財務(wù)管理復(fù)習(xí)

1、財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)主講教師： 甘婭麗教授財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)題目類型題目類型一、單選題一、單選題二、多選題二、多選題四、四、計算題計算題五、五、綜合分析題綜合分析題三、辨析題三、辨析題財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 第一章第一章 總論總論 第二章第二章 財務(wù)管理環(huán)境財務(wù)管理環(huán)境 第三章第三章 價值衡量價值衡量 第四章第四章 企業(yè)融資決策企業(yè)融資決策 第五章第五章 資本成本與資本結(jié)構(gòu)資本成本與資本結(jié)構(gòu) 第六章第六章 短期籌資管理短期籌資管理 第七章第七章 股利理論與政策股利理論與政策 第八章第八章 長期籌資方式長期籌資方式財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)1.小王現(xiàn)在準(zhǔn)

2、備存入一筆錢，以便在以后的小王現(xiàn)在準(zhǔn)備存入一筆錢，以便在以后的20年中每年中每年年底得到年年底得到10 000元，設(shè)銀行存款利率為元，設(shè)銀行存款利率為10%。 要求：計算目前小王應(yīng)存入金額。注：要求：計算目前小王應(yīng)存入金額。注：PVIFA10%,20=8.514, FVIFA10%,20=57.275ninPVIFAAPVA,=100008.514=85140（元）（元）財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 2.某公司發(fā)行面額為某公司發(fā)行面額為2000元，票面利率元，票面利率10%，期，期限限10年的債券，每年末付息一次。年的債券，每年末付息一次。 市場利率為市場利率為8%，計算該債券發(fā)行價格應(yīng)是

3、多少，計算該債券發(fā)行價格應(yīng)是多少？他屬于什么發(fā)行？注：？他屬于什么發(fā)行？注：FVIFA8%,10=6.7101, PVIFA8%,10=0.4632 （元）利息的年金現(xiàn)值票面金額的復(fù)利現(xiàn)值債券發(fā)行價格42.22687101. 6%1020004632. 02000%102000200010%,810%,8PVIFAPVIF溢價發(fā)行。溢價發(fā)行。財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 3.企業(yè)有企業(yè)有C、D兩個投資項目，預(yù)期收益率分別是兩個投資項目，預(yù)期收益率分別是30%、25%，其標(biāo)準(zhǔn)差為，其標(biāo)準(zhǔn)差為22.6%和和16.7%，試計算，試計算C、D兩個投兩個投資項目的標(biāo)準(zhǔn)離差率是多少？判斷資項目的標(biāo)準(zhǔn)離

4、差率是多少？判斷C、D哪個投資項目的哪個投資項目的風(fēng)險程度小。風(fēng)險程度小。 %33.75%30%6.22cq%8.66%25%7.16dq由于由于 D項目標(biāo)準(zhǔn)離差率小于項目標(biāo)準(zhǔn)離差率小于C項目，所以項目，所以D 項目的風(fēng)項目的風(fēng)險程度小于險程度小于C項目項目 財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 4. ABC公司想借款公司想借款2000萬元，年利率萬元，年利率5%，期限，期限3年，每年，每年結(jié)息一次，到期一次還本。銀行要求的補(bǔ)償性余額所年結(jié)息一次，到期一次還本。銀行要求的補(bǔ)償性余額所占比例為占比例為20%。公司所得稅稅率為。公司所得稅稅率為25%。計算其資本成。計算其資本成本率為多少？本率為多少？

5、長長期期借借款款籌籌資資費費用用率率）長長期期籌籌資資費費用用額額（所所得得稅稅率率）年年利利息息（11)1 ()1 (FLTIKl）（）（20%-1200025%-15%2000財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 5.當(dāng)息稅前利潤從當(dāng)息稅前利潤從200萬元上升為萬元上升為300萬元時，債萬元時，債務(wù)年利率務(wù)年利率10%，借入資金，借入資金200萬元、萬元、500萬元，萬元，計算分別產(chǎn)生的財務(wù)杠桿系數(shù)是多少。計算分別產(chǎn)生的財務(wù)杠桿系數(shù)是多少。 07.1%102003003002.1%10500300300200500DFLDFLIEBITEBITDFL500萬元產(chǎn)生的收益高。財務(wù)杠桿系數(shù)為萬元產(chǎn)

