量化投資領(lǐng)域的新方向程序化交易技術(shù)的最新進(jìn)展PPT通用課件

1、量化投資的新發(fā)展 程序化交易技術(shù)的最新進(jìn)展研發(fā)背景 量化投資簡(jiǎn)介 程序化交易簡(jiǎn)介 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀 策略開發(fā)模式的變革程序化交易策略智能生成系統(tǒng) 原理簡(jiǎn)介 系統(tǒng)功能演示 功能、性能對(duì)比 應(yīng)用與發(fā)展 提 綱 研發(fā)背景 量化投資簡(jiǎn)介 程序化交易簡(jiǎn)介 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀 策略開發(fā)模式的變革程序化交易策略智能生成系統(tǒng) 原理簡(jiǎn)介 系統(tǒng)功能演示 功能、性能對(duì)比 應(yīng)用與發(fā)展量化投資簡(jiǎn)介 提 綱 4所謂量化投資，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是利用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、信息技術(shù)的量化投資方法來(lái)管理投資組合。數(shù)量化投資的組合構(gòu)建注重的是對(duì)宏觀數(shù)據(jù)、市場(chǎng)行為、企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)、統(tǒng)計(jì)技術(shù)、計(jì)算方法等處理數(shù)

2、據(jù)，以得到最優(yōu)的投資組合和投資機(jī)會(huì)。 量化投資以先進(jìn)的數(shù)學(xué)模型替代人為的主觀判斷，借助系統(tǒng)強(qiáng)大的信息處理能力，具有更大的投資穩(wěn)定性，極大地減少投資者情緒波動(dòng)的影響，避免在市場(chǎng)極度狂熱或悲觀的情況下做出非理性的投資決策。量化投資，是利用現(xiàn)代數(shù)學(xué)理論、金融數(shù)據(jù)與信息技術(shù)方法來(lái)管理投資組合、進(jìn)行投資決策的一種現(xiàn)代化的證券分析方法。 量化投資的本質(zhì)，是將投資思想通過(guò)量化指標(biāo)、參數(shù)設(shè)計(jì)體現(xiàn)到具體的模型中，讓模型對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行不帶有任何情緒的跟蹤。這種跟蹤將使得投資的廣度和深度都得到很大的拓展。 量化方法更多關(guān)注“數(shù)字”背后的意義，依靠計(jì)算機(jī)的幫助，分析數(shù)據(jù)中的統(tǒng)計(jì)特征，從而挖掘出其內(nèi)在的規(guī)律，尋求盈利的方法

3、。量化投資的概念：量化投資的本質(zhì)： 量化投資簡(jiǎn)介 5量化投資策略：量化投資策略是主動(dòng)型投資策略的一種，即其認(rèn)為市場(chǎng)是非有效或弱勢(shì)有效的從而試圖戰(zhàn)勝市場(chǎng)以獲得超額收益。同時(shí)，量化投資策略因?yàn)椴皇艿饺祟愃季S的局限，因此其覆蓋的范圍遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)主動(dòng)型投資策略。無(wú)法獲得超越市場(chǎng)的收益建立量化模型，并借助計(jì)算機(jī)實(shí)現(xiàn)策略以獲得超額收益依靠投資人經(jīng)驗(yàn)判斷試圖戰(zhàn) 勝市場(chǎng)獲得超額收益投資策略主動(dòng)型投資策略傳統(tǒng)主動(dòng)型投資策略量化投資策略被動(dòng)型投資策略 量化投資簡(jiǎn)介 6目前來(lái)說(shuō)，量化基金并沒(méi)有嚴(yán)格的定義。Bloomberg(全球商業(yè)、金融信息和財(cái)經(jīng)資訊的領(lǐng)先提供商)認(rèn)為量化基金因使用量化投資方法而得名，量化基金通過(guò)數(shù)

4、理統(tǒng)計(jì)分析，選擇那些未來(lái)回報(bào)可能會(huì)超越基準(zhǔn)的證券進(jìn)行投資，以期獲取超越指數(shù)基金的收益。對(duì)于一個(gè)完全的量化基金來(lái)說(shuō)，其最終的買賣決策完全依賴于量化模型。西方國(guó)家多年來(lái)資本市場(chǎng)的發(fā)展，涌現(xiàn)出一大批優(yōu)秀的量化投資基金。根據(jù)Reuters(路透)數(shù)據(jù)，截至2010年11月，1600只量化基金的總資產(chǎn)高達(dá)2600億美元，年均增長(zhǎng)速度高達(dá)20%，同期非量化基金的年增長(zhǎng)速度僅為8%.國(guó)外量化基金發(fā)展迅猛：彭博（Bloomberg）：成立于1982年的美國(guó)彭博資訊公司是目前全球最大的財(cái)經(jīng)資訊公司。彭博僅用了22年的時(shí)間，就將它的金融數(shù)據(jù)市場(chǎng)的銷售收入超越了具有150年歷史的、世界上最大的資訊公司路透集團(tuán)。BL

