第8章_表外業(yè)務(wù)(2014)

1、第八章第八章 表外業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)1.1.表外業(yè)務(wù)的含義、發(fā)展（了解）表外業(yè)務(wù)的含義、發(fā)展（了解）2.2.票據(jù)發(fā)行便利及其產(chǎn)生的原因、票據(jù)發(fā)行便票據(jù)發(fā)行便利及其產(chǎn)生的原因、票據(jù)發(fā)行便利的種類（理解）利的種類（理解）3.3.遠(yuǎn)期利率協(xié)議及其產(chǎn)生的原因、特點(diǎn)、類型、遠(yuǎn)期利率協(xié)議及其產(chǎn)生的原因、特點(diǎn)、類型、交易程序、定價(jià)（理解）交易程序、定價(jià)（理解）4.4.貸款承諾、貸款出售（理解）貸款承諾、貸款出售（理解）5.5.表外業(yè)務(wù)的管理（理解）表外業(yè)務(wù)的管理（理解）n 2001年年7月月4日中國(guó)人民銀行頒布的日中國(guó)人民銀行頒布的商業(yè)銀行商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定規(guī)定，中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)規(guī)定，中間業(yè)

2、務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入業(yè)務(wù)。即能為商業(yè)銀行帶來貨幣收入，利息收入業(yè)務(wù)。即能為商業(yè)銀行帶來貨幣收入，卻不直接列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)。卻不直接列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)。n 在以英美為主的西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中，與我國(guó)在以英美為主的西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中，與我國(guó)中間業(yè)務(wù)概念相對(duì)應(yīng)的是表外業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)概念相對(duì)應(yīng)的是表外業(yè)務(wù)。n 我國(guó)我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定對(duì)中間業(yè)對(duì)中間業(yè)務(wù)的分類：務(wù)的分類：n中間業(yè)務(wù)的開展主要以商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債中間業(yè)務(wù)的開展主要以商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，接受客戶

3、的委托，服務(wù)于客戶的金融和業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，接受客戶的委托，服務(wù)于客戶的金融和信息咨詢需要。具有不運(yùn)用或不直接運(yùn)用自己的資金，信息咨詢需要。具有不運(yùn)用或不直接運(yùn)用自己的資金，以收取手續(xù)費(fèi)的形式獲取收入，風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)。以收取手續(xù)費(fèi)的形式獲取收入，風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)。n狹義中間業(yè)務(wù)狹義中間業(yè)務(wù)n廣義中間業(yè)務(wù)的分類廣義中間業(yè)務(wù)的分類按照風(fēng)險(xiǎn)大小和是否含有期權(quán)期貨性質(zhì)將中間業(yè)按照風(fēng)險(xiǎn)大小和是否含有期權(quán)期貨性質(zhì)將中間業(yè)務(wù)分為務(wù)分為3 3大類。大類。p無風(fēng)險(xiǎn)無風(fēng)險(xiǎn)/ /低風(fēng)險(xiǎn)類中間業(yè)務(wù)低風(fēng)險(xiǎn)類中間業(yè)務(wù)1.1.（1 1）代理收付業(yè)務(wù)）代理收付業(yè)務(wù) （2 2）代理承銷與兌付債券業(yè)務(wù)）代理承銷與兌付債券業(yè)務(wù) （3 3）代理

4、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)）代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù) （4 4）代理政策性銀行業(yè)務(wù)）代理政策性銀行業(yè)務(wù) （5 5）代理中國(guó)人民銀行業(yè)務(wù)）代理中國(guó)人民銀行業(yè)務(wù) （6 6）代理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)）代理商業(yè)銀行業(yè)務(wù) （7 7）代理其他業(yè)務(wù)）代理其他業(yè)務(wù)代理類中間業(yè)務(wù)代理類中間業(yè)務(wù)2.2.保管類中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行利用自身的設(shè)施保管類中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行利用自身的設(shè)施（如保管箱、保管庫）接受客戶的委托，代（如保管箱、保管庫）接受客戶的委托，代為保管各種貴金屬、珠寶古玩字畫、有價(jià)證為保管各種貴金屬、珠寶古玩字畫、有價(jià)證券、契約文件、保密檔案資料、設(shè)計(jì)圖紙等，券、契約文件、保密檔案資料、設(shè)計(jì)圖紙等，并收取一定手續(xù)費(fèi)。并收取一定手續(xù)費(fèi)。 保管箱收

5、費(fèi)分租金與保證金。保管箱收費(fèi)分租金與保證金。 租金按年計(jì)收，保證金通常在申請(qǐng)租箱時(shí)一租金按年計(jì)收，保證金通常在申請(qǐng)租箱時(shí)一次性交付，主要用于扣除逾期租金及銀行鑿次性交付，主要用于扣除逾期租金及銀行鑿箱費(fèi)用。箱費(fèi)用。 保管類中間業(yè)務(wù)保管類中間業(yè)務(wù)3.3.4.4.p不含期權(quán)期貨性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)類中間業(yè)務(wù)不含期權(quán)期貨性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)類中間業(yè)務(wù)1.交易類中間業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行為滿足客戶保值交易類中間業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的需要，利用合適的或自身風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的需要，利用合適的金融工具進(jìn)行的資金交易活動(dòng)。金融工具進(jìn)行的資金交易活動(dòng)。2.2.結(jié)算支付類中間業(yè)務(wù)是指由商業(yè)銀行為客戶辦理結(jié)算支付類中間業(yè)

6、務(wù)是指由商業(yè)銀行為客戶辦理因債權(quán)債務(wù)關(guān)系引起的與貨幣支付、資金劃撥有因債權(quán)債務(wù)關(guān)系引起的與貨幣支付、資金劃撥有關(guān)的收費(fèi)業(yè)務(wù)。關(guān)的收費(fèi)業(yè)務(wù)。 通過結(jié)算工具、結(jié)算方式來開展此類業(yè)務(wù)。通過結(jié)算工具、結(jié)算方式來開展此類業(yè)務(wù)。銀行卡是由經(jīng)授權(quán)的金融機(jī)構(gòu)（主要指商業(yè)銀行）銀行卡是由經(jīng)授權(quán)的金融機(jī)構(gòu)（主要指商業(yè)銀行）向社會(huì)發(fā)行的具有消費(fèi)信用、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取現(xiàn)向社會(huì)發(fā)行的具有消費(fèi)信用、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具。金等全部或部分功能的信用支付工具。 3.銀行卡業(yè)銀行卡業(yè)務(wù)務(wù)信用卡信用卡借記卡借記卡銀行卡銀行卡貸記卡貸記卡先消費(fèi)、后還款先消費(fèi)、后還款準(zhǔn)貸記卡準(zhǔn)貸記卡先存款后消費(fèi)（或取現(xiàn)）沒有

7、透支功能先存款后消費(fèi)（或取現(xiàn)）沒有透支功能先交存?zhèn)溆媒?，余額先交存?zhèn)溆媒穑囝~不足支付時(shí)，可透支不足支付時(shí)，可透支 p含期權(quán)期貨性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)類中間業(yè)務(wù)含期權(quán)期貨性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)類中間業(yè)務(wù)1.1.擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行為客戶債務(wù)清償能力擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行為客戶債務(wù)清償能力提供擔(dān)保，承擔(dān)客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。主要包括銀提供擔(dān)保，承擔(dān)客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。主要包括銀行承兌匯票、備用信用證、各類保函等。行承兌匯票、備用信用證、各類保函等。 2.2.承諾類中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在未來某一日期按承諾類中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在未來某一日期按照事前約定的條件向客戶提供約定信用的業(yè)務(wù)，主照事前約定的條件向客戶提供約定信用的

