股指期貨買入套期保值適用于（ACD ）。A判斷大盤將出現(xiàn)大幅上漲，但短期內(nèi)沒有足夠資金建立股票組合B判斷大盤將出現(xiàn)大幅下跌，但短

37、期內(nèi)難以賣出手中股票組合C基金避免募集資金到位的時滯所帶來的股票建倉成本的提高D大資金避免短期集中構建股票組合導致的市場沖擊成本過高 13113.股指期貨投資者通過套期保值，將市場價格風險轉移給（ACD ）。A股指期貨套期保值者 B期貨交易所C股指期貨投機者 D. 股指期貨套利者114. 某資產(chǎn)管理公司經(jīng)理人負責充分分散化的股票組合，價值為1.75億元人民幣的。該經(jīng)理人認為金融市場的趨勢可能會修正，因此需要對該股票組合進行部分套期保值。假定首要目標是確保所管理的組合的資產(chǎn)價值在今后的12個月下跌不超過7.5%，以滬深300指數(shù)為基準，股票組合的貝塔值為1.2。股票組合的紅利收益率為2%。當期滬

38、深300指數(shù)期貨合約的收盤價是2000，紅利年收益率為3%，無風險利率3.5%。假定該股指期權的合約規(guī)模為300，請問該經(jīng)理人可能進行的正確套保方案有（ACD）。（假定該經(jīng)理人合成賣出期權，則其中的布萊克公式所計算的N（d1）=0.6178）A買入滬深300指數(shù)的看跌期權B合成賣出期權，這里需要賣出管理組合的37.47%C可以賣出一定數(shù)量的股指期貨進行部分套保D賣出滬深300指數(shù)的看漲期權115.關于股指期貨套期保值額度的使用，正確的說法是（ABCD ）。A在有效期內(nèi)可以重復使用B可以在多個月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值額度C應當在不遲于套期保值額度有

39、效期到期現(xiàn)5個交易日向交易所申請新的套期保值額度，逾期未申請的應在有效到期前進行平倉，否則，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權采取限制開倉、限期平倉，強行平倉等措施。D在額度內(nèi)頻繁進行開平倉交易的，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權對其采取談話提醒、書面警示、調(diào)整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。116.股指期貨投資者針對股票市場價格波動的風險進行套期保值，可能出現(xiàn)的結果包括（ABD ）。A完全性套期保值 B過度補償性套期保值C惡化性套期保值 D不足補償性套期保值117.一般情況下，股指期貨無法實現(xiàn)完全套保，其原因在于（ABCD ）。A投資者持有的股票組合價值金額

40、與套保相對應的股指期貨合約價值金額正好相等的幾率很小。B當保值期和合約到期日不一致時，存在基差風險。C在實際操作中，兩個市場變動的趨勢雖然相同，但幅度并不完全一致。D投資者持有的股票組合漲跌幅與指數(shù)的波動幅度并不完全一致。118.投資者利用股指期貨進行套期保值，應該遵循（ABD ）的原則。A品種相同或相近 B月份相同或相近 C方向相同 D數(shù)量相當119.股指期貨套利交易與套期保值交易的區(qū)別在于（ABC ）不同。A. 交易目的 B. 承擔風險 C. 交易策略 D. 風險偏好類型 14120.關于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說法是（AC ）。A期價高估時，適合賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票B期價高

41、估時，適合買入股指期貨同時賣出對應的現(xiàn)貨股票C期價低估時，適合買入股指期貨同時賣出對應的現(xiàn)貨股票D期價低估時，適合賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票121.股指期貨套利交易的類型有（ABCD ）。A. 期現(xiàn)套利 B. 跨期套利C. 跨市場套利 D. 跨品種套利122.當股指期貨價格（AD ），投資者適合進行期現(xiàn)套利。A. 高于無套利區(qū)間上界 B. 低于無套利區(qū)間上界C. 高于無套利區(qū)間下界 D. 低于無套利區(qū)間下界123.關于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說法是（ABC ）。A. 期現(xiàn)套利是指在期貨市場與現(xiàn)貨市場同時進行反向交易B. 期現(xiàn)套利不屬于嚴格意義的套利交易C. 期現(xiàn)套利有助于期貨市場與現(xiàn)貨

42、市場之間的合理的價格關系D. 期現(xiàn)套利關注的是不同期貨市場之間的價差124.關于股指期貨反向市場，正確的描述是（ACD ）。A. 股票現(xiàn)貨價格高于股指期貨價格B. 持有的股票現(xiàn)貨沒有成本支出C. 隨著交割日期的臨近，期貨價格與現(xiàn)貨價格逐步趨于一致D. 產(chǎn)生的原因在于對股票現(xiàn)貨需求迫切同時預期將來股票現(xiàn)貨供給大幅增加等125. 11月19日，滬深300指數(shù)收盤價為1953.12。假設該日市場無風險利率為4.8%，預計當年滬深300指數(shù)成分股年分紅率為2.75%。股票買賣雙邊手續(xù)費為成交金額的0.3%，股票買賣雙邊印花稅為成交金額的0.1%，股票買入和賣出的沖擊成本為成交金額的0.5%，股票資產(chǎn)組