5、OOMBERG PROFESSIONAL(R)（彭博專業(yè)）服務(wù)及彭博的媒體服務(wù)整合在一個(gè)平臺(tái)上為全球各地的公司、新聞機(jī)構(gòu)、金融和法律專業(yè)人士提供實(shí)時(shí)行情、金融市場(chǎng)歷史數(shù)據(jù)、價(jià)格、交易信息、新聞和通訊工具。彭博的媒體服務(wù)包括在全球擁有130家新聞分社和2,000名新聞專業(yè)人員的彭博新聞社 (BLOOMBERG NEWS(R)、每天24小時(shí)以7種語(yǔ)言在全球通過(guò)10個(gè)不同的頻道播放財(cái)經(jīng)新聞的彭博電視臺(tái) (BLOOMBERG TELEVISION(R) 以及在全球范圍內(nèi)在 XM、Sirius 及 WorldSpace 衛(wèi)星電臺(tái)和紐約 WBBR 1130AM 提供即時(shí)新聞的彭博電臺(tái) (BLOOMBERG

6、 RADIO(SM)。另外，彭博還出版了針對(duì)專業(yè)投資人士的 BLOOMBERG MARKETS(R) 雜志和 BLOOMBERG PRESS(R) 書籍。彭博公司的創(chuàng)始人布隆伯格是個(gè)傳奇式人物，在他創(chuàng)造了彭博資訊公司這一全球資訊業(yè)大王的同時(shí)，2001年他決定競(jìng)選美國(guó)紐約市市長(zhǎng)職位，并一舉成功，于2002年1月1日正式就任紐約第108任市長(zhǎng)。 量化投資簡(jiǎn)介 7伴隨著市場(chǎng)復(fù)雜度日益提升，以個(gè)人主觀判斷為主的傳統(tǒng)投資面臨較大挑戰(zhàn)。量化投資逐漸被認(rèn)識(shí)和認(rèn)可，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)掀起一股量化產(chǎn)品發(fā)行熱潮，基金、券商、私募都紛紛推出各自的量化產(chǎn)品。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2012年9月14日，共有22只量化型券商

7、集合理財(cái)產(chǎn)品已成立，18只量化基金產(chǎn)品成立，40只量化型陽(yáng)光私募產(chǎn)品成立。 國(guó)內(nèi)量化投資仍處于起步階段： 自2009年全國(guó)首支量化基金成立以來(lái)，量化投資與對(duì)沖基金便為越來(lái)越多的投資者所熟知。由于量化投資交易策略的業(yè)績(jī)穩(wěn)定，其市場(chǎng)規(guī)模和份額不斷擴(kuò)大，雖然迄今為止整個(gè)行業(yè)剛剛邁入發(fā)展的第五年，卻顯示出旺盛的生命力和光明廣闊的前景。各金融機(jī)構(gòu)也紛紛推出創(chuàng)新型量化產(chǎn)品，力爭(zhēng)在此千載難逢的蓬勃發(fā)展時(shí)期搭上量化投資的“順風(fēng)車”，分享這個(gè)越做越大的量化投資蛋糕。量化投資的到來(lái)已為中國(guó)資本市場(chǎng)開啟了投資的新紀(jì)元。量化投資應(yīng)用大量數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)方法，從數(shù)據(jù)中挖掘規(guī)律并據(jù)此進(jìn)行投資。該方法無(wú)需對(duì)公司進(jìn)行深入分析，而是

8、尋找一些共同特征大量選股。因此，量化投資可以投資更多股票，同時(shí)降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和投資成本。此外，量化投資盡量避免主觀判斷，從而降低了投資者情緒的影響。隨著我國(guó)股市規(guī)模和投資機(jī)構(gòu)資金規(guī)模的擴(kuò)大，量化投資方法成為必然的發(fā)展趨勢(shì)，是我國(guó)基金行業(yè)“生產(chǎn)方式”的歷史性變革。我國(guó)股市存在著機(jī)構(gòu)扎堆投資、抱團(tuán)取暖的問(wèn)題，其結(jié)果是市場(chǎng)同漲同跌現(xiàn)象嚴(yán)重，股市波動(dòng)率和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)增大。量化投資在一定程度上可以避免這種問(wèn)題。量化投資需要一定的機(jī)制創(chuàng)新來(lái)配合，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)允許賣空機(jī)制和金融工具創(chuàng)新，以利于市場(chǎng)分散和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。 量化投資簡(jiǎn)介 8盡管量化投資日益受到關(guān)注，量化產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量大幅增加，但從目前量化基金所表現(xiàn)的特征看，國(guó)