8、業(yè)務(wù)，主要指借款承諾，包括可撤銷承諾和不可撤銷承諾兩要指借款承諾，包括可撤銷承諾和不可撤銷承諾兩種。種。 3.3.金融衍生產(chǎn)品金融衍生產(chǎn)品4.4.租賃類中間業(yè)務(wù)租賃類中間業(yè)務(wù) 第一節(jié)第一節(jié) 銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展一、表外業(yè)務(wù)的含義一、表外業(yè)務(wù)的含義 Off-balance Sheet Activities，簡(jiǎn)稱，簡(jiǎn)稱 OBSn在實(shí)踐中常表現(xiàn)為以下特點(diǎn)：表外性、多樣性、在實(shí)踐中常表現(xiàn)為以下特點(diǎn)：表外性、多樣性、風(fēng)險(xiǎn)差異性風(fēng)險(xiǎn)差異性 。廣義：商業(yè)銀行從事的所有不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反廣義：商業(yè)銀行從事的所有不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映的業(yè)務(wù)。映的業(yè)務(wù)。狹義：未列入資產(chǎn)負(fù)債表，但同表內(nèi)業(yè)務(wù)關(guān)系密狹義

9、：未列入資產(chǎn)負(fù)債表，但同表內(nèi)業(yè)務(wù)關(guān)系密切，在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)切，在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。是風(fēng)險(xiǎn)程度較高的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債。營(yíng)活動(dòng)。是風(fēng)險(xiǎn)程度較高的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債。巴塞爾委員會(huì)按照是否構(gòu)成銀行或有資產(chǎn)和或巴塞爾委員會(huì)按照是否構(gòu)成銀行或有資產(chǎn)和或有負(fù)債的標(biāo)準(zhǔn)：有負(fù)債的標(biāo)準(zhǔn)：結(jié)結(jié) 算算 支支 付付代代 理理信息咨詢信息咨詢擔(dān)保擔(dān)保貸款承諾貸款承諾金融衍生工具金融衍生工具投行業(yè)務(wù)投行業(yè)務(wù)（financial servicefinancial service）(contingent claims)(contingent claims) 金融服務(wù)類金融服

10、務(wù)類或有資產(chǎn)或有資產(chǎn)/ /負(fù)債負(fù)債性質(zhì)不同性質(zhì)不同不會(huì)演變?yōu)橘Y產(chǎn)不會(huì)演變?yōu)橘Y產(chǎn)/ /負(fù)債負(fù)債可能演變?yōu)橘Y產(chǎn)可能演變?yōu)橘Y產(chǎn)/ /負(fù)債負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)不同風(fēng)險(xiǎn)不同風(fēng)險(xiǎn)較小風(fēng)險(xiǎn)較小( (具委托具委托代理性質(zhì)代理性質(zhì)) )風(fēng)險(xiǎn)較大風(fēng)險(xiǎn)較大(以小博以小博大杠桿性大杠桿性)管理程度不同管理程度不同相對(duì)松相對(duì)松比較重視比較重視 1998年中外銀行表外業(yè)務(wù) 收入比重（%）項(xiàng)目項(xiàng)目工行工行中行中行 建行建行 農(nóng)行農(nóng)行全國(guó)商業(yè)全國(guó)商業(yè)銀行平均銀行平均美國(guó)美國(guó)瑞士瑞士德國(guó)德國(guó)表外表外業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)占收占收入比入比517838435661二、表外業(yè)務(wù)發(fā)展的原因二、表外業(yè)務(wù)發(fā)展的原因 （一）規(guī)避資本管制、增加盈利業(yè)務(wù)（一）規(guī)避資本管

11、制、增加盈利業(yè)務(wù)n嚴(yán)格的資本管制嚴(yán)格的資本管制1988年年巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議n發(fā)展對(duì)資本無要求或要求很低的表外業(yè)務(wù)，擴(kuò)發(fā)展對(duì)資本無要求或要求很低的表外業(yè)務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增加業(yè)務(wù)收入大業(yè)務(wù)規(guī)模，增加業(yè)務(wù)收入美國(guó)對(duì)資本不充足銀行的管理措施種類 強(qiáng)制性措施 酌情處理措施資本 取消分紅與經(jīng)營(yíng)費(fèi)；提交資本 指令調(diào)整資本；限制附屬公司不足 重建計(jì)劃；限制資產(chǎn)增長(zhǎng)；不 間的交易；限制存款利率；限 允許吸收經(jīng)紀(jì)人存款 制某些業(yè)務(wù)資本嚴(yán) 采取上類措施；指令調(diào)整資本； 采取上類措施；若沒有重建或重不足 限制附屬公司間交易；限制存 調(diào)整資本，當(dāng)局采取清算措施 款利率；限制對(duì)員工的工資支付資本臨 采取上類措施；9

12、0天內(nèi)實(shí)行財(cái)務(wù)清算；取消對(duì)后期償付債務(wù)的支付；界不足 若四個(gè)季度內(nèi)無改善，當(dāng)局進(jìn)行財(cái)務(wù)清算；限制其他業(yè)務(wù)（二）適應(yīng)金融環(huán)境的變化（二）適應(yīng)金融環(huán)境的變化n 融資證券化的發(fā)展分流了銀行的資金來源融資證券化的發(fā)展分流了銀行的資金來源n 直接融資的快速發(fā)展蠶食了銀行的貸款需求市場(chǎng)直接融資的快速發(fā)展蠶食了銀行的貸款需求市場(chǎng)n 利率自由化及其競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使存貸利差縮小，利率自由化及其競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使存貸利差縮小，銀行經(jīng)營(yíng)面臨嚴(yán)重困難銀行經(jīng)營(yíng)面臨嚴(yán)重困難（三）轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)（三）轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)n浮動(dòng)匯率制浮動(dòng)匯率制規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)n國(guó)際債務(wù)危機(jī)國(guó)際債務(wù)危機(jī)嚴(yán)重影響了國(guó)際商業(yè)銀行的資嚴(yán)重影響了

13、國(guó)際商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和資信，銀行的存款來源進(jìn)一步減少，流產(chǎn)質(zhì)量和資信，銀行的存款來源進(jìn)一步減少，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。（四）適應(yīng)客戶對(duì)銀行服務(wù)多樣化的需要（四）適應(yīng)客戶對(duì)銀行服務(wù)多樣化的需要n 表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)靈活，能適應(yīng)客戶多方面金融業(yè)務(wù)的需表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)靈活，能適應(yīng)客戶多方面金融業(yè)務(wù)的需要要n 在利率、匯率自由化的情況下，客戶為規(guī)避金融資產(chǎn)在利率、匯率自由化的情況下，客戶為規(guī)避金融資產(chǎn)價(jià)值損失，要求銀行為其提供各種防范、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值損失，要求銀行為其提供各種防范、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法方法n 銀行為了鞏固與客戶的關(guān)系，大力發(fā)展代理客戶進(jìn)行銀行為了鞏固與客戶的關(guān)系，大力發(fā)展代理客戶進(jìn)行理財(cái)?shù)难?/p>