43、合模擬指數(shù)跟蹤誤差為指數(shù)點的0.2%，借貸成本為3.6%，期貨買賣雙邊手續(xù)費為0.2個指數(shù)點，期貨買賣沖擊成本為0.2個指數(shù)點，則此時12月19日到期的滬深300指數(shù)12月份合約期價為（CD ）點時，存在套利空間。A.1950.6 B.1969.7 C.1988.4 D.1911.4三、判斷題126.滬深300指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權，樣本股權重分布較為均衡，具有較強的抗操縱性。 2127.我國目前已經(jīng)上市的股指期貨合約的標的物為上證綜合指數(shù)。2128.對于投資者而言，股票指數(shù)期貨有利于對沖現(xiàn)貨市場的系統(tǒng)風險。1129.股指期貨合約與股票一樣沒有到期日，可以長期持有。2130.

44、股指期貨集合競價期間，交易所可以接受市價指令申報。2131.股指期貨持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的單邊數(shù)量。1132.滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為30元/點。2133.IF1405合約表示的是2014年5月到期的滬深300指數(shù)期貨合約。1134.每手股指期貨合約價值為股指期貨指數(shù)點乘以合約乘數(shù)。1135.中國金融期貨交易所股指期貨交易規(guī)則規(guī)定，股指期貨“季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛牌基準價的±10%”。2136.滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個周五，最后交易日即為交割日，遇國家法定假日順延。1137.滬深300指數(shù)期貨的每日結算價為當日標的指數(shù)最

45、后一小時的算術平均價。2138.滬深300指數(shù)期貨的交割結算價為該合約最后兩小時成交價格按照成交量的算術平均價。2139.股指期貨合約到期時，交易所將按照交割結算價將投資者持有的未平倉合約進行現(xiàn)金交割，投資者將無法繼續(xù)持有到期合約。1140.在股指期貨投資中，投資者的最大損失為其初始投入的保證金。2141.期貨公司向客戶收取的股指期貨交易保證金不得低于中國金融期貨交易所（CFFEX）規(guī)定的標準。1142.滬深300指數(shù)期貨臨近到期日時，中國金融期貨交易（CFFEX）所將下調(diào)保證金比例。2143.當股指期貨投資者保證金不足，且未能在期貨公司規(guī)定的時間內(nèi)及時追加保證金或自行平倉的，期貨公司有權對其

46、持倉進行強行平倉。1144.股指期貨的強制減倉是當市場出現(xiàn)連續(xù)兩個交易日的同方向跌（漲）停單邊市況等特別重大的風險時，中國金融期貨交易所（CFFEX）為迅速、有效化解市場風險，防止會員大量違約而采取的措施。1145.股指期貨投資者應當充分理解并遵循“買賣自負”的原則，承擔股指期貨交易的履約責任。1146.證券公司不得直接或者間接為客戶從事股指期貨交易提供融資或者擔保。1147.股指期貨投資者適當性制度中所指的特殊法人包括證券公司、基金公司、合格境外機構投資者，以及須經(jīng)監(jiān)管機構或主管機構批準才能參與股指期貨交易的其他法人。1148.從事為期貨公司提供中間介紹業(yè)務（IB）的證券公司可以收取投資者的

47、期貨保證金。2149.宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)和政策、與成份股企業(yè)相關的各種信息和國際金融市場走勢都會影響股指期貨市場價格的變化。1150.按交易目的區(qū)分，股指期貨市場上的投資者一般分為三類：套期保值者、套利者和投機者。1151.股指期貨跨期套利是指利用同一股指期貨市場上不同月份的期貨合約之間的價差，同時進行一買一賣相反交易以從中獲利的交易行為。1152.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置衍生性策略只需在期貨市場上通過買賣股指期貨來實現(xiàn)，可以不在股票市場上進行股票的交易。2153.股票投資者獲取的超出股票市場平均收益的部分稱為Alpha收益。2154.證券公司、基金公司等機構投資者在股指期貨上持有空頭頭寸是在看空、做空股市。2

48、155.股指期貨升水就是做多看多、貼水就是做空看空股市的標志。2156.股指期貨升貼水主要受金融市場利率、股市分紅、微觀資金成本、套利力量、市場情緒等影響。1157.股指期貨是成熟資本市場重要的組成部分。1158.廣義的股票市場，包括股票發(fā)行一級市場、股票交易二級市場與及股票的衍生品市場。1159.股指期貨合約都是多空雙方成對“出現(xiàn)”的，有空必有多、多空必相等，沒有獨立存在的多頭或空頭。1160.股指期貨在極端行情下能有效減輕現(xiàn)貨市場下行壓力、降低市場波動。1第二部分 國債期貨一、 單選題1. 個人投資者可參與（B ）的交易。A交易所和銀行間債券市場B交易所債券市場和商業(yè)銀行柜臺市場C商業(yè)銀行