9、內(nèi)的量化投資發(fā)展仍處于起步階段。從規(guī)模上看量化投資產(chǎn)品總規(guī)模仍然較小。量化類產(chǎn)品投資策略較為單一，缺乏多元化量化策略的支持?，F(xiàn)有量化產(chǎn)品中多數(shù)產(chǎn)品投資業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化，且缺乏穩(wěn)定性和持續(xù)性。國(guó)內(nèi)量化投資仍處于起步階段： 量化投資簡(jiǎn)介 提 綱 研發(fā)背景 量化投資簡(jiǎn)介 程序化交易簡(jiǎn)介 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀 策略開發(fā)模式的變革程序化交易策略智能生成系統(tǒng) 原理簡(jiǎn)介 系統(tǒng)功能演示 功能、性能對(duì)比 應(yīng)用與發(fā)展程序化交易簡(jiǎn)介程序化交易(Program Trading)，是指投資者利用金融工程建模與計(jì)算機(jī)技術(shù)等手段，將自己的金融操作方式構(gòu)建成量化交易策略，嚴(yán)格地按照所設(shè)定的規(guī)則，由計(jì)算機(jī)自動(dòng)進(jìn)行交易決策并完成交易

10、操作的交易方式。程序化交易(Program Trading)，是指投資者將交易思想與交易規(guī)則模型化，構(gòu)建成量化交易策略，并由計(jì)算機(jī)執(zhí)行策略，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)判定買賣時(shí)機(jī)并下單交易的交易方式。程序化交易使得量化投資方式由人工向計(jì)算機(jī)自動(dòng)化轉(zhuǎn)變。利用量化投資的理論方法與數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)手段構(gòu)建的交易模型，可以高效捕捉市場(chǎng)的有效信息，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行不帶有任何情緒的跟蹤，同時(shí)產(chǎn)生穩(wěn)定的投資收益。10程序化交易量化研究在投資中的具體運(yùn)用方式： 程序化交易簡(jiǎn)介 投資者主觀交易程序化交易決策判斷方式感性/主觀/恐懼貪婪理性/客觀/數(shù)據(jù)訊號(hào)精力與時(shí)間投入高低運(yùn)算速度/執(zhí)行能力緩慢快速交易記錄/風(fēng)險(xiǎn)警示人工手動(dòng)電腦自動(dòng)投資回

11、報(bào)率穩(wěn)定性不穩(wěn)定比較穩(wěn)定程序化交易與主觀交易：/SS2006082530441108_1.shtml11 程序化交易簡(jiǎn)介 程序化交易優(yōu)勢(shì)：規(guī)避主觀情緒提高交易速度復(fù)制盈利模式降低人力成本量化交易風(fēng)險(xiǎn)12 程序化交易簡(jiǎn)介 提 綱 研發(fā)背景 量化投資簡(jiǎn)介 程序化交易簡(jiǎn)介 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀 策略開發(fā)模式的變革程序化交易策略智能生成系統(tǒng) 原理簡(jiǎn)介 系統(tǒng)功能演示 功能、性能對(duì)比 應(yīng)用與發(fā)展程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀國(guó)外程序化交易發(fā)展現(xiàn)狀： 根據(jù)美國(guó)紐約證券交易所(NYSE)統(tǒng)計(jì)：2006年以來(lái)，NYSE市場(chǎng)上程序化交易量所占比例基本維持在30%左右。案例一其中最著名的是2007年5月22日這一天，5.8萬(wàn)

12、億份股票集中被交易，大約占整周交易量的61%。當(dāng)日進(jìn)行程序化交易的前五大機(jī)構(gòu)是瑞士聯(lián)合銀行、摩根斯坦利、雷曼兄弟、高盛和德意志銀行。http:/view/2faa146da98271fe910ef9a3.html紐約證券交易所(NYSE)統(tǒng)計(jì)信息/press/15.html14 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀國(guó)外程序化交易發(fā)展現(xiàn)狀：案例一紐約證券交易所(NYSE)統(tǒng)計(jì)信息 根據(jù)NYSE最新統(tǒng)計(jì)，2012年12月17日12月21日股票交易量為20.952億股，其中44.3%是通過(guò)程序化交易方式實(shí)施的。/pdfs/PT122812(2).pdf 根據(jù)NYSE最新統(tǒng)計(jì)，2013年1月14日1月18日股票交易量

13、為15.36億股，其中30.1%是通過(guò)程序化交易方式實(shí)施的。15 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀國(guó)外程序化交易發(fā)展現(xiàn)狀： 2009年高盛的程序化交易量占NYSE交易量的50%，這個(gè)比例在2008年年底是27%. 2009年第二季度，高盛公布了創(chuàng)紀(jì)錄的交易收入，其中有46個(gè)交易日每天利潤(rùn)超過(guò)1億美元，相當(dāng)于該季度交易總量的71%. 此后第三季度有36日每日交易利潤(rùn)超過(guò)1億美元，并且在該季度中只有一天發(fā)生了交易虧損。案例二/view/2faa146da98271fe910ef9a3.html高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)程序化交易紀(jì)錄16 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀國(guó)外程序化交易發(fā)展現(xiàn)狀： 1988年3月

