教學(xué)課件：《互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)》1

1、互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)第一章 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管概述內(nèi)容Contents1互聯(lián)網(wǎng)金融2互聯(lián)網(wǎng)金融法律關(guān)系3互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管 知識點：互聯(lián)網(wǎng)金融概念與特征互聯(lián)網(wǎng)金融的概念行業(yè)大咖馬云先生則從互聯(lián)網(wǎng)視域定義互聯(lián)網(wǎng)金融什么是互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融=互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)+互聯(lián)網(wǎng)精神金融的核心功能資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介典型模式：人人貸社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息搜索引擎對信息進行組織、排序和檢索云計算保障信息高速處理能力三大核心要素資源配置信息處理互聯(lián)網(wǎng)金融支付系統(tǒng)以移動支付為基礎(chǔ)所有個人和機構(gòu)都在中央銀行的支付中心（超級網(wǎng)銀）開賬戶、存款和證券登記支

2、付清算完全電子化，社會中無現(xiàn)鈔流通互聯(lián)網(wǎng)金融的特征浙江金融職業(yè)學(xué)院第X章7 知識點：互聯(lián)網(wǎng)金融市場 1）金融市場的概念 金融市場是資金融通市場，是資金供應(yīng)者和資金需者雙方通過信用工具進行交易而融通資金的市場，廣而言之，是實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價證券交易活動的市場。浙江金融職業(yè)學(xué)院9金融市場2）金融市場的構(gòu)成要素 （1）金融市場主體 （2）金融市場客體 a.票據(jù)b.股票c.債券d.基金e.金融衍生工具 （3）金融產(chǎn)品交易價格、利率浙江金融職業(yè)學(xué)院10金融市場課堂實訓(xùn)一：互聯(lián)網(wǎng)金融市場一、根據(jù)金融市場定義，請描述互聯(lián)網(wǎng)金融市場的內(nèi)涵？ 知識點：互聯(lián)網(wǎng)金融法律關(guān)系 金融法律關(guān)系是指

3、金融法在調(diào)整人們的金融活動過程中形成的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。 金融法律關(guān)系1）金融法律關(guān)系的概念金融法律關(guān)系1）金融法律關(guān)系的概念社 會 關(guān) 系同學(xué)關(guān)系師生關(guān)系鄰居關(guān)系買賣關(guān)系男女關(guān)系民法合同法婚姻法相鄰關(guān)系合同關(guān)系夫妻關(guān)系法律關(guān)系金融機構(gòu)通常是一方當事人金融法律關(guān)系2）金融法律關(guān)系特征橫向金融業(yè)務(wù)和縱向金融監(jiān)管的雙重性金融法律關(guān)系具有廣泛性、多樣性 金融法律關(guān)系的產(chǎn)生、變更、終止有著較為嚴格的準則性要求 金融法律關(guān)系的主體金融法律關(guān)系3）金融法律關(guān)系的構(gòu)成金融法律關(guān)系的客體金融法律關(guān)系的內(nèi)容與金融市場的構(gòu)成有何異同？金融法律關(guān)系主體的權(quán)利指主體依法具有自己為或不為一定的行為和要求他人為或不為一定的

4、行為的可能性。金融法律關(guān)系3）金融法律關(guān)系的構(gòu)成金融法律關(guān)系的內(nèi)容金融法律關(guān)系主體的義務(wù)指主體依法必須為或不為一定的行為的必要性。 是指互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)在調(diào)整人們的互聯(lián)網(wǎng)金融活動過程中形成的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。 互聯(lián)網(wǎng)金融法律關(guān)系 知識點：金融法體系金融法的淵源及體系金融法的淵源中華人民共和國中國人民銀行法中華人民共和國商業(yè)銀行法中華人民共和國保險法中華人民共和國票據(jù)法中華人民共和國刑法法 律金融法的淵源及體系企業(yè)債券管理條例儲蓄管理條例借款合同條例行 政 法 規(guī)金融法的淵源及體系地 方 法 規(guī)金融法的淵源及體系 知識點：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管概況互聯(lián)網(wǎng)金融核心是金融創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和法律真空客戶

5、資金安全從業(yè)機構(gòu)經(jīng)營規(guī)范信用體系和金融消費者保護機制不健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必要性P2P平臺“跑路”成風(fēng) 視頻二女生為買手機借1.25萬校園貸 8個月滾成23萬視頻互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管發(fā)展2013.8互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組2014.1關(guān)于加強影子銀行業(yè)務(wù)若干問題的通知 2014.3完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制2015.7關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見發(fā)布視頻 知識點：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)管理工業(yè)和信息化部國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室其他部委公安部網(wǎng)絡(luò)與信息安全財政部財務(wù)監(jiān)管行業(yè)自律互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中國人民銀行銀監(jiān)會證監(jiān)會保監(jiān)會工信部國家互聯(lián)網(wǎng)信息公安部財政部互聯(lián)網(wǎng)金

6、融協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系傳統(tǒng)金融監(jiān)管分工與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管分工的聯(lián)系與區(qū)別？互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系討 論第二章 互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護內(nèi)容Contents1互聯(lián)網(wǎng)金融消費者2互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護措施 知識點：互聯(lián)網(wǎng)金融消費者定義金融消費者定義金融消費者： 是指為滿足個人和家庭需要，購買金融機構(gòu)金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)的公民個人或單位?；ヂ?lián)網(wǎng)金融消費者定義互聯(lián)網(wǎng)金融消費者： 是指為滿足個人和家庭需要，購買或使用互聯(lián)網(wǎng)金融金融產(chǎn)品或接受互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的公民個人或單位。 知識點：互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)利知情權(quán) 知情權(quán)是指互聯(lián)網(wǎng)金融消費者在進行金融產(chǎn)品或服務(wù)交易之前、之中及之后所享有 的要求互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)向其全面、