14、生工具業(yè)務(wù)，推動(dòng)了表外業(yè)務(wù)的發(fā)展理財(cái)?shù)难苌ぞ邩I(yè)務(wù)，推動(dòng)了表外業(yè)務(wù)的發(fā)展（五）銀行擁有發(fā)展表外業(yè)務(wù)的有利條件（五）銀行擁有發(fā)展表外業(yè)務(wù)的有利條件n 信譽(yù)高，既可以直接參與，也可以充當(dāng)中介，風(fēng)險(xiǎn)信譽(yù)高，既可以直接參與，也可以充當(dāng)中介，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小相對(duì)較小n 信息優(yōu)勢(shì)信息優(yōu)勢(shì)n 具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，成本較低，價(jià)格相對(duì)便宜具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，成本較低，價(jià)格相對(duì)便宜n 擁有專業(yè)人才，易取得客戶的信任擁有專業(yè)人才，易取得客戶的信任（六）科技進(jìn)步推動(dòng)了銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展（六）科技進(jìn)步推動(dòng)了銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展 第二節(jié)第二節(jié) 擔(dān)保業(yè)務(wù)擔(dān)保業(yè)務(wù)n擔(dān)保業(yè)務(wù)：擔(dān)保業(yè)務(wù)：銀行應(yīng)某交易中的一方申請(qǐng)，承諾銀行應(yīng)某交易中的一方

15、申請(qǐng)，承諾當(dāng)申請(qǐng)人不能履約時(shí)由銀行承擔(dān)對(duì)另一方的全部當(dāng)申請(qǐng)人不能履約時(shí)由銀行承擔(dān)對(duì)另一方的全部義務(wù)的行為。義務(wù)的行為。n 擔(dān)保業(yè)務(wù)不占用銀行的資金，但形成銀行的或有擔(dān)保業(yè)務(wù)不占用銀行的資金，但形成銀行的或有負(fù)債。銀行要承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債。銀行要承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)。n 主要業(yè)務(wù)：備用信用證；商業(yè)信用證主要業(yè)務(wù)：備用信用證；商業(yè)信用證一、備用信用證（一、備用信用證（Standby Credit Letter, SCL）n 備用信用證：為債務(wù)人融資提供的擔(dān)保形式。備用信用證：為債務(wù)人融資提供的擔(dān)保形式。 企業(yè)發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌措資金時(shí)，若其信用等級(jí)企業(yè)發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌措資金時(shí)，若其信用等級(jí)較低時(shí)則不利于發(fā)行，可

16、向銀行申請(qǐng)備用信用較低時(shí)則不利于發(fā)行，可向銀行申請(qǐng)備用信用證擔(dān)保證擔(dān)保 開證銀行相當(dāng)于在借款期間把自己的信用借給開證銀行相當(dāng)于在借款期間把自己的信用借給發(fā)行人，使發(fā)行人的信用等級(jí)從較低的水平提發(fā)行人，使發(fā)行人的信用等級(jí)從較低的水平提高到一個(gè)較高的水平高到一個(gè)較高的水平n 開證銀行為第二付款人開證銀行為第二付款人n 涉及三方當(dāng)事人：涉及三方當(dāng)事人：（1 1）開證人（）開證人（IssuerIssuer，通常是一家銀行或保險(xiǎn)公司），通常是一家銀行或保險(xiǎn)公司）（2 2）申請(qǐng)人（）申請(qǐng)人（Account PartyAccount Party，即借款人），即借款人）（3 3）受益人（）受益人（Benefi

17、ciaryBeneficiary，放款人或其他投資者），放款人或其他投資者）（一）備用信用證的類型（一）備用信用證的類型n 可撤銷的備用信用證：當(dāng)申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變可撤銷的備用信用證：當(dāng)申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變化時(shí)，開證行可撤銷或修改信用證的條款，以保護(hù)化時(shí)，開證行可撤銷或修改信用證的條款，以保護(hù)自身利益。自身利益。n 不可撤銷的備用信用證：開證行不可撤銷付款承諾，不可撤銷的備用信用證：開證行不可撤銷付款承諾，使受益人有一個(gè)確定的收款保障。其傭金相對(duì)較高。使受益人有一個(gè)確定的收款保障。其傭金相對(duì)較高。（二）備用信用證的作用n 借款人：可用備用信用證提升其信用等級(jí)，以便借款人：可用備用信用證提

18、升其信用等級(jí)，以便降低融資成本降低融資成本n 開證行：獲得可觀的手續(xù)費(fèi)收入；備用信用證的開證行：獲得可觀的手續(xù)費(fèi)收入；備用信用證的業(yè)務(wù)對(duì)象通常是與銀行業(yè)務(wù)關(guān)系穩(wěn)定的客戶，其業(yè)務(wù)對(duì)象通常是與銀行業(yè)務(wù)關(guān)系穩(wěn)定的客戶，其業(yè)務(wù)成本較低業(yè)務(wù)成本較低n 受益人（企業(yè)債券的投資者）：可獲得很高的安受益人（企業(yè)債券的投資者）：可獲得很高的安全性保障。全性保障。二、商業(yè)信用證二、商業(yè)信用證n 商業(yè)信用證：銀行在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中的一種擔(dān)保方商業(yè)信用證：銀行在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中的一種擔(dān)保方式。式。 當(dāng)進(jìn)出口雙方簽訂貿(mào)易合同后，進(jìn)口商主動(dòng)請(qǐng)求其當(dāng)進(jìn)出口雙方簽訂貿(mào)易合同后，進(jìn)口商主動(dòng)請(qǐng)求其開戶銀行為自己的付款責(zé)任作出保證的方

19、式。開戶銀行為自己的付款責(zé)任作出保證的方式。n 產(chǎn)生的原因：產(chǎn)生的原因： 國(guó)際貿(mào)易中，進(jìn)出口商之間的不信任，銀行充當(dāng)中國(guó)際貿(mào)易中，進(jìn)出口商之間的不信任，銀行充當(dāng)中介擔(dān)保人。介擔(dān)保人。信用證的業(yè)務(wù)程序.出口商出口商進(jìn)口方銀行進(jìn)口方銀行（開證行）（開證行）出口方銀行出口方銀行（通知行）（通知行）進(jìn)口商進(jìn)口商貨物貨物申請(qǐng)開申請(qǐng)開證證開立信用證開立信用證通通知知交單議付交單議付議付行議議付行議付付寄單寄單索索匯匯開證行開證行償付償付付付款款開證行交開證行交單單n特點(diǎn)：特點(diǎn)：1.1. 開證行是第一付款人，承擔(dān)獨(dú)立的付款責(zé)任。開證行是第一付款人，承擔(dān)獨(dú)立的付款責(zé)任。2.2. 信用證是一項(xiàng)獨(dú)立的文件。它不依

20、附于貿(mào)易合同信用證是一項(xiàng)獨(dú)立的文件。它不依附于貿(mào)易合同而獨(dú)立存在，不受貿(mào)易合同條款的約束。而獨(dú)立存在，不受貿(mào)易合同條款的約束。3.3. 信用證業(yè)務(wù)是一種純粹的單據(jù)業(yè)務(wù)，它處理的對(duì)信用證業(yè)務(wù)是一種純粹的單據(jù)業(yè)務(wù)，它處理的對(duì)象是單據(jù)。而不是以貨物為準(zhǔn)。象是單據(jù)。而不是以貨物為準(zhǔn)。n 作用：作用：1.1. 保證進(jìn)口商安全收貨；保證進(jìn)口商安全收貨；2.2. 保證出口商安全收款；保證出口商安全收款；3.3. 對(duì)開證行的好處：獲得手續(xù)費(fèi)收入；增加流動(dòng)資金對(duì)開證行的好處：獲得手續(xù)費(fèi)收入；增加流動(dòng)資金的來源。的來源。商業(yè)信用證與備用信用證的比較商業(yè)信用證與備用信用證的比較.商業(yè)信用證商業(yè)信用證備用信用證備用信