14、，大獎(jiǎng)?wù)禄鸪闪?，其產(chǎn)品基金經(jīng)理是兩位美國(guó)著名數(shù)學(xué)家：西蒙斯和?？怂?。大獎(jiǎng)?wù)禄鹗褂昧藦?fù)雜的數(shù)學(xué)模型分析并執(zhí)行交易，其中很多過(guò)程已經(jīng)完全自動(dòng)化。自1988年以來(lái)，大獎(jiǎng)?wù)聞?chuàng)造了年復(fù)合收益率不低于40%的神話；即使2008年面對(duì)全球金融危機(jī)的重挫，其回報(bào)率也高達(dá)80%. 案例三/view/8679386.htm大獎(jiǎng)?wù)禄?Medallion Fund)17 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀國(guó)外程序化交易發(fā)展現(xiàn)狀：案例四芝加哥商品交易所(CME)2010年部分期貨合約程序化交易比例期貨合約程序化交易占比(%)成交量指令信息流量微型標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)(E-mini S&P 500)51.66%69.93%歐元外匯

15、(Euro FX)69.32%83.41%歐元(Eurodollar)51.29%64.46%10年期國(guó)債(10-Yr T-Note)49.88%68.33%原油(Crude Oil)35.34%71.24%/education/files/Algo_and_HFT_Trading_0610.pdf18 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀國(guó)外程序化交易發(fā)展現(xiàn)狀：案例四芝加哥商品交易所(CME)2011年部分期貨合約程序化交易比例期貨合約程序化交易占比(%)成交量指令信息流量微型標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)(E-mini S&P 500)47%64%歐元外匯(Euro FX)62%83%歐元(Eurodollar)44

16、%74%10年期國(guó)債(10-Yr T-Note)46%67%/education/files/Algo_and_HFT_Trading_0610.pdf19 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)程序化交易發(fā)展現(xiàn)狀：起步較晚，與國(guó)外相比有很大差距。主要集中在期貨市場(chǎng)。2012年1月至8月股指期貨總成交量中，約有20%通過(guò)程序化交易實(shí)現(xiàn)。自動(dòng)程序化交易的投資者數(shù)量占投資者總數(shù)的1%左右。借助程序化交易系統(tǒng)提示交易信號(hào)的投資者數(shù)量占5%10%.20 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)程序化交易平臺(tái)： 21 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀研發(fā)背景 量化投資簡(jiǎn)介 程序化交易簡(jiǎn)介 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀 策略開發(fā)模式的變革程序化交易策略智

17、能生成系統(tǒng) 原理簡(jiǎn)介 系統(tǒng)功能演示 功能、性能對(duì)比 應(yīng)用與發(fā)展策略開發(fā)模式的變革 提 綱 時(shí)間因素策略開發(fā)時(shí)間策略有效生命周期策略失效判斷時(shí)間資金因素策略開發(fā)成本策略有效生命期內(nèi)可能的盈利策略失效判斷期內(nèi)可能的損失程序化交易的技術(shù)瓶頸策略開發(fā)：23 策略開發(fā)模式的變革金融知識(shí)編程能力人力成本時(shí)間成本投資經(jīng)驗(yàn)策略電腦交易傳統(tǒng)策略開發(fā)流程：24 策略開發(fā)模式的變革選擇交易品種構(gòu)建交易思想交易思想程序化樣本內(nèi)檢驗(yàn)策略優(yōu)化樣本外檢驗(yàn)實(shí)盤檢驗(yàn)策略監(jiān)測(cè)與維護(hù)傳統(tǒng)策略開發(fā)流程：25 策略開發(fā)模式的變革策略的有效生命周期與失效時(shí)間判斷：一個(gè)靜態(tài)的策略很難永遠(yuǎn)在動(dòng)態(tài)的市場(chǎng)行情中盈利。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)使更多策