7、準確、及時、透明地披露有關(guān)信息的權(quán)利。知情權(quán)安全保障權(quán)在消費者權(quán)益保護法中，安全保障權(quán)主要是指消費者在購買使用商品和接受服務(wù)時 享有人身、財產(chǎn)安全木受侵害的權(quán)利。互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融消費者安全保障權(quán)主 要是指互聯(lián)網(wǎng)金融消費者依法享有的保障自身財產(chǎn)安全和信息安全的權(quán)利。安全保障權(quán)公平交易權(quán) 公平交易權(quán)是指互聯(lián)網(wǎng)金融消費者有權(quán)在進行互聯(lián)網(wǎng)金融交易時獲得價格合理、質(zhì)量保障、權(quán)利義務(wù)平衡等公平交易的條件。公平交易權(quán)獲知權(quán) 指互聯(lián)網(wǎng)金融消費者有權(quán)獲取關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的政策、特點、風(fēng)險以及救濟等方面知識的權(quán)利；相關(guān)知識主要 包括消費觀念知識、市場基本知識、消費者保護的法律和政策、消費者保護機

8、構(gòu)、消費 者保護的途徑等知識。獲知權(quán)依法求償權(quán) 依法求償權(quán)，又稱損害求償權(quán)，是指互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的合法權(quán)益一旦受到侵害， 享有通過正常、暢通的途徑向違約方或侵權(quán)方追責(zé)求償?shù)臋?quán)利。依法求償權(quán) 知識點：互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護事前預(yù)防機制加強互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域法制建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)要提高監(jiān)管意識加強具體監(jiān)管措施設(shè)計強化互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)標準開展對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的宣傳教育發(fā)揮自律組織的作用強化互聯(lián)網(wǎng)金融消費者教育培訓(xùn)信息披露義務(wù)格式條款的風(fēng)險提示與說明義務(wù)適當性原則擴大冷靜期制度的適用事中合同規(guī)范投訴渠道督察員制度網(wǎng)上調(diào)解員制度事后糾紛解決互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī) 知識點：互聯(lián)網(wǎng)支付風(fēng)險監(jiān)管及法規(guī)案例導(dǎo)

9、入視頻央行暫停二維碼支付和虛擬信用卡互聯(lián)網(wǎng)支付概念互聯(lián)網(wǎng)支付是指通過計算機、手機等設(shè)備，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令、轉(zhuǎn)移貨幣資金的服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)支付特征數(shù)字化互聯(lián)網(wǎng)平臺通信手段經(jīng)濟優(yōu)勢 知識點：互聯(lián)網(wǎng)支付模式平臺型 依托自有B2C、C2C電子商務(wù)網(wǎng)站提供擔(dān)保功能的互聯(lián)網(wǎng)支付方式。業(yè)務(wù)信用卡還款轉(zhuǎn)賬繳費服務(wù)線下行業(yè)應(yīng)用型 獨立于電子商務(wù)網(wǎng)站，僅僅提供支付產(chǎn)品和支付系統(tǒng)解決方案的互聯(lián)網(wǎng)支付方式。業(yè)務(wù)B2B支付外卡在線支付及VPOS支付批量付款銀行收單型 通過POS機進行的消費、預(yù)授權(quán)、余額查詢和轉(zhuǎn)賬等交易。業(yè)務(wù)收款開店手機收款自用視頻拉卡拉收款寶預(yù)付卡型 以盈利為目的的，在發(fā)行機構(gòu)之外購買商品或服務(wù)的預(yù)

10、付價值。包括采取磁條、芯片等技術(shù)以卡片、密碼等形式發(fā)行的預(yù)付卡。 知識點：互聯(lián)網(wǎng)支付法律關(guān)系金融服務(wù)合同民法代理制度、合同法互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)與銀行互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)與監(jiān)管機構(gòu)縱向監(jiān)管范疇市場準入經(jīng)營范圍備付金監(jiān)管備付金所有權(quán)屬于客戶開立專用備付金存款賬戶，并接受商業(yè)銀行監(jiān)督實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%視頻非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法與消費者 保管合同、委托合同與商家或企業(yè) 委托合同、保管合同互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)與交易雙方 知識點：互聯(lián)網(wǎng)支付法律風(fēng)險 非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法規(guī)定了第三方支付平臺的許可制度，未經(jīng)許可開展第三方支付或者擅自擴大支付服務(wù)的范圍，都將被追究行政責(zé)任乃至刑事

11、責(zé)任。違反市場準入制度的風(fēng)險 根據(jù)非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法規(guī)定，第三方支付平臺只是暫時代為保管沉淀資金，并不取得該資金的所有權(quán)。資金沉淀風(fēng)險可能成為非法套現(xiàn)幫兇，存在涉嫌非法經(jīng)營罪存在洗錢犯罪可能洗錢風(fēng)險（1)違法運用客戶信息。（2)自行收集客戶信息。信息安全風(fēng)險68 第五節(jié)互聯(lián)網(wǎng)支付監(jiān)管法規(guī)692005年6月 央行首次發(fā)布 支付清算組織管理辦法(征求意見稿)，明確了央行是行業(yè)監(jiān)管部門，制定了支付清算組織不得吸收存款、只能委托銀行辦理轉(zhuǎn)賬等。2005年10月 央行公布 電子支付指引(第一號)，從銀行角度出發(fā)，就銀行與電子支付平臺的交易做了一些細致規(guī)定，限制電子支付類型、單筆支付金額、每日累計