6、生的收益高。財務(wù)杠桿系數(shù)為1.2，息稅前，息稅前利潤變動利潤變動1%，導(dǎo)致每股收益變動，導(dǎo)致每股收益變動1.2%財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 6.某企業(yè)上年度資本實際平均占用額為某企業(yè)上年度資本實際平均占用額為1200萬元萬元，其中不合理部分，其中不合理部分200萬元，預(yù)計本年度銷售增萬元，預(yù)計本年度銷售增長長5%，資本周轉(zhuǎn)速度加快，資本周轉(zhuǎn)速度加快2%，計算：預(yù)測年度，計算：預(yù)測年度資本需要額為多少萬元。資本需要額為多少萬元。（1200-200）（1+5%）（1-2%）=1029（萬元）（萬元） 財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)某公司在初創(chuàng)時準(zhǔn)備籌集長期資本某公司在初創(chuàng)時準(zhǔn)備籌集長期資本

7、5000萬元，現(xiàn)有萬元，現(xiàn)有A、B兩兩個備選籌資方案，有關(guān)資料如下：個備選籌資方案，有關(guān)資料如下：要求：要求： 1. 測算公司測算公司A籌資方案的綜合資本成本率。籌資方案的綜合資本成本率。2. 測算公司測算公司B籌資方案的綜合資本成本率?；I資方案的綜合資本成本率。3. 根據(jù)兩個方案綜合資本成本率比較選擇籌資方案。根據(jù)兩個方案綜合資本成本率比較選擇籌資方案。財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)A籌資方案的綜合資本成本率籌資方案的綜合資本成本率 長期借款資本比例長期借款資本比例=800/5000100%=16% 公司債券資本比例公司債券資本比例=1200/5000100%=24% 普通股資本比例普通股

8、資本比例=3000/5000100%=60% 第二步測算綜合資本成本率第二步測算綜合資本成本率 KW7%0.16+8.5%0.24+14%0.611.56%財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) B籌資方案的綜合資本成本率籌資方案的綜合資本成本率 長期借款資本比例長期借款資本比例=1100/5000100%=22% 公司債券資本比例公司債券資本比例=400/5000100%=8% 普通股資本比例普通股資本比例=3500/5000100%=70% 第二步測算綜合資本成本率第二步測算綜合資本成本率 KW7.5%0.22+8%0.08+14%0.712.09% 由上可知，由上可知，A、B兩個籌資方案綜合資

9、本成本率分別為兩個籌資方案綜合資本成本率分別為11.56%，12.09%，A低于低于B成本，因此，選擇成本，因此，選擇A方案。方案。財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 1.股份公司財務(wù)管理的最佳目標(biāo)是（股份公司財務(wù)管理的最佳目標(biāo)是（ ） .總產(chǎn)值最大化總產(chǎn)值最大化 B.利潤最大化利潤最大化C.收入最大收入最大化化 D.股東財富最大化股東財富最大化 2.企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（ ） A.經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)之間的關(guān)系經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)之間的關(guān)系B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系債權(quán)債務(wù)關(guān)系C.投資與受資關(guān)系投資與受資關(guān)系D.債務(wù)債權(quán)關(guān)系債務(wù)債權(quán)關(guān)系DA 財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)