21、用證付款付款貿(mào)易結(jié)算貨款貿(mào)易結(jié)算貨款非貿(mào)易，貨物貿(mào)易擔(dān)保融資非貿(mào)易，貨物貿(mào)易擔(dān)保融資適用范圍適用范圍每證必須付款每證必須付款 每證不一定付款每證不一定付款 單據(jù)、時(shí)間單據(jù)、時(shí)間全套單據(jù)，全套單據(jù)，裝運(yùn)期，交單期，有效期裝運(yùn)期，交單期，有效期匯票和聲明書單據(jù)，匯票和聲明書單據(jù)，有效期，無裝運(yùn)期，無交單期有效期，無裝運(yùn)期，無交單期 付款條件付款條件UCP500UCP500 UCP500UCP500 適用條款適用條款單證一致單證一致 申請(qǐng)人違約申請(qǐng)人違約 第三節(jié)第三節(jié) 票據(jù)發(fā)行便利票據(jù)發(fā)行便利一、票據(jù)發(fā)行便利（一、票據(jù)發(fā)行便利（Note-Issuance Facilities，NIFs）n 票據(jù)發(fā)行

22、便利：是指銀行同客戶簽訂一項(xiàng)具有法票據(jù)發(fā)行便利：是指銀行同客戶簽訂一項(xiàng)具有法律約束力的承諾，期限一般為律約束力的承諾，期限一般為5-7年，銀行保證客年，銀行保證客戶以自己的名義發(fā)行短期票據(jù)，銀行則負(fù)責(zé)包銷戶以自己的名義發(fā)行短期票據(jù)，銀行則負(fù)責(zé)包銷或提供沒有售出部分的等額貸款?；蛱峁]有售出部分的等額貸款。n 實(shí)質(zhì)：銀行出讓信用支持企業(yè)發(fā)行票據(jù)。仍是一實(shí)質(zhì)：銀行出讓信用支持企業(yè)發(fā)行票據(jù)。仍是一種直接融資方式種直接融資方式借款人（發(fā)行人）與投資人借款人（發(fā)行人）與投資人（購買者）間直接融資（購買者）間直接融資n 交易主體：交易主體： 借款人（發(fā)行人）：資信度較高借款人（發(fā)行人）：資信度較高 發(fā)行銀

23、行發(fā)行銀行 牽頭行獨(dú)家壟斷發(fā)行牽頭行獨(dú)家壟斷發(fā)行 銀行投標(biāo)小組競(jìng)價(jià)投標(biāo)發(fā)行銀行投標(biāo)小組競(jìng)價(jià)投標(biāo)發(fā)行 包銷銀行：提供期限轉(zhuǎn)變便利包銷銀行：提供期限轉(zhuǎn)變便利 投資者投資者n 票據(jù)發(fā)行便利的作用：票據(jù)發(fā)行便利的作用： 對(duì)于借款人：以短期融資成本獲取長(zhǎng)期資金來源對(duì)于借款人：以短期融資成本獲取長(zhǎng)期資金來源融資靈活性大為提高。融資靈活性大為提高。 對(duì)于銀行來說，對(duì)于銀行來說，l眾多銀行參與可分散風(fēng)險(xiǎn)，并滿足巨大金額眾多銀行參與可分散風(fēng)險(xiǎn)，并滿足巨大金額的需求的需求l作為辛迪加貸款的低成本替代品，將表內(nèi)業(yè)作為辛迪加貸款的低成本替代品，將表內(nèi)業(yè)務(wù)成功轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)，提高了資本充足性務(wù)成功轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)，提高了

24、資本充足性l充分利用了借款人自身信用充分利用了借款人自身信用 對(duì)于投資者來說，僅承擔(dān)短期信用風(fēng)險(xiǎn)，還可在對(duì)于投資者來說，僅承擔(dān)短期信用風(fēng)險(xiǎn)，還可在二級(jí)市場(chǎng)流通。二級(jí)市場(chǎng)流通。（一）包銷的票據(jù)發(fā)行便利（一）包銷的票據(jù)發(fā)行便利n循環(huán)包銷的便利：包銷的商業(yè)銀行有責(zé)任承銷當(dāng)循環(huán)包銷的便利：包銷的商業(yè)銀行有責(zé)任承銷當(dāng)期發(fā)行的短期票據(jù)。期發(fā)行的短期票據(jù)。n可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利：包銷人在協(xié)議有效期內(nèi)，可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利：包銷人在協(xié)議有效期內(nèi)，隨時(shí)可以將其包銷承諾的所有權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓給隨時(shí)可以將其包銷承諾的所有權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓給另一家機(jī)構(gòu)。意義在于增加商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)上的另一家機(jī)構(gòu)。意義在于增加商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)上

25、的靈活性和流動(dòng)性，便于相機(jī)抉擇靈活性和流動(dòng)性，便于相機(jī)抉擇n多元票據(jù)發(fā)行便利：允許借款人以更多更靈活的多元票據(jù)發(fā)行便利：允許借款人以更多更靈活的方式提取資金，它集中了短期預(yù)支條款、擺動(dòng)信方式提取資金，它集中了短期預(yù)支條款、擺動(dòng)信貸、銀行承兌票據(jù)等提款方式于一身貸、銀行承兌票據(jù)等提款方式于一身 二、票據(jù)發(fā)行便利的種類二、票據(jù)發(fā)行便利的種類（二）無包銷的票據(jù)發(fā)行便利：（二）無包銷的票據(jù)發(fā)行便利：n產(chǎn)生于產(chǎn)生于19841984年年n原因：包銷的票據(jù)發(fā)行便利很可能轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，原因：包銷的票據(jù)發(fā)行便利很可能轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，巴塞爾委員會(huì)在測(cè)定資本充足度時(shí)將此列為表內(nèi)業(yè)巴塞爾委員會(huì)在測(cè)定資本充足度時(shí)將此

26、列為表內(nèi)業(yè)務(wù)，從而促進(jìn)了無包銷的票據(jù)發(fā)行便利的產(chǎn)生務(wù)，從而促進(jìn)了無包銷的票據(jù)發(fā)行便利的產(chǎn)生n業(yè)務(wù)對(duì)象：借款人必須是商業(yè)銀行的最高信譽(yù)客戶業(yè)務(wù)對(duì)象：借款人必須是商業(yè)銀行的最高信譽(yù)客戶 第四節(jié)第四節(jié) 遠(yuǎn)期利率協(xié)議遠(yuǎn)期利率協(xié)議一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議及其產(chǎn)生的原因一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議及其產(chǎn)生的原因n 遠(yuǎn)期合約遠(yuǎn)期合約 forward contract含義：含義：雙方約定在未來某一日期，按約定的價(jià)格，買賣雙方約定在未來某一日期，按約定的價(jià)格，買賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)的協(xié)議。約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)的協(xié)議。特點(diǎn)：特點(diǎn)：遠(yuǎn)期合約是最早出現(xiàn)的一種金融衍生工具。一般遠(yuǎn)期合約是最早出現(xiàn)的一種金融衍生工具。一般比較靈活，由雙方約定，

