第五章 外匯風(fēng)險ppt課件

1、第五章外匯風(fēng)險管理第一節(jié)外匯風(fēng)險概述第二節(jié)外匯風(fēng)險的管理案例分析.外匯風(fēng)險的概念指經(jīng)濟(jì)主體在持有和運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動中，由于匯率、利率變動或買賣者到期違約或外國政府實行外匯控制能夠帶來的損失或收益。狹義外匯風(fēng)險指匯率變動給買賣雙方帶來的能夠損失或收益暴露第一節(jié) 外匯風(fēng)險概述留意3點： 風(fēng)險發(fā)生：與外匯相關(guān) 發(fā)生緣由：匯率變動 風(fēng)險結(jié)果：損失或收益外匯風(fēng)險的構(gòu)成要素： 外幣 本幣 時間外匯風(fēng)險本幣外幣時間.外匯風(fēng)險的類別 1、買賣風(fēng)險(Transaction Risk) 運(yùn)用外幣進(jìn)展計價收付的買賣中，經(jīng)濟(jì)主體因外匯匯率變動而承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。 出現(xiàn)的情形： 1進(jìn)出口買賣中 2國際債務(wù)債務(wù)中 3銀行的外

2、匯買賣中 2、會計風(fēng)險Accounting Risk) 又稱帳面風(fēng)險、轉(zhuǎn)換風(fēng)險。 指：經(jīng)濟(jì)主體對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)展會計處置中，在將功能貨幣轉(zhuǎn)換成記帳貨幣時，因匯率變動而呈現(xiàn)帳面價值變化的能夠。 功能貨幣：經(jīng)濟(jì)主體在運(yùn)營活動中流轉(zhuǎn)運(yùn)用的各種貨幣。 記帳貨幣：經(jīng)濟(jì)主體在編制財務(wù)報表時運(yùn)用的報告貨幣，通常是母國貨幣。 見表示圖.會計風(fēng)險表示圖母公司CNY子公司USD子公司GBP6月30日： 凈資產(chǎn)：1000萬USD 凈資產(chǎn)：1000萬GBP 匯 率： USD 1=CNY7.30 匯 率：GBP1=CNY1412月31日：凈資產(chǎn)：1000萬USD 凈資產(chǎn)：1000萬GBP 匯 率： USD 1=CNY7.

3、20 匯 率：GBP1=CNY13.資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)換時的匯率選擇： 流動非流動折算法 貨幣非貨幣折算法 時態(tài)法 現(xiàn)行匯率法1986年7月1日，美國與蘇聯(lián)生效了一項租約，美國租用莫斯科廣場附近的一棟大樓作為辦公之用，雙方商定租金用盧布結(jié)算，年7.5萬盧布，租期20年從1986年7月1日到2005年6月30日，當(dāng)時匯率為1盧布=1.7美圓；到1996年6月30日，盧布與美圓匯率為1美圓=5769盧布。 試計算與思索： 1現(xiàn)時美國應(yīng)付的租金折合多少美圓？ 2為什么會出現(xiàn)這種景象？.3、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險Economic Risk)預(yù)料之外的匯率變動經(jīng)過影響企業(yè)的消費活動包括本錢、銷售數(shù)量、價錢等，引起企業(yè)未來一

4、定時期收益或現(xiàn)金流量變化的一種潛在能夠性?？鐕髽I(yè)在東道國運(yùn)營遇到的外匯風(fēng)險聯(lián)想、海爾.第二節(jié) 外匯風(fēng)險管理選擇原那么 1盡能夠選用本幣計價結(jié)算 選擇原那么：平安及時 詳細(xì)方式： 1信譽(yù)證L/C方式：即期信譽(yù)證 遠(yuǎn)期信譽(yù)證 2選用自在兌換貨幣計價 3堅持“收硬付軟原那么 4中長期的大額買賣時，采用藍(lán)子貨幣計價 2托收方式：承兌交單D/A 付款交單D/P簽定買賣合同時的風(fēng)險防備1、選擇好買賣中的計價結(jié)算貨幣2、選擇適當(dāng)?shù)慕Y(jié)算方式.加價保值：新價錢=原報價1+計價貨幣預(yù)期貶值率壓價保值：新價錢=原報價1-計價貨幣預(yù)期升值率3、調(diào)整進(jìn)出口價錢2.2 合同簽署以后的外匯風(fēng)險管理 T0 T90 100萬