10、管理分析復(fù)習(xí) 3. 下列項目中的（下列項目中的（ ）稱為普通年金。）稱為普通年金。 A.先付年金先付年金 B.后付年金后付年金 C.延期年金延期年金 D.永永續(xù)年金續(xù)年金 4.年未一次將年未一次將1000元錢存入銀行，利息率為元錢存入銀行，利息率為10%，計算，計算5年后的終值應(yīng)用（年后的終值應(yīng)用（ ）來計算。）來計算。 A.復(fù)利終值系數(shù)復(fù)利終值系數(shù) B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) C.年金終值系年金終值系數(shù)數(shù) D.年金現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)B A 財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 5.當(dāng)兩種股票完全負(fù)相關(guān)時，將這兩種股票合理當(dāng)兩種股票完全負(fù)相關(guān)時，將這兩種股票合理地組合在一起，則（地組合在一起，

11、則（ ）。）。 A.能適當(dāng)分散風(fēng)險能適當(dāng)分散風(fēng)險 B.不能分散風(fēng)險不能分散風(fēng)險 C.能分散掉一部分市場風(fēng)險能分散掉一部分市場風(fēng)險 D.能分散掉全部能分散掉全部可分散的風(fēng)險可分散的風(fēng)險 6.只要企業(yè)存在固定成本，那么經(jīng)營杠桿系數(shù)必只要企業(yè)存在固定成本，那么經(jīng)營杠桿系數(shù)必( ) A.恒大于恒大于1 B與銷售量成反比與銷售量成反比 C與固定成與固定成本成反比本成反比 D與風(fēng)險成反比與風(fēng)險成反比DA財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 7.在初創(chuàng)期的企業(yè)，股利政策一般（在初創(chuàng)期的企業(yè)，股利政策一般（ ） A.采用非現(xiàn)金股利政策采用非現(xiàn)金股利政策 B.可以考慮適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金可以考慮適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金股利政策股利政策 C

12、.采用現(xiàn)金股利政策采用現(xiàn)金股利政策 D.采用高現(xiàn)金股利政策采用高現(xiàn)金股利政策A財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 1.企業(yè)的財務(wù)活動包括（企業(yè)的財務(wù)活動包括（ ） A.企業(yè)籌資引起的財務(wù)活動企業(yè)籌資引起的財務(wù)活動 B.企業(yè)投資引起的財務(wù)活企業(yè)投資引起的財務(wù)活動動 C.企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)活動企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)活動 D.企業(yè)分配引起的財務(wù)活動企業(yè)分配引起的財務(wù)活動 E.企業(yè)管理引起的財務(wù)活企業(yè)管理引起的財務(wù)活動動 2.企業(yè)的財務(wù)關(guān)系包括（企業(yè)的財務(wù)關(guān)系包括（ ） A.企業(yè)同所有者之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)同所有者之間的財務(wù)關(guān)系 B.企業(yè)同債權(quán)人之企業(yè)同債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系間的財務(wù)關(guān)系 C.企業(yè)同被投資單位之

13、間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)同被投資單位之間的財務(wù)關(guān)系 D.企業(yè)同債務(wù)人企業(yè)同債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系之間的財務(wù)關(guān)系 E.企業(yè)同稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)同稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系A(chǔ)BCD ABCDE 財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 3.通脹對企業(yè)財務(wù)活動的影響主要體現(xiàn)為（通脹對企業(yè)財務(wù)活動的影響主要體現(xiàn)為（ ） A.減少資金占用量減少資金占用量 B.增加企業(yè)的資金需求增加企業(yè)的資金需求 C.降低企降低企業(yè)的資本成本業(yè)的資本成本 D.引起利率的上升引起利率的上升 E.企業(yè)籌資更容易企業(yè)籌資更容易 4.下列說法正確的是（下列說法正確的是（ ） A.影響純利率的是資金供應(yīng)量和需求量影響純利率的是資金供應(yīng)量和需求量