27、合約非標(biāo)準(zhǔn)化，不用在交易所比較靈活，由雙方約定，合約非標(biāo)準(zhǔn)化，不用在交易所交易。交易。 空頭：空頭：short positionshort position同意按約定價(jià)格賣出資產(chǎn)的一方。同意按約定價(jià)格賣出資產(chǎn)的一方。 多頭：多頭：long position long position 同意按約定價(jià)格買入資產(chǎn)的一方。同意按約定價(jià)格買入資產(chǎn)的一方。作用：作用：鎖定成本，進(jìn)行資產(chǎn)保值鎖定成本，進(jìn)行資產(chǎn)保值種類：種類：主要有貨幣遠(yuǎn)期和利率遠(yuǎn)期。主要有貨幣遠(yuǎn)期和利率遠(yuǎn)期。（一）遠(yuǎn)期利率協(xié)議（一）遠(yuǎn)期利率協(xié)議（Forward Rate Forward Rate AgreementAgreement,FRA

28、,FRA）n含義：是一種遠(yuǎn)期合約，買賣雙方商定將來一定含義：是一種遠(yuǎn)期合約，買賣雙方商定將來一定時(shí)間段的協(xié)議利率，并指定一種參照利率，在將時(shí)間段的協(xié)議利率，并指定一種參照利率，在將來清算日按規(guī)定的期限和本金數(shù)額，由一方向另來清算日按規(guī)定的期限和本金數(shù)額，由一方向另一方支付協(xié)議利率和屆時(shí)參照利率之間差額利息一方支付協(xié)議利率和屆時(shí)參照利率之間差額利息的貼現(xiàn)金額。的貼現(xiàn)金額。n協(xié)議建立的前提：交易雙方對(duì)未來一段時(shí)間利率協(xié)議建立的前提：交易雙方對(duì)未來一段時(shí)間利率預(yù)測(cè)存在差異。預(yù)測(cè)存在差異。n 協(xié)議的買方（擔(dān)心利率上升使其負(fù)債成本上升的協(xié)議的買方（擔(dān)心利率上升使其負(fù)債成本上升的銀行）銀行） 預(yù)測(cè)利率上升

29、預(yù)測(cè)利率上升 力求把未來的負(fù)債成力求把未來的負(fù)債成本確定在現(xiàn)在可接受的利率水平上本確定在現(xiàn)在可接受的利率水平上 與預(yù)測(cè)未來與預(yù)測(cè)未來利率下降的另一方達(dá)成協(xié)議利率下降的另一方達(dá)成協(xié)議 注：協(xié)議的買方在資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)上，通常注：協(xié)議的買方在資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)上，通常是利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)是利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn) 若利率上升若利率上升 買方從賣方獲得名義利率和協(xié)議買方從賣方獲得名義利率和協(xié)議利率間的差額利息收入利率間的差額利息收入 彌補(bǔ)實(shí)際籌資成本上彌補(bǔ)實(shí)際籌資成本上升所需增加的利息費(fèi)用升所需增加的利息費(fèi)用 若利率下降若利率下降 未來實(shí)際籌資中的利息費(fèi)用減少未來實(shí)際籌資中的

30、利息費(fèi)用減少 減少的部分支付給協(xié)議的賣方減少的部分支付給協(xié)議的賣方 賣方獲得協(xié)賣方獲得協(xié)議利率高于名義利率間的差額利息收入議利率高于名義利率間的差額利息收入n 協(xié)議的賣方（擔(dān)心利率下降使其資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益損協(xié)議的賣方（擔(dān)心利率下降使其資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益損失的銀行）失的銀行） 預(yù)測(cè)利率下降預(yù)測(cè)利率下降 把未來收益率把未來收益率按現(xiàn)在的利率水平固定下來按現(xiàn)在的利率水平固定下來 注：協(xié)議的賣方在資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)上，通常注：協(xié)議的賣方在資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)上，通常是利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債是利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債 若未來利率下降（低于協(xié)議利率）若未來利率下降（低于協(xié)議利率） 從買方獲從買方獲得

31、差額利息收入得差額利息收入 彌補(bǔ)實(shí)際投資中利息收入的彌補(bǔ)實(shí)際投資中利息收入的減少減少 若未來利率上升（高于協(xié)議利率）若未來利率上升（高于協(xié)議利率） 賣方的實(shí)賣方的實(shí)際投資增加了利息收入際投資增加了利息收入 用于支付給買方獲得用于支付給買方獲得的差額利息收入的差額利息收入（二）遠(yuǎn)期利率協(xié)議產(chǎn)生的原因（二）遠(yuǎn)期利率協(xié)議產(chǎn)生的原因n商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債在期限上的不匹配，易導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債在期限上的不匹配，易導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)n雙方以降低收益為代價(jià)，用預(yù)先固定遠(yuǎn)期利率的雙方以降低收益為代價(jià)，用預(yù)先固定遠(yuǎn)期利率的辦法來防范未來利率的波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定貸款成本辦法來防范未來利率的

32、波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定貸款成本和資產(chǎn)保值的目的和資產(chǎn)保值的目的二、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的特點(diǎn)二、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的特點(diǎn)n成本較低成本較低n靈活性較大靈活性較大n保密性較好保密性較好:場(chǎng)外交易場(chǎng)外交易n商業(yè)銀行可在不擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表的情況下來規(guī)避風(fēng)商業(yè)銀行可在不擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表的情況下來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)三、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的結(jié)算三、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的結(jié)算n交易雙方按結(jié)算當(dāng)日參照利率與協(xié)定利率的差額交易雙方按結(jié)算當(dāng)日參照利率與協(xié)定利率的差額計(jì)算應(yīng)支付利息差額，由應(yīng)付利息額高的一方向計(jì)算應(yīng)支付利息差額，由應(yīng)付利息額高的一方向應(yīng)付利息額低的一方進(jìn)行支付應(yīng)付利息額低的一方進(jìn)行支付n 結(jié)算日按本金借貸的起息日，而不是按本金借貸結(jié)算日按本金借貸

33、的起息日，而不是按本金借貸的到期日，則利息差額應(yīng)按結(jié)算日的參照利率的到期日，則利息差額應(yīng)按結(jié)算日的參照利率（市場(chǎng)利率）進(jìn)行貼現(xiàn)（市場(chǎng)利率）進(jìn)行貼現(xiàn)n交易雙方交換的利息差額計(jì)算公式：交易雙方交換的利息差額計(jì)算公式：)365(3601)365(360)(LDDRLP結(jié)算差額其中：其中：P P 為本金，為本金，L L 為指定的市場(chǎng)參照利率，為指定的市場(chǎng)參照利率，R R 為為協(xié)定利率，協(xié)定利率，D D 為協(xié)議天數(shù)為協(xié)議天數(shù) 英鎊、澳元等貨幣的年計(jì)息天數(shù)為英鎊、澳元等貨幣的年計(jì)息天數(shù)為 365 365 天；天；本金額本金額 P P 為協(xié)議本金額按協(xié)定利率的貼現(xiàn)為協(xié)議本金額按協(xié)定利率的貼現(xiàn) 美元等其他貨幣

34、的年計(jì)息天數(shù)為美元等其他貨幣的年計(jì)息天數(shù)為 360 360 天；計(jì)天；計(jì)算中的本金額算中的本金額 P P 為協(xié)議本金額為協(xié)議本金額 第七節(jié)第七節(jié) 其他主要的表外業(yè)務(wù)其他主要的表外業(yè)務(wù)一、貸款承諾一、貸款承諾 Loan CommitmentLoan Commitmentn貸款承諾是銀行與借款客戶之間達(dá)成的一種具貸款承諾是銀行與借款客戶之間達(dá)成的一種具有法律約束力的正式契約。銀行將在有效承諾有法律約束力的正式契約。銀行將在有效承諾期內(nèi)，按照雙方約定的金額、利率，隨時(shí)準(zhǔn)備期內(nèi)，按照雙方約定的金額、利率，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)客戶的要求向其提供信貸服務(wù)，并收取一定應(yīng)客戶的要求向其提供信貸服務(wù)，并收取一定的承諾費(fèi)。