12、支付金額等。但此時尚未引入備付金概念。2010年6月 非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法市場準入、業(yè)務(wù)范疇、備付金監(jiān)管。702011年11月 支付機構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法主要從備付金的范圍、備付金銀行、備付金銀行賬戶、備付金的使用與劃轉(zhuǎn)、監(jiān)督與管理等方面向社會廣泛征求意見，其中，支付機構(gòu)與銀行按9：1分割備付金利息的規(guī)則引起廣泛爭議。2013年6月 央行正式發(fā)布 支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法，將涉及利息分配比例的條款刪除。2014年3月中國人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于暫停支付寶公司線下條碼（二維碼）支付等業(yè)務(wù)意見的函2014年3月 支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿） 2014年3月 中國人民銀行關(guān)于

13、手機支付業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）2015年7月 非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）71非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實施細則非金融機構(gòu)申請材料的規(guī)范性要求支付業(yè)務(wù)許可證申辦流程非金融機構(gòu)申請材料的規(guī)范性要求關(guān)于規(guī)范商業(yè)預(yù)付卡管理的意見關(guān)于辦理妨害信用卡管理刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋關(guān)于機構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法支付機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)風(fēng)險防范指引非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）72爭議一：賬戶開立門檻提高。爭議二：要求支付指令驗證方式與支付限額。爭議三：支付賬戶不能向他人銀行借記卡轉(zhuǎn)賬。爭議四：超過元的支付指令機構(gòu)不得代替銀行驗證。爭議五：支付機構(gòu)不

14、能為等金融機構(gòu)開設(shè)賬戶，且限定綜合類支付賬戶限額?；ヂ?lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管 知識點：網(wǎng)絡(luò)借貸概述網(wǎng)絡(luò)借貸概念網(wǎng)絡(luò)借貸包括個體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。個體網(wǎng)絡(luò)借貸是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸。網(wǎng)絡(luò)小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款。網(wǎng)絡(luò)借貸主體網(wǎng)絡(luò)借貸特征 知識點：網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)模式資金托管機構(gòu)借入方借出方P2P平臺還款本息本息回款備投資金本息保障承接債權(quán)審核融資投資項目發(fā)布資目融資申請借入資金增信機構(gòu)分享收益分險增信戰(zhàn)略合作 知識點：網(wǎng)貸平臺法律關(guān)系法律主體各主體法律關(guān)系核心法律關(guān)系借貸標題投資人與其他投資人

15、債權(quán)轉(zhuǎn)讓標題平臺與借款人、投資人居間服務(wù)合同 知識點：網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管涉嫌“非法集資”“非法吸收公眾存款罪”“集資詐騙罪” 非法集資是指未經(jīng)有關(guān)部門依法批準，以合法形式掩蓋其違規(guī)向社會不特定對象籌集資金，并承諾在一定期限給予出資人投資回報的行為。 集資詐騙罪是行為人采用虛構(gòu)事實、隱瞞真相的方法意圖永久非法占有社會不特定公眾的資金，具有非法占有的主觀故意。涉嫌洗錢罪 由于P2P網(wǎng)貸平臺具有虛擬性、隱蔽性等特性，加之其對借款的審核和追蹤力度尚不夠，存在犯罪分子 利用這一平臺進行洗錢的風(fēng)險。涉嫌非法公開發(fā)行證券的風(fēng)險 在個別平臺運營的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，由于投資人可通過平臺發(fā)布凈值標等類資產(chǎn)證券化的借款標，

16、且其轉(zhuǎn)讓的 對象是不特定的社會公眾而并未經(jīng)過我國有關(guān)主管部門的批準，所以平臺同樣面臨著被 認定為非法公開發(fā)行證券的風(fēng)險。債權(quán)的合法性風(fēng)險 根據(jù)目前現(xiàn)有的法律、法規(guī)等，投資人與借款人之間的民間借貸關(guān)系所產(chǎn)生的債權(quán)， 在一定情形下會被認定為無效或部分無效，或者是約定的利息過高等而被認定為無效。借款人違約的風(fēng)險征信系統(tǒng)不完善平臺缺乏貸款風(fēng)險管理能力互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)眾籌融資監(jiān)管 知識點：眾籌概述 互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資概念股權(quán)眾籌融資主要是指通過互聯(lián)網(wǎng)形式進行公開小額股權(quán)融資的活動。股權(quán)眾籌融資方應(yīng)為小微企業(yè)，投資者只能進行小額投資?；ヂ?lián)網(wǎng)眾籌融資概念籌資人進入門檻低眾籌項目廣泛眾籌金額自主投資人大眾化眾籌