14、 B.純利率是純利率是穩(wěn)定不變的穩(wěn)定不變的 C.無風(fēng)險證券的利率，除純利率外還應(yīng)加上通脹因素?zé)o風(fēng)險證券的利率，除純利率外還應(yīng)加上通脹因素 D資金的利率由三部分組成：純利率、通脹補(bǔ)償和風(fēng)險資金的利率由三部分組成：純利率、通脹補(bǔ)償和風(fēng)險報酬報酬 E.為彌補(bǔ)違約風(fēng)險，必須提高利率為彌補(bǔ)違約風(fēng)險，必須提高利率BD ACDE 財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 5.企業(yè)的長期籌資渠道包括企業(yè)的長期籌資渠道包括( ) A.政府財政資本政府財政資本 B.銀行信貸資本銀行信貸資本 C.非銀行金融機(jī)構(gòu)資本非銀行金融機(jī)構(gòu)資本 D.其他法人資本其他法人資本 E.民間資本民間資本 6.下列表述中，符合股票含義的有（下列

15、表述中，符合股票含義的有（ ） A.股票是有價證券股票是有價證券 B.股票是物權(quán)憑證股票是物權(quán)憑證 C.股票是書面憑證股票是書面憑證 D.股票是債券憑證股票是債券憑證 E.股票是所有權(quán)憑證股票是所有權(quán)憑證ABCDE ACE 財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)第一章第一章 總論總論 1.1 財務(wù)管理概念財務(wù)管理概念 1.2 財務(wù)管理目標(biāo)財務(wù)管理目標(biāo) 1.3 企業(yè)組織形式與財務(wù)經(jīng)理企業(yè)組織形式與財務(wù)經(jīng)理財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理是組織企業(yè)財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟(jì)管理工作。財務(wù)管理是組織企業(yè)財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟(jì)管理工作。財務(wù)活動與財務(wù)關(guān)系：財務(wù)活動與財務(wù)關(guān)系： 財務(wù)活

16、動以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。財務(wù)活動以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。 財務(wù)關(guān)系：財務(wù)關(guān)系： 1、同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系、同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系 2、同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系、同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系 3、同其被投資單位之間的財務(wù)關(guān)系、同其被投資單位之間的財務(wù)關(guān)系 4、同其債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系、同其債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系 5、內(nèi)部各單位的財務(wù)關(guān)系、內(nèi)部各單位的財務(wù)關(guān)系 6、與職工之間的財務(wù)關(guān)系、與職工之間的財務(wù)關(guān)系 7、與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系、與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)1.2 財務(wù)管理目標(biāo)財務(wù)管理目標(biāo) 以利潤最大化為目標(biāo) 以股東財富最大化為

17、目標(biāo) 優(yōu)缺點1.4 財務(wù)管理的環(huán)境財務(wù)管理的環(huán)境 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 法律環(huán)境 金融市場環(huán)境：利息及測算P21、資金的利率構(gòu)成由純利率、通脹利率、風(fēng)險報酬 社會文化環(huán)境財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)第二章第二章 價值觀念價值觀念 2.1 貨幣時間價值貨幣時間價值 2.2 風(fēng)險與報酬風(fēng)險與報酬 2.3 證券估值證券估值財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)2.1 貨幣時間價值貨幣時間價值 時間價值是扣除了風(fēng)險報酬和通貨膨脹率之后的真實報時間價值是扣除了風(fēng)險報酬和通貨膨脹率之后的真實報酬率。貨幣時間價值的表示方法有兩種：一是絕對數(shù)表酬率。貨幣時間價值的表示方法有兩種：一是絕對數(shù)表示，即時間價值額是資金在生產(chǎn)經(jīng)營

18、過程中帶來的真實示，即時間價值額是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實增值額，可以用一定數(shù)額的資金與時間價值率相乘。二增值額，可以用一定數(shù)額的資金與時間價值率相乘。二是相對數(shù)表示，沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的社會是相對數(shù)表示，沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。平均資金利潤率。 1.資金時間價值被認(rèn)為是沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件資金時間價值被認(rèn)為是沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的（下的（ ） A.利潤率利潤率 B.利息率利息率 C.社會平均資金利潤率社會平均資金利潤率 D.投投資收益率資收益率 C財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí).1.3 復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值 公式：公式