5、USD 1向銀行借外匯 100萬USD 2現(xiàn)匯買賣 100萬USD CNY 3收匯還款 100萬USD 100萬USD +借款法應(yīng)收場所 中國某公司為例 公司. T0 T90 100萬USD 1現(xiàn)匯買賣 100萬USD CNY 2現(xiàn)匯投資 100萬USD 3收回投資付款 100萬USD + 100萬USD公司投資法應(yīng)付場所 期集合同法應(yīng)收、應(yīng)付時均可用 外匯期貨法外匯期權(quán)法.福費廷Forfeiting買賣法在延期付款的大型設(shè)備買賣中，出口商把經(jīng)過進(jìn)口商承兌的、且經(jīng)過進(jìn)口方銀行擔(dān)保的、期限在半年以上到五、六年的遠(yuǎn)期匯票，無追索權(quán)的售予出口商所在地的銀行或大的金融公司，提早獲得現(xiàn)款的一種資金融通方

6、式。 對出口商： 可以經(jīng)過延期付款出口商品，加強(qiáng)出口競爭力 可以較快地收回貨款，加快資金周轉(zhuǎn) 可以實現(xiàn)外匯風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁福費廷買賣的優(yōu)越性：表示圖：出口公司進(jìn)口公司金融公司出口融資賣票據(jù)付貨款.C1C2C2C1 1美圓=120日元1億美圓利 息本金120億日元利息本金 背對背信譽(yù)法兩個跨國公司的母公司對等的向?qū)Ψ阶庸咎峁┵Y金的一種資金融通方式對進(jìn)口商： 可以經(jīng)過遠(yuǎn)期付款進(jìn)口商品，處理進(jìn)口中的資金困難 手續(xù)相對簡化.利用外幣出口信貸類型： 買方信貸：出口方銀行對進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供的信貸 賣方信貸：出口方銀行對出口商提供的信貸表示圖：出口公司進(jìn)口公司出口方銀行進(jìn)口方銀行 貨款 貸款還款買方信貸出

7、口公司進(jìn)口公司出口方銀行貨款貸款還款賣方信貸.案例：格力勇御金融風(fēng)暴格力概略成立于1991年，目前全球最大的專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，2007年實現(xiàn)銷售收入380.41億元，凈利潤12.70億元。格力電器旗下的“格力品牌空調(diào)，是中國空調(diào)業(yè)獨一的“世界名牌產(chǎn)品，業(yè)務(wù)普及全球90多個國家和地域。1995年至今，格力空調(diào)延續(xù)13年產(chǎn)銷量、市場占有率位居中國空調(diào)行業(yè)第一；2005年至今，家用空調(diào)產(chǎn)銷量延續(xù)3年位居世界第一；2007年，格力全球用戶超越7000萬。 格力電器努力于為全球消費者提供技術(shù)領(lǐng)先、質(zhì)量杰出的空調(diào)產(chǎn)品。在全球擁有珠海、重慶、合肥、巴西4大消費基地，4萬多名員工。.1. 巴西貨幣匯率變動的緣由有哪些？2.格力在巴西所面臨的外匯風(fēng)險有哪些？3.面對外匯風(fēng)險格力采取了哪些防備措施？4.還有哪些措施可以協(xié)助格力有效的躲避外匯風(fēng)險？5. 企業(yè)運(yùn)營過程中，如何在長期戰(zhàn)