17、目的多元化 知識點：眾籌融資監(jiān)管債權(quán)眾籌 投資人將資金借給籌款人，籌款人承諾按期或在達到一定條件后歸還本金并支付一定的利息的一種眾籌方式。股權(quán)式眾籌 投資人將資金以股權(quán)方式投入籌款人的企業(yè)獲得一定比例的股權(quán)，在籌款人的企業(yè)上市、掛牌或被收購后取得相應(yīng)的收益的一種眾籌方式。回報眾籌 投資人將資金投給籌款人用以開發(fā)某種產(chǎn)品（或服務(wù)），待該產(chǎn)品（或服務(wù)）開始對外銷售或已經(jīng)具備對外銷售的條件的情況下，籌款人按照約定將開發(fā)的產(chǎn)品（或服務(wù)）無償或低于成本的方式提供給投資人的一種眾籌方式。公益眾籌 投資人將資金投給籌款人，籌款人承諾將資金用于某項公益事業(yè)，投資人不期望獲得回報的一種眾籌方式。 知識點：眾籌融

18、資監(jiān)管三類主體籌資人投資人眾籌平臺籌資人與投資人的法律關(guān)系捐贈眾籌贈與法律關(guān)系回報眾籌買賣法律關(guān)系股權(quán)眾籌股東（合伙人）法律關(guān)系委托代持法律關(guān)系籌資人與眾籌平臺的法律關(guān)系合同法律關(guān)系 居間合同投資人與領(lǐng)投人的法律關(guān)系合伙法律關(guān)系 民法通則 合伙企業(yè)法 知識點：眾籌融資監(jiān)管股權(quán)代持的風(fēng)險公司法第二十四條規(guī)定：“有限責(zé)任公司由五十個以下股東出資 設(shè)立?！惫蓹?quán)代持，也稱為委托持股、隱名投資，是指實際出資人與他人約定， 以他人名義代實際出資人履行股東權(quán)利義務(wù)的一種股權(quán)（份額）持有方式。知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險 知識產(chǎn)權(quán)是指權(quán)利人對其所創(chuàng)作的智力勞動成果所享有的專利權(quán)利，各 種智力創(chuàng)造比如發(fā)明、文學(xué)和藝術(shù)作品以及在

19、商業(yè)中使用的標志、名稱、圖 像以及外觀設(shè)計，都可被認為是某一個人或組織所擁有的知識產(chǎn)權(quán)。涉嫌擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪 在眾籌模式中最有可能涉嫌本罪名的當屬股權(quán)眾籌，籌資人在未經(jīng)國家 有關(guān)主管部門批準的前提下，通過平臺向社會不特定對象發(fā)行股份，為設(shè)立 公司而招募股東，從而達到融資的目的。涉嫌非法吸收公眾存款罪公開發(fā)行證券向不特定對象發(fā)行證券的向特定對象發(fā)行證券累計超過二百人的法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)知識點：互聯(lián)網(wǎng)基金的概念和特征主講教師：曹文芳廣義的互聯(lián)網(wǎng)基金：泛指基金公司借助互聯(lián)網(wǎng)平臺進行基金網(wǎng)絡(luò)銷售，是證券投

20、資基金銷售機構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺開展基金銷售。狹義的互聯(lián)網(wǎng)基金：是指基金公司通過將基金銷售平臺直接內(nèi)嵌至第三方支付平臺的方式進行直銷的理財產(chǎn)品。并未產(chǎn)生新型的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式，只是改變了傳統(tǒng)基金產(chǎn)品的銷售渠道。如百度理財、基金淘寶店。 新型的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式。如余額寶、Paypal基金。（一）互聯(lián)網(wǎng)基金的概念滿足了新興客戶群體特殊的投資需求03更好的客戶體驗04互聯(lián)網(wǎng)平臺與基金公司高度融合02操作方便快捷01Option 01Option 02Option 03Option 04（二）互聯(lián)網(wǎng)基金的特征1.從互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道分析：風(fēng)險低互聯(lián)網(wǎng)基金多是貨幣基金，大部分投資于銀行協(xié)議存款、票據(jù)

21、市場，風(fēng)險較低。01流動性強互聯(lián)網(wǎng)基金的流動性遠遠高于傳統(tǒng)基金，資金隨時可以轉(zhuǎn)出用于網(wǎng)上購物或提現(xiàn)。02投資門檻低互聯(lián)網(wǎng)的便捷、低成本和龐大的客戶群體催生了互聯(lián)網(wǎng)基金的低門檻，甚至1元人民幣也可以購買理財產(chǎn)品。03投資分紅免稅多數(shù)貨幣市場基金收益天天按復(fù)利計算，每日都有利息收入，而銀行存款只是單利，且分紅免收個人所得稅。04（二）互聯(lián)網(wǎng)基金的特征2.從基金產(chǎn)品角度分析：知識點：互聯(lián)網(wǎng)基金的業(yè)務(wù)模式主講教師：曹文芳1.流量導(dǎo)入模式即百度理財?shù)木W(wǎng)絡(luò)平臺引流模式。百度金融以和“輕應(yīng)用”構(gòu)建豐富多彩的消費場景和應(yīng)用場景，將用戶轉(zhuǎn)變?yōu)榘俣儒X包的用戶，建立一體化的賬戶體系；在百度錢包的幫助下，通過金融產(chǎn)品

22、實現(xiàn)沉淀資金的引流，形成一站式的移動服務(wù)閉環(huán)。前兩種業(yè)務(wù)模式只是改變了傳統(tǒng)基金產(chǎn)品的銷售渠道，通過第三方理財機構(gòu)進行網(wǎng)上直銷，是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)時代的產(chǎn)物，并未產(chǎn)生新型的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式。2.基金超市將發(fā)行的開放式基金匯聚在一起，由投資者根據(jù)需要自由選擇，并對其提供投資指導(dǎo)服務(wù)的場所。它有助于為客戶提供及時的投資信息和服務(wù)，在很大程度上滿足了投資者在資產(chǎn)保值增值、價值組合、風(fēng)險控制等方面的金融需求。 3.直銷嵌入模式基金公司與第三方支付平臺直接對接設(shè)立的基金理財產(chǎn)品，通過將基金銷售平臺內(nèi)嵌至第三方支付平臺的方式進行基金直銷，其本質(zhì)是新型互聯(lián)網(wǎng)基金商業(yè)模式。二、互聯(lián)網(wǎng)基金的業(yè)務(wù)模式后一種業(yè)務(wù)模式形成