19、：nniPVFV1(/ , , )inPVFVIFPVF P i n，,(/F, i, n)ni nnPVFVPVIFFVP nniFVPV11財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí).1.4 年金終值和現(xiàn)值年金終值和現(xiàn)值,(1)1nni niFVAAA FVIFAi后付年金終值的計算公式后付年金終值的計算公式,11(1)nni niPVAAA PVIFAi后付年金現(xiàn)值的計算公式：后付年金現(xiàn)值的計算公式：財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)永續(xù)年金的現(xiàn)值永續(xù)年金的現(xiàn)值01VAi一項每年年底的收入為一項每年年底的收入為800元的永續(xù)年金投資，元的永續(xù)年金投資，利息率為利息率為8%，其現(xiàn)值為：，其現(xiàn)值為：01

20、800100008%V （元）財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 下列關(guān)于時間價值的說法中正確的有（下列關(guān)于時間價值的說法中正確的有（ ） A.并不是所有貨幣都有時間價值，只有把貨幣作為資本并不是所有貨幣都有時間價值，只有把貨幣作為資本投入生產(chǎn)經(jīng)營過程才能產(chǎn)生時間價值投入生產(chǎn)經(jīng)營過程才能產(chǎn)生時間價值 B.時間價值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的時間價值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的 C.時間價值包含風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水時間價值包含風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水 D.時間價值是扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的真是報時間價值是扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的真是報酬率酬率 E.銀行存款利率可以看作投資報酬率，但與時間價值是銀行存款

21、利率可以看作投資報酬率，但與時間價值是有區(qū)別的有區(qū)別的答：答：財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 6. 企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容包括（企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容包括（ ）的管理。）的管理。 A、籌資、投資、營運資金、收益分配；、籌資、投資、營運資金、收益分配； B、籌資、投資、營運資金；、籌資、投資、營運資金； C、籌資、投資、利潤分配；、籌資、投資、利潤分配； D、籌資、投資、經(jīng)營活動、利潤分配。、籌資、投資、經(jīng)營活動、利潤分配。A財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)二、多項選擇題二、多項選擇題 1.企業(yè)的財務(wù)活動包括（企業(yè)的財務(wù)活動包括（ ） A.企業(yè)籌資引起的財務(wù)活動企業(yè)籌資引起的財務(wù)活動 B.企業(yè)投資引起

22、的財務(wù)活企業(yè)投資引起的財務(wù)活動動 C.企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)活動企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)活動 D.企業(yè)分配引起的財務(wù)活動企業(yè)分配引起的財務(wù)活動 E.企業(yè)管理引起的財務(wù)活企業(yè)管理引起的財務(wù)活動動 2.企業(yè)的財務(wù)關(guān)系包括（企業(yè)的財務(wù)關(guān)系包括（ ） A.企業(yè)同所有者之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)同所有者之間的財務(wù)關(guān)系 B.企業(yè)同債權(quán)人之企業(yè)同債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系間的財務(wù)關(guān)系 C.企業(yè)同被投資單位之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)同被投資單位之間的財務(wù)關(guān)系 D.企業(yè)同債務(wù)人企業(yè)同債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系之間的財務(wù)關(guān)系 E.企業(yè)同稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)同稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系A(chǔ)BCD ABCDE 財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 3.通脹對

23、企業(yè)財務(wù)活動的影響主要體現(xiàn)為（通脹對企業(yè)財務(wù)活動的影響主要體現(xiàn)為（ ） A.減少資金占用量減少資金占用量 B.增加企業(yè)的資金需求增加企業(yè)的資金需求 C.降低企降低企業(yè)的資本成本業(yè)的資本成本 D.引起利率的上升引起利率的上升 E.企業(yè)籌資更容易企業(yè)籌資更容易 4.下列說法正確的是（下列說法正確的是（ ） A.影響純利率的是資金供應(yīng)量和需求量影響純利率的是資金供應(yīng)量和需求量 B.純利率是純利率是穩(wěn)定不變的穩(wěn)定不變的 C.無風(fēng)險證券的利率，除純利率外還應(yīng)加上通脹因素?zé)o風(fēng)險證券的利率，除純利率外還應(yīng)加上通脹因素 D資金的利率由三部分組成：純利率、通脹補(bǔ)償和風(fēng)險資金的利率由三部分組成：純利率、通脹補(bǔ)償和