35、的承諾費(fèi)。（一）貸款承諾的類型（一）貸款承諾的類型n定期貸款承諾：借款人只可一次全部或部分提用定期貸款承諾：借款人只可一次全部或部分提用承諾額承諾額n備用承諾備用承諾 直接的備用承諾，借款人可多次提用承諾額，直到償還直接的備用承諾，借款人可多次提用承諾額，直到償還貸款前貸款前 遞減的備用承諾，附加承諾額度定期遞減的規(guī)定，鼓勵(lì)遞減的備用承諾，附加承諾額度定期遞減的規(guī)定，鼓勵(lì)借款人盡早提用或償還借款人盡早提用或償還 可轉(zhuǎn)換備用承諾，直接備用承諾可轉(zhuǎn)換備用承諾，直接備用承諾定期貸款承諾定期貸款承諾n循環(huán)承諾循環(huán)承諾 直接的循環(huán)承諾，在承諾期和金額內(nèi)可多次提用，只要直接的循環(huán)承諾，在承諾期和金額內(nèi)可多

36、次提用，只要在某一時(shí)點(diǎn)上的貸款不超過承諾額即可在某一時(shí)點(diǎn)上的貸款不超過承諾額即可 遞減的循環(huán)承諾遞減的循環(huán)承諾 可轉(zhuǎn)換的循環(huán)承諾，即由直接的循環(huán)承諾轉(zhuǎn)換為定可轉(zhuǎn)換的循環(huán)承諾，即由直接的循環(huán)承諾轉(zhuǎn)換為定 期期承諾，未使用的承諾失效承諾，未使用的承諾失效（二）貸款承諾的定價(jià)（二）貸款承諾的定價(jià)承諾費(fèi)率的確定承諾費(fèi)率的確定n收取承諾費(fèi)的理由：收取承諾費(fèi)的理由： 銀行為應(yīng)付所承諾的貸款需求而保持一定的放款銀行為應(yīng)付所承諾的貸款需求而保持一定的放款能力，因此放棄高收益的貸款和投資，借款人應(yīng)能力，因此放棄高收益的貸款和投資，借款人應(yīng)給予一定費(fèi)用作補(bǔ)償給予一定費(fèi)用作補(bǔ)償n 影響承諾費(fèi)率的主要因素：影響承諾費(fèi)

37、率的主要因素： 借款人的信用情況、與銀行的關(guān)系、盈利能力、承借款人的信用情況、與銀行的關(guān)系、盈利能力、承諾期限長(zhǎng)短、提用資金的可能性等諾期限長(zhǎng)短、提用資金的可能性等n 通常承諾費(fèi)率不超過通常承諾費(fèi)率不超過 1%1%n 承諾費(fèi)承諾費(fèi) = = 承諾金額（或未使用承諾金額、已提用承承諾金額（或未使用承諾金額、已提用承諾金額）諾金額）承諾費(fèi)率承諾費(fèi)率（三）貸款承諾的優(yōu)點(diǎn)（三）貸款承諾的優(yōu)點(diǎn)n對(duì)借款人的優(yōu)點(diǎn)：對(duì)借款人的優(yōu)點(diǎn)： 為其提供了較大的靈活性，借款人可根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)情況，為其提供了較大的靈活性，借款人可根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)情況，靈活決定使用貸款的金額、期限，從而達(dá)到最有效、合理靈活決定使用貸款的金額、期

38、限，從而達(dá)到最有效、合理地使用資金地使用資金 獲取貸款承諾，提高了借款人的資信度，有利于降低其融獲取貸款承諾，提高了借款人的資信度，有利于降低其融資成本資成本n對(duì)銀行的好處：對(duì)銀行的好處： 在可能不動(dòng)用資金的情況下獲得較高的收益在可能不動(dòng)用資金的情況下獲得較高的收益二、貸款出售二、貸款出售 Loan SalesLoan Salesn指銀行在貸款形成后，采取各種方式出售貸款指銀行在貸款形成后，采取各種方式出售貸款債權(quán)給其他投資者，出售貸款的銀行從中獲得債權(quán)給其他投資者，出售貸款的銀行從中獲得手續(xù)費(fèi)收入。手續(xù)費(fèi)收入。（一）貸款出售的類型（一）貸款出售的類型n更改：貸款的購買者取代出售銀行與借款人重

39、新更改：貸款的購買者取代出售銀行與借款人重新簽訂合同。出售銀行與借款人和購買者不再有任何簽訂合同。出售銀行與借款人和購買者不再有任何聯(lián)系。聯(lián)系。n轉(zhuǎn)讓：出售銀行將貸款合同中屬于出售銀行的權(quán)轉(zhuǎn)讓：出售銀行將貸款合同中屬于出售銀行的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給購買者，即購買者取得直接要求借款人還利轉(zhuǎn)讓給購買者，即購買者取得直接要求借款人還本付息的權(quán)利。本付息的權(quán)利。n參與：不涉及貸款合同中法定權(quán)利的正式轉(zhuǎn)移，參與：不涉及貸款合同中法定權(quán)利的正式轉(zhuǎn)移，出售銀行與購買者簽訂無追索權(quán)的協(xié)議。出售銀行與購買者簽訂無追索權(quán)的協(xié)議。購買者通過支付一定金額，取得獲取相應(yīng)貸款本金所產(chǎn)購買者通過支付一定金額，取得獲取相應(yīng)貸款本金所產(chǎn)

40、生收益的權(quán)利。生收益的權(quán)利。出售銀行通常保留服務(wù)權(quán)，繼續(xù)管理貸款，在借款人和出售銀行通常保留服務(wù)權(quán)，繼續(xù)管理貸款，在借款人和購買者之間撥付資金。購買者之間撥付資金。（二）貸款出售中的各種利得（二）貸款出售中的各種利得n 對(duì)出售銀行：對(duì)出售銀行： 具有較高的收益性，可把獲得的本金用于利差更大的貸款，具有較高的收益性，可把獲得的本金用于利差更大的貸款，或再度形成貸款后出售，在不占有自有資金的情況下反復(fù)或再度形成貸款后出售，在不占有自有資金的情況下反復(fù)賺取手續(xù)費(fèi)。賺取手續(xù)費(fèi)。 實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的流動(dòng)性。實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的流動(dòng)性。 有利于回避資本金要求的管制。有利于回避資本金要求的管制。n 對(duì)購買銀行：對(duì)購買銀行

41、：有利于充分實(shí)現(xiàn)分散化的貸款組合，降低對(duì)外融資的成本。有利于充分實(shí)現(xiàn)分散化的貸款組合，降低對(duì)外融資的成本。開辟新的投資領(lǐng)域。開辟新的投資領(lǐng)域。n 對(duì)借款人：促進(jìn)了融資的便利性對(duì)借款人：促進(jìn)了融資的便利性貸款具有出售的可能性，銀行通常會(huì)更易于滿足借款人所貸款具有出售的可能性，銀行通常會(huì)更易于滿足借款人所有的資金要求。有的資金要求。貸款具有可銷性，銀行會(huì)傾向于形成貸款進(jìn)一步出售，使貸款具有可銷性，銀行會(huì)傾向于形成貸款進(jìn)一步出售，使企業(yè)擴(kuò)大了籌資機(jī)會(huì)。企業(yè)擴(kuò)大了籌資機(jī)會(huì)。 （三）貸款出售的定價(jià)（三）貸款出售的定價(jià)n優(yōu)質(zhì)貸款出售定價(jià)：多在參與形式下進(jìn)行。出售優(yōu)質(zhì)貸款出售定價(jià)：多在參與形式下進(jìn)行。出售的