23、新型互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式。圖1 互聯(lián)網(wǎng)基金業(yè)務(wù)模式圖直銷嵌入式基金實際是基金公司、電商平臺、第三方支付機構(gòu)與計算機技術(shù)支持的四位一體的有機體（見圖1）。知識點：互聯(lián)網(wǎng)基金的主體法律關(guān)系主講教師：曹文芳SWOT1.基金管理人基金公司：負責(zé)基金的投資管理與收益分配2.基金托管人基金托管銀行：為貨幣基金提供獨立資金賬戶、保管資金財產(chǎn)和辦理清算交割服務(wù)3.第三方支付平臺為基金管理人提供龐大的用戶資源和低成本廣告推銷，同時收取服務(wù)費4.基金投資人基金持有人：參與投資、享受利益分配三、互聯(lián)網(wǎng)基金的主體法律關(guān)系（一）互聯(lián)網(wǎng)基金法律關(guān)系的主體3.第三方支付平臺與基金管理人之間的委托代理關(guān)系4.第三方支付平臺與基

24、金投資人之間的保管合同關(guān)系和委托代理關(guān)系1.基金投資人、基金管理人與基金托管人三者之間形成的信托法律關(guān)系. 2.基金管理人與基金托管人之間的特殊共同受托關(guān)系. 三、互聯(lián)網(wǎng)基金的主體法律關(guān)系（二）互聯(lián)網(wǎng)基金主體法律關(guān)系知識點：互聯(lián)網(wǎng)基金的業(yè)務(wù)風(fēng)險主講教師：曹文芳互聯(lián)網(wǎng)基金不但面臨著傳統(tǒng)基金本來具有的風(fēng)險，還面臨由互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)風(fēng)險、由互聯(lián)網(wǎng)基金運行機制引起的流動性風(fēng)險、由虛擬金融服務(wù)引起的業(yè)務(wù)風(fēng)險以及由法律法規(guī)滯后引起的法律風(fēng)險等。 1.信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險。一般是指基金產(chǎn)品的發(fā)售方在基金到期時無力償還本金和利息所產(chǎn)生的風(fēng)險。2.利率風(fēng)險當基金投資于金融工具時，如果市場利率發(fā)生波動，貨

25、幣市場基金的收益狀況必然受到市場利率波動的影響，這會給投資者帶來收益的不確定性。 3.市場風(fēng)險貨幣市場基金主要投資于債券市場、票據(jù)市場、銀行協(xié)議存款等。這些投資對象的運營情況受宏觀經(jīng)濟形勢的影響較大，加之我國逐步實行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，經(jīng)濟運行的宏觀背景不排除下行的可能，這更加劇了基金投資的市場風(fēng)險。四、互聯(lián)網(wǎng)基金的業(yè)務(wù)風(fēng)險（一）與傳統(tǒng)基金的共同風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)基金大多采用嵌入第三方支付平臺進行直銷的模式，資金來源與支付平臺的資金流量密切相關(guān)。特別是巨額贖回背后蘊含巨大的流動性風(fēng)險，甚至導(dǎo)致整個金融系統(tǒng)陷入流動性困境中。1我國尚無互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)監(jiān)管方面的法律出臺，監(jiān)管主體、職責(zé)和標準尚不明確。此外，互聯(lián)網(wǎng)

26、基金客戶將大量資金存儲于銀行之外的基金賬戶中，給央行宏觀貨幣政策調(diào)控帶來挑戰(zhàn)。2我國互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)的應(yīng)用缺乏統(tǒng)一標準，金融系統(tǒng)平臺配套措施跟不上，系統(tǒng)維護、技術(shù)保障、應(yīng)急管理等投入不足，抵御黑客攻擊和防范突發(fā)事件能力較差。3互聯(lián)網(wǎng)基金賬戶的授權(quán)使用、互聯(lián)網(wǎng)基金的風(fēng)險管理系統(tǒng)、從事互聯(lián)網(wǎng)基金業(yè)務(wù)的機構(gòu)與客戶的信息交流等，這些系統(tǒng)的設(shè)計缺陷都有可能引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)基金的操作風(fēng)險。41.流動性風(fēng)險2.法律風(fēng)險3.技術(shù)風(fēng)險4. 操作風(fēng)險四、互聯(lián)網(wǎng)基金的業(yè)務(wù)風(fēng)險（二）互聯(lián)網(wǎng)基金自身的特有風(fēng)險知識點：我國互聯(lián)網(wǎng)基金監(jiān)管核心法規(guī)主講教師：曹文芳互聯(lián)網(wǎng)基金的經(jīng)營模式是依托第三方支付機構(gòu)與傳統(tǒng)基金行業(yè)進行對接，我國對