24、風(fēng)險報酬報酬 E.為彌補(bǔ)違約風(fēng)險，必須提高利率為彌補(bǔ)違約風(fēng)險，必須提高利率BD ACDE 財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 5. 資本結(jié)構(gòu)分析所指的資本包括資本結(jié)構(gòu)分析所指的資本包括( ) A長期債務(wù)長期債務(wù) B優(yōu)先股優(yōu)先股 C普通股普通股 D短期借款短期借款 E應(yīng)付債應(yīng)付債ABCD 財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)三、三、判斷說明題判斷說明題 1. 無風(fēng)險收益率也稱無風(fēng)險利率，他的大小由資金的時無風(fēng)險收益率也稱無風(fēng)險利率，他的大小由資金的時間價值組成。間價值組成。 判斷：錯判斷：錯 說明：無風(fēng)險收益率也稱無風(fēng)險利率，他的大小由資金說明：無風(fēng)險收益率也稱無風(fēng)險利率，他的大小由資金的純利率（時間

25、價值）和通貨膨脹補(bǔ)償率兩個部分組成。的純利率（時間價值）和通貨膨脹補(bǔ)償率兩個部分組成。 2. 對于預(yù)期收益不同的各投資項目的風(fēng)險程度，必須借對于預(yù)期收益不同的各投資項目的風(fēng)險程度，必須借助于方差或標(biāo)準(zhǔn)差比較。助于方差或標(biāo)準(zhǔn)差比較。 判斷：錯判斷：錯 說明：對于預(yù)期收益不同的各投資項目的風(fēng)險程度，必說明：對于預(yù)期收益不同的各投資項目的風(fēng)險程度，必須借助于變化系數(shù)比較。須借助于變化系數(shù)比較。V=/E 財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 3.將將100元存入銀行，利率為元存入銀行，利率為10%，計算，計算5年后終年后終值應(yīng)用年金終值系數(shù)計算。值應(yīng)用年金終值系數(shù)計算。 判斷：錯判斷：錯 說明：將說明：將

26、100元存入銀行，利率為元存入銀行，利率為10%，計算，計算5年后終值應(yīng)用復(fù)利終值系數(shù)計算。年后終值應(yīng)用復(fù)利終值系數(shù)計算。 4.總資產(chǎn)報酬率可分解為銷售凈利率與流動資產(chǎn)總資產(chǎn)報酬率可分解為銷售凈利率與流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。周轉(zhuǎn)率的乘積。 判斷：錯判斷：錯 說明：總資產(chǎn)報酬率可分解為銷售凈利率與總資說明：總資產(chǎn)報酬率可分解為銷售凈利率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)五五.計算題計算題 1. 某人存入某人存入200萬元，若存款利率為萬元，若存款利率為6%，第，第10年年末取出多少本利和？末取出多少本利和？ FVIF6%,5=1.3382 )(64.2673382. 1200,萬元niFVIFPVFV財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 2. 某人若每年末存入某人若每年末存入100萬元，連續(xù)存萬元，連續(xù)存5年，若年，若利率為利率為6%，第，第5年末本利和為多少？（注：年末本利和為多少？（注：FVIF6%,5=1.3382，F(xiàn)VIFA6%,5=5.6371，PVIFA6%,5=4.2124） )(71.5636371. 5100,萬元niFVIFAPVFVA財務(wù)管理分析復(fù)習(xí)財務(wù)管理分析復(fù)習(xí) 3.甲公司將閑置的甲公司將閑置的2000資金購買資金購買4年期利率為年期利率為10%的債券，的債券，市場利率為市場利率為10%，該公司到期債券該公司到