18、略的有效周期縮短。更新策略(限于新策略開發(fā)的時(shí)間和成本)或延長(zhǎng)失效判斷期本質(zhì)上都會(huì)帶來(lái)?yè)p失。2012.12.0426 策略開發(fā)模式的變革國(guó)外策略智能生成模式的探索：27 策略開發(fā)模式的變革傳統(tǒng)策略開發(fā)流程：金融知識(shí)編程能力人力成本時(shí)間成本投資經(jīng)驗(yàn)策略電腦交易28 策略開發(fā)模式的變革高效策略開發(fā)流程（智能生成模式）： 策略生成 系統(tǒng) 投資經(jīng)驗(yàn)策略電腦交易29 策略開發(fā)模式的變革高效策略開發(fā)流程（智能生成模式）：30選擇交易品種構(gòu)建交易思想交易思想程序化樣本內(nèi)檢驗(yàn)策略優(yōu)化樣本外檢驗(yàn)實(shí)盤檢驗(yàn)策略監(jiān)測(cè)與維護(hù) 策略開發(fā)模式的變革策略智能生成模式特點(diǎn)：策略邏輯由機(jī)器智能構(gòu)建并優(yōu)化，批量得到可用于實(shí)盤交易的

19、策略執(zhí)行代碼，降低策略開發(fā)的技術(shù)門檻?？s短策略開發(fā)周期，降低策略開發(fā)成本。策略開發(fā)周期與成本占策略有效周期收益的比例大幅降低。策略邏輯由機(jī)器智能構(gòu)建并優(yōu)化，降低策略開發(fā)的技術(shù)門檻。縮短策略開發(fā)周期，降低策略開發(fā)成本。使開發(fā)周期與成本占策略有效周期收益的比例大幅降低31 策略開發(fā)模式的變革TradingSystemLab(TSL)是一家商品交易策略服務(wù)商，由大名鼎鼎的R-mesa交易系統(tǒng)的創(chuàng)始人MikeBarna所創(chuàng)。MikeBarna利用遺傳規(guī)劃方法(Genetic Programming, GP)，針對(duì)不同交易標(biāo)的智能生成各種程序化交易策略。從FuturesTruthMagazine的跟蹤結(jié)

20、果可以看到這種模式在交易策略研發(fā)中的成功的一面。TradingSystemLab(TSL)，是一家CTA(Commodity Trading Advisors,商品交易顧問(wèn))策略服務(wù)商，由大名鼎鼎的R-mesa交易系統(tǒng)(Futures Truth頭十位的交易策略長(zhǎng)期占據(jù)頭幾名)的創(chuàng)始人MikeBarna所創(chuàng)。MikeBarna利用遺傳規(guī)劃(Genetic Programming,GP)方法，針對(duì)不同交易標(biāo)的智能生成各種交易策略，從FuturesTruthMagazine的跟蹤結(jié)果可以看到遺傳規(guī)劃在交易策略研發(fā)中的成功的一面。國(guó)外策略智能生成模式的探索TSL：32 策略開發(fā)模式的變革在標(biāo)準(zhǔn)普爾指

21、數(shù)(S&P)上的交易系統(tǒng)排名Top10(以三倍保證金為初始資金)：排名 交易系統(tǒng)名稱年收益率1 TSL-SP_1.0Z75.5% 2TSL-CEL_SP152.0% 3Impetus SP49.3%4Big Blue 239.1%5STC S&P Daytrade36.1% 6FT Classic35.3%7%C DayBreaker34.5%8R-Breaker34.1%9Tzar30.2%10AlfaMAXX28.5%國(guó)外策略智能生成模式的探索TSL：初始投資金額：3倍的保證金再投資或利潤(rùn)分配：不計(jì)算在內(nèi)傭金/滑動(dòng)使用：$200/rt for ND（釹/鎳-期貨）, $100/rt for

22、 SP（標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)/股指期貨）, $25/rt for e-minis（適合個(gè)人投資的期貨合約）, $75 for all other markets.管理和激勵(lì)收費(fèi)：不計(jì)算在內(nèi)/top10spsystems.htm33 策略開發(fā)模式的變革過(guò)去12個(gè)月交易系統(tǒng)排名Top10(截至2012/07/31，以三倍保證金為初始資金)：排名 交易系統(tǒng)名稱年收益率1Ruggerio Bond336.3%2TSL_US1217.9%3TSL_CEL_NG_1.1143.3% 4MESA Bonds138.5%5Big Dipper127.7%6XS Bonds119.9%7TSL_SP_1.0Z11

23、4.2%8Delphi II EMD105.1% 9FedSwing102.0% 10TSL_US292.4%國(guó)外策略智能生成模式的探索TSL：/top10past12months.htm34 策略開發(fā)模式的變革交易系統(tǒng)自發(fā)布以來(lái)排名Top10(截至2012/07/31，以三倍保證金為初始資金)：排名 交易系統(tǒng)名稱年收益率1TSL_CEL_NG_1.1168.1% 2TSL_US2102.0% 3TSL_US179.6% 4TSL_SP_1.0Z75.5% 5Delphi II EMD74.7%6Trend Finder - Tiger66.3%7NatGator 61.2% 8TSL_DX5