27、于互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的監(jiān)管也是從這兩個方面進行。中國人民銀行是我國第三方支付的主要監(jiān)管機構(gòu)，而互聯(lián)網(wǎng)基金作為證券投資基金之一則是由證監(jiān)會進行監(jiān)管。我國互聯(lián)網(wǎng)基金監(jiān)管核心法規(guī)第三方支付機構(gòu)監(jiān)管法律序號時間頒布部門具體名稱所屬領(lǐng)域12004年8月商務(wù)部中華人民共和國電子簽名法電子認證22005年1月國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快電子商務(wù)發(fā)展的若干意見電子商務(wù)32005年4月電子商務(wù)協(xié)會網(wǎng)上交易平臺組織自律規(guī)范網(wǎng)絡(luò)交易42005年6月央行支付清算組織管理辦法（征求意見稿）網(wǎng)絡(luò)支付52005年10月央行電子支付指引（第一號）網(wǎng)絡(luò)支付62007年3月商務(wù)部關(guān)于網(wǎng)上交易的指導(dǎo)意見（暫行）網(wǎng)絡(luò)交易72007年12月商務(wù)部

28、關(guān)于促進電子商務(wù)規(guī)范的發(fā)展意見電子商務(wù)82008年4月商務(wù)部電子商務(wù)模式規(guī)范網(wǎng)絡(luò)購物服務(wù)規(guī)范電子商務(wù)92009年11月商務(wù)部關(guān)于加快流通領(lǐng)域電子商務(wù)發(fā)展的意見電子商務(wù)102010年6月國家工商總局網(wǎng)絡(luò)商品交易及有關(guān)服務(wù)行為管理暫行辦法網(wǎng)絡(luò)交易112010年6月央行非金融機構(gòu)支付管理服務(wù)辦法第三方支付122010年12月央行非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實施細則第三方支付132013年6月央行支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法第三方支付2004年頒布的電子簽名法是我國首部關(guān)于電子商務(wù)的法律，規(guī)定了電子簽名與傳統(tǒng)現(xiàn)實中的手寫簽章具有同等的法律效力，它從技術(shù)方面承認了電子交易的合法性，并為電子商務(wù)交易的糾紛提供

29、了法律上認可的解決途徑。 第三方支付機構(gòu)監(jiān)管法律支付清算組織管理辦法(征求意見稿)是由中國人民銀行在2005年6月發(fā)布公告向社會征集意見的規(guī)范性文件。征求意見稿第一次提出了支付清算組織的概念，將支付清算組織定義為向參與者提供支付指令交換和計算的法人組織，同時規(guī)定中國人民銀行及其分支機構(gòu)為支付清算監(jiān)管機構(gòu)，并對支付清算組織的設(shè)立、經(jīng)營范圍、監(jiān)督管理、終止、處罰等方面做出了具體規(guī)定。 第三方支付機構(gòu)監(jiān)管法律2010年頒布的支付服務(wù)辦法及其實施細則，是我國首部對第三方支付行業(yè)的系統(tǒng)性立法，為第三方支付行業(yè)的監(jiān)管提供了直接的法律依據(jù)。明確以下幾個方面的內(nèi)容。第一，明確規(guī)定了第三方支付的法律性質(zhì)。第三方

30、支付機構(gòu)主要從事的是通過互聯(lián)網(wǎng)為收款人提供貨幣資金轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，支付服務(wù)辦法明確將提供此類支付服務(wù)的機構(gòu)認定為非金融機構(gòu)。第二，設(shè)定了第三方支付的市場準入條件。該辦法規(guī)定，支付機構(gòu)在符合法定條件下向監(jiān)管機構(gòu)中國人民銀行申請支付業(yè)務(wù)許可證，獲得批準之后才能夠從事第三方支付服務(wù)。第三，確定了對第三方支付的監(jiān)督管理制度。監(jiān)督管理制度包括備案、消費者權(quán)益保護、備付金管理、接受監(jiān)管機構(gòu)檢查、風(fēng)險控制和反洗錢等方面。第四，對不履行監(jiān)管職責(zé)的監(jiān)管人員和違反監(jiān)管制度的機構(gòu)設(shè)定了相應(yīng)處罰。貨幣市場基金監(jiān)管法律證監(jiān)會是我國貨幣市場基金的主要監(jiān)管機構(gòu)，其頒布的涉及貨幣市場基金的法律法規(guī)數(shù)量眾多?；鸨O(jiān)管核心法規(guī)名錄：1

31、.證券投資基金信息披露管理辦法2.證券投資基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺管理規(guī)定3.證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見4.網(wǎng)上基金銷售信息系統(tǒng)技術(shù)指引5.證券投資基金銷售結(jié)算資金管理暫行規(guī)定6.證券投資基金管理公司管理辦法7.證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法8.證券投資基金銷售機構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺開展業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定9.證券投資基金銷售管理辦法10.開放式證券投資基金銷售費用管理規(guī)定11.公開募集證券投資基金風(fēng)險準備金監(jiān)督管理暫行辦法12.基金管理公司及其子公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)電子簽名合同操作指引（試行）13.公開募集證券投資基金運作管理辦法14.私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法15.中華人民共和國證

32、券法16.私募投資基金募集與轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)指引（試行）17. 中華人民共和國證券投資基金法18.資產(chǎn)管理行業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃19.關(guān)于設(shè)立保險私募基金有關(guān)事項的通知20.私募投資基金募集行為管理辦法（試行）（征求意見稿）21.貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法新基金法強化了證監(jiān)會的行政監(jiān)管職責(zé)，明確了基金市場禁入制度。在違反監(jiān)管的處罰方面，新基金法不僅大幅提高了行政處罰力度，而且進一步健全了民事責(zé)任、行政責(zé)任與刑事責(zé)任的有機銜接與無縫對接機制，對于違反新法構(gòu)成犯罪的要依法追究刑事責(zé)任。新基金法夯實了行業(yè)自律機制。第10條明確要求基金管理人、基金托管人和基金服務(wù)機構(gòu)成立基金行業(yè)協(xié)會進行行業(yè)自律。2003年證