42、貸款本金保持不變，調(diào)整利率，即出售銀行以的貸款本金保持不變，調(diào)整利率，即出售銀行以低于自己所收利率的利率把貸款出售給購買者。低于自己所收利率的利率把貸款出售給購買者。 利差作為貸款出售的手續(xù)費(fèi)，由出售銀行獲得。利差作為貸款出售的手續(xù)費(fèi)，由出售銀行獲得。n劣質(zhì)貸款出售的定價(jià)：多在轉(zhuǎn)讓方式下進(jìn)行。出劣質(zhì)貸款出售的定價(jià)：多在轉(zhuǎn)讓方式下進(jìn)行。出售的貸款利率一般保持不變，出售銀行采取折扣售的貸款利率一般保持不變，出售銀行采取折扣方式以低于貸款本金面額的方式售出，從而收回方式以低于貸款本金面額的方式售出，從而收回部分自己的本金。部分自己的本金。 出售銀行的目的在于調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。出售銀行的目的在于調(diào)整資產(chǎn)結(jié)

43、構(gòu)。 第八節(jié)第八節(jié) 表外業(yè)務(wù)的管理表外業(yè)務(wù)的管理一、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)一、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（一）靈活性大（一）靈活性大（1 1）銀行參與方式的多樣性）銀行參與方式的多樣性銀行可直接作為交易者進(jìn)入市場(chǎng)銀行可直接作為交易者進(jìn)入市場(chǎng)還可以在表外業(yè)務(wù)中充當(dāng)中介人還可以在表外業(yè)務(wù)中充當(dāng)中介人（2 2）交易方式的多樣性）交易方式的多樣性可選擇場(chǎng)內(nèi)交易，也可以選擇柜臺(tái)交易可選擇場(chǎng)內(nèi)交易，也可以選擇柜臺(tái)交易銀行經(jīng)營(yíng)的表外業(yè)務(wù)可在有形市場(chǎng)進(jìn)行，也可在無形銀行經(jīng)營(yíng)的表外業(yè)務(wù)可在有形市場(chǎng)進(jìn)行，也可在無形市場(chǎng)進(jìn)行市場(chǎng)進(jìn)行（二）規(guī)模龐大（二）規(guī)模龐大現(xiàn)行金融法規(guī)一般對(duì)表外業(yè)務(wù)不要求資本金或只要求較少的現(xiàn)行金融法規(guī)一般對(duì)表外業(yè)

44、務(wù)不要求資本金或只要求較少的資本金，使其杠桿比率較高，即只需要較少的資本金就能從資本金，使其杠桿比率較高，即只需要較少的資本金就能從事巨額的交易活動(dòng)。事巨額的交易活動(dòng)。大多數(shù)表外業(yè)務(wù)在幾千萬美元到上億美元大多數(shù)表外業(yè)務(wù)在幾千萬美元到上億美元（三）交易集中（三）交易集中從事表外業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)以大銀行、大公司居多從事表外業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)以大銀行、大公司居多到到1993 1993 年底，美國(guó)的年底，美國(guó)的 J JP P摩根、摩根斯坦利等從事的衍摩根、摩根斯坦利等從事的衍生工具合約價(jià)值高達(dá)生工具合約價(jià)值高達(dá) 7.2 7.2 萬億美元，占當(dāng)年全球未清償合約萬億美元，占當(dāng)年全球未清償合約價(jià)值的價(jià)值的 40% 40%

45、 左右左右（四）盈虧巨大（四）盈虧巨大許多表外業(yè)務(wù)操作建立在對(duì)利率、匯率的預(yù)期基礎(chǔ)上，加之許多表外業(yè)務(wù)操作建立在對(duì)利率、匯率的預(yù)期基礎(chǔ)上，加之交易規(guī)模巨大，預(yù)期正確與否，帶給銀行的收益和損失是對(duì)交易規(guī)模巨大，預(yù)期正確與否，帶給銀行的收益和損失是對(duì)等的。等的。（五）透明度低（五）透明度低表外業(yè)務(wù)的規(guī)模和質(zhì)量不能在財(cái)務(wù)報(bào)表上得到真實(shí)體現(xiàn)，使表外業(yè)務(wù)的規(guī)模和質(zhì)量不能在財(cái)務(wù)報(bào)表上得到真實(shí)體現(xiàn)，使金融管理當(dāng)局、股東、債權(quán)人、銀行外部和內(nèi)部的工作人員金融管理當(dāng)局、股東、債權(quán)人、銀行外部和內(nèi)部的工作人員難以了解銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。難以了解銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。二、表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)n 根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的定義，表外

46、業(yè)務(wù)主要有根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的定義，表外業(yè)務(wù)主要有10 10 種風(fēng)險(xiǎn)：種風(fēng)險(xiǎn)：（一）信用風(fēng)險(xiǎn)（一）信用風(fēng)險(xiǎn)指借款人還款能力發(fā)生問題而使債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。指借款人還款能力發(fā)生問題而使債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在或有債權(quán)與債務(wù)的表外業(yè)務(wù)中，如信用證、包銷主要表現(xiàn)在或有債權(quán)與債務(wù)的表外業(yè)務(wù)中，如信用證、包銷的票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)；的票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)； 場(chǎng)外期權(quán)交易，期權(quán)賣方因破產(chǎn)或故意違約而使買方避險(xiǎn)目場(chǎng)外期權(quán)交易，期權(quán)賣方因破產(chǎn)或故意違約而使買方避險(xiǎn)目的落空等。的落空等。（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而使債權(quán)人蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。指由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而使債權(quán)人蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。如因利率匯

47、率變化使銀行預(yù)測(cè)失誤，導(dǎo)致資產(chǎn)損失。如因利率匯率變化使銀行預(yù)測(cè)失誤，導(dǎo)致資產(chǎn)損失。（三）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)（三）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)指銀行以外幣供給國(guó)外債務(wù)人的資產(chǎn)受到損失的可能性。指銀行以外幣供給國(guó)外債務(wù)人的資產(chǎn)受到損失的可能性。主要由債務(wù)人所在國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等因素造成的。主要由債務(wù)人所在國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等因素造成的。n 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的三個(gè)派生風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的三個(gè)派生風(fēng)險(xiǎn)：（1 1）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人所在國(guó)限制外匯出境而使）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人所在國(guó)限制外匯出境而使債務(wù)人不能按期履約而引起的風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)人不能按期履約而引起的風(fēng)險(xiǎn)。（2 2）部門風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人所在國(guó)經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整而使）部門風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人