24、7.9% 9TSL_CEL_SP152.0%10Propero ES51.7%國(guó)外策略智能生成模式的探索TSL：/top10sincereleasedate.htm35 策略開發(fā)模式的變革國(guó)外策略智能生成模式的探索TSL：策略TSL_US2：測(cè)試周期：日線時(shí)間：2001/05/14至2011/03/16測(cè)試初始資金：$100,000總盈利：$159,000收益率：159%總盈虧比：1.63日內(nèi)最大回撤：$9,906.25總交易次數(shù)：612勝率：62.75%36 策略開發(fā)模式的變革策略TSL_SP_1.0Z：測(cè)試周期：日線時(shí)間跨度：23年10月20天測(cè)試初始資金：$100,000總盈利： $1,

25、080,600收益率：1080%總盈虧比：2.69日內(nèi)最大回撤：$63,775總交易次數(shù)：556勝率：70.5%國(guó)外策略智能生成模式的探索TSL：37 策略開發(fā)模式的變革研發(fā)背景 量化投資簡(jiǎn)介 程序化交易簡(jiǎn)介 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀 策略開發(fā)模式的變革程序化交易策略智能生成系統(tǒng) 原理簡(jiǎn)介 系統(tǒng)功能演示 功能、性能對(duì)比 應(yīng)用與發(fā)展程序化交易策略智能生成系統(tǒng) 提 綱 程序化交易策略智能生成系統(tǒng) 程序化交易策略智能生成系統(tǒng),是由山東大學(xué)金融研究院風(fēng)險(xiǎn)管理與量化投資研究所完全自主研發(fā)的，集策略智能生成、策略評(píng)估、篩選優(yōu)化、報(bào)表批量生成等功能于一體的綜合策略研發(fā)平臺(tái)。研發(fā)背景 量化投資簡(jiǎn)介 程序化交易簡(jiǎn)介

26、 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀 策略開發(fā)模式的變革程序化交易策略智能生成系統(tǒng) 原理簡(jiǎn)介 系統(tǒng)功能演示 功能、性能對(duì)比 應(yīng)用與發(fā)展原理簡(jiǎn)介 提 綱 選擇策略標(biāo)的設(shè)置約束條件策略群構(gòu)建策略群優(yōu)化打印輸出策略智能生成步驟：41 原理簡(jiǎn)介策略構(gòu)建原理：技術(shù)指標(biāo)庫(kù)的建設(shè)約束條件與自適應(yīng)算法的過(guò)濾交易邏輯模塊的組合策略代碼格式化42 原理簡(jiǎn)介策略優(yōu)化原理：構(gòu)建原始策略種群策略評(píng)估與篩選策略種群繁衍優(yōu)化輸出優(yōu)質(zhì)策略種群43 原理簡(jiǎn)介研發(fā)背景 量化投資簡(jiǎn)介 程序化交易簡(jiǎn)介 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀 策略開發(fā)模式的變革程序化交易策略智能生成系統(tǒng) 原理簡(jiǎn)介 系統(tǒng)功能演示 功能、性能對(duì)比 應(yīng)用與發(fā)展系統(tǒng)功能演示 提 綱 系統(tǒng)功

27、能：市場(chǎng)數(shù)據(jù)的導(dǎo)入與設(shè)置策略生成策略交易報(bào)表系統(tǒng)系統(tǒng)設(shè)置45 系統(tǒng)功能演示研發(fā)背景 量化投資簡(jiǎn)介 程序化交易簡(jiǎn)介 程序化交易發(fā)展與現(xiàn)狀 策略開發(fā)模式的變革程序化交易策略智能生成系統(tǒng) 原理簡(jiǎn)介 系統(tǒng)功能演示 功能、性能對(duì)比 應(yīng)用與發(fā)展功能、性能對(duì)比 提 綱 程序化交易策略智能生成系統(tǒng)Adaptrade Builder47 功能、性能對(duì)比 軟件功能對(duì)比：市場(chǎng)數(shù)據(jù)，賬戶信息對(duì)比策略基本選項(xiàng)設(shè)置對(duì)比策略邏輯設(shè)置對(duì)比評(píng)估，優(yōu)化設(shè)置對(duì)比報(bào)表信息對(duì)比等市場(chǎng)數(shù)據(jù)，賬戶信息對(duì)比策略基本選項(xiàng)設(shè)置對(duì)比策略邏輯設(shè)置對(duì)比評(píng)估，優(yōu)化設(shè)置對(duì)比報(bào)表信息對(duì)比等數(shù)據(jù)與賬戶基本設(shè)置策略邏輯評(píng)估優(yōu)化報(bào)表系統(tǒng)48 功能對(duì)比 市場(chǎng)數(shù)據(jù)，