33、券投資基金法(以下簡稱基金法)是我國基金行業(yè)的基礎(chǔ)性法律規(guī)范， 2012年基金法進行了修改。從互聯(lián)網(wǎng)基金的監(jiān)管角度看，新基金法的制度創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下幾個方面。貨幣市場基金監(jiān)管法律在基金管理方面，證券投資基金運作管理辦法是2004年證監(jiān)會制定的規(guī)范基金行業(yè)運作流程的法規(guī)，2012年證監(jiān)會發(fā)布證監(jiān)會令79號對其進行了修訂。該辦法從基金的募集、申購、贖回、投資和收益等幾個方面對基金運作進行監(jiān)管，其中明確規(guī)定僅用于投資貨幣市場工具的為貨幣市場基金。2013年9月24日公開募集證券投資基金風(fēng)險準備金監(jiān)督管理暫行辦法由證監(jiān)會公布，2014年1月正式施行。該辦法規(guī)定基金管理人應(yīng)當按月從基金管理費中提取不低

34、于10的風(fēng)險準備金，托管人應(yīng)當按月從托管費收入中計提不低于25的風(fēng)險準備金。這些風(fēng)險準備金主要是用來彌補因基金管理人或托管入違法違規(guī)、違反基金合同、操作錯誤或因技術(shù)故障等原因給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成的損失，以及證監(jiān)會規(guī)定的其他用途。貨幣市場基金監(jiān)管法律知識點：行業(yè)自律和其他法規(guī)主講教師：曹文芳互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)基監(jiān)管必須充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會的作用。目前，國務(wù)院已批準成立中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會。由中國人民銀行會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等國家有關(guān)部委組織建立的國家級互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織。2015年7月18日，中國人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見（以下簡稱

35、指導(dǎo)意見），這是針對整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的頂層制度設(shè)計，指導(dǎo)意見提出，對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管將遵循“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則。同時在監(jiān)管職責(zé)方面，進行了“一行三會”的明確劃分人民銀行負責(zé)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理；銀監(jiān)會負責(zé)包括個體網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款在內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)借貸以及互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融的監(jiān)督管理；證監(jiān)會負責(zé)股權(quán)眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的監(jiān)督管理；保監(jiān)會負責(zé)互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)督管理。中華人民共和國合同法 （節(jié)選 ）互聯(lián)網(wǎng)基金監(jiān)管的其他相關(guān)法規(guī)中華人民共和國民法通則中華人民共和國物權(quán)法中華人民共和國擔(dān)保法中華人民共和國票據(jù)法中華人民共和國商業(yè)銀行法中華人民共和國中國

36、人民銀行法中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見國務(wù)院印發(fā)普惠金融發(fā)展規(guī)劃，鼓勵網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品銷售等互金服務(wù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會員自律公約/互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展倡議書第三方電子商務(wù)交易平臺服務(wù)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī) 知識點：互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管信息量大、傳導(dǎo)速度快、透明度高上架成本低，不受銷售場地、位置、時間等方面的制約數(shù)據(jù)管理有優(yōu)勢互聯(lián)網(wǎng)保險特征 知識點：互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)模式 傳統(tǒng)險企開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的著眼點在于“保費”，更多地把互聯(lián)網(wǎng)作為“渠道”。保險+互聯(lián)網(wǎng)信息咨詢服務(wù) 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)大多忽視了保險的特殊性?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)開展保險業(yè)務(wù)著眼點在于“客戶”，更多

37、地把保險看作是“平臺”。保險+互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)宣傳推廣網(wǎng)上投保和網(wǎng)上理賠其他業(yè)務(wù) 保單和產(chǎn)品價格等查詢服務(wù)、保全服務(wù)、續(xù)期繳費和咨詢投訴等業(yè)務(wù)處理等。互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)知識點：互聯(lián)網(wǎng)信托的概念和特征主講教師：夏思楠互聯(lián)網(wǎng)信托是近年來火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融一個全新的模式，既P2B(person to business)金融行業(yè)投融資模式與O2O(offline to online) 線下線上電子商務(wù)模式結(jié)合，通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)個人和企業(yè)之間的投融資P2B平臺(Person to Business Lending) 即通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)個人對中小微企業(yè)（非金融機構(gòu)）的一種貸款模式，采取類似信托項目風(fēng)控的方式，投資者在

38、風(fēng)險可控的條件下獲得最大化收益，同時中小微企業(yè)又能以遠低于民間借貸的利率獲得中短期發(fā)展需要的資金?；ヂ?lián)網(wǎng)信托的概念SWOTStrengths、互聯(lián)網(wǎng)信托以網(wǎng)絡(luò)作為媒介，資金流動更為靈活方便、互聯(lián)網(wǎng)信托實行注冊實名制透明度相對較高、互聯(lián)網(wǎng)信托的門檻更低，可以吸引眾多中小企業(yè)融資Opportunities、信息技術(shù)的普及和發(fā)展、民間資本對資金的需求與日俱增、民眾對于互聯(lián)網(wǎng)信托的接受Weakness、互聯(lián)網(wǎng)信托的風(fēng)險控制壓力較大，貸款后期無法對貸款項目進行及時有效追蹤監(jiān)督、宏觀經(jīng)濟或行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。、缺乏針對互聯(lián)網(wǎng)信托的法律條文和相關(guān)規(guī)范。、外部監(jiān)管部門職能不明確Threats、沖擊了傳統(tǒng)信托的生