49、柜臺市場和銀行間債券市場D交易所和銀行間債券市場、商業(yè)銀行柜臺市場2. 銀行間債券市場交易中心的交易系統(tǒng)提供詢價和（ B）兩種交易方式。A集中競價 B點擊成交 C連續(xù)競價 D非格式化詢價3. 目前，在我國債券交易量中，（ A）的成交量占絕大部分。A銀行間市場 B商業(yè)銀行柜臺市場 C上海證券交易所 D深圳證券交易所4. 目前，我國國債采取定期滾動發(fā)行制度，對（D）年的關鍵期限國債每季度至少各發(fā)行1次。A1、5、10 B1、3、5、10 C3、5、10 D1、3、5、7、105. 債券轉托管是指同一債券托管客戶將持有債券在（ B）間進行的托管轉移。A不同交易機構 B不同托管機構 C不同代理機構 D

50、不同銀行6. 我國國債持有量最大的機構類型是（C ）。A保險公司 B證券公司 C商業(yè)銀行 D基金公司7. 可以同時在銀行間市場和交易所市場進行交易的債券品種是（B ）。A央票 B企業(yè)債 C公司債 D政策性金融債8. 銀行間市場交易最活躍的利率衍生產(chǎn)品是（B ）。A國債 B利率互換 C債券遠期 D遠期利率協(xié)議9. 我國銀行間市場的利率互換交易主要是（ B）。A長期利率和短期利率的互換 B固定利率和浮動利率的互換C不同利息率之間的互換 D存款利率和貸款利率的互換10. 以下關于債券收益率說法正確的為（ B）。A市場中債券報價用的收益率是票面利率 B市場中債券報價用的收益率是到期收益率C到期收益率高

51、的債券，通常價格也高 D到期收益率高的債券，通常久期也高11. 某息票率為5.25%的債券收益率為4.85%，該債券價格應（A ）票面價值。A 大于 B 等于 C 小于 D 不相關12. 目前，政策性銀行主要通過（D ）來解決資金來源問題。A吸收公眾存款 B央行貸款 C中央財政撥款 D發(fā)行債券13. 國泰基金國債ETF跟蹤的指數(shù)是（ A）。A上證5年期國債指數(shù) B中債5年期國債指數(shù)C上證10年期國債指數(shù) D中債10年期國債指數(shù)14. 投資者做空中金所5年期國債期貨合約20手，開倉價格為97.702，若期貨結算價格下跌至97.638，其持倉盈虧為（ B）元（不計交易成本）。A1280 B1280

52、0 C-1280 D-1280015. 投資者做多5手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.124，其盈虧是（A ）元（不計交易成本）。A-37800 B37800 C-3780 D378016. 若組合的基點價值為32000，希望將基點價值降至20000，國債期貨合約的基點價值為1100，則應該（C ）。A. 賣出10手國債期貨 B. 買入10手國債期貨C. 賣出11手國債期貨 D. 買入11手國債期貨17. 某債券組合價值為1億元，久期為5。若投資經(jīng)理買入國債期貨合約20手，價值1950萬元，國債期貨久期6.5，則該組合的久期變?yōu)椋– ）。A6.3 B6.237

53、5 C6.2675 D6.18518. 當固定票息債券的收益率上升時，債券價格將（ B）。A上升 B下降 C不變 D先上升，后下降19. 若某公司債的收益率為7.32%，同期限國債收益率為3.56%，則導致該公司債收益率更高的主要原因是（A ）。A信用風險 B利率風險 C購買力風險 D再投資風險20. 債券A價格為105元，到期收益率為5%；債券B價格為100元，到期收益率為3%。關于債券A和債券B投資價值的合理判斷是（A ）。A債券A較高 B債券B較高 C兩者投資價值相等D不能確定21. 國債期貨合約的發(fā)票價格等于（C ）。A期貨結算價格×轉換因子B期貨結算價格×轉換因子

54、+買券利息C期貨結算價格×轉換因子+應計利息D期貨結算價格×轉換因子+應計利息-買券利息22. 國債期貨合約的基點價值約等于（B ）。ACTD基點價值 BCTD基點價值/CTD的轉換因子CCTD基點價值*CTD的轉換因子 D非CTD券的基點價值 1923. 按照持有成本模型，當短期無風險資金利率上升而其他條件不變時，國債期貨的價格會（A）。A.上升 B.下降 C.不變 D.不確定24. 目前即期利率曲線正常，如果預期短期利率下跌幅度超過長期利率，導致收益曲線變陡，應該（A ）。A買入短期國債，賣出長期國債B賣出短期國債，買入長期國債C進行收取浮動利率、支付固定利率的利率互換D進行收取固定利率、支付浮動利率的利率互換25. 如果收益率曲線的整體形狀是向下傾斜的，按照市場分割理論（C ）。A收益率將下行B短期國債收益率處于歷史較高位置C長期國債購買需求相對旺盛將導致長期收益率較低D長期國債購買需求相對旺盛將導致未來收益率將下行26. 2012年1月3日的3×5遠期利率指的是（A ）