28、賬戶信息對(duì)比：程序化交易策略智能生成系統(tǒng)Adaptrade Builder數(shù)據(jù)來(lái)源數(shù)據(jù)文件導(dǎo)入數(shù)據(jù)文件導(dǎo)入數(shù)據(jù)使用區(qū)間可截取全數(shù)據(jù)樣本數(shù)據(jù)檢驗(yàn)三段式檢驗(yàn)兩段式檢驗(yàn)樣本內(nèi)外數(shù)據(jù)切換商品屬性系統(tǒng)內(nèi)置手動(dòng)輸入查看交易所交易品種自定義商品、交易所資金賬戶設(shè)置費(fèi)率方式3 種1 種49 功能對(duì)比 策略基本選項(xiàng)設(shè)置對(duì)比：程序化交易策略智能生成系統(tǒng)Adaptrade Builder交易制度T+0 / T+1T+0多空頭邏輯對(duì)稱多空頭數(shù)量確定方式3 種6 種數(shù)量變動(dòng)、單筆上限限制每日交易次數(shù)限制開倉(cāng)時(shí)間日內(nèi)定時(shí)平倉(cāng)持倉(cāng)周期限制風(fēng)險(xiǎn)控制50 功能對(duì)比 策略邏輯設(shè)置對(duì)比：程序化交易策略智能生成系統(tǒng)Adaptrade

29、 Builder市價(jià)/限價(jià)/突破市價(jià)/限價(jià)/突破市價(jià)/止損/目標(biāo)跟蹤止損/傭金獲利/通道市價(jià)/止損/目標(biāo)跟蹤止損全局參數(shù)設(shè)置/局部參數(shù)設(shè)置全局設(shè)置92個(gè)31個(gè)程序化交易策略智能生成系統(tǒng)Adaptrade Builder進(jìn)場(chǎng)方式市價(jià) / 限價(jià) / 突破市價(jià) / 限價(jià) / 突破離場(chǎng)方式市價(jià) / 止損 / 目標(biāo)跟蹤止損 / 傭金獲利 / 通道市價(jià) / 止損 / 目標(biāo)跟蹤止損參數(shù)設(shè)置全局參數(shù)設(shè)置 / 局部參數(shù)設(shè)置全局設(shè)置平倉(cāng)反手連續(xù)建倉(cāng)技術(shù)指標(biāo)數(shù)量92 個(gè)31 個(gè)自定義指標(biāo)51 功能對(duì)比 評(píng)估、優(yōu)化功能對(duì)比：程序化交易策略智能生成系統(tǒng)Adaptrade Builder度量指標(biāo)數(shù)量101 個(gè)84 個(gè)度量

30、指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化算法7 種1 種適應(yīng)度算法6 種1 種選擇算法6 種1 種策略復(fù)雜度可控性未達(dá)目標(biāo)重生成樣本內(nèi) / 樣本外 / 樣本內(nèi)外樣本外策略代碼語(yǔ)言交易開拓者(TBL)（可擴(kuò)展為用戶需要的任何交易語(yǔ)言）TradeStation52 功能對(duì)比 報(bào)表功能對(duì)比：程序化交易策略智能生成系統(tǒng)Adaptrade Builder策略性能圖表盈虧曲線圖 / 盈虧面積圖盈虧柱狀圖 / 交易分布圖盈虧曲線圖交易記錄樣本內(nèi) / 樣本外樣本內(nèi) / 樣本外策略代碼查看 / TXT文件導(dǎo)出查看 / 復(fù)制設(shè)置選項(xiàng)報(bào)表查看 / EXCEL文件導(dǎo)出無(wú)交易分析報(bào)表詳細(xì) / 查看 / EXCEL文件導(dǎo)出簡(jiǎn)略 / 查看策略池統(tǒng)計(jì)報(bào)表

31、查看 / EXCEL文件導(dǎo)出無(wú)策略池信息樣本內(nèi) / 樣本外 / 樣本內(nèi)外樣本內(nèi) / 樣本外策略存儲(chǔ)53 功能對(duì)比 策略性能對(duì)比：以下為程序化交易策略智能生成系統(tǒng)和Adaptrade Builder兩款軟件在股指期貨(IF000)、滬銅商品(cu000)上的策略性能測(cè)試結(jié)果對(duì)比。每組測(cè)試比較都是從10組策略庫(kù)中挑選出一組優(yōu)質(zhì)策略庫(kù)，然后按照樣本內(nèi)適應(yīng)度排序，取前10名策略進(jìn)行比較。最后對(duì)每組策略的各統(tǒng)計(jì)指標(biāo)取均值進(jìn)行比較。54 性能對(duì)比 測(cè)試品種：IF000測(cè)試周期：5mins測(cè)試時(shí)間：2012/07/022012/12/28 初始資金：500000元手續(xù)費(fèi)：每筆交易450元交易數(shù)量：1手/筆