39、存而受到排擠、網(wǎng)絡(luò)詐騙嚴重損害了互聯(lián)網(wǎng)信托的可信度、資金的快速流動降低了穩(wěn)定性，易產(chǎn)生潛在危機互聯(lián)網(wǎng)信托的SWOT分析互聯(lián)網(wǎng)的介入徹底的顛覆了傳統(tǒng)信托的運營模式，傳統(tǒng)信托是純線下的運營模式，受時間、空間、地域限制較多，模式單一但成本普遍較高，流程復(fù)雜，反應(yīng)遲緩，而且缺乏與客戶實時、有效的溝通平臺，很難做到精準推介，容易失去客戶;而互聯(lián)網(wǎng)信托借助平臺天然優(yōu)勢，隨時隨地的與客戶互動交流、準確地滿足客戶需求03傳統(tǒng)信托一般滿足大型企業(yè)的融資需求，資金門檻較高，一半百萬以上，投資期限較長一年到幾年不等；互聯(lián)網(wǎng)信托主要針對中小企業(yè)，針對大眾閑置資金，根據(jù)具體業(yè)務(wù)變動投資期限短。04傳統(tǒng)信托盈利以產(chǎn)品為中

40、心，先銷售產(chǎn)品，通過收益鞏固和擴展客戶資源，從而達到盈利;但互聯(lián)網(wǎng)信托平臺的核心競爭力在用戶流量，先通過免費或低收費的網(wǎng)絡(luò)平臺聚集大量的客戶資源，然后不斷提升用戶體驗形成壟斷的客戶源，最后銷售產(chǎn)品或服務(wù)形成穩(wěn)定的盈利模式。02傳統(tǒng)信托公司關(guān)注的核心是金融產(chǎn)品的品質(zhì)，產(chǎn)品能否在風(fēng)險可控的前提下獲得較高的收益，風(fēng)險和收益是其價值焦點;而互聯(lián)網(wǎng)信托的核心價值是追求極致的客戶體驗，如何提供比競爭對手更加完美、更加貼合用戶需求的服務(wù)是企業(yè)最關(guān)心的問題。01商業(yè)價值差異01盈利模式不同02運營模式不同03目標客戶不同04互聯(lián)網(wǎng)信托與傳統(tǒng)信托的區(qū)別P2B 平臺采用第三方托管和擔(dān)保，屬于復(fù)合型中介P2B 平臺

41、秉承信托理念，確保平臺理財信譽P2B 平臺服務(wù)中小微企業(yè)，支持實體經(jīng)濟P2B 平臺每項融資規(guī)模較大，采用到期還本的償還方式互聯(lián)網(wǎng)信托P2B的特征知識點：互聯(lián)網(wǎng)信托的風(fēng)險主講教師：夏思楠從互聯(lián)網(wǎng)信托的本質(zhì)分析，其法律關(guān)系屬于一種自然人與非金融企業(yè)之間的民間借貸關(guān)系。P2B的模式是民間借貸的一種新興方式，在傳統(tǒng)的自然人向企業(yè)提供貸款的民間借貸基礎(chǔ)上將民間借貸搬上了網(wǎng)絡(luò)平臺。從互聯(lián)網(wǎng)信托的合法性來說，一般自然人和企業(yè)雙方借貸意思表示真實并且符合合同法的相關(guān)規(guī)定即可認定合法有效。同時，因該借貸產(chǎn)生的抵押相應(yīng)有效?；ヂ?lián)網(wǎng)信托是否符合我國法律規(guī)定資金回報率超過同期銀行貸款利率的4倍，該超過部分無效01P2

42、B平臺涉嫌非法吸收公眾存款或者集資詐騙的02貸款企業(yè)涉嫌非法吸收公眾存款或者集資詐騙的03其他違反法律、行政法規(guī)的借貸行為04但是互聯(lián)網(wǎng)信托平臺涉及以下情況的，應(yīng)當被認定為無效：01信息不對稱風(fēng)險02抵押物擔(dān)保風(fēng)險03平臺監(jiān)管風(fēng)險04刑事責(zé)任風(fēng)險一、信息不對稱風(fēng)險借貸雙方信息不對稱情況下，投資者對于被投資企業(yè)和項目的真實身份、信用資質(zhì)、財務(wù)及債務(wù)信息、經(jīng)營狀況、項目信息、貸款資金流向等融資信息存在盲區(qū)，很可能因借款企業(yè)出具虛假信息或者借款后最終捐款潛逃而導(dǎo)致最終投資者血本無歸。三、交易平臺監(jiān)管風(fēng)險由于交易平臺并沒有建立相應(yīng)的資金賬戶托管體系，最終可能變?yōu)榈湫偷睦碡斮Y金池模式，交易平臺的實際控制人一旦在將資金池內(nèi)的資金撤出，很可能最終結(jié)果就是實際控制人帶錢“跑路”的現(xiàn)象。二、抵押物或者擔(dān)保風(fēng)險借款企業(yè)向交易平臺提供的抵押物或者第三方擔(dān)保，如果沒有進行系統(tǒng)性風(fēng)險評估和嚴格的風(fēng)控審核，在