48、所在國(guó)經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整而使債務(wù)人所在行業(yè)或部門經(jīng)營(yíng)受到影響，使債務(wù)人不債務(wù)人所在行業(yè)或部門經(jīng)營(yíng)受到影響，使債務(wù)人不能按期履約。能按期履約。（3 3）主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人所在國(guó)的信用等級(jí)下降而）主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人所在國(guó)的信用等級(jí)下降而給債權(quán)人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。給債權(quán)人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指在表外業(yè)務(wù)活動(dòng)中，特別是在金融衍生交易中，交易一方指在表外業(yè)務(wù)活動(dòng)中，特別是在金融衍生交易中，交易一方想進(jìn)行對(duì)沖，軋平其交易標(biāo)的的頭寸時(shí)，找不到合適的對(duì)手，想進(jìn)行對(duì)沖，軋平其交易標(biāo)的的頭寸時(shí)，找不到合適的對(duì)手，無法以合適的價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)完成拋補(bǔ)而出現(xiàn)資金短缺所帶無法以合適的價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)完成拋補(bǔ)

49、而出現(xiàn)資金短缺所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。來的風(fēng)險(xiǎn)。通常發(fā)生在銀行提供過多的貸款承諾和備用信用證時(shí)，因無通常發(fā)生在銀行提供過多的貸款承諾和備用信用證時(shí)，因無法滿足客戶隨時(shí)提用資金的要求而表現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)。法滿足客戶隨時(shí)提用資金的要求而表現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)。（五）籌資風(fēng)險(xiǎn)（五）籌資風(fēng)險(xiǎn)指銀行因自有資金不足，又無其他可動(dòng)用資金，在指銀行因自有資金不足，又無其他可動(dòng)用資金，在交易到期日無法履行合約的風(fēng)險(xiǎn)。交易到期日無法履行合約的風(fēng)險(xiǎn)。（六）結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)（六）結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)指在從事表外業(yè)務(wù)后，到交割日不能即時(shí)履約產(chǎn)生指在從事表外業(yè)務(wù)后，到交割日不能即時(shí)履約產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使銀行面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使銀行面

50、臨信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。性風(fēng)險(xiǎn)。（七）操作風(fēng)險(xiǎn)（七）操作風(fēng)險(xiǎn) 由于銀行內(nèi)部控制不力，對(duì)操作人員的授權(quán)管理失由于銀行內(nèi)部控制不力，對(duì)操作人員的授權(quán)管理失誤，或者是業(yè)務(wù)人員工作失誤，內(nèi)部工作人員利用誤，或者是業(yè)務(wù)人員工作失誤，內(nèi)部工作人員利用電腦犯罪作案等給銀行帶來的損失電腦犯罪作案等給銀行帶來的損失（八）定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)（八）定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 指由于表外業(yè)務(wù)內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)尚未被人們完全掌握，無指由于表外業(yè)務(wù)內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)尚未被人們完全掌握，無法對(duì)其作出正確的定價(jià)而喪失或部分喪失彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)法對(duì)其作出正確的定價(jià)而喪失或部分喪失彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)能力的損失能力的損失（九）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（九）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指由于銀行經(jīng)營(yíng)決策失誤，導(dǎo)致在表外業(yè)務(wù)

51、，特別指由于銀行經(jīng)營(yíng)決策失誤，導(dǎo)致在表外業(yè)務(wù)，特別是金融衍生交易中搭配不當(dāng)，銀行在交易中處于不是金融衍生交易中搭配不當(dāng)，銀行在交易中處于不利地位，或在資金流量時(shí)間上不對(duì)稱，而在一段時(shí)利地位，或在資金流量時(shí)間上不對(duì)稱，而在一段時(shí)間內(nèi)面臨風(fēng)險(xiǎn)頭寸敞口所帶來的風(fēng)險(xiǎn)間內(nèi)面臨風(fēng)險(xiǎn)頭寸敞口所帶來的風(fēng)險(xiǎn)（十）信息風(fēng)險(xiǎn)（十）信息風(fēng)險(xiǎn)指表外業(yè)務(wù)給銀行會(huì)計(jì)處理帶來諸多困難，無法真指表外業(yè)務(wù)給銀行會(huì)計(jì)處理帶來諸多困難，無法真實(shí)反映銀行財(cái)務(wù)狀況，使銀行管理層和客戶不能及實(shí)反映銀行財(cái)務(wù)狀況，使銀行管理層和客戶不能及時(shí)得到準(zhǔn)確的信息，從而作出不適當(dāng)?shù)耐顿Y決策而時(shí)得到準(zhǔn)確的信息，從而作出不適當(dāng)?shù)耐顿Y決策而受到的損失受到的損

52、失三、表外業(yè)務(wù)的管理三、表外業(yè)務(wù)的管理（一）商業(yè)銀行對(duì)表外業(yè)務(wù)的管理（一）商業(yè)銀行對(duì)表外業(yè)務(wù)的管理（二）對(duì)表外業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督（二）對(duì)表外業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督（三）調(diào)整會(huì)計(jì)揭示方法（三）調(diào)整會(huì)計(jì)揭示方法（一）商業(yè)銀行對(duì)表外業(yè)務(wù)的管理（一）商業(yè)銀行對(duì)表外業(yè)務(wù)的管理1 1、建立有關(guān)表外業(yè)務(wù)的管理制度、建立有關(guān)表外業(yè)務(wù)的管理制度（1 1）信用評(píng)估制度：）信用評(píng)估制度：加強(qiáng)對(duì)交易對(duì)手的信用調(diào)查與信用評(píng)估，避免與信加強(qiáng)對(duì)交易對(duì)手的信用調(diào)查與信用評(píng)估，避免與信用等級(jí)較低的交易對(duì)手進(jìn)行交易；用等級(jí)較低的交易對(duì)手進(jìn)行交易；堅(jiān)持按交易對(duì)手的信用等級(jí)確定交易規(guī)模、交割日?qǐng)?jiān)持按交易對(duì)手的信用等級(jí)確定交易規(guī)模、交割日期和交易

53、價(jià)格。期和交易價(jià)格。（2 2）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度：）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度：建立表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法與測(cè)量指標(biāo)體系，確定建立表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法與測(cè)量指標(biāo)體系，確定每筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，并按業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)收取傭每筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，并按業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)收取傭金。金。（3 3）雙重審核制度：前臺(tái)交易員和后臺(tái)管理人員嚴(yán)格）雙重審核制度：前臺(tái)交易員和后臺(tái)管理人員嚴(yán)格分工，各負(fù)其責(zé)，以對(duì)交易活動(dòng)進(jìn)行有效的監(jiān)督。分工，各負(fù)其責(zé)，以對(duì)交易活動(dòng)進(jìn)行有效的監(jiān)督。前臺(tái)交易員要根據(jù)市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)敞口前臺(tái)交易員要根據(jù)市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)敞口額度；額度；后臺(tái)管理人員應(yīng)作好跟蹤結(jié)算，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)報(bào)后臺(tái)管理人員應(yīng)作好跟蹤結(jié)算，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)報(bào)告，以便采取補(bǔ)救措施。告，以便采取補(bǔ)救措施。 2 2、改進(jìn)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的辦法、改進(jìn)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的辦法（1 1）注重成本收益率：提高銀行資產(chǎn)利潤(rùn)率增加銀行抗）注重成本收益率：提高銀行資產(chǎn)利潤(rùn)率增加銀行抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。風(fēng)險(xiǎn)的能力。（2 2）注重杠桿比率管理：根據(jù)銀行本身的財(cái)務(wù)狀況及每）注重杠桿比率管理：根據(jù)銀行本身的財(cái)務(wù)狀況及每筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，運(yùn)用較小的杠桿比率，以防失誤。筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，運(yùn)用較小的杠桿比率，以防失誤。（3 3）注重流動(dòng)性比率管理：如在貸款承