32、樣本內(nèi)比例：60% 第一組：55 性能對(duì)比 第一組（凈利潤(rùn)）：56 性能對(duì)比 第一組（盈利比例）：57 性能對(duì)比 第一組（總盈虧比）：58 性能對(duì)比 第一組（最大回撤）：59 性能對(duì)比 測(cè)試品種：IF000測(cè)試周期：15mins測(cè)試時(shí)間：2011/11/302012/12/30 初始資金：500000元手續(xù)費(fèi)：每筆交易450元交易數(shù)量：1手/筆 樣本內(nèi)比例：70% 第二組：60 性能對(duì)比 第二組（凈利潤(rùn)）：61 性能對(duì)比 第二組（盈利比例）：62 性能對(duì)比 第二組（總盈虧比）：63 性能對(duì)比 第二組（最大回撤）：64 性能對(duì)比 測(cè)試品種：IF000測(cè)試周期：5mins測(cè)試時(shí)間：2010/04/

33、162012/12/30初始資金：500000元手續(xù)費(fèi)：每筆交易450元交易數(shù)量：1手/筆 樣本內(nèi)比例：89% 第三組：65 性能對(duì)比 第三組（凈利潤(rùn)）：66 性能對(duì)比 第三組（盈利比例）：67 性能對(duì)比 性能對(duì)比第三組（總盈虧比）：68 性能對(duì)比 第三組（最大回撤）：69 性能對(duì)比 測(cè)試品種：cu000測(cè)試周期：日線測(cè)試時(shí)間：1996/04/032013/01/11初始資金：500000元手續(xù)費(fèi)：每筆交易150元交易數(shù)量：1手/筆 樣本內(nèi)比例：60% 第四組：70 性能對(duì)比 第四組（凈利潤(rùn)）：71 性能對(duì)比 第四組（盈利比例）：72 性能對(duì)比 性能對(duì)比第四組（總盈虧比）：73 性能對(duì)比 第四

34、組（最大回撤）：74 性能對(duì)比 每組均值對(duì)比（凈利潤(rùn)） ：75 性能對(duì)比 每組均值對(duì)比（盈利比率） ：76 性能對(duì)比 每組均值對(duì)比（總盈虧比） ：77 性能對(duì)比 每組均值對(duì)比（最大回撤） ：78 性能對(duì)比 美股策略性能分析：以下為【程序化交易策略智能生成系統(tǒng)】針對(duì)美股數(shù)據(jù)生成的策略性能測(cè)試結(jié)果。每組測(cè)試結(jié)果都是從10組策略庫(kù)中挑選出一組優(yōu)質(zhì)策略庫(kù)，然后按照樣本內(nèi)適應(yīng)度排序，取前幾名策略進(jìn)行分析。79 性能對(duì)比 測(cè)試品種：美股DIS（迪士尼）測(cè)試周期：5mins測(cè)試時(shí)間：2011/06/162013/02/15初始資金：$60000.00手續(xù)費(fèi)：按成交金額的2%交易數(shù)量：1手/筆 樣本內(nèi)比例：6

35、0% 第一組：80 性能對(duì)比 81策略00736策略編號(hào)凈利潤(rùn)盈利比率總盈虧比交易手?jǐn)?shù)最大回撤收益率年度收益率手續(xù)費(fèi)總額收益曲線R20073628627.1943.57%1.62280-7352.7047.71%61.49%4822.810.93800086725484.3952.00%1.32525-7396.0539.82%55.13%8935.610.8927美股（DIS）策略分析：策略00867 性能對(duì)比 測(cè)試品種：美股MCP（Molycorp）測(cè)試周期：5mins測(cè)試時(shí)間：2011/06/162013/02/15初始資金：$90000.00手續(xù)費(fèi)：按成交金額的2%交易數(shù)量：1手/筆

36、樣本內(nèi)比例：60% 第二組：82 性能對(duì)比 83策略01053策略編號(hào)凈利潤(rùn)盈利比率總盈虧比交易手?jǐn)?shù)最大回撤收益率年度收益率手續(xù)費(fèi)總額收益曲線R201053124695.541.96% 1.451630-8753.94 146.70%112.86%17734.500.96450104096257.4447.01% 1.271740-10180.67 120.32%86.85%18862.560.961美股（MCP）策略分析：策略01040 性能對(duì)比 測(cè)試品種：美股AAPL（蘋果）測(cè)試周期：5mins測(cè)試時(shí)間：2011/06/162013/02/15初始資金：$80000.00手續(xù)費(fèi)：按成交金額的2%交易數(shù)量：1手/筆 樣本內(nèi)比例：60% 第三組：84 性能對(duì)比 85策略00115策略編號(hào)凈利潤(rùn)盈利比率總盈虧比交易手?jǐn)?shù)最大回撤收益率年度收益率手續(xù)費(fèi)總額收益曲線R200115583323.1442.18%1.4084461159.0776